Es gibt ein paar Dinge im Leben, die man kostenlos bekommt: T-Shirts, Kugelschreiber und vielleicht gelegentlich einen Trinkbecher. Aber nur selten bieten Finanzunternehmen an, Ihr Geld kostenlos zu verwalten. Genau das tut Fidelity mit seiner Reihe von gebührenfreien Fonds, vier Indexfonds, die einigen der beliebtesten Fonds auf dem Markt sehr ähnlich sehen, mit der Ausnahme, dass sie überhaupt nichts kosten.

Es ist ein Verlustbringer für Fidelity, aber es könnte ein Segen für einige Pfennigfuchser sein. Hier erfahren Sie, was Sie über die vier gebührenfreien Fonds wissen müssen, die Sie bei Fidelity kaufen und halten können, ohne einen Cent an Kosten zu zahlen.

Ein Fonds für (fast) alle US-Aktien

Nichts sagt „Indexfonds“ so sehr wie ein Gesamtmarkt-Indexfonds. Der Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX) und ähnliche Fonds investieren im Wesentlichen in jedes einzelne Unternehmen, das an den US-Märkten notiert ist, mit nur wenigen Ausnahmen.

In diesem Fall schließt der Fonds Unternehmen aus, die eine Marktkapitalisierung von weniger als 75 Millionen Dollar und ein sechsmonatiges Handelsvolumen von weniger als 25 Millionen Dollar haben. Der Kauf von Aktien kleinerer Unternehmen ist schwierig, ohne den Markt zu bewegen, daher meiden Indexfonds im Allgemeinen die kleinsten öffentlichen Unternehmen. Indexfonds und „Nanocap“-Unternehmen sind wie Öl und Wasser – sie vertragen sich nicht besonders gut.

Bildquelle: Getty Images.

Allerdings ist dieser Fonds so vielfältig wie nur möglich, da er rund 2.500 Unternehmen hält. Da er mehr Geld in die wertvollsten Unternehmen auf dem Markt investiert, machen Large-Cap-Aktien den Großteil seines Portfolios aus (die 10 größten Aktien machen 18 % des Portfolios aus).

Dieser Fonds ist genau wie jeder andere Fonds, der den Namen „Gesamtmarkt“ oder „Gesamtmarktindex“ trägt, am ehesten mit einem Russell 3000 Indexfonds vergleichbar. Wenn Sie diesen Fonds kaufen, besitzen Sie praktisch jede einzelne in den USA notierte Aktie im Verhältnis zu ihrem Wert im Verhältnis zu allen in den USA notierten Aktien. Deshalb kommen Fonds wie dieser einer wirklich passiven Aktienanlage am nächsten.

Eine Nachahmung der größten und beliebtesten Indexfonds

Es braucht nicht viel Nachforschungsarbeit, um herauszufinden, dass der Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) so konzipiert ist, dass er die beliebtesten Aktienindexfonds auf dem Markt nachbildet – S&P 500 Indexfonds. Natürlich wird Fidelity diesen Fonds niemals als solchen bewerben, da dies bedeuten würde, dass Fidelity eine saftige Lizenzgebühr für den Markennamen S&P 500 zahlen müsste. (Technisch gesehen bildet dieser Fonds den unscheinbaren Fidelity U.S. Large Cap Index ab.)

Das Argument für eine Investition in den S&P 500 ist einfach: Die rund 500 monströsen Unternehmen, aus denen sich der Index zusammensetzt, machen etwas mehr als 80 % des Wertes des US-Aktienmarktes aus.

Der Nachahmer von Fidelity ist erst seit kurzem im Geschäft, hat sich aber in den drei Monaten seit seiner Auflegung mit einem Rückstand von etwa 0,08 % in etwa so entwickelt wie der S&P 500. Ich vermute, dass sich die Fähigkeit des Fonds, die Renditen des S&P 500 zu erreichen, mit zunehmendem Wachstum verbessern wird. Mit einem Vermögen von 227 Mio. USD hat er einfach (noch!) nicht die Größe, um den Index so gut abzubilden wie größere, echte S&P 500-Fonds.

Ergänzen Sie Ihr Portfolio mit einigen kleineren Titeln

Ein Indexfonds mit erweitertem Marktvolumen ist in der Regel eine Ergänzung für einen anderen Fonds. In diesem Fall soll der Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) mit dem Fidelity ZERO Large Cap Index Fund gepaart werden, weil er Aktien hält, die zu klein sind, um in die Large-Cap-Gruppe aufgenommen zu werden.

Während der Fidelity ZERO Large Cap Index Fund in etwa 500 der allergrößten Unternehmen an den US-Börsen investiert, investiert dieser Fonds in die 2.000 Aktien, die es aufgrund ihrer Größe nicht in die Gruppe geschafft haben. Einfach ausgedrückt: Wenn Sie die Aktien dieses Fonds zu den Aktien des Fidelity ZERO Large Cap Index Fund addieren, haben Sie alle Bestände des Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Dieser Fonds ist ein weiteres Imitat. Er ist im Wesentlichen als Alternative zu Fonds gedacht, die auf dem S&P Completion Index basieren, der etwa 3.000 Aktien enthält, die nicht im S&P 500 enthalten sind. Er hält etwa 500 Aktien weniger als der S&P Completion Index, aber diese kleineren Unternehmen sind wohl ein Rundungsfehler, wenn man die Gewichtung der Marktkapitalisierung bedenkt (mehr Geld wird in größere Unternehmen investiert).

Im Ausland investieren…kostenlos

Es ist eine einfache Tatsache, dass internationale Aktienfonds in der Regel mit höheren Gebühren verbunden sind, aber der Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) ist völlig kostenlos. Der Fonds ist so konzipiert, dass er in die große Mehrheit der wertvollsten Unternehmen investiert, die an internationalen Börsen notiert sind. Wenn Sie diesen Fonds mit dem Fidelity ZERO Total Market Index Fund kombinieren, besitzen Sie einen Anteil an so gut wie jeder investierbaren Aktie in den USA und im Ausland.

Dieser Fonds ist ein weiteres Imitat, das für praktische Zwecke entwickelt wurde, um ähnliche Renditen wie die Fonds zu erzielen, die den MSCI ACWI Ex USA Index nachbilden, einschließlich des Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). Der Unterschied zwischen dem kostenlosen ZERO-Fonds von Fidelity und dem fast kostenlosen Total-Fonds (er hat eine Kostenquote von 0,06% pro Jahr) besteht darin, dass die kostenlose Alternative wesentlich weniger Aktien hält. Der ZERO-Fonds hat mehr als 2.300 Titel gegenüber fast 4.700 Titeln im Fidelity Total International Index.

Datenquelle: Morningstar. Grafik vom Autor.

Wenn es um die Performance geht, unterscheiden sich diese Fonds jedoch kaum – zumindest bisher. Im vierten Quartal 2018, dem einzigen vollen Quartal, in dem beide Fonds aktiv waren, übertraf der ZERO-Fonds seinen vergleichbaren nicht-freien Fidelity-Fonds leicht. Ob einer der beiden Fonds besser abschneidet als der andere, hängt vor allem von den internationalen Small Caps ab, die im Total-Fonds enthalten sind, im ZERO-Fonds aber in der Regel nicht.

Sollten Sie die kostenlosen Fonds von Fidelity nutzen?

Gratis ist gut, aber nicht immer großartig.

Es ist wichtig zu bedenken, dass die ZERO-Fonds von Fidelity mit Fonds konkurrieren, die bereits zu den günstigsten auf dem Markt gehören. Einfache Indexfonds können mit Kostenquoten von 0,10 % oder weniger gefunden werden, was bedeutet, dass Sie nur 0,10 $ pro 100 investierte $ zahlen müssen, um in diese „Marken“-Fonds mit einer langen Betriebsgeschichte zu investieren, die es zu analysieren gilt.

Für Anleger, die gerade erst anfangen, sind die Vorteile einer Mindestanlage von 0 $ und keine Kosten schwer zu schlagen. Die einzigen Kosten, die mit der Investition in die kostenlosen Fonds von Fidelity verbunden sind, sind die Kosten für ein Fidelity-Brokerage-Konto. Wenn Sie ein neuer Anleger sind, der nur eine kostengünstige Möglichkeit sucht, um mit der Anlage kleiner Geldbeträge zu beginnen, sind die kostenlosen Fonds von Fidelity unglaublich überzeugend.

Anleger, die größere Summen investieren müssen, sowie diejenigen, die in steuerpflichtige Konten investieren, sollten sich vorerst an die bewährten Fonds halten. Die kostenlosen Fonds von Fidelity sind im Vergleich zu den etablierten, kostengünstigen Indexfonds, mit denen sie konkurrieren, immer noch Winzlinge. Bis wir mehr über die Vergangenheit wissen, ist es klug, davon auszugehen, dass Fidelitys ZERO-Fonds wahrscheinlich Renditen erzielen werden, die von den Indizes, die sie „nachbilden“, abweichen.

In jedem Jahr könnte der Fidelity ZERO Large Cap Index Fund leicht Renditen erzielen, die 0,2 Prozentpunkte höher oder niedriger als der S&P 500 sind, was die Kosteneinsparungen durch eine nicht vorhandene Kostenquote zunichte machen könnte. (Um das klarzustellen: Dieser Fonds erhebt nicht den Anspruch, den S&P 500 nachzubilden, obwohl er einem S&P 500-Indexfonds so nahe wie möglich kommt, ohne tatsächlich einer zu sein. Zwinker, zwinker.) Wenn Sie 1 Million Dollar im Markt haben, ist eine hypothetische Abweichung von 0,2 Prozentpunkten vom Index erheblich (2.000 Dollar), und die Unterschiede werden im Laufe der Zeit immer größer.

Für Anleger, die steuerpflichtige Konten nutzen, sind Investmentfonds jeglicher Art – sogar kostenlose – ein leichtes „Pass“. Wenn Sie die Wahl zwischen einem ETF und einem Investmentfonds haben und beide denselben oder einen sehr ähnlichen Index abbilden, sind Sie aus Gründen, die weit über den Rahmen dieses Artikels hinausgehen, mit dem ETF fast immer besser dran. Der Grund dafür ist, dass börsengehandelte Fonds oft weitaus steuereffizienter sind als Investmentfonds, was bedeutet, dass börsengehandelte Fonds weniger steuerpflichtige Kapitalgewinne erzielen als vergleichbare Investmentfonds. Einer Studie zufolge haben Anleger, die 2015 die 25 größten ETFs hielten, effektiv Steuern auf fast 60 Milliarden US-Dollar an Gewinnen vermieden.

Um es auf den Punkt zu bringen: Die kostenlosen Fonds von Fidelity sind vielleicht nicht perfekt – das ist kein Fonds -, aber ihr Nutzenversprechen ist für Anfänger, die in ein steuerbegünstigtes Rentenkonto investieren wollen, am deutlichsten.

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Jordan Wathen hat keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.