Die Finanzkrise der späten 2000er Jahre mag zunehmend in Vergessenheit geraten, aber sie hat ein hartnäckiges Erbe hinterlassen: hartnäckig niedrige Zinssätze für risikoarme, wenig rentable Anlageformen. Die Zinsen für Sparkonten, Geldmarktfonds und Staatsanleihen liegen weiterhin bei oder unter der Inflationsrate. Natürlich sind auch die Zinssätze für Hypotheken und Autokredite für Verbraucher nach wie vor historisch niedrig. Viele Ökonomen glauben, dass die amerikanische Wirtschaft ohne diesen Rückenwind nicht annähernd so gut dastehen würde.

Was bedeutet das für Menschen, die für den Ruhestand planen wollen? Die erste Hälfte der 2010er Jahre war gut für risikofreudige Aktienanleger, aber nicht jeder kann es sich leisten, seine finanzielle Zukunft auf Wachstumsaktien zu setzen. Mit zunehmendem Alter sollten risikoärmere Anlageformen wie Sparbriefe und Dividendenaktien einen immer größeren Teil Ihres Portfolios ausmachen; selbst wenn Sie ein Jungspund sind, sollten Sie einen Teil Ihrer Ersparnisse in diese Wertpapiere investieren.

Sparanleihen der Serie I bieten eine einzigartige Gelegenheit für allgemein konservative Sparer, die keine Renditen unterhalb der Inflationsrate für ihre Anlagen akzeptieren wollen.

Was sind Sparbriefe der Serie I?

Sparanleihen der Serie I sind Staatsanleihen, was bedeutet, dass sie zu den sichersten Anlagen überhaupt gehören. Das Finanzministerium bezeichnet sie als „risikoarme, liquide Sparprodukte“. Es gibt zwar keine völlig sichere Anlage, aber es ist erwähnenswert, dass die US-Regierung ihren Verpflichtungen gegenüber den Anleihegläubigern noch nie nicht nachgekommen ist.

Im Gegensatz zu Schatzwechseln sind Anleihen der Serie I nicht mit frustrierend langen Laufzeiten oder hohen Mindestanlagebeträgen verbunden. Andererseits bieten sie auch nicht die wettbewerbsfähigen Renditen vieler Investment-Grade-Kommunalanleihen. Da es sich um Nullkupon-Anlagen handelt, werden bei Zertifikaten der Serie I keine Zinsen in regelmäßigen Abständen ausgezahlt; stattdessen werden die Zinsen, die bei jedem Wertpapier anfallen, zum Auszahlungswert addiert. Wenn Sie eine Anleihe der Serie I verkaufen, erhalten Sie einen Pauschalbetrag, der den Kapitalbetrag und alle aufgelaufenen Zinsen enthält.

Anleihen der Serie I werden in der Regel mindestens fünf Jahre lang gehalten, können aber auch früher ausgezahlt werden, wenn Sie bereit sind, eine kleine Strafe zu zahlen. Ihre Zinssätze werden durch die Kombination eines „festen“ und eines „Inflations“-Satzes bestimmt, um einen „zusammengesetzten“ Satz zu erhalten. Wenn Sie Ihre Anleihe kaufen, binden Sie Ihren festen Zinssatz – der derzeit bei 0,2 % liegt – für die gesamte Laufzeit, während sich die Inflationsrate alle sechs Monate im Mai und November ändert. Der derzeitige zusammengesetzte Zinssatz liegt bei 1,38 %.

Unterschiede zwischen EE- und I-Sparbriefen

Die Anleihe der Serie I wird oft mit dem EE-Sparbrief verglichen, einem anderen nicht traditionellen Instrument des Schatzamtes. Beide werden in viel kleineren Tranchen als herkömmliche Schatzbriefe ausgegeben; man kann I-Bonds und EE-Bonds schon ab 25 $ kaufen. Nach dem Schwellenwert von 25 $ können beide Arten von Anleihen in Schritten von einem einzigen Penny gekauft werden. I-Anleihen und EE-Anleihen bieten beide ähnliche Steuervorteile.

Der wichtigste praktische Unterschied zwischen EE-Sparbriefen und I-Sparbriefen betrifft ihre Zinssätze. Während die Zinssätze von I-Bonds durch Addition eines im Voraus festgelegten festen Zinssatzes und einer variablen Inflationsrate berechnet werden, die alle sechs Monate als Reaktion auf den Verbraucherpreisindex für städtische Verbraucher (CPI-U) angepasst wird, bieten EE-Bonds, die nach 2005 ausgegeben wurden, feste Zinssätze, die mit den geltenden Zinssätzen für fünfjährige Staatsanleihen wettbewerbsfähig sind.

Ein weiterer Unterschied: Das Finanzministerium hat den Verkauf von EE-Papieranleihen eingestellt. Wer eine Anleihe der Serie EE besitzen möchte, muss sie über das Online-Portal TreasuryDirect des Finanzministeriums erwerben und in sicherer, elektronischer Form halten. Privatpersonen können mit ihrer Steuerrückerstattung immer noch Papieranleihen der Serie I erwerben. Mit EE-Anleihen ist dies nicht möglich.

Grundlegender Aufbau

Serien-I-Sparbriefe sind risikoarme, relativ niedrig verzinste Wertpapiere, die über Jahre hinweg gehalten werden sollen. Wenn der Kapitalbetrag Ihrer Anleihe 5.000 $ beträgt, erhalten Sie beim Verkauf 5.000 $ plus Zinsen, unabhängig davon, wie sich der Anleihemarkt in der Zwischenzeit entwickelt hat.

Zinssätze

Der zusammengesetzte Zinssatz eines I-Bonds wird in zwei Teilen berechnet:

• Fester Satz. Dieser Satz wird halbjährlich am ersten Arbeitstag im Mai und November berechnet. Wenn Sie eine I-Anleihe kaufen, bleibt Ihr fester Zinssatz jedoch für die gesamte Laufzeit der Anleihe in Kraft. Er liegt derzeit bei 0,2 %, war aber in der Vergangenheit wesentlich höher.
• Variable Inflationsrate. Dieser Satz ändert sich ebenfalls halbjährlich, im Mai und November. Änderungen dieses Satzes wirken sich immer auf die begebenen Anleihen aus, so dass die Inhaber von Anleihen damit rechnen können, dass sich ihre zusammengesetzten Sätze zweimal pro Jahr ändern. Der variable Satz entspricht der Veränderungsrate des VPI-U in den vorangegangenen sechs Monaten. Derzeit beträgt diese Veränderungsrate 0,59 %.

Um den tatsächlichen zusammengesetzten Zinssatz zu bestimmen, verwendet das Finanzministerium die folgende Formel:

Zusammengesetzter Zinssatz =

Zurzeit sieht diese Gleichung wie folgt aus:

= .02 + 0,0118 + 0,0000118 = 0,0138 = 1,38%

Der Anteil der Zinsen des Vormonats wird am ersten Tag eines jeden Monats auf das Guthaben einer I-Anleihe aufgeschlagen, aber diese Zinsen werden nur halbjährlich aufgezinst. Mit anderen Worten, der Papierwert der Anleihe erhöht sich jeden Monat, aber dies spiegelt lediglich die Hinzufügung von einem Sechstel der Zinsen der vorangegangenen Periode wider.

Diese Regelung soll die Liquidität dieser Wertpapiere erhöhen und die monatliche Rückzahlung attraktiver machen. Bei den derzeitigen Zinssätzen würde der Nennwert Ihrer Anleihe – zuzüglich aller vor dem letzten Aufzinsungstermin aufgelaufenen Zinsen – um etwa 0,12 % pro Monat steigen.

Fälligkeit, Rückzahlung und andere Beschränkungen

Bevor Sie ein Wertpapier kaufen, ist es wichtig, seine Beschränkungen und Einschränkungen zu kennen. Inhaber von I-Bonds müssen die folgenden Punkte beachten:

• Kaufbeschränkungen. Derzeit können Sie elektronische I-Bonds im Wert von insgesamt 10.000 $ im Kalenderjahr kaufen. Wenn Sie mit Ihrer Steuerrückerstattung I-Bonds in Papierform kaufen möchten, sind Sie auf einen Gesamtbetrag von 5.000 $ pro Jahr beschränkt. Sie müssen bei einem einzigen Kauf Anleihen im Wert von mindestens 25 $ erwerben.
• Fälligkeit. I-Bonds werden zunächst 20 Jahre nach ihrem Ausgabedatum fällig, aber das Finanzministerium bietet den Anleihegläubigern die Möglichkeit, ihre Anleihen um weitere 10 Jahre zu verlängern.
• Rückzahlung. Eine I-Anleihe muss mindestens 12 Monate lang gehalten werden; die Regierung erlaubt es den Anleihegläubigern nicht, ihre Wertpapiere vor Ablauf dieser Frist einzulösen. Eine Anleihe, die vor Ablauf von fünf Jahren eingelöst wird, verliert drei Monate der aufgelaufenen Zinsen, was mit der Vertragsstrafe bei vielen CDs vergleichbar ist. Anleger können elektronische I-Bonds über das Portal TreasuryDirect des US-Finanzministeriums einlösen. Viele Banken sind gerne bereit, I-Bonds in Papierform einzulösen. Diese Wertpapiere sind von bestimmten Steuern befreit.

Steuerthemen

Sie müssen auf die Zinszahlungen Ihrer I-Bonds Einkommenssteuer auf Bundesebene zahlen, aber diese Instrumente sind von staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit. Wenn Sie Anleihen als Geschenk oder Erbschaft erhalten, müssen Sie möglicherweise Schenkungs-, Erbschafts- oder Verbrauchssteuern auf die Zinsen zahlen.

Wenn Sie Ihre Anleihen zur Finanzierung von Bildungsausgaben für Ihr Kind (oder ein anderes abhängiges Kind) verwenden, können Sie möglicherweise Bundeseinkommenssteuern vermeiden. Sie müssen das Kapital und die Zinsen Ihrer Anleihen für qualifizierte Ausgaben verwenden, einschließlich Studien- und Kursgebühren, und die von Ihnen gewählte Hochschuleinrichtung muss für Bundesdarlehen in Frage kommen. Unabhängig davon, ob Sie Ihre Anleihen zur Finanzierung der Ausbildung Ihres Kindes oder Ihrer eigenen Ausbildung verwenden, müssen Sie beim Kauf der Anleihen mindestens 24 Jahre alt sein, um die Steuervergünstigung in Anspruch nehmen zu können; Anleihen, die Sie vor Ihrem 24. Schließlich müssen Sie bestimmte Einkommensanforderungen erfüllen.

Da es sich bei I-Bonds um eine langfristige Anlage handelt, kann sich die Art und Weise, wie Sie Ihre Zinszahlungen angeben, auf Ihre Gesamtsteuerlast auswirken. Hierfür gibt es zwei Methoden:

• Die Periodenabgrenzungsmethode. Bei dieser Methode können Sie die Zinsen jeder Anleihe in Jahresschritten für jedes Jahr zwischen dem Emissionsdatum und dem Fälligkeitsdatum angeben. Wenn Sie Ihre Anleihe beispielsweise von August 2014 bis Oktober 2024 halten, zahlen Sie Steuern auf alle 11 Renditen während dieses Zeitraums. Die Periodenabgrenzungsmethode erspart Ihnen eine hohe Steuerrechnung zum Zeitpunkt der Fälligkeit, aber sie macht Sie steuerpflichtig für Erträge, auf die Sie noch nicht zugreifen können.
• Die Auszahlungsmethode. Anstatt Ihre Zinserträge in jährlichen Raten zu melden, können Sie bei dieser Methode bis zum Fälligkeitstermin warten und Ihre gesamten Zinserträge in einer Summe melden. Sie werden in dem Jahr, in dem Sie die Anleihe zurückzahlen, mit Ihrem Bundeseinkommenssteuersatz besteuert – im obigen Beispiel also 2024 und nicht 2014.

Zulassungsvoraussetzungen

Historisch gesehen waren Sparbriefe der Serie I ausschließlich Einzelkäufern vorbehalten. Im Jahr 2009 wurden die Vorschriften für den Besitz von I-Bonds gelockert, so dass die meisten Unternehmen – einschließlich Firmen mit beschränkter Haftung und S-Corps sowie die meisten Trusts und Partnerschaften – dazugehören können. Diese Art von Wertpapieren stellt jetzt einen entscheidenden Inflationsschutz für viele kleine Unternehmen dar, die keinen Zugang zu günstigen Kreditbedingungen haben.

I-Bonds sind für jeden erhältlich, der mindestens eines der folgenden Kriterien erfüllt:

Diese letzte Berechtigungsklasse ist nahezu einzigartig. Im Gegensatz zu den meisten anderen Wertpapieren, einschließlich Aktien, Unternehmensanleihen und Schatzbriefen, können Minderjährige I-Anleihen direkt besitzen, ohne einen Treuhänder als Vermittler einzuschalten. Minderjährige können zwar nicht direkt Anleihen über ihre eigenen TreasuryDirect-Konten kaufen, aber sie können Depotkonten verwenden, die mit den Hauptkonten ihrer Erziehungsberechtigten verbunden sind.

Die Erziehungsberechtigten müssen den Kauf von Anleihen tatsächlich auslösen, aber jede Anleihe wird direkt auf das Depotkonto des Minderjährigen eingezahlt. Natürlich hält nichts Minderjährige davon ab, dabei zu sein, wenn ihre Erziehungsberechtigten diese Käufe tätigen – Eltern, die ihre Kinder mit anderen Finanzinstrumenten als Giro- und Sparkonten vertraut machen wollen, können diese Schnittstelle als pädagogisches Instrument nutzen.

Vorteile von Sparbriefen der Serie I

Schutz vor Inflation

I-Anleihen verfügen über eine eingebaute Absicherung gegen Inflation. Wenn die Zinsen niedrig sind, ist diese Absicherung nicht spektakulär – seit 2010 hat die an den Verbraucherpreisindex gekoppelte Inflationsanpassung nur in einem einzigen Sechsmonatszeitraum 2 % überschritten. Die meiste Zeit über lag sie deutlich unter 2 %. Andererseits liegt die jährliche Inflationsrate seit Mitte der 2000er Jahre nicht mehr über 2 %.

Auch wenn I-Bonds die Inflation nicht bei weitem schlagen, ist die Tatsache, dass ihre Raten als Reaktion auf den Inflationsdruck vor Ort schwanken, eine große Sache. Vergleichen Sie diesen eingebauten Schutz mit dem eines 10-jährigen Schatzbriefs. Derzeit liegt die Rendite des 10-jährigen Schatzbriefs bei etwa 2,7 %. Das liegt zwar deutlich über der aktuellen Inflationsrate von 1,6 %, aber was passiert, wenn die Inflation in zwei Jahren auf 5 % ansteigt und in den folgenden acht Jahren auf diesem Niveau bleibt? In den letzten acht Jahren seiner Laufzeit würde der 2,7%ige Schatzwechsel in diesem hypothetischen Beispiel eine inflationsbereinigte Rendite von -2,3% aufweisen. In der Zwischenzeit würden I-Bonds, die während dieser ausgedehnten Periode erhöhter Inflation ausgegeben werden, höhere Zinssätze aufweisen, die mit der Preissteigerungsrate Schritt halten und diese vielleicht sogar übertreffen.

Da die Zinssätze dieses Instruments so gestaltet sind, dass sie als Reaktion auf den Inflationsdruck steigen – unabhängig von den zum Zeitpunkt der Emission vorherrschenden Zinssätzen – wären sogar Anleihen, die vor der besagten Inflationsperiode gekauft wurden, vor steigenden Preisen geschützt. Im Gegensatz dazu sind die Käufer von Schatzwechseln während der zehnjährigen Laufzeit ihrer Anleihe an denselben Zinssatz gebunden, unabhängig davon, wie sich die Verbraucherpreise während dieser Zeit entwickeln. Für konservative Anleger ist die Wahl klar: Eine inflationsgeschützte, aber dennoch sichere Anleihe wie die Serie I bietet erhebliche Vorteile gegenüber rein festverzinslichen Wertpapieren wie 10-jährigen Schatzwechseln.

Klare Steuervorteile

Da sie von der Bundesregierung ausgegeben werden, unterliegen I-Anleihen keinen staatlichen oder lokalen Steuern. Außerdem können Sie dank der flexiblen Steuererklärungsmethoden – periodengerechte Abgrenzung und Auszahlung – wählen, wie Ihre Zinserträge besteuert werden sollen. Wenn Sie zum Beispiel eine hohe Steuerrechnung für das Jahr, in dem Sie Ihre Anleihen zurückzahlen, vermeiden möchten, können Sie die Periodenabgrenzungsmethode verwenden, um die Kosten über mehrere Jahre zu verteilen. Wenn Sie keine Steuern auf Erträge zahlen möchten, über die Sie noch nicht verfügen können – schließlich werden die Zinsen der I-Bonds halbjährlich direkt in den Nennwert der Anleihen zurückgeführt -, können Sie den Schmerz mit der Auszahlungsmethode aufschieben.

Inhaber von I-Bonds, die die Kapital- und Zinszahlungen ihrer Anleihen zur Deckung qualifizierter Bildungsausgaben verwenden, können die Bundessteuer vermeiden, sofern sie bestimmte Einkommensanforderungen erfüllen und die Anleihen nach Vollendung des 24. Lebensjahres erwerben.

Langfristige Sicherheit

I-Bonds sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung abgesichert. Das allein sollte schon ein starkes Argument für ihre Sicherheit sein, aber ihre Unauffälligkeit bietet eine zusätzliche Sicherheitsebene. I-Bonds – mit ihrem jährlichen Kauflimit von 10.000 $ – können einfach nicht in ausreichend großen Tranchen gekauft werden, um institutionelle Käufer, Marktmacher oder andere Akteure anzuziehen, die einen destabilisierenden Einfluss ausüben könnten.

Kurzfristige Verkäufer, die sich mit Anleihen beschäftigen, meiden I-Bonds zugunsten von Instrumenten mit laxeren Kauflimiten; die obligatorische 12-monatige Haltedauer hält kurzfristige Investoren von diesem Bereich fern. Als Käufer von I-Bonds müssen Sie sich keine Sorgen machen, dass risikofreudige Spieler Ihre sorgfältig ausgearbeiteten Investitionspläne zunichte machen.

Flexibilität und Liquidität

Im Gegensatz zu normalen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und einigen anderen festverzinslichen Wertpapieren sind Sparbriefe der Serie I sowohl flexibel als auch liquide. Ein Beweis für Ersteres ist der sehr niedrige Mindestkaufwert von 25 $ und die rasiermesserscharfen Kaufabstufungen von einem Cent. Letzteres wird durch die relativ kurze Haltedauer von 12 Monaten und die überschaubare dreimonatige Zinsstrafe für kurzfristige Bestände bestätigt. Jeder I-Bond ist mit einer 20-jährigen Laufzeit und einer optionalen 10-jährigen Verlängerung ausgestattet, aber diese Zahlen sind nur Richtwerte – Sie sollten sich nicht verpflichtet fühlen, Ihre Anleihen jahrzehntelang zu halten.

Bildungsvorteile

Wenn Sie sich verpflichten, Ihre I-Bonds zur Finanzierung bestimmter Bildungsvorhaben zu verwenden, können Sie die Bundessteuer auf Ihre Erträge vermeiden. Dazu müssen Sie nachweisen, dass Sie mindestens 24 Jahre alt waren, als Sie die Anleihen gekauft haben, und dass Sie diese Einnahmen für qualifizierte Bildungsausgaben für sich selbst, Ihre Angehörigen oder Ihren Ehepartner ausgegeben haben. Dazu gehören in der Regel:

Diese Steuervergünstigungen erstrecken sich in der Regel nicht auf die Kosten für Lehrbücher, Freizeitaktivitäten, Unterkunft und Verpflegung, Sport und andere unwesentliche Ausgaben.

Nachteile von Sparbriefen der Serie I

Jährliche Kauflimits

Wenn Sie hoffen, Ihre Ersparnisse in eine konservativere Art von Wertpapieren zu investieren, müssen Sie sich anderweitig umsehen. Für Privatpersonen begrenzt das Finanzministerium den Kauf von elektronischen I-Bonds auf 10.000 $ pro Jahr und den Kauf von Papieranleihen auf die Hälfte. Wenn Sie ein typischer Sparer sind, ist dies wahrscheinlich genug, um einen beträchtlichen, aber nicht unverhältnismäßigen Teil Ihres Portfolios zu bilden.

Im Vergleich dazu sind die Käufe von elektronischen TIPS – Treasury Inflation-Protected Securities, die zu einem festen Zinssatz verzinst werden, der in der Regel über der Inflationsrate liegt – für Privatpersonen auf 5 Millionen Dollar pro Auktion begrenzt. Diese Obergrenze ist für Kleinanleger natürlich unerreichbar, aber der Abstand zwischen 10.000 $ und 5 Millionen $ ist groß. Eine praktisch unbegrenzte Kaufobergrenze kann für Sparer von Nutzen sein, die es sich leisten können, mehr als 10.000 $ pro Jahr zur Seite zu legen.

Einschränkungen bei der Verwendung für Bildungszwecke

I-Anleihen sind nützlich für Sparer, die ein Studium absolvieren, aber ihre Steuervorteile für Bildungszwecke sind mit einigen Einschränkungen verbunden. Um Bundessteuern auf zu diesem Zweck gekaufte Anleihen zu vermeiden, müssen Sie folgende Einschränkungen beachten:

• Anleihen, die vor Ihrem 24. Geburtstag gekauft werden, unterliegen automatisch der Bundessteuer. Sie können vor diesem Datum gekaufte Anleihen zur Finanzierung der Ausbildung Ihres Kindes verwenden, müssen aber bei der Einlösung Steuern zahlen, so dass es keinen zwingenden Grund gibt, dies zu tun. Nach Ihrem 24. Geburtstag können Sie die erworbenen I-Bonds für die steuerfreie Ausbildung Ihres Kindes oder Ihres gesetzlichen Unterhaltsberechtigten verwenden. Sie können auch I-Bonds kaufen, um Ihre eigene Ausbildung zu finanzieren, aber sie müssen auf Ihren eigenen Namen eingetragen werden. Und auch hier müssen Sie die entsprechenden Anleihen nach Vollendung des 24. Lebensjahres erwerben.
• Wenn Sie die Mittel einer I-Bond-Anleihe in dem Kalenderjahr, in dem Sie sie eingelöst haben, nicht für Studiengebühren verwenden, verlieren Sie Ihre Steuervorteile. Mit anderen Worten, Sie sollten mit der Einlösung von I-Bonds für Bildungszwecke warten, bis Sie tatsächlich eine Studiengebührenrechnung erhalten.
• Wenn Sie verheiratet sind, müssen Sie eine gemeinsame Steuererklärung einreichen, um diese Steuervorteile für Bildungszwecke in Anspruch nehmen zu können.
• Die von Ihnen gewählte Hochschuleinrichtung muss für das staatlich garantierte Studentendarlehensprogramm und andere Formen der Bundesfinanzhilfe in Frage kommen.
• Ihr Einkommen darf die vom Finanzministerium festgelegten Fördergrenzen nicht überschreiten. Diese Zahlen ändern sich von Steuerjahr zu Steuerjahr, liegen aber in der Regel über dem Medianeinkommen für Einzel- und Zusammenveranlagte.

Relativ niedrige Renditen

Obwohl die Ertragskraft von Anleihen der Serie I inflationsgeschützt ist, werden diese Wertpapiere Sie nicht reich machen. Da die Inflation auf einem historischen Tiefstand liegt, erzielen I-Anleihen derzeit eine jährliche Rendite von 1,38 %. Das ist etwas mehr als die Hälfte der Rendite des 10-jährigen Schatzbriefs, der oft als Maßstab für festverzinsliche, risikoarme Wertpapiere angesehen wird.

Auch hier bietet der Inflationsschutz von I-Bonds einen Vorteil gegenüber Schatzbriefen. Außerdem sind die aktuellen Zinssätze für fünfjährige CDs, die von Online-Instituten wie der Ally Bank und der GE Capital Bank angeboten werden, etwas höher: 1,60 % bzw. 2,10 %.

Kein Bieterrahmen für Anleger

Wenn Sie eine I-Bond kaufen, wissen Sie, was Sie bekommen. Für einige Anleger ist das wahrscheinlich eine gute Sache. Für andere lässt es ein wesentliches Teil des Investitionspuzzles aus: das Gewinnmotiv. Da Sie beim Kauf einer I-Bond-Anleihe kein Gebot abgeben können und sich nicht auf Wertschwankungen verlassen können, um Ihre Gewinnspanne aufzubessern, dient der Zinssatz Ihrer Anleihe als einzige Renditequelle. Zwar bietet die inflationsbereinigte Komponente dieses Zinssatzes eine gewisse Wachstumsmöglichkeit, doch sollten Sie keine überragenden Renditen erwarten.

Im Gegensatz dazu können Sie bei elektronischen TIPS mitbieten. Für normale Anleger ist das Bieten für TIPS nicht wettbewerbsfähig; Sie müssen den Satz akzeptieren, den das Finanzministerium zu Beginn jeder Auktion festlegt. Wie die Zinssätze für I-Bonds werden auch die Zinssätze für TIPS in Abhängigkeit von der aktuellen Inflationsrate berechnet. Außerdem garantiert Ihnen das wettbewerbsfreie Bietsystem, dass Sie genau das Wertpapier in genau der Menge erhalten, die Sie angefordert haben. Sie werden nicht von erfahreneren Anlegern verdrängt.

Wie man investiert

Es gibt zwei Möglichkeiten, Sparbriefe der Serie I zu kaufen und zu halten:

TreasuryDirect wird vom US-Finanzministerium verwaltet und ist rund um die Uhr verfügbar. Wenn Sie über dieses Portal kaufen, erklären Sie sich damit einverstanden, ein sicheres Online-Konto anstelle eines altmodischen Anleihezertifikats zu akzeptieren. So haben Sie zwar nicht die Genugtuung, ein wertvolles Stück Papier zu besitzen, müssen sich aber auch keine Sorgen machen, dass Sie Ihre Anleihe verlieren. (Obwohl I-Bonds als eingetragene Wertpapiere nicht verloren gehen können – nach Überprüfung Ihrer Identität und Kaufhistorie ersetzt das Finanzministerium gerne verlorene Zertifikate.)

Wenn Sie mehrere Anleihen mit geringem Wert im Laufe eines Jahres kaufen möchten, können Sie mit TreasuryDirect auch einen Zeitplan für wiederkehrende Käufe einrichten oder elektronische Anleihen direkt über ein Lohnabzugsprogramm, den Payroll Savings Plan, erwerben. Beide Möglichkeiten stehen den Inhabern von Papieranleihen nicht zur Verfügung, aber Einzelpersonen können sowohl elektronische als auch Papieranleihen mit Bundessteuerrückerstattungen erwerben.

Endgültiges Wort

Sparanleihen der Serie I bieten beeindruckende Steuervorteile, anständige Renditen für garantierte Investitionen und einen gewissen Schutz vor Inflation. Sie sind außerdem flexibel, liquide und leicht zu kaufen oder zu verkaufen. Andererseits sind I-Bonds mit frustrierenden Einschränkungen verbunden, die erfahrene Anleger oder Leute, die viel Geld zur Verfügung haben, abschrecken können.

Das Fazit: Sie sind nicht für jeden geeignet, aber sie spielen eine wichtige Rolle in einem ausgewogenen, grundsätzlich konservativen Portfolio. Wenn Sie glauben, dass sie für Ihre Bedürfnisse sinnvoll sind, sollten Sie sie ausprobieren – es ist ja nicht so, dass Sie dabei Geld verlieren.

Hatten Sie jemals Sparbriefe der Serie I in Ihrem Portfolio? Würden Sie diese Anlageklasse anderen empfehlen?