Es gibt eine Reihe von verschiedenen Day-Trading-Regeln, die Sie kennen müssen, unabhängig davon, ob Sie mit Aktien, Devisen, Futures, Optionen oder Kryptowährungen handeln. Die Nichteinhaltung bestimmter Regeln kann Sie teuer zu stehen kommen. Achten Sie also darauf, wenn Sie schwarze Zahlen schreiben wollen.

Die Regeln variieren zwar je nach Standort und Handelsvolumen, aber auf dieser Seite werden einige der wichtigsten behandelt, einschließlich der Regeln für den Muster-Tageshandel und Handelskonten. Es werden auch Regeln umrissen, die Anfänger befolgen sollten und die auch erfahrene Händler nutzen können, um ihre Handelsleistung zu verbessern, wie z.B. das Risikomanagement.

USA

Margin Requirements For Pattern Day Traders

Wenn Sie in den USA ansässig sind, betrifft eine der wichtigsten Regeln die Frage, ob Sie in die Kategorie der „Pattern Day Trader“ fallen. Diese Regeln und Bestimmungen stammen von der Financial Industry Regulation Authority (FINRA) und gelten für alle Pattern-Day-Trader in den USA, die ein Margin-Konto besitzen. Diese Regeln konzentrieren sich auf diejenigen, die mit weniger als oder mehr als 25.000 Euro handeln, sei es an der Nasdaq oder an anderen Märkten.

Pattern Day Trader

So, was ist ein „Pattern Day Trader (PDT)“? Wenn Sie innerhalb von fünf Geschäftstagen mehr als drei Day Trades tätigen, vorausgesetzt, die Anzahl der Trades beträgt mehr als 6 % der gesamten Trades auf Ihrem Konto während dieses Zeitraums, erfüllen Sie die Mindestkriterien.

Was macht einen Day Trade aus?

Die Anzahl der Geschäfte spielt bei diesen Berechnungen eine entscheidende Rolle, so dass Sie genau wissen müssen, was als Day-Trade gilt.

Ein Day-Trade sind einfach zwei Transaktionen mit demselben Instrument am selben Handelstag, z. B. der Kauf und der anschließende Verkauf einer Aktie. Die beiden Geschäfte müssen sich gegenseitig ausgleichen, um die Definition eines Tagesgeschäfts für die PDT-Anforderungen zu erfüllen. Wenn Sie also eine Position über Nacht halten, handelt es sich nicht um einen Tageshandel.

Anzahl der Geschäfte

Die Gesamtzahl der Aktien kann den Einzelnen manchmal verwirren, so dass die Regeln unklar werden und zu kostspieligen Fehlern führen. Im Folgenden finden Sie einige Beispiele, die dies verdeutlichen sollen.

• Wenn Sie eine Aktienposition mit einem einzigen Auftrag von 2000 Aktien eröffnen und die Position mit zwei Aufträgen von 1000 Aktien verlassen, werden alle drei Geschäfte als ein Tagesgeschäft zusammengefasst.
• Das Gleiche gilt umgekehrt. Wenn Sie eine Position mit zwei 1000er-Orders eröffnen und mit einer 2000er-Order schließen, wird dies ebenfalls als ein Daytrade gewertet.
• Angenommen, Sie eröffnen mit zwei 400er-Orders und schließen mit zwei 400er-Orders. Dies würde zwei Tagesgeschäfte darstellen, nicht eines, da Sie an beiden Enden zwei Transaktionen hätten.

Die Regeln

Sobald Sie diese Kriterien erfüllt haben und als Musterhändler gelten, gibt es bestimmte Regeln und Bestimmungen, die Sie befolgen müssen:

• Mindestkontostand – Am anspruchsvollsten ist ein Kontostand von mindestens 25.000 $. Wenn der Gesamtwert des Vermögens unter diesen Betrag fällt, haben Sie keine Kaufkraft. Es sei auch darauf hingewiesen, dass Sie diese Anforderung nicht durch die gegenseitige Absicherung von getrennten Konten erfüllen können. Sie können diese Mindestanforderung jedoch mit einer Kombination aus zulässigen Barmitteln und Wertpapieren erfüllen.
• Bestehende Verkaufsbedingungen – Beachten Sie, dass der Verkauf einer bestehenden Position vom Vortag und deren anschließender Rückkauf nicht als Tagesgeschäft gilt.
• Kaufkraft – Ihre Tageshandelskraft entspricht dem Vierfachen des Überschusses der New Yorker Börse (NYSE) zum Geschäftsschluss des Vortages. Die „Time and Tick“-Methode zur Berechnung des Tageshandels ist zulässig. Wenn Sie diese Grenze überschreiten, wird ein Margenausgleich ausgestellt.
• Ausstehender Margenausgleich – Wenn das Konto bereits einen ausstehenden Margenausgleich aufweist, wird Ihre Kaufkraft auf das Zweifache des NYSE-Überschusses reduziert. Darüber hinaus kann die „Time and Tick“-Berechnungstechnik nicht verwendet werden, solange der Margin Call aussteht.
• Nichterfüllung des Margenausgleichs – Wenn Sie einem Margenausgleich für weitere Mittel innerhalb von fünf Geschäftstagen nicht nachkommen, wird Ihre Kaufkraft für neunzig Tage (nur bei Bargeschäften) auf das Einfache des NYSE-Selbstbehalts reduziert, bis Sie dem Ausgleich nachgekommen sind.
• Mindestanforderungen – Wenn Sie Gelder einzahlen, um Mindestkapitalanforderungen zu erfüllen oder Margin Calls nachzukommen, müssen die Gelder mindestens zwei Geschäftstage lang ohne Abhebungen auf Ihrem Konto verbleiben.

Vorteil der Hebelwirkung

Trotz der strengen Regeln und Bestimmungen liegt ein Vorteil dieses Kontos in der Hebelwirkung. Händler ohne ein Muster-Daytrading-Konto dürfen nur Positionen mit Werten in Höhe des doppelten Kontoguthabens halten.

Mit Muster-Daytrading-Konten erhalten Sie etwa die doppelte Standardmarge bei Aktien. Diese Kaufkraft wird zu Beginn eines jeden Tages berechnet und könnte Ihre potenziellen Gewinne erheblich steigern.

Es ist jedoch hervorzuheben, dass dadurch auch Verluste vergrößert werden. Sie könnten in der Tat mehr als Ihre ursprüngliche Investition verlieren, und wenn Sie dies nicht umgehend ausgleichen können, kann Ihr Broker Ihre Position auflösen.

Ein Titel, der schwer zu erschüttern ist

Es ist auch zu bedenken, dass Sie automatisch als Daytrader eingestuft werden können, wenn der Broker Ihnen vor der Kontoeröffnung eine Daytrading-Schulung angeboten hat. Selbst Anfänger müssen also bereit sein, anfangs erhebliche Summen einzuzahlen.

Außerdem wird sich Ihre Einstufung als Daytrader wahrscheinlich nicht ändern, selbst wenn Sie fünf Tage lang nicht handeln. Ihr Makler wird aufgrund Ihrer früheren Aktivitäten weiterhin davon ausgehen, dass Sie ein Daytrader sind.

Wenn Sie Ihre Strategie ändern oder den Handel einschränken, sollten Sie sich mit Ihrem Makler in Verbindung setzen, um zu klären, ob Sie die Regeln aufheben und Ihr Konto ändern lassen können. Abschließend

Gilt die Regel auch für Cash-Konten?

Wer eine Antwort auf die Frage sucht, ob die Day-Trading-Regeln auch für Cash-Konten gelten, wird vielleicht enttäuscht sein. Die Regeln für Geldkonten ohne Gewinnspanne sehen vor, dass der Handel im Großen und Ganzen nicht erlaubt ist. Sie sind nur insoweit erlaubt, als der Handel nicht gegen die Trittbrettfahrer-Verbote der Verordnung T des Federal Reserve Board verstößt.

Wenn Sie einen Vermögenswert nicht bezahlen, bevor Sie ihn auf einem Cash-Konto verkaufen, verstoßen Sie gegen das Trittbrettfahrer-Verbot. Dies zwingt den Makler, Ihr Konto für 90 Tage zu sperren.

Gilt die Regel auch für Optionen?

Um die Frage zu beantworten, die jedem Optionshändler auf den Lippen liegt: Gelten die Regeln für den Daytrading auch für Optionen? Die Antwort lautet: Ja, das tun sie.

Wer auf eine Befreiung von den hohen Mindestanforderungen hofft, wird leider keine Zuflucht finden. Wie unsere Optionsseite zeigt, gibt es jedoch andere Vorteile, die mit der Erforschung von Optionen einhergehen.

Schließlich gibt es keine Pattern-Day-Regeln für das Vereinigte Königreich, Kanada oder eine andere Nation. Diese Regeln werden von der US-amerikanischen FNRA festgelegt und gelten daher nur in den USA.

Wash-Sale Rule

Zusätzlich zu den Regeln für den Musterhandel gibt es eine weitere wichtige Regel, die in den USA zu beachten ist. Diese einfache Regel des IRS verbietet es Händlern, Verluste aus dem Verkauf eines Wertpapiers im Rahmen eines „Wash-Sale“ geltend zu machen.

Ein „Wash-Sale“ ist definiert, wenn ein Wertpapier mit Verlust gehandelt wird und innerhalb von dreißig Tagen vor oder nach diesem Verkauf eine „im Wesentlichen identische“ Aktie oder ein Wertpapier oder eine Option darauf gekauft wird. Die Kriterien sind auch erfüllt, wenn Sie ein Wertpapier verkaufen, Ihr Ehepartner oder ein von Ihnen kontrolliertes Unternehmen jedoch ein im Wesentlichen identisches Wertpapier erwirbt.

Wenn das Finanzamt einen Verlust aufgrund der „Wash-Sale“-Regel nicht zulässt, müssen Sie den Verlust zu den Kosten der neuen Aktie hinzurechnen. Dies wird dann die Kostenbasis für die neue Aktie.

Beispiel

Angenommen, Sie haben 200 Amazon-Aktien für je 30 Dollar gekauft und zu 25 Dollar verkauft, was einen Kapitalverlust von 1.000 Dollar bedeutet. Zwei Wochen später kauften Sie 200 Aktien zu 27 $, die Sie eine Woche später für 37 $ pro Aktie verkauften. Ihr Nettoverlust aus dem „Wash Sale“ wäre der Verkaufserlös von 5.000 $ abzüglich der 6.000 $ plus der Anpassung von 1.000 $, also 0 $.

Dann addieren Sie den nicht anerkannten Verlust von 1.000 $ zu den Kosten der Aktien von 5.400 $. Ihr Kapitalgewinn ist dann der Verkaufserlös von 7.400 $ abzüglich der angepassten Kosten von 6.400 $. Sie würden also von dem Verlust von 1.000 $ aus dem Wash Sale profitieren, indem Sie Ihren Gewinn aus dem zweiten Verkauf um 1.000 $ verringern.

Kontoregeln

Viele Händler fragen: „Gelten die Regeln des Daytrading auch für Devisen, Aktien, Optionen, Futures usw.?“ Die Wahrheit ist jedoch, dass die Regeln in der Regel eher von Ihrem Broker und Ihrem Konto abhängen.

Die meisten Broker bieten eine Reihe verschiedener Konten an, von Cash-Konten bis hin zu Margin-Konten. Sie werden oft feststellen, dass jedes Konto seine eigenen Regeln und Vorschriften hat, die Sie befolgen müssen.

Im Folgenden finden Sie einige Regeln, die Sie prüfen sollten, bevor Sie sich bei einem neuen Broker anmelden:

• Mindesteinlage – Einige Broker verlangen, dass Sie bei der Eröffnung eines Kontos wesentlich mehr Kapital einzahlen als andere. Diese Regeln werden einige Broker sofort außerhalb des Budgets vieler Händler bringen. Anfänger sollten sich beispielsweise nach Brokern mit niedrigen Mindesteinlagen umsehen, bis sie sich zurechtgefunden haben.
• Tägliches Handelslimit – Im Allgemeinen werden Limits zum Schutz vor Volatilität und Marktmanipulation eingesetzt. Sie können aber auch dazu dienen, Ihre Verluste zu minimieren und zu verhindern, dass Sie mit zu viel Kapital handeln. TradeStation und Scottrade können höhere tägliche Handelslimits festlegen als Interactive Brokers und TD Ameritrade, zum Beispiel.
• Margin & Leverage – Entscheiden Sie sich für ein Barkonto, und die Regeln werden Sie daran hindern, sich Kapital von Ihrem Broker zu leihen. Wenn Sie sich jedoch für ein Margin-Konto entscheiden, dürfen Sie sich einen bestimmten Betrag leihen, um den Handel zu kapitalisieren und Ihre potenziellen Gewinne zu erhöhen. Die Broker haben unterschiedliche Regeln dafür, wie viel Marge Ihnen zur Verfügung stehen darf. Die Regeln von JB und ASX können sich beispielsweise von denen von Etrade unterscheiden.

Weitere Hinweise finden Sie auf unserer Brokerseite.

Regeln für Anfänger

Wenn Sie neu in der Arena sind, kann Ihnen das Befolgen dieser 7 goldenen Regeln des Daytrading helfen, stattliche Gewinne zu erzielen und teure Fallstricke zu vermeiden.

1. Einstieg, Ausstieg & Ausstieg

Einer der größten Fehler, den Anfänger machen, ist, dass sie keinen Spielplan haben. Denken Sie nicht einmal daran, die Eingabetaste zu drücken, bevor Sie nicht wissen, wann Sie ein- und aussteigen müssen. Es ist verständlich, dass die Aufregung groß ist, wenn man neu in diesem Spiel ist. Wenn Sie Ihre Geschäfte jedoch nicht sorgfältig planen, sind Sie schnell wieder aus dem Spiel. Setzen Sie Stop-Losses und Regeln für das Risikomanagement ein, um Verluste zu minimieren (mehr dazu weiter unten).

2. Timing

Sie sind früh aufgestanden, um den Tag zu beginnen, und Sie sind eifrig dabei, Positionen einzugehen. Eine der besten Handelsregeln ist jedoch, die ersten 15 Minuten nach Markteröffnung zu meiden. Der Großteil der Aktivitäten besteht aus Panikgeschäften oder Marktaufträgen vom Vorabend. Nutzen Sie diese Zeit stattdessen, um nach Umkehrungen Ausschau zu halten. Selbst viele erfahrene Händler meiden die ersten 15 Minuten.

3. Seien Sie vorsichtig mit der Marge

In den ersten Tagen, wenn Sie um Kapital kämpfen, ist es leicht, sich von der Marge beeinflussen zu lassen. Sie sollten jedoch bedenken, dass es sich um ein Darlehen handelt. Ein Kredit, den Sie zurückzahlen müssen. Das kann zwar Ihre Gewinne beträchtlich steigern, aber es kann auch zu erheblichen Verlusten führen. Viele raten daher dazu, erst einmal zu lernen, wie man richtig handelt, bevor man auf die Marge zurückgreift.

4. Demo-Konten

Sie haben nichts zu verlieren und alles zu gewinnen, wenn Sie zunächst mit einem Demo-Konto üben. Mit simuliertem Geld ausgestattet, können Sie Ihr Handwerk verfeinern, mit Raum für Versuch und Irrtum. Zahlreiche Broker bieten kostenlose Übungskonten an, und alle sind die ideale Plattform, um sich mit Charts, Mustern und Strategien vertraut zu machen, einschließlich der 15-Minuten-Tageshandelsregel.

5. Seien Sie bereit zu verlieren

Die erfolgreichsten Trader sind alle dorthin gekommen, wo sie sind, weil sie gelernt haben zu verlieren. Verlieren ist Teil des Lernprozesses, nehmen Sie es an. Allerdings ist es äußerst wichtig, dass Sie lernen, Ihre Verluste zu begrenzen. Weitere Hinweise finden Sie in den Regeln für das Risikomanagement weiter unten.

6. Nehmen Sie alles auf

Marty Schwartz hat einmal gesagt: „Ein großer Händler ist wie ein großer Sportler. Man muss natürliche Fähigkeiten haben, aber man muss sich antrainieren, sie zu nutzen.“ Die besten Händler werden nie selbstgefällig. Sie sind immer auf der Suche nach diesem Vorteil. Das bedeutet, dass Sie eine Reihe von Ressourcen nutzen, um Ihr Wissen zu erweitern. Sie können alles nutzen, von Büchern und Videotutorials bis hin zu Foren und Blogs. Die Märkte werden sich verändern, werden Sie sich mit ihnen verändern?

7. Bewerten Sie Tipps

Es ist leicht, sich zu begeistern, wenn ein Bekannter Ihnen einen anregenden Tipp gibt. Doch ungeprüfte Tipps aus fragwürdigen Quellen führen oft zu erheblichen Verlusten. Wie der Trader Jesse Livermore einmal sagte: „Ich weiß aus Erfahrung, dass mir niemand einen Tipp oder eine Reihe von Tipps geben kann, mit denen ich mehr Geld verdienen kann als mit meinem eigenen Urteil.“ Stellen Sie also sicher, dass Sie alle Tipps und Informationen, die Ihre Handelsentscheidungen beeinflussen könnten, immer wieder überprüfen.

Für weitere allgemeine Hinweise siehe unsere Tipps-Seite.

Risikomanagement-Regeln

Die Risiko- und Geldmanagement-Regeln für den Tageshandel bestimmen, wie erfolgreich Sie als Intraday-Händler sein werden. Sie müssen diese Risikomanagementregeln zwar nicht buchstabengetreu befolgen, aber sie haben sich für viele als unschätzbar wertvoll erwiesen.

1%-Risiko-Regel

Die Idee ist, zu verhindern, dass Sie jemals mehr handeln, als Sie sich leisten können. Mit dieser Technik haben Sie immer mehr auf der Bank, um Ihren Kontostand zu einem späteren Zeitpunkt auszugleichen, egal wie schief ein Handel läuft.

Die Idee ist einfach, dass Sie nie mehr als 1 % Ihres Kontos für einen einzelnen Handel einsetzen. Wenn Sie also 50.000 $ auf Ihrem Konto haben, handeln Sie bis zu 500 $ bei einem einzigen Handel.

Warum?

Sie müssten 100 Handelsgeschäfte hintereinander verlieren, um Ihr gesamtes Guthaben abzubauen. Das ist ideal, um Ihre Gewinne in schwierigen Marktsituationen zu schützen und gleichzeitig großzügige Renditen zu erzielen.

Auf der Ertragsseite machen Sie sich vielleicht Sorgen, dass Sie mit so wenig Handel nie genug Gewinn machen werden. Aber das können Sie durchaus. Wenn Sie 1 % riskieren, sollten Sie einen Gewinn von 1,5 % bis 2 % erwarten können. Wenn Sie mehrere erfolgreiche Trades pro Tag machen, werden diese Prozentpunkte bald in die Höhe schießen.

Es ist ein ideales System für Anfänger. Während man durch Versuch und Irrtum lernt, kann man schnell Verluste erleiden. Dieses System wird Sie im Spiel halten, bis Sie ein Handelsveteran sind, der mit effektiven Techniken für die Erzielung von Intraday-Gewinnen bewaffnet ist.

Anwendung

Die effektivste Art, die Regel umzusetzen, ist die Verwendung von Zielen und Stop-Loss-Orders. Nehmen wir an, Sie möchten eine Aktie für 20 $ kaufen und haben 40.000 $ auf Ihrem Konto. Auf Ihrem Chart sehen Sie vielleicht, dass der Kurs vor kurzem ein kurzfristiges Swing-Tief bei 19,90 $ erreicht hat. Sie würden Ihren Stop-Loss bei 19,89 $ setzen, also ein Prozent unter dem jüngsten Tiefstand.

Mit Ihrem Stop-Loss können Sie berechnen, wie viele Aktien Sie handeln können, ohne mehr als 1 % Ihres Kontos zu verlieren. Sie würden also 1 % von 40.000 $ handeln, was 400 $ entspricht. Dies ist Ihr Kontorisiko. Ihr Handelsrisiko beträgt 0,11 $, die Differenz zwischen Ihrem Einstiegskurs und dem Stop-Loss.

Dann teilen Sie Ihr Kontorisiko durch Ihr Handelsrisiko, um Ihre Positionsgröße zu ermitteln. Also $400/$0,11 = 3636 Aktien. Sie können dies dann auf 3.600 abrunden. Sie gehen nun mit der Gewissheit in Ihre Position, dass Ihr maximaler Verlust nur 1 % Ihres Guthabens betragen wird.

Variationen

Wenn Sie eine effektive Technik entwickelt haben, können Sie Ihre Risikotoleranz ändern. Sie können sie auf 1,5 % oder 2 % erhöhen. Es ist auch erwähnenswert, dass Händler mit mehr als 100.000 $ auf ihrem Konto weniger als 1 % für einen einzelnen Handel riskieren sollten, da selbst 1 % Verluste dann signifikant sein können.

Letztendlich geht es darum, einen Punkt zu finden, der für Sie bequem ist und zu Ihrem Handelsstil passt.

Steuern

Regionale Unterschiede

Bedauerlicherweise gibt es kein Daytrading-Steuerregel-PDF mit allen Antworten. Stattdessen variieren die Einkommenssteuervorschriften stark, je nachdem, wo Sie ansässig sind und womit Sie handeln. Die Technologie kann es Ihnen ermöglichen, die Grenzen Ihres Landes virtuell zu überwinden. Aber seien Sie gewarnt: An den Steuervorschriften führt oft kein Weg vorbei, egal ob Sie in Australien, Indien oder auf dem Meeresgrund leben.

Jedes Land erlegt unterschiedliche Steuerpflichten auf. Die Folgen der Nichteinhaltung dieser Verpflichtungen können extrem kostspielig sein. Die Daytrading-Regeln der IRS unterscheiden sich beispielsweise von denen der HMRC.

Um sicherzustellen, dass Sie sich an die Regeln halten, müssen Sie herausfinden, welche Art von Steuern Sie zahlen werden. Handelt es sich um Einkommensteuer, Kapitalertragsteuer, Gewerbesteuer usw.? Werden Sie außerdem Steuern im Inland und/oder im Ausland zahlen?

Wenn Sie noch mehr Gründe brauchen, um nachzuforschen – Sie könnten herausfinden, dass die Regeln für den Tageshandel im Zusammenhang mit individuellen Rentenkonten (IRAs) und anderen Konten dieser Art Ihnen einen großzügigen Spielraum bieten könnten. Es liegt also in Ihrem Interesse, Ihre Hausaufgaben zu machen.

Weitere Hinweise finden Sie auf unserer Seite über Steuern.

Schlüsselpunkte

Die Regeln und Vorschriften für den Intraday-Handel variieren je nachdem, wo Sie handeln, wie Sie handeln und was Sie handeln. Die Suche nach Regeln kann im Vergleich zum aufregenden Nervenkitzel des Handels banal erscheinen. Die Nichtbeachtung von Regeln kann Sie jedoch auf lange Sicht erhebliche Gewinne kosten. Bevor Sie also mit dem Handel beginnen, sollten Sie sich vergewissern, dass Sie die Regeln Ihres Kontos einhalten, den Finanzvorschriften Ihres Landes entsprechen und alle steuerlichen Verpflichtungen erfüllen.