Die Recherche von Aktien, in die man investieren möchte, kann überwältigend und einschüchternd sein, wenn man neu in diesem Prozess ist. Aber die Suche nach Aktien und Investitionen ist nicht so schwierig, wie es auf den ersten Blick scheinen mag. Das Wichtigste ist, dass Sie wissen, wie man Jahresabschlüsse liest.

Wie man mit der Recherche von Aktien beginnt

Wahrscheinlich würden Sie keine größere Investition in ein Produkt – z. B. ein Auto – tätigen, ohne vorher einige Nachforschungen über Ihr bevorzugtes Modell und seine engsten Konkurrenten anzustellen. Das Gleiche gilt für Aktien. Sie sollten nicht in Aktien investieren, ohne etwas über die anderen Unternehmen der Branche zu wissen.

Aktien zu besitzen ist nichts anderes als der Besitz von Anteilen an verschiedenen Unternehmen. Unternehmen, die Aktien ausgeben, sind verpflichtet, öffentliche Berichte zu erstellen und zu veröffentlichen, und mit diesen öffentlichen Berichten sollten Sie beginnen, wenn Sie entscheiden, welche Aktien Sie kaufen sollten.

Zu recherchierende Dokumente

Öffentlich gehandelte Unternehmen müssen verschiedene Finanzdokumente bei der U.S. Securities and Exchange Commission einreichen. Eines davon ist das Formular 10-K, ein Jahresbericht, der die Bilanz, Einkommensquellen, Einnahmen und Ausgaben aufzeigt. Der erläuternde Teil eines 10-K kann einen Einblick in die Bedenken des Unternehmens in Bezug auf den Wettbewerb, die Marktbedingungen und andere nützliche Informationen geben.

Das Formular 10-Q ist eine vierteljährliche Aktualisierung der im Jahresbericht enthaltenen Informationen und wird in der Regel von einer Telefonkonferenz mit Analysten begleitet, die auf Finanzwebseiten zu finden ist.

Lesen des Jahresberichts eines Unternehmens

Jahresberichte sind auf den Websites börsennotierter Unternehmen im Bereich Investor Relations zu finden.

Eine Möglichkeit, Ihr Verständnis zu beschleunigen, besteht darin, einen Jahresbericht einem Finanzberater zur Interpretation vorzulegen. Die Zeit, die Sie dafür aufwenden müssen, wird sich um ein Vielfaches auszahlen, da Sie in der Lage sind, die öffentlich zugänglichen Informationen sinnvoll zu nutzen.

Das Lesen eines Geschäftsberichts ist der Schlüssel zur Bewertung eines Unternehmens. Mit ein wenig Übung können Sie lernen, die Zahlen zu betrachten und zu erkennen, was im Unternehmen vor sich geht. Konzepte wie buchhalterischer Goodwill, Abschreibungen und verwässerte ausstehende Aktien werden allmählich einen Sinn ergeben.

Die wichtigsten Bereiche, auf die man sich konzentrieren sollte, sind:

• Einnahmen: Geld, das in ein Unternehmen fließt
• Nettoeinkommen: Was nach Ausgaben und Steuern übrig bleibt
• Gewinn und Gewinn pro Aktie (eps): Rentabilität des Unternehmens auf einer Basis pro Aktie
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Aktueller Aktienkurs des Unternehmens geteilt durch den Gewinn pro Aktie
• Eigenkapitalrendite (ROE) und Gesamtkapitalrendite (ROA): ROE ist der Gewinn, der pro Dollar Investition der Aktionäre erzielt wird. ROA ist der Gewinn, der mit dem eigenen Geld des Unternehmens erwirtschaftet wird.

Value Investing

Eine der erfolgreichsten Aktienauswahl- und Investitionsmethoden der Geschichte ist das Value Investing.

Der Value-Investing-Ansatz – in seiner reinen oder modifizierten Form – wurde von dem berühmten Benjamin Graham begründet. Lesen Sie seine sieben Anlagegeheimnisse, bevor Sie loslegen. Sein Ansatz hat es vielen Anlegern ermöglicht, ein Vermögen von Hunderten von Millionen oder sogar Dutzenden von Milliarden Dollar anzuhäufen, darunter Warren Buffett, John Templeton, Peter Lynch, Charlie Munger, Bill Ruane, Eddie Lampert, Lou Simpson und die Jungs von Tweedy Browne and Company.

Kauf und Handel mit Aktien

Sie sind bereit, mit dem Kauf von Aktien zu beginnen, nachdem Sie Ihre Nachforschungen angestellt haben. Dazu gehört auch, dass Sie den Unterschied zwischen einer Marktorder und einer Limit-Order verstehen und einige Grundlagen über Optionen, Shorts, Margen und andere Konzepte für den Aktienkauf kennen. Informieren Sie sich auch über die Arten von Geschäften, die Sie bei Ihrem Broker tätigen können.

Hinweis: Bitte wenden Sie sich an einen Finanzberater, um die aktuellsten Ratschläge und Antworten auf Ihre speziellen Fragen zu erhalten. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar und sind kein Ersatz für eine Anlageberatung.