¿Ha mirado alguna vez de cerca el papel moneda? Cada billete de los Estados Unidos lleva impresas las palabras «Federal Reserve Note» (billete de la Reserva Federal) en la parte superior.
Pero es posible que muchas personas no sepan por qué el billete es emitido por la Reserva Federal y qué papel desempeña la Reserva Federal en la economía. La Reserva Federal, a menudo conocida como «la Fed», es el banco central del país. Fue fundado por el Congreso en 1913 para dotar a la nación de un sistema monetario y financiero más seguro, flexible y estable.1 Antes de su creación, la economía estadounidense estaba plagada de frecuentes episodios de pánico, quiebras bancarias y crédito limitado.
La Fed desempeña cuatro funciones principales en la economía estadounidense.1
Observación de la economía
Además de sus otras funciones, la Fed ha recibido tres mandatos con la economía: mantener el máximo empleo, mantener niveles de precios estables y mantener tipos de interés moderados a largo plazo.2
Es importante recordar que la Fed no puede controlar directamente el empleo, la inflación o los tipos de interés a largo plazo. Más bien, utiliza una serie de herramientas a su disposición para influir en la disponibilidad y el coste del dinero y el crédito. Esto, a su vez, influye en la disposición de los consumidores y las empresas a gastar dinero en bienes y servicios.
Por ejemplo, si la Fed hace bajar los tipos de interés a corto plazo, pedir dinero prestado se vuelve menos caro, y la gente puede sentirse motivada a gastar. El gasto de los consumidores puede estimular el crecimiento económico, lo que puede hacer que las empresas produzcan más productos y, potencialmente, aumentar el empleo. Cuando los tipos de interés a corto plazo son bajos, la Reserva Federal vigila de cerca la actividad económica en busca de signos de aumento de los precios.
Por otro lado, si la Reserva Federal eleva los tipos de interés a corto plazo, el préstamo de dinero se vuelve más caro y la gente puede estar menos motivada para gastar. Esto puede, a su vez, frenar el crecimiento económico y hacer que las empresas reduzcan el empleo. Cuando los tipos de interés a corto plazo son elevados, la Fed debe estar atenta a los signos de un descenso en los niveles generales de precios.
Supervisar y regular
La Fed establece y hace cumplir la normativa que deben seguir los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito. Trabaja con otras agencias federales y estatales para garantizar que estas instituciones financieras sean financieramente sólidas y que los consumidores reciban un trato justo y equitativo. Cuando se descubre que una organización tiene problemas, la Fed utiliza su autoridad para que la organización corrija los problemas.
Sistema financiero
La Fed mantiene la estabilidad del sistema financiero proporcionando servicios de pago. En momentos de tensión financiera, la Fed está autorizada a intervenir como prestamista de última instancia, proporcionando liquidez a un banco individual o a todo el sistema bancario. Por ejemplo, la Reserva Federal puede intervenir y ofrecer la compra de los bonos del Estado propiedad de un banco concreto. Al hacerlo, la Fed proporciona al banco dinero que puede utilizar para sus propios fines.
Banker for Banks, U.S. Government
La Fed proporciona servicios financieros a los bancos y otras instituciones de depósito, así como al gobierno de Estados Unidos, directamente. Para los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito, mantiene cuentas y proporciona varios servicios de pago, incluyendo la recogida de cheques, la transferencia electrónica de fondos, la distribución de dinero nuevo y la recepción y destrucción de dinero viejo y gastado. Para el gobierno federal, la Fed paga los cheques del Tesoro; procesa los pagos electrónicos; y emite, transfiere y redime los valores del gobierno de Estados Unidos.
Cada día, la Fed está entre bastidores apoyando la economía y proporcionando servicios al sistema financiero de Estados Unidos. Y aunque las funciones de la Fed son muchas y variadas, su objetivo es mantener la confianza en las instituciones bancarias.
Un banco central descentralizado
El Sistema de la Reserva Federal está formado por 12 bancos independientes que operan bajo la supervisión de una Junta de Gobernadores nombrada por el gobierno federal en Washington, D.C. Cada uno de estos bancos trabaja dentro de un distrito específico, como se muestra.
Fuente: Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, 2019
1. FederalReserve.gov, 2020
2. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, 2019
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