Tipos afectados por el tipo de los fondos federales

Uno de los tipos más significativos en los que influye el tipo de los fondos federales es el tipo preferente. Es el tipo vigente que los bancos cobran a sus mejores clientes. El tipo de interés preferencial afecta a muchos tipos de interés de los consumidores, incluidos los tipos de los depósitos, los préstamos bancarios, las tarjetas de crédito y las hipotecas de tipo variable.

También hay un efecto dominó en el tipo de interés interbancario de Londres (LIBOR). Los bancos utilizan el tipo Libor en todo el mundo para determinar los tipos de interés que se aplican a las hipotecas de tipo variable. Se eliminará en algún momento después de 2021.

El tipo de los fondos federales influye indirectamente en los tipos de interés a más largo plazo. Los inversores quieren un tipo de interés más alto para un bono del Tesoro a largo plazo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsan los tipos de interés de las hipotecas convencionales a largo plazo.

Cómo utiliza la Fed su tasa para controlar la economía

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) gestiona las operaciones de mercado abierto para el Sistema de la Reserva Federal. Su herramienta principal es el tipo de interés de los fondos federales. El FOMC modifica el tipo de referencia para controlar la inflación, promover el máximo empleo y mantener los tipos de interés moderados. Estas acciones mantendrán un crecimiento económico saludable.

Los miembros del FOMC observan la tasa de inflación subyacente en busca de signos de inflación. Esta medida de la inflación elimina los precios volátiles de los alimentos y la gasolina. Vigila la tasa de desempleo para garantizar el máximo empleo.

Un cambio en la tasa puede tardar meses en afectar a toda la economía. Para planificar con tanta antelación, la Fed se ha convertido en la experta del país en previsión de la economía.

Todo esto significa que los inversores bursátiles observan las reuniones mensuales del FOMC como halcones. Los analistas prestan mucha atención al FOMC para tratar de descifrar lo que hará la Fed. Saben que un descenso de 0,25 puntos porcentuales en el tipo de interés de los fondos federales puede hacer que los mercados suban de júbilo. Mientras tanto, un aumento de 0,25 puntos porcentuales, destinado a frenar la inflación, puede provocar un descenso en los mercados debido a la preocupación por la ralentización del crecimiento.

Cómo el tipo de los fondos federales maximiza el empleo

Cuando la Fed baja el tipo, se llama política monetaria expansiva. Los bancos ofrecen tipos de interés más bajos en todo, desde las tasas de las tarjetas de crédito hasta los préstamos para estudiantes y automóviles.

Los préstamos hipotecarios con tipos ajustables se abaratan, lo que mejora el mercado de la vivienda. Los propietarios se sienten más ricos y gastan más. También pueden pedir préstamos con garantía hipotecaria con más facilidad y gastar ese dinero en mejoras para la casa y en coches nuevos. Estas acciones estimulan la economía.

En una respuesta de emergencia a la pandemia de COVID-19, el FOMC bajó el objetivo del tipo de los fondos federales dos veces en marzo de 2020, reduciéndolo en un total de 1,5 puntos porcentuales hasta su tasa actual de prácticamente cero. El Promedio Industrial Dow Jones cayó casi un 13% el 16 de marzo.

La última y única vez que la Fed fue tan agresiva fue en diciembre de 2008. En un esfuerzo masivo por frenar la crisis financiera de 2008, el FOMC bajó el tipo de los fondos federales 10 veces en 16 meses entre 2007 y 2008.

Cómo el tipo de los fondos federales gestiona la inflación

Cuando la Fed sube los tipos, ocurre lo contrario, y se llama política monetaria contractiva. Un tipo de los fondos federales más alto significa que los bancos son menos capaces de pedir dinero prestado para mantener sus reservas en el nivel establecido. Como resultado, prestan menos dinero. El dinero que prestan será a una tasa más alta porque están pidiendo dinero prestado a una tasa más alta.

Como los préstamos se vuelven más caros, los consumidores y las empresas piden menos préstamos. Esto ralentiza la economía.

Por ejemplo, las hipotecas de tipo variable se encarecen. Los compradores de viviendas sólo pueden permitirse préstamos más pequeños, lo que ralentiza el sector inmobiliario. Los precios de la vivienda bajan y los propietarios tienen menos capital en sus casas. También es posible que gasten menos, lo que ralentiza aún más la economía.

Cómo funcionan realmente los fondos federales

La Reserva Federal requiere que los bancos mantengan una cantidad en mano cada noche. Este requisito de reserva les impide prestar cada dólar que reciben. Se asegura de que tengan suficiente efectivo a mano para comenzar cada día de trabajo.

Los bancos mantienen esas reservas en la sucursal local de la Reserva Federal o en sus bóvedas. Si un banco carece de efectivo al final del día, pide prestado a otro banco con dinero extra. Ahí es donde entra en juego el tipo de interés de los fondos federales. Es el tipo de interés que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día para hacer frente a estos saldos de reserva. La cantidad prestada y prestada se conoce como fondos federales.

Si el FOMC quiere que el tipo de interés sea más bajo, la Fed compra valores de sus bancos miembros. Deposita crédito en los balances de los bancos, dándoles más reservas de las que necesitan. Obliga a los bancos a bajar el tipo de interés de los fondos federales para que puedan prestarse los fondos adicionales entre ellos. Así es como la Fed baja los tipos de interés.

Cuando la Fed quiere que los tipos suban, hace lo contrario. Vende sus títulos a los bancos y, en consecuencia, retira fondos de su balance. Esta transacción da a los bancos menos reservas, lo que les permite subir los tipos.

La Reserva Federal tiene muchas otras herramientas además del tipo de los fondos federales. Tiene una tasa de descuento que mantiene por encima de la tasa de fondos federales. La tasa de descuento es lo que la Fed cobra a los bancos por pedirle prestado directamente a través de la ventanilla de descuento.