Cuando se trata de comprar fondos de inversión, toda inversión es una forma de medir el tiempo del mercado, incluso si se emplea una estrategia de inversión de comprar y mantener. Por ejemplo, cuando usted toma la decisión de comprar un fondo de inversión, ha elegido qué comprar y cuándo comprarlo. Lo mismo ocurre con la venta: usted decide qué inversión vender, cuántas acciones vender y cuándo venderla, todo lo cual incorpora la idea de sincronización.

Como ocurre con todas las estrategias de inversión y los planes financieros, hay muchas maneras de tener éxito. Sólo tiene que encontrar una o dos estrategias que funcionen para usted y quedarse con ellas.

Aquí hay 10 maneras de cronometrar el mercado con fondos de inversión:

1. Identifique y supere a su peor enemigo

Parafraseando al legendario inversor, Ben Graham, el peor enemigo del inversor suele ser él mismo. Quizá el mayor error que puede cometer un inversor es dejarse cegar por emociones perjudiciales, como el miedo, la codicia, la ansiedad y el deseo de control, todo lo cual puede minimizarse o neutralizarse con las virtudes de la humildad y la paciencia.

Cuando se toman decisiones sabiendo que es imposible «ser más astuto que el mercado» y se comprende que los resultados no suelen ser instantáneos, se empiezan a reducir las probabilidades de tomar malas decisiones, que suelen ser las que se basan en la emoción. Estas malas decisiones pueden provenir de fuentes externas, como los medios de comunicación financieros.

¿Está leyendo artículos que pulsan botones emocionales, como «Cómo hacerse rico rápidamente con la sincronización del mercado»? Intente que su consumo de información se base en los hechos en la medida de lo posible. Pero si siente la necesidad de mantenerse conectado con un sitio al que le gusta provocar emociones, asegúrese de equilibrarlo con otra fuente que esté más basada en la realidad.

2. Valor vs. Crecimiento vs. Índice Valor vs. Crecimiento vs. Índice

Ya sea que esté construyendo una cartera de fondos de inversión desde cero o que esté buscando la mejor manera de aumentar el rendimiento de su combinación de inversiones existente, es prudente entender en qué momento del ciclo de mercado funcionan mejor las estrategias de valor y de crecimiento.

Las estrategias de crecimiento (fondos de inversión de acciones de crecimiento), como su nombre lo indica, suelen funcionar mejor en las etapas maduras de un ciclo de mercado cuando la economía está creciendo a un ritmo saludable. La estrategia de crecimiento refleja lo que las empresas, los consumidores y los inversores hacen simultáneamente en las economías sanas: tener expectativas cada vez más altas de crecimiento futuro y gastar más dinero para lograrlo. Las empresas tecnológicas son un buen ejemplo en este sentido, al igual que otros sectores industriales como la energía o áreas alternativas, como los fondos de metales preciosos. Suelen tener una valoración alta, pero pueden seguir creciendo más allá de esas valoraciones cuando el entorno es el adecuado.

Las estrategias de valor (fondos de inversión en acciones de valor) suelen superar al crecimiento y a la mezcla (índice) durante los entornos recesivos. Piense en 2002, cuando la «burbuja de las punto com» había estallado por completo y el crecimiento estaba a la vuelta de la esquina. En 2008, en el punto álgido de la Gran Recesión, el valor dominó al crecimiento.

3. El mejor momento para invertir en acciones de pequeña capitalización

La sabiduría convencional está mezclada sobre cuándo es el mejor momento para invertir en fondos de acciones de pequeña capitalización. Algunos dicen que les va mejor en entornos de tipos de interés al alza, pero el dominio de las acciones de pequeña capitalización puede producirse a menudo al principio de la recuperación económica, cuando los tipos de interés pueden ser relativamente altos y estar a la baja.

El razonamiento es que las pequeñas empresas pueden empezar a repuntar en las economías en crecimiento más rápidamente que las empresas más grandes porque su destino colectivo no está ligado directamente a los tipos de interés y a otros factores económicos que les ayuden a crecer. Como un pequeño barco en el agua, las pequeñas empresas pueden moverse más rápido y navegar con más precisión que las grandes empresas que se mueven como gigantescos transatlánticos.

4. El tiempo con los flujos de los fondos de inversión

Los flujos de los fondos de inversión, que suelen llamarse «flujos de fondos», indican cómo los inversores están invirtiendo su dinero en los fondos de inversión. Los flujos son medidas de los dólares que entran o salen de los fondos de inversión. Algunos inversores utilizan los flujos de fondos como un indicador económico adelantado, lo que significa que pueden obtenerse pistas sobre la dirección que tomará la economía en un futuro próximo observando cómo invierten los inversores de fondos de inversión en la actualidad.

Si, por ejemplo, los flujos de fondos son positivos -entran más dólares en los fondos de inversión de los que salen-, los inversores pueden considerar esto como una señal de que la economía se dirige en una dirección positiva en un futuro próximo.

5. Utilización de los fondos de inversión en un mercado bajista Los fondos del mercado bajista son carteras de fondos de inversión construidas y diseñadas para ganar dinero cuando el mercado está cayendo. Para ello, los fondos de mercado bajista invierten en posiciones cortas y en derivados, por lo que sus rendimientos se mueven generalmente en la dirección opuesta al índice de referencia. Por lo tanto, el mejor momento para utilizar los fondos de mercados bajistas es cuando se acerca el final de un mercado alcista o cuando el inversor ve pruebas convincentes de un mercado bajista.

6. Hay varios sectores industriales diferentes, como el sanitario, el financiero y el tecnológico, y cada sector tiende a funcionar bien durante varias fases de expansión y contracción económica. Por lo tanto, es posible cronometrar el mercado con fondos sectoriales o ETFs. Aunque no existe un método infalible para cronometrar el mercado bursátil, añadir sectores en pequeñas porciones a una cartera de inversión, como tres o cuatro fondos sectoriales o ETF asignados al 5% cada uno, puede realmente añadir diversificación (reducir el riesgo de mercado) y aumentar potencialmente la rentabilidad de la cartera.

7. Momentum Investing: Cronometraje y estrategia

Lo más habitual, y especialmente con los fondos de inversión diseñados para captar la estrategia de inversión de impulso, es «comprar alto y vender más alto.» Por ejemplo, un gestor de fondos de inversión puede buscar acciones de crecimiento que hayan mostrado tendencias de apreciación consistente en el precio con la expectativa de que las tendencias de precios al alza continuarán. Este momento suele darse en las últimas fases de un mercado alcista, cuando los precios de las acciones han subido en general durante más de unos años y el ciclo económico se aproxima a las fases de madurez.

Para la mayoría de los inversores, el mejor enfoque es utilizar un buen fondo cotizado de índice de crecimiento, como el Vanguard Growth ETF (VUG) o un fondo de inversión de crecimiento gestionado activamente, como el Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Uso de la asignación táctica de activos

La asignación táctica de activos es un estilo de inversión en el que las tres clases de activos principales (acciones, bonos y efectivo) son equilibradas y ajustadas activamente por el inversor con la intención de maximizar la rentabilidad de la cartera y minimizar el riesgo en comparación con un índice de referencia, como por ejemplo un índice. Este estilo de inversión difiere del análisis técnico y del análisis fundamental en que se centra principalmente en la asignación de activos y, en segundo lugar, en la selección de inversiones.

La parte de este estilo de inversión que lo hace táctico es que la asignación cambiará en función de las condiciones económicas y de mercado imperantes (o previstas). Dependiendo de estas condiciones y de los objetivos del inversor, la asignación a un activo concreto (o a más de un activo) puede tener una ponderación neutra, una sobreponderación o una infraponderación.

Es importante señalar que la asignación táctica de activos se diferencia de la sincronización absoluta del mercado porque el método es lento, deliberado y metódico, mientras que la sincronización suele implicar operaciones más frecuentes y especulativas. Por lo tanto, la asignación táctica de activos es un estilo de inversión activo que tiene algunas cualidades de inversión pasiva, de comprar y mantener, porque el inversor no abandona necesariamente los tipos de activos o las inversiones, sino que cambia las ponderaciones o los porcentajes.

9. El análisis técnico es una técnica de sincronización del mercado que se cuestiona por la hipótesis del mercado eficiente (HME), que afirma que toda la información conocida sobre los valores de inversión, como las acciones, ya está incluida en los precios de dichos valores. Por lo tanto, ningún análisis puede dar a un inversor una ventaja sobre otros inversores.

Los operadores técnicos suelen utilizar gráficos para reconocer los patrones de precios recientes y las tendencias actuales del mercado con el fin de predecir patrones y tendencias futuras. En otras palabras, hay patrones y tendencias particulares que pueden proporcionar al operador técnico ciertas pistas o señales, llamadas indicadores, sobre los futuros movimientos del mercado.

Por ejemplo, algunos patrones reciben nombres descriptivos, como «cabeza y hombros» o «copa y asa». Cuando estos patrones comienzan a tomar forma y son reconocidos, el operador técnico puede tomar decisiones de inversión basadas en el resultado esperado del patrón o tendencia.

10. Estrategia de comprar y mantener

¡Sí, incluso comprar y mantener es una forma de sincronización del mercado! Si se considera que cada vez que se compran acciones, bonos, fondos de inversión o ETF, se elige el momento y el número de acciones o la cantidad de dólares, ¡se ha cronometrado la compra!

Aunque gran parte de la estrategia de comprar y mantener se considera inversión pasiva, especialmente cuando los inversores emplean una filosofía de «fijarlo y olvidarlo» con tácticas como el promediado del coste en dólares, comprar y mantener sigue siendo cronometrar, aunque en un grado mínimo.

La sincronización con el mercado suele hacer que un inversor compre y venda durante periodos más cortos con la intención de comprar a precios bajos y vender a precios altos, mientras que la compra y retención suele implicar la compra a intervalos periódicos, sin apenas tener en cuenta el precio, con el propósito de mantenerlo durante largos periodos de tiempo.

Además, el inversor de compra y retención argumentará que mantenerlo durante periodos más largos requiere una negociación menos frecuente que otras estrategias. Por lo tanto, los costes de negociación se minimizan, lo que aumentará la rentabilidad neta global de la cartera de inversión. En pocas palabras, los inversores que compran y mantienen creen que «el tiempo en el mercado» es un estilo de inversión más prudente que la «sincronización del mercado».

Unas palabras de precaución sobre la sincronización del mercado

La sincronización del mercado es una estrategia de inversión en la que el inversor toma decisiones de inversión, para comprar o vender valores de inversión, basándose en predicciones del futuro. Pero, ¿es prudente el Market Timing? La pregunta de si el market timing es acertado o no para el inversor de fondos de inversión puede responderse formulando otra pregunta: ¿Es posible predecir el futuro? La respuesta corta es «No». Sin embargo, un experto en mercados cree que es posible comprar acciones o fondos de inversión a precios altos y vender a precios bajos, basándose en su evaluación de la actividad económica y del mercado en el futuro.

La mayoría estaría de acuerdo en que el market timing puede ser posible durante periodos cortos de tiempo, pero es más difícil predecir de forma consistente y precisa los movimientos del mercado de valores durante periodos largos de tiempo. Es cierto que se puede predecir el futuro, pero esto no significa que las predicciones se vayan a cumplir. Para el inversor medio, una cartera diversificada de fondos de inversión, mantenida a largo plazo, es la mejor estrategia. La construcción de una cartera de fondos de inversión se aplica mejor cuando el inversor ha considerado cuidadosamente sus objetivos de inversión (es decir, el horizonte temporal, los objetivos financieros) y la tolerancia al riesgo (es decir, los sentimientos o las emociones acerca de los altibajos del mercado de valores).

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