En los negocios, el propósito de la métrica del retorno de la inversión (ROI) es medir, por período, las tasas de rendimiento del dinero invertido en una entidad económica para decidir si emprender o no una inversión. También se utiliza como indicador para comparar diferentes inversiones dentro de una cartera. Se suele dar prioridad a la inversión con mayor ROI, aunque también hay que tener en cuenta la dispersión del ROI a lo largo del periodo de tiempo de una inversión. Recientemente, el concepto también se ha aplicado a las inversiones de las agencias de financiación científica (por ejemplo, la Fundación Nacional de la Ciencia) en la investigación de hardware de código abierto y los subsiguientes retornos para la réplica digital directa.

El ROI y las métricas relacionadas proporcionan una instantánea de la rentabilidad, ajustada al tamaño de los activos de inversión inmovilizados en la empresa. El ROI suele compararse con las tasas de rendimiento esperadas (o requeridas) sobre el dinero invertido. El ROI no se ajusta en el tiempo (a diferencia, por ejemplo, del valor actual neto): la mayoría de los libros de texto lo describen con una inversión del «año 0» y unos ingresos de dos a tres años.

Las decisiones de marketing tienen una conexión potencial obvia con el numerador del ROI (beneficios), pero estas mismas decisiones suelen influir en el uso de los activos y en las necesidades de capital (por ejemplo, las cuentas por cobrar y las existencias). Los responsables de marketing deben comprender la posición de su empresa y los rendimientos esperados. En una encuesta realizada a cerca de 200 altos directivos de marketing, el 77% respondió que consideraba muy útil la métrica del «retorno de la inversión».

El retorno de la inversión puede ampliarse a términos distintos del beneficio financiero. Por ejemplo, el rendimiento social de la inversión (SROI) es un método basado en principios para medir el valor extrafinanciero (es decir, el valor medioambiental y social que no se refleja actualmente en las cuentas financieras convencionales) en relación con los recursos invertidos. Puede ser utilizado por cualquier entidad para evaluar el impacto en las partes interesadas, identificar formas de mejorar el rendimiento y mejorar el rendimiento de las inversiones.

Limitaciones con el uso del ROIEditar

Como herramienta de decisión, es simple de entender. La simplicidad de la fórmula permite a los usuarios elegir libremente las variables, por ejemplo, la duración del tiempo de cálculo, si se incluyen los gastos generales o qué factores se utilizan para calcular los ingresos o los componentes del coste. El uso del ROI como indicador para priorizar los proyectos de inversión por sí solo puede ser engañoso, ya que normalmente la cifra del ROI no va acompañada de una explicación de su composición. El retorno de la inversión debe ir acompañado de los datos subyacentes que conforman los insumos, lo que a menudo tiene el formato de un caso de negocio. En el caso de las inversiones a largo plazo, la necesidad de un ajuste del valor actual neto es grande y, sin él, el ROI es incorrecto. Al igual que en el caso del flujo de caja descontado, debería utilizarse un ROI descontado. Una limitación asociada al cálculo tradicional del ROI es que no «capta plenamente la importancia, el valor o los riesgos a corto o largo plazo asociados al capital natural y social» porque no tiene en cuenta los resultados medioambientales, sociales y de gobernanza de una organización. Sin una métrica para medir los resultados medioambientales, sociales y de gobernanza a corto y largo plazo de una empresa, los responsables de la toma de decisiones están planificando el futuro sin tener en cuenta el alcance de los impactos asociados a sus decisiones. Con frecuencia hay medidas separadas para este propósito alineadas con la función de cumplimiento.