Tassi influenzati dal Fed Funds Rate

Uno dei tassi più significativi influenzati dal fed funds rate è il prime rate. Questo è il tasso prevalente che le banche fanno pagare ai loro migliori clienti. Il prime rate influenza molti tassi di interesse dei consumatori, compresi i tassi sui depositi, i prestiti bancari, le carte di credito e i mutui a tasso variabile.

C’è un effetto a catena anche sul London Interbank Offered Rate (LIBOR). Il tasso Libor è usato in tutto il mondo dalle banche per determinare i tassi di interesse sui mutui a tasso variabile. Sarà gradualmente eliminato dopo il 2021.

Il fed funds rate influenza indirettamente anche i tassi di interesse a lungo termine. Gli investitori vogliono un tasso più alto per una nota del Tesoro a più lungo termine. I rendimenti delle note del Tesoro guidano i tassi di interesse dei mutui convenzionali a lungo termine.

Come la Fed usa il suo tasso per controllare l’economia

Il Federal Open Market Committee (FOMC) gestisce le operazioni di mercato aperto per il Federal Reserve System. Il suo strumento principale è il tasso dei fed funds. Il FOMC cambia il tasso di riferimento per gestire l’inflazione, promuovere la massima occupazione e mantenere i tassi di interesse moderati. Queste azioni manterranno una sana crescita economica.

I membri del FOMC guardano il tasso di inflazione di base per i segni di inflazione. Questa misura dell’inflazione rimuove i prezzi volatili di cibo e gas. Guarda il tasso di disoccupazione per assicurare la massima occupazione.

Possono passare mesi prima che un cambiamento nel tasso influenzi l’intera economia. Per pianificare così in anticipo, la Fed è diventata l’esperta della nazione nella previsione dell’economia.

Tutto questo significa che gli investitori del mercato azionario guardano le riunioni mensili del FOMC come falchi. Gli analisti prestano molta attenzione al FOMC per cercare di decodificare ciò che la Fed farà. Sanno che un calo di 0,25 punti percentuali nel tasso dei fed funds può mandare i mercati più in alto nel giubilo. Nel frattempo, un aumento di 0,25 punti percentuali, inteso a frenare l’inflazione, può indurre un calo dei mercati a causa delle preoccupazioni per il rallentamento della crescita.

Come il tasso dei Fed Funds massimizza l’occupazione

Quando la Fed abbassa il tasso, si chiama politica monetaria espansiva. Le banche offrono tassi di interesse più bassi su tutto, dai tassi delle carte di credito ai prestiti per studenti e auto.

I mutui per la casa a tasso variabile diventano più economici, il che migliora il mercato immobiliare. I proprietari di case si sentono più ricchi e spendono di più. Possono anche prendere più facilmente prestiti per l’equità della casa, spendendo quei soldi in miglioramenti della casa e in nuove auto. Queste azioni stimolano l’economia.

In una risposta di emergenza alla pandemia COVID-19, il FOMC ha abbassato l’obiettivo del tasso dei fed funds due volte nel marzo 2020, facendolo scendere di un totale di 1,5 punti percentuali al suo attuale tasso praticamente a zero. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di quasi il 13% il 16 marzo.

L’ultima e unica altra volta che la Fed è stata così aggressiva è stata nel dicembre 2008. In uno sforzo massiccio per arginare la crisi finanziaria del 2008, il FOMC ha abbassato il fed funds rate 10 volte in 16 mesi dal 2007 al 2008.

Come il Fed Funds Rate gestisce l’inflazione

Quando la Fed alza i tassi, si verifica il contrario, e si chiama politica monetaria restrittiva. Un fed funds rate più alto significa che le banche sono meno capaci di prendere in prestito denaro per mantenere le loro riserve al livello richiesto. Di conseguenza, prestano meno denaro. Il denaro che prestano sarà ad un tasso più alto perché stanno prendendo in prestito denaro ad un tasso più alto.

Quando i prestiti diventano più costosi, i consumatori e le imprese prendono meno prestiti. Questo rallenta l’economia.

Per esempio, i mutui a tasso variabile diventano più costosi. Gli acquirenti di case possono permettersi solo prestiti più piccoli, il che rallenta l’industria immobiliare. I prezzi delle case scendono e i proprietari hanno meno capitale nelle loro case. Potrebbero anche spendere meno, rallentando ulteriormente l’economia.

Come funzionano i Fed Funds

La Federal Reserve richiede che le banche tengano una somma a disposizione ogni notte. Questa riserva obbligatoria impedisce loro di prestare ogni singolo dollaro che ricevono. Si assicura che abbiano abbastanza contanti a portata di mano per iniziare ogni giorno lavorativo.

Le banche tengono queste riserve o presso la filiale locale della Fed o nei loro caveau. Se una banca è a corto di contanti alla fine della giornata, prende in prestito da un’altra banca con denaro extra. È qui che entra in gioco il tasso dei fed funds. È il tasso che le banche si fanno pagare l’un l’altra per i prestiti overnight per soddisfare questi saldi di riserva. L’importo prestato e preso in prestito è noto come fondi federali.

Se il FOMC vuole il tasso più basso, la Fed acquista titoli dalle sue banche membri. Deposita credito nei bilanci delle banche, dando loro più riserve di quelle di cui hanno bisogno. Costringe le banche ad abbassare il tasso dei fed funds in modo che possano prestarsi reciprocamente i fondi extra. Ecco come la Fed abbassa i tassi d’interesse.

Quando la Fed vuole tassi più alti, fa il contrario. Vende i suoi titoli alle banche e di conseguenza toglie fondi dal suo bilancio. Questa transazione dà alle banche meno riserve, che permettono loro di aumentare i tassi.

La Federal Reserve ha molti altri strumenti oltre al fed funds rate. Ha un tasso di sconto che mantiene al di sopra del fed funds rate. Il tasso di sconto è quello che la Fed addebita alle banche per prendere in prestito da essa direttamente attraverso lo sportello di sconto.