Il prossimo crollo del mercato azionario può facilmente dare il via a una recessione, e la ragione di fondo è che le azioni sono quote di proprietà di una società. Di conseguenza, il mercato azionario riflette la fiducia degli investitori nei guadagni futuri di tutte le aziende che ne fanno parte. I guadagni delle aziende dipendono dalla salute dell’economia degli Stati Uniti, e questo rende il mercato azionario un indicatore economico principale per l’economia degli Stati Uniti stessa.

Effetti dei crolli del mercato

Un crollo segnala una massiccia perdita di fiducia nell’economia, e quando questa fiducia non viene ripristinata, porta ad una recessione. Un crollo spaventa anche i consumatori che comprano meno. Questo è un colpo enorme per l’economia, dato che la spesa dei consumatori è la componente più grande (70%) del prodotto interno lordo.

Infine, un mercato azionario americano in declino rallenta la crescita economica globale. In primo luogo, causerà il declino degli altri indici azionari, anche se una recessione può non seguire un crollo subito.

Per esempio, nel primo trimestre del 2007, il Dow Jones Industrial Average è sceso di più di 600 punti in una settimana. Ma si è ripreso durante l’anno ed è salito ad un massimo di 14.000 in ottobre. Anche se il crollo non ha causato una recessione, ha segnalato che una stava arrivando.

Quando un crollo non porta ad una recessione

Un modo per evitare una recessione dopo un crollo è quando la Federal Reserve può ripristinare la fiducia nel mercato. Un buon esempio è il crollo del mercato azionario del 1987, chiamato anche lunedì nero. Il 19 ottobre, il Dow è sceso del 22,61%.

È stato il più grande calo percentuale di un giorno nella storia del mercato azionario. Gli investitori furono presi dal panico per l’impatto della legislazione anti-acquisizione che si muoveva attraverso il Congresso, e la legge avrebbe eliminato la deduzione fiscale per i prestiti utilizzati per finanziare le acquisizioni aziendali.

I programmi computerizzati di trading azionario peggiorarono il sell-off, così la Fed iniziò immediatamente a pompare denaro nelle banche. Come risultato, il mercato si è stabilizzato.

Quando avverrà il prossimo crollo del mercato azionario?

Il prossimo crollo serio è più probabile che avvenga dopo un periodo di esuberanza irrazionale. Questo è quando gli investitori sono così sicuri che i prezzi delle azioni continueranno a salire che perdono di vista i valori sottostanti. Succede solo durante l’ultima fase di espansione del ciclo economico. È quando l’economia ha funzionato a piena capacità per un po’, forse anche per anni. Questo significa che non ci sono molte opportunità di investimento non scoperte.

Di conseguenza, cercano di sovraperformare il mercato, alla ricerca di qualsiasi profitto trascurato, e affondano più soldi in investimenti con rendimenti scadenti. Senza solidi fondamenti, gli investitori si seguono l’un l’altro in qualsiasi cosa stia salendo. Questo crea una bolla di asset. Quando la bolla scoppia, il mercato azionario crolla. Se crolla abbastanza, può creare una recessione.

Esempi di un crollo del mercato azionario

Si può imparare quando i crolli del mercato azionario hanno causato recessioni studiando la storia delle recessioni.

2008: La Grande Recessione

Il 15 settembre 2008, il Dow è sceso di 500 punti-il peggior calo dal fondo della recessione del 2001.

Il Segretario del Tesoro Henry Paulson non ha salvato Lehman Brothers, che ha gettato i mercati in una crisi di fiducia. Le società finanziarie sapevano che sarebbero state costrette a mangiare le perdite che avevano sostenuto dalla crisi dei mutui subprime.

Quando il valore delle azioni di queste società finanziarie cadeva, sapevano che avrebbero avuto difficoltà a raccogliere nuovo capitale per coprire le loro perdite e fare nuovi prestiti.

In questo modo, il declino del mercato azionario minacciava di far fallire queste banche se non avevano riserve sufficienti per coprire il declino. Questo, di per sé, avrebbe potuto mettere l’economia in una vera recessione.

Il 5 ottobre 2008, il Dow è sceso da oltre 10.000 a meno di 8.500, un calo del 15% in una settimana. Segnò un’improvvisa ed estrema perdita di fiducia sia nel mercato che nell’economia sottostante. Ha anche innescato la Grande Recessione del 2008.

1929: Dalla Recessione alla Depressione

L’esempio peggiore è il crollo del mercato azionario del 1929. Si è verificato in quattro giorni di negoziazione. Iniziò il giovedì nero (24 ottobre), continuò il lunedì nero (28 ottobre) e durò fino al martedì nero (29 ottobre). Durante quei quattro giorni, il mercato azionario perse tutti i guadagni che aveva fatto durante l’intero anno.

Il sell-off non causò la Grande Depressione da solo. La linea temporale della Grande Depressione mostra che una recessione era già iniziata in agosto. Ma il crollo ha distrutto la fiducia negli investimenti delle imprese. Le banche avevano usato i soldi dei loro depositanti per investire a Wall Street. Persone che non avevano mai comprato nemmeno un’azione persero i risparmi di una vita.

Quando le persone lo scoprirono, si affrettarono a ritirare i loro depositi. Ma per la maggior parte, era troppo tardi. Le banche chiusero durante il fine settimana e molte non riaprirono più. Il mercato azionario non si riprese completamente fino al 1954. L’economia sprofondò in una depressione di 10 anni.

2001: Il crollo delle Dot-Com

La recessione del 2001 fu il risultato dell’allarme Y2K. La corsa alla tecnologia dell’anno 2000 iniziò quando i guru della tecnologia predissero erroneamente che i software per computer non sarebbero stati in grado di distinguere la differenza tra gli anni 1900 e 2000. Questo portò ad un picco anormale nella domanda di hardware e software compatibili con l’anno 2000 e, di conseguenza, ad esuberanti investimenti in aziende dot.com.

Per il momento in cui l’anno 2000 arrivò, la maggior parte delle aziende aveva comprato ciò di cui aveva bisogno. Le vendite calarono drammaticamente e il boom delle dot.com divenne un fallimento. Molte aziende high-tech dichiararono bancarotta.

Il crollo del mercato azionario high-tech fu esacerbato dall’attacco dell’11 settembre. Gli alti tassi d’interesse della Federal Reserve peggiorarono anche l’economia degli Stati Uniti e nel marzo 2001 l’America entrò in un crollo economico lungo otto mesi. La recessione finì dopo che Bush firmò un programma di sgravi fiscali, la Federal Reserve abbassò i tassi e il governo aumentò la spesa attraverso la sua guerra in Afghanistan.

1987: la più alta perdita di un giorno

Anche altri crolli del mercato azionario del passato furono significativi ma non causarono subito una recessione. Il lunedì nero del 1987 ha registrato la più alta perdita percentuale di un giorno, quando il Dow è sceso del 20,7%.

1997: La crisi del Long-Term Capital Management

La crisi finanziaria asiatica del 1997 colpì anche il mercato azionario e contribuì a innescare la crisi del Long-Term Capital Management. Anche se la strategia di salvataggio della Fed può aver evitato una catastrofe finanziaria globale, la sua gestione della crisi LTCM ha creato il precedente per il suo ruolo di salvataggio nella crisi finanziaria del 2008.

2018: La più grande perdita di punti fino ad oggi

Nel febbraio 2018, il Dow ha sperimentato la più grande perdita di punti della storia in quel momento con un calo di 2.270,96 punti. Ha recuperato nei giorni successivi, quindi è stata più una correzione del mercato che un crollo. Tuttavia, alcuni investitori erano preoccupati per l’effetto sui mercati del fiorente debito nazionale e degli alti tassi di interesse.

2020: L’effetto pandemia

Il crollo del mercato azionario del 2020 è iniziato il 9 marzo. Il Dow Jones Industrial Average ha stabilito tre record di perdita di punti in una settimana. Il 9 marzo, il Dow è sceso di 2.013,76 punti a 23.851,02, un calo del 7,79%. Il 12 marzo, è caduto un record di 2.352,60 punti per chiudere a 21.200,62. È stato un calo del 9,99%, quasi una correzione in un solo giorno. Il 16 marzo, il Dow ha perso 2.997,10 punti per chiudere a 20.188,52.

Prima del crollo del 2020, il Dow aveva appena raggiunto il suo massimo storico di 29.551,42 il 12 febbraio. Da quel picco al minimo del 16 marzo, il DJIA ha perso 9.362,90 punti, o il 31,7%. Ha superato il calo del 20% che ha segnalato l’inizio di un mercato orso.

Come un Crash ti colpisce

Cosa dovresti fare per proteggerti? Prima di tutto, non fatevi prendere dal panico. Il fondo di un mercato orso ha enormi oscillazioni e volatilità. Questo si trasforma in panico e in previsioni di sventura da parte degli economisti. Una recessione non è una depressione. C’è sempre una crescita economica in altre parti del mondo. L’unico modo per dire se un crollo del mercato azionario sta causando una recessione è seguire da vicino gli indicatori economici.