Negli affari, lo scopo della metrica del ritorno sull’investimento (ROI) è quello di misurare, per periodo, i tassi di rendimento del denaro investito in un’entità economica al fine di decidere se intraprendere o meno un investimento. È anche usato come indicatore per confrontare diversi investimenti all’interno di un portafoglio. L’investimento con il ROI più grande è di solito prioritario, anche se la diffusione del ROI nel periodo di tempo di un investimento dovrebbe essere presa in considerazione. Recentemente, il concetto è stato applicato anche agli investimenti delle agenzie di finanziamento scientifico (ad esempio, la National Science Foundation) nella ricerca di hardware open source e i successivi ritorni per la replica digitale diretta.
IROI e le metriche correlate forniscono un’istantanea della redditività, aggiustata per la dimensione dei beni di investimento legati all’impresa. Il ROI è spesso paragonato ai tassi di ritorno attesi (o richiesti) sul denaro investito. Il ROI non è aggiustato per il tempo (a differenza del valore attuale netto): la maggior parte dei libri di testo lo descrivono con un investimento “anno 0” e due o tre anni di reddito.
Le decisioni di marketing hanno un’ovvia connessione potenziale con il numeratore del ROI (profitti), ma queste stesse decisioni spesso influenzano l’uso delle attività e i requisiti di capitale (per esempio, crediti e inventari). I marketer dovrebbero capire la posizione della loro azienda e i ritorni attesi. In un sondaggio di quasi 200 senior marketing manager, il 77% ha risposto che trova la metrica del “ritorno sull’investimento” molto utile.
Il ritorno sull’investimento può essere esteso a termini diversi dal guadagno finanziario. Per esempio, il ritorno sociale sull’investimento (SROI) è un metodo basato sui principi per misurare il valore extra-finanziario (cioè, il valore ambientale e sociale non riflesso attualmente nei conti finanziari convenzionali) rispetto alle risorse investite. Può essere usato da qualsiasi entità per valutare l’impatto sulle parti interessate, identificare i modi per migliorare le prestazioni e aumentare il rendimento degli investimenti.
Limitazioni nell’uso del ROIModifica
Come strumento di decisione, è semplice da capire. La semplicità della formula permette agli utenti di scegliere liberamente le variabili, per esempio, la lunghezza del tempo di calcolo, se i costi generali sono inclusi, o quali fattori sono usati per calcolare le componenti di reddito o di costo. L’uso del ROI come indicatore per dare priorità ai progetti di investimento da solo può essere fuorviante perché di solito la cifra del ROI non è accompagnata da una spiegazione della sua composizione. Il ROI dovrebbe essere accompagnato dai dati sottostanti che formano gli input, questo è spesso nel formato di un business case. Per gli investimenti a lungo termine, la necessità di un aggiustamento del Valore Attuale Netto è grande e senza di esso il ROI non è corretto. Simile al flusso di cassa scontato, dovrebbe invece essere usato un ROI scontato. Una limitazione associata al calcolo tradizionale del ROI è che non cattura completamente “l’importanza, il valore o i rischi a breve o lungo termine associati al capitale naturale e sociale” perché non tiene conto della performance ambientale, sociale e di governance di un’organizzazione. Senza una metrica per misurare le prestazioni ambientali, sociali e di governance a breve e lungo termine di un’azienda, i decisori stanno pianificando il futuro senza considerare la portata degli impatti associati alle loro decisioni. Ci sono spesso misure separate per questo scopo allineate con la funzione di conformità.