有能な投資銀行であれば、ビジネスを市場に出す際にコンフィデンシャル・インフォメーション・メモランダム（CIM）を作成する。 CIMは、ビジネスの包括的な概要を提供し、中核となる強みと弱みに言及する、売り込み文書としての役割を果たします。 意図的に作成されたCIMは、最も印象的な段階で買い手が受け取る最初のストーリーをコントロールすることができます。

正しいデータを収集する

プロセスはキックオフミーティングから始まり、アドバイザーはクライアントと会い、丸一日（あるいはもっと）かけてビジネスについて経営陣と話し、関連施設やオペレーションを視察する。 これは、収集した情報とその情報を読み解く能力が、ドキュメントのストーリーを形成する重要な分岐点です。 経験豊富な投資銀行チームは、適切な質問、より詳細に説明すべきトピック、そして経営陣を読み解く能力（すなわち、何に興奮し、何に不安を感じているか）を持っています。 キックオフ・ミーティングでは、プロセスの軌道を設定し、適切な質問をする必要があります。

Organized Structure

Information Memorandumは、論理的な構造に従っていなければならず、ビジネスの焦点を絞った説明をサポートするものでなければなりません。 そう、多くのCIMは比較的標準的な設定になっているのです。 セクションは以下のようになります。 エグゼクティブサマリー、製品とサービス、市場と顧客、オペレーション、人材、成長の機会、および財務情報です。 しかし、これらのトピックの中にあるサブセクションと設定された年表は、事業のストーリーに対応する必要があります。 これは、言うは易く行うは難しです。 散漫な構成は、バラバラな物語を生み出すことになります。 逆に、整理された構造は、情報を首尾一貫して提示する遷移的な流れを生み出します。

Strategic Presentation of Data

ビジネスは複雑であり、1つの文書で全体像を描くのは途方もなく難しいことである。 投資銀行家は、CIMに含めるべき重要な情報の断片を推定する必要がある。 生データは、そのプレゼンテーションとサポートするコメントによって、数え切れないほどの解釈が可能である。 熟練したアドバイザーは、提供されたチャートをただ挿入するだけでなく、徹底的な分析を行い、ストーリーを支える形でデータを創造的に取り込みます。 また、バンカーは、この（比較的早い）段階で何を含めるかについて賢くなる必要があり、誰がこの情報にアクセスできるかを認識する必要があります。 守秘義務契約にもかかわらず、アドバイザーは顧客を保護し、特定の買い手（多くの場合、戦略的競合相手）に対して情報を削除するタイミングを知る必要があります。 言い換えれば、あなたのオーディエンスを知ることです。

Allocated Information and Data Appropriately

これらの文書 (Word Docs や PowerPoints) は長くなり、見込み客の興味を効果的に引きつける必要があります。 うまく書かれていない CIM は、コアでないビジネスの側面に情報やスペースを過剰に割り当て、バイヤーが評価を行う際に完全に理解する必要がある重要なポイントを過小評価することになります。 もし、文書の50%が、偉大な祖父のオリジナルの生産技術に焦点を当てたものであれば、CIMは的外れなものとなってしまいます。 バイヤーは情報の中で迷ってしまう。必要な時には簡潔に、必要な時には過剰に詳細な文書を作成するのが投資銀行家の仕事である。

Carefully Address Business Challenges

CIMは売り込むための文書であるため、事業の強みを強調しなければなりませんが、同様に重要なのは、慎重に課題に対処しなければならないことです。 CIM を組み立てることで、売り手は重要な問題を最も有利な方法で先取りすることができます。 そうすることで、CIMが成功すれば、買い手は、過去と現在の課題を最小限に抑える思考回路に導かれることになる。 どんなビジネスにも、たとえ最も成功している企業であっても、弱点はあるものです。 よくある問題としては、不安定な財務実績、顧客の集中、軽薄な経営、循環産業などがあります。 熟練したアドバイザリー・チームは、改善策を発見し、機会を相殺し、肯定的なエンドマーケットの力学を指摘し、「一回限り」の説明を作り上げることによって、これらの問題を中心に積極的にマーケティングを行います。

Focused Story

最も重要なポイントです。 すべてのCIMは、市場の中でその企業を最もよく位置づける論文を持つ必要があります。 投資銀行家は、経営陣と協力して、その物語を洗練し、定義する必要があります。 経験や専門知識に代わるものはありません。 このことを念頭に置いて、文書のすべての構成要素は、事業のテーゼを明確にするための目的を果たすものでなければなりません。 セクション、サブセクション、パラグラフ、箇条書き、図表のすべてが、CIMの広い目的に対応していなければなりません。 CIMが事業に関する明確なストーリーを明確にしない場合、それは完全に失敗しています。 前述のすべての「ピース」は、ストーリーの重要性に影響を与える。 この文書は、情報量が多く、包括的で、明確で、説得力のあるものである必要があります。 これは、販売文書です。

あなたのビジネスを販売するときに何百万ドルも危険にさらされている。 そのため、このような場合、「李錬李」は、「李錬李」と呼ばれます。