次の株式市場の暴落は、簡単に不況のきっかけになります。その根本的な理由は、株式が企業の所有権の株式であるからです。 その結果、株式市場は、そこに含まれるすべての企業の将来の収益に対する投資家の信頼を反映しています。 企業収益は米国経済の健全性に依存しており、そのため、株式市場は米国経済そのものの先行指標となっている。 暴落はまた、消費者を脅して買い控えを起こさせる。
暴落はまた、株式の売却が企業の成長に必要な資金を提供するので、新しいビジネスへの融資が減ることを意味します。
最後に、米国の株式市場の下落は世界経済の成長を鈍らせます。 まず、他の株価指数の下落を招きますが、すぐに暴落に続かないこともあります。
例えば、2007年の第1四半期に、ダウ平均は1週間で600ポイント以上下落しました。 しかし、その年のうちに回復し、10月には14,000ドルの高値まで上昇しました。
暴落が不況につながらない場合
暴落後の不況を避ける方法の1つは、連邦準備制度が市場の信頼を回復できる場合である。 その好例が、ブラックマンデーとも呼ばれる1987年の株式市場の大暴落である。 10月19日、ダウは22.61%下落した。
これは株式市場史上最大の1日の下落率であった。 投資家は、議会を通過中の買収防止法案の影響にパニックになり、法案は企業買収の資金調達に使われた融資の税控除を廃止するものでした。
コンピュータによる株式取引プログラムは売りをさらに悪化させたため、Fedは直ちに銀行への資金注入を開始しました。 その結果、市場は安定した。
次の株式市場の暴落はいつ起こるか？
次の深刻な暴落は、非合理的な高揚の発作の後に起こる可能性が高い。 それは、投資家が株価が上がり続けることを確信するあまり、基本的な価値を見失ってしまうことです。 これは景気循環の後期拡大期にのみ発生する。 景気循環の後期拡大期にのみ発生する現象で、経済がしばらく、あるいは何年もフル稼働しているときです。 その結果、市場をアウトパフォームしようとし、見落とされている利益を探し、リターンの悪い投資にさらに資金をつぎ込むことになる。 確かなファンダメンタルズがなければ、投資家は、上昇しているものなら何にでも、互いに追随する。 これがバブルを生む。 バブルが崩壊すると、株式市場は暴落する。
株式市場の暴落の例
あなたは、不況の歴史を勉強することによって、株式市場の暴落が不況を引き起こしたときについて学ぶことができます
2008。 大不況
2008年9月15日、ダウは500ポイント下落し、2001年の不況の底以来最悪の下げ幅となりました。
米財務長官ヘンリー・ポールソンがリーマン・ブラザーズを救済しなかったため、市場は信頼の危機にさらされたのです。 金融会社は、サブプライムローン問題で被った損失を食い止めなければならないことを理解していました。
これらの金融会社の株式の価値が下がるにつれ、損失を補填し新たな融資を行うための新たな資本調達が困難になることを知りました。 2008 年 10 月 5 日、ダウは 10,000 ドル以上から 8,500 ドル以下に下落し、1 週間で 15%も下落した。 これは、市場と経済の両方に対する信頼が突然、極端に失われたことを示すものであった。 そして、2008年の大不況の引き金となったのである。 不況から恐慌へ
最悪の例は、1929年の株式市場の暴落です。 これは4日間の取引で発生しました。 黒い木曜日（10月24日）に始まり、黒い月曜日（10月28日）、そして黒い火曜日（10月29日）まで続きました。 この4日間で、株式市場は年間を通じて上昇した分をすべて失った。 世界恐慌の年表を見ると、8月にはすでに不況が始まっていた。 しかし、この暴落によって、企業投資への信頼が失われた。 銀行は預金者のお金でウォール街に投資していたのです。 株を一度も買ったことのない人たちが、一生分の貯金を失ったのです。
それを知った人たちは、あわてて預金を取り崩しに行きました。 しかし、ほとんどの人にとって、それは遅すぎました。 銀行は週末に閉鎖され、多くが再開されることはなかった。 株式市場が完全に回復したのは1954年になってからです。
2001年：ドットコムバスト
2001年の不況は、Y2K騒ぎの結果であった。 2000年問題とは、コンピューターソフトウェアが1900年と2000年の違いを見分けることができないと、技術者たちが誤って予測したことから始まったものである。 その結果、Y2K に対応したハードウェアとソフトウェアの需要が異常に高まり、ドットコム・ビジネスへの投資が活発化した。 売上は劇的に減少し、ドットコム・ブームは破綻した。 多くのハイテク企業が破産を宣言した。
ハイテク企業の株式市場の暴落は、9月11日の攻撃によってさらに悪化した。 連邦準備制度理事会（FRB）の高金利もアメリカ経済を悪化させ、2001年3月には8ヵ月にわたる経済不況に突入した。 ブッシュが減税策に署名し、連邦準備制度が金利を引き下げ、政府が対アフガニスタン戦争を通じて支出を増やしたため、不況は終わった
1987: The Highest One-Day Loss
他の過去の株式市場の暴落も重要だったが、すぐには不況を引き起こさなかった。 1987年のブラックマンデーは、ダウが20.7%下落し、1日の損失率が最大となった。
1997年：長期資本運用危機
1997年のアジア金融危機も株式市場に影響を与え、長期資本運用危機の引き金となった。 FRBの救済戦略は世界的な金融破局を回避できたかもしれないが、LTCM危機への対処は2008年の金融危機における救済の前例となった
2018． 史上最大のポイントロス
2018年2月、ダウは当時史上最大のポイントロスを経験し、2,270.96ポイント下落した。 その後数日で回復したため、暴落というよりは相場修正といえる。 それでも、膨れ上がる国の借金や高金利が市場に与える影響を心配する投資家もいた
2020年。 パンデミック効果
2020年の株式市場の暴落は、3月9日に始まった。 ダウ平均は1週間のうちに3回のポイント・ロスの記録的な下げを記録した。 3月9日、ダウは2,013.76ポイント下落の23,851.02、7.79%の下げ幅となった。 3月12日には、過去最高の2,352.60ポイント下落し、21,200.62で取引を終えた。 9.99%の下落で、ほぼ1日で調整となった。 3月16日、ダウは2,997.10ポイント下落し、20,188.52で取引を終えた。
2020年の暴落前、ダウは2月12日に29,551.42の史上最高値を更新したばかりであった。 そのピークから3月16日の安値まで、DJIAは9,362.90ポイント、31.7%下落した。 弱気相場の始まりを告げる20％の下落を上回った。
暴落の影響
身を守るにはどうすればいいのか？ まず、慌てないことです。 弱気相場の底は、大きな振れ幅とボラティリティがあります。 それがパニックになり、エコノミストによる悲観的な予測に変わる。 不況は不況を意味しない。 世界の他の地域では常に経済成長が続いているのです。 株式市場の暴落が不況を引き起こしているかどうかを見分ける唯一の方法は、経済指標を注意深く観察することです。