There are a few things you can expect to get for free in life: そのため、このような弊害が発生するのです。 しかし、金融機関が全くコストをかけずに資金を運用することはほとんどありません。 これは、フィデリティ社にとっては赤字だが、一部の小銭稼ぎの投資家にとっては利益となる。 このような状況下、「震災復興支援ファンド」は、「震災復興支援ファンド」と「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」、「震災復興支援ファンド」の4つのファンドで構成されています。 フィデリティZEROトータル・マーケット・インデックス・ファンド（NASDAQMUTFUND:FZROX）、およびそのようなファンドは、基本的に米国市場に上場するすべての企業に投資しますが、いくつかの例外があるだけです。 小さい会社の株を買うことは、市場を動かさずに行うのは難しいので、インデックス・ファンドは一般に、上場企業の中で最も小さい会社を避けています。 インデックスファンドと「ナノキャップ」企業は、油と水のようなもので、あまり相性がよくありません。
Image source: このような状況下、このファンドの保有銘柄は約2,500銘柄と、非常に多岐にわたっています。
このファンドは、「株式市場全体」または「株式市場全体指数」の名を冠する他のファンドと同様で、ラッセル3000インデックスファンドに最も近いものとなっています。 このファンドを購入すると、実質的にすべての米国上場株式を、そこにあるすべての米国上場株式に対する割合で、その価値に比例して所有することになります。 そのため、このようなファンドは、真のパッシブ株式投資に最も近いものです。
最大かつ最も人気のあるインデックスファンドの模倣
Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) は、市場で最も人気のある株式インデックスファンド、S&P 500インデックスファンドを模倣して設計されていると理解するのはそれほど調査する必要はないだろうと思います。 もちろん、フィデリティはそのように宣伝することはありません。なぜなら、そうすることは、フィデリティがS&P 500のブランド名を借りるために高額のライセンス料を支払うことを必要とするからです。 (厳密には、このファンドは何の変哲もないフィデリティ米国大型株インデックスに連動します。)
S&P 500に投資するケースは単純です。
フィデリティの模倣ファンドは運用歴が浅いが、設定から3カ月間のパフォーマンスはS&P 500に0.08％ほど遅れをとっており、ほぼ同程度のパフォーマンスになっている。 今後、ファンドの成長とともに、S&P 500に匹敵するリターンが得られるようになるのではないだろうか。
Top off your portfolio with some smaller stocks
A extended-market index fund is typically a complement for another fund.The extended-market インデックスファンドは、通常、他のファンドの補完的な役割を果たします。 この場合、Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) は、Fidelity ZERO Large Cap Index Fundとペアになることを意図しており、大型株のパーティに含まれるには小さすぎる銘柄を保有しています。
Fidelity ZERO Large Cap Index Fundが米国の取引所における非常に大きな企業のうち約500に投資するのに対し、このファンドではそのサイズゆえに含まれなかった2000の銘柄に投資しています。 簡単に言うと、「Fidelity ZERO Large Cap Index Fund」の銘柄にこのファンドの銘柄を加えると、「Fidelity ZERO Total Market Index Fund」の全銘柄を保有することになります。
このファンドもまた、模造品ですね。 基本的にS&Pコンプリーション・インデックスに基づくファンドの代替となるように設計されており、S&P500に含まれないおよそ3,000の銘柄が含まれています。 そのため、このような「忖度」が、「己の忖度」ではなく「己の忖度」となってしまうのです。 このファンドは、国際的な取引所に上場している最も価値のある企業の大部分に投資するように設計されています。 このファンドをFidelity ZERO Total Market Index Fundと組み合わせれば、米国内外の投資可能なほぼすべての株式の一部を所有することになります。
このファンドも、実用上は、Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX) を含むMSCI ACWI Ex USA Indexを追跡するファンドと同様の収益を上げるよう設計されている模造品の1つです。 フィデリティの無料のZEROファンドとほぼ無料のトータルファンド（年間0.06%の経費率）の違いは、無料の代替ファンドは保有する銘柄数が大幅に少ないということです。 Fidelity Total International Indexが4,700銘柄近くを保有しているのに対し、ZEROファンドは2,300銘柄以上を保有しています。 モーニングスター。 グラフは筆者による
しかし、パフォーマンスに関しては、これらのファンドはほとんど差がありません — 少なくとも今のところ。 両ファンドが運用されていた唯一の全四半期である2018年第4四半期において、ZEROファンドは、比較対象となる非フリー・フィデリティ・ファンドを控えめにアウトパフォームしています。 一方が他方をアウトパフォームするかどうかは、トータル・ファンドには含まれるが、一般的にZEROファンドからは除外される国際スモールキャップに大きく左右されるだろう。
フィデリティの無料ファンドを使うべきですか
無料は良いが、常に素晴らしいとは限らない
フィデリティのZEROファンドが市場ですでに最も安価なファンドと競合することを覚えておくことは重要である。 つまり、長い運用実績を持つ「有名ブランド」のファンドに投資すると、100ドルの投資に対して0.10ドルしか払わないことになります。
これから始める投資家にとって、最低投資額0ドル、費用ゼロというメリットはたまりません。 フィデリティの無料ファンドに投資する際にかかる費用は、フィデリティの証券口座を利用することのみです。 このような場合、「フィデリティ・ファンド」は、投資家にとって非常に魅力的な商品といえるでしょう。 フィデリティの無料ファンドは、競合する定評ある低コストのインデックス・ファンドに比べれば、まだ雑魚同然です。 このような状況において、「フィデリティZEROラージキャップインデックスファンド」は、例えば、S&P500よりも0.2％ポイント高いか低いリターンを示す可能性があり、経費率が存在しないことによるコスト削減が否定される可能性があるのです。 (明確には、このファンドはS&P 500に追従するとは言っていませんが、実際にはS&P 500インデックスファンドでなくても、それに限りなく近いと言えるでしょう。 ウィンク、ウィンク)
課税口座を使用している投資家にとって、あらゆる種類の投資信託は–無料のものでさえ–簡単に「パス」することができるのです。 この記事の範囲をはるかに超える理由により、ETFとミューチュアルファンドのどちらかを選択することができ、両方が同じまたは非常に似たインデックスを追跡する場合、ほとんどの場合、ETFを選択する方がよいでしょう。 その理由は、ETFはミューチュアルファンドよりもはるかに税効率が高いからです。つまり、ETFは同等のミューチュアルファンドよりも課税対象となるキャピタルゲインが少ないのです。 ある調査によると、2015年に最大25のETFを保有した投資家は、約600億ドルの利益に対する税金を実質的に免れました。 また、このような場合にも、「震災で被災された方々のために」という思いから、「震災復興支援」として、「震災復興応援ファンド」を立ち上げました。 モトリーフールの共同創設者であるデイビッド・ガードナー氏と彼の兄弟であるモトリーフールCEOのトム・ガードナー氏は、2つの全く新しい推奨銘柄を明らかにしました。 そして、タイミングがすべてではないが、トムとデビッドの銘柄選びの歴史は、彼らのアイデアに早く乗ることが得策であることを示している。
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*Stock Advisor returns as of February 24, 2021
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Jordan Wathen氏は言及したどの銘柄にもポジションを持っていない。 The Motley Foolは、言及されたいずれの銘柄にもポジションを持っていません。 モトリーフールには情報開示方針があります。
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