Desperate consumenten die geen leenopties meer hebben, gebruiken hun auto’s als onderpand en betalen $3,5 miljard per jaar aan rente voor de zogenaamde “titeleningen”, aldus het Center for Responsible Lending in een deze week gepubliceerd rapport. De gemiddelde lening is $ 950, en leners doen er gemiddeld 10 maanden over om de leningen terug te betalen, wat betekent dat ze $ 2.140 uitgeven om het geld te lenen, aldus het rapport.

De omvang van de markt voor titeleningen is ongeveer gelijk aan de omvang van de payday loan-markt, die veel meer aandacht heeft gekregen van regelgevers, volgens het rapport. Titelleningen zijn slechts toegestaan in ongeveer de helft van de Amerikaanse staten, waardoor de omvang van de markt nog verrassender is, zei auteur van het rapport Uriah King.

“De marktomvang is vergelijkbaar vanwege de pure omvang van de titeleningen,” zei King, eraan toevoegend dat titeleningen gemiddeld ruwweg drie keer groter zijn dan payday-leningen: Ongeveer 7.730 kredietverstrekkers maken jaarlijks $ 1,6 miljard aan titeleningen, schat de groep.

De consumentengroep schatte de grootte van de markt, en trok andere conclusies over titeleningen, op basis van gegevens op leningniveau van een kredietverstrekker die openbaar werden gemaakt als gevolg van een rechtszaak die tegen de industrie was aangespannen.

Aggressieve late-night tv-advertenties pitchen titeleningen als een oplossing voor consumenten die zich op korte termijn leningen nodig vinden, maar geen gebruik kunnen maken van standaardopties, zoals creditcards. Over het algemeen kunnen consumenten lenen tot 26 procent van de geschatte waarde van hun auto, die ze moeten bezitten vrij en duidelijk. Leningen worden vaak verstrekt tegen 25 procent rente per maand: Met andere woorden, het kost $ 250 om $ 1.000 te lenen voor een maand. Het risico is natuurlijk dat leners hun auto kunnen verliezen door inbeslagname als ze in gebreke blijven. Leners moeten vaak een kopie van hun autosleutel achterlaten bij de kredietgever om terugname gemakkelijk te maken.

Een ander uniek en verontrustend kenmerk van titeleningen: Verstrekkers maken vaak geen beoordeling van het vermogen van een lener om de lening terug te betalen. In feite, sommige opscheppen in advertenties dat ze niet krediet controles uit te voeren, en leners hoeven niet te werkgelegenheid te bewijzen om de leningen te verkrijgen.

Voor kredietverstrekkers zit er bijna geen risico aan de leningen, omdat ze “volledig door onderpand worden gedekt,” zei King. Leners zijn zeer gemotiveerd om de lening terug te betalen, omdat hun auto’s meestal hun meest waardevolle bezit zijn – de meeste leners zijn huurders – en auto’s zijn nodig voor vervoer naar het werk.

Repossession, die een extra $300 tot $400 aan kosten kost, betekent dat uitstaande leningen bijna altijd worden terugbetaald.

“Dit is een lening met vrijwel geen risico,” zei King. “Ik hoorde een filiaalmanager zeggen dat dit ‘alle blauwe hemel’ leningen zijn, want zodra één rentebetaling is gedaan, is de rest allemaal (winst).”

Title loans, zoals payday-leningen, zijn lang in een grijs gebied gevallen voor regelgevers, omdat ze niet-traditionele, kortlopende leenproducten zijn. Tot de oprichting van het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) hoefden kredietverstrekkers geen verantwoording af te leggen aan federale kredietregelgevers en werden ze alleen geregeld door staatswetten. Toen het CFPB werd opgericht, werden zijn regelgevende bevoegdheden uitgebreid tot dergelijke kortlopende leeninstrumenten.

Payday-kredietverstrekkers beweren dat jaarlijkse percentages en andere standaard leenmaatstaven oneerlijk worden toegepast op hun product omdat consumenten vaak slechts voor een paar weken geld lenen. Dus het uitdrukken van een vergoeding van $ 20 voor een lening van $ 200 van twee weken als een APR van 2000 procent, bijvoorbeeld, geeft de werkelijke kosten van het leenproduct niet eerlijk weer, zeggen ze.

However, het Pew Center for the States meldde onlangs dat de gemiddelde payday-lener vijf maanden nodig heeft om een lening terug te betalen, met het argument dat jaarlijkse procentuele rentevoeten wel degelijk relevant zijn voor het beoordelen van die leningen.

Er is echter geen dergelijk debat in titelleningen, betoogt King, vanwege de omvang van de leningen.

“Er is geen manier waarop deze lening in een maand wordt terugbetaald, het gaat gewoon niet gebeuren,” zei hij. “Veel middenklasse gezinnen zouden worstelen om een lening van $ 1.200 (gemiddelde rente plus hoofdsom) in een maand af te betalen.” In plaats daarvan worden de leningen meestal elke maand verlengd voor een gemiddelde van 10 maanden, zei hij.

Calls en e-mails naar de twee top titel lening emittenten, Title Max en Loan Max, bleven onbeantwoord. Op haar website, Title Max zegt dat het heeft meer dan 1.000 titel leningen winkels in 12 staten en biedt auto titel leningen aan meer dan 2.000 mensen dagelijks.

Een chat operator voor TitleMax zei dat ze zou doorgeven NBC News ‘onderzoek naar ambtenaren bij het bedrijf.

“Ik heb alles gedaan wat ik kan doen. Dit is de verkoop chat, zoals ik al eerder heb gezegd. Uw beste optie zou zijn om contact op te nemen met de klantenservice alles wat ik kan doen is deze informatie aan hen doorgeven,” zei de operator, die zichzelf identificeerde als “Tiffany.” Oproepen naar de klantenservice bleven onbeantwoord.

De titel lening industrie het opzetten van een handelsgroep en politieke actie comité, de American Association of Responsible Auto Lenders, enkele jaren geleden om haar product te kampioen. De website van de groep is niet langer functioneel, en oproepen aan voormalige bestuursleden bleven onbeantwoord. De groep diende in 2011 een openbaar commentaar in bij het Consumer Financial Protection Bureau, waarin het argument werd aangevoerd tegen de intenties van dat agentschap om de sector te reguleren. Een kopie van de commentaarbrief werd verstrekt aan NBC News door het Center for Responsible Lending.

In de brief betoogt de groep dat titeleningen een goed alternatief zijn voor consumenten die geen geld kunnen lenen van andere bronnen.

“Onze klanten geven de voorkeur aan autotitelleningen boven alternatieven zoals rekening-courantkredietkosten, ongeldige chequekosten of late vergoedingen die ook negatieve kredietgevolgen kunnen hebben,” zei de vereniging.

De brief beweerde dat 1 miljoen consumenten jaarlijks titeleningen ter waarde van $ 6 miljard krijgen, maar zei ook dat de industrie aanzienlijk kleiner was dan de payday-leningbusiness, die het schatte op $ 38 miljard per jaar. De omvang van de payday loan-industrie wordt betwist vanwege de manier waarop consumentengroepen en industriegroepen terugkerende leningen tellen.

De vereniging zei dat de gemiddelde titelening minder dan $ 1.000 was, en meestal in zes maanden werd terugbetaald.

“Auto title leningen zijn vaak de enige legitieme optie die individuele en kleine bedrijfseigenaren hebben, omdat in veel gevallen hun lage credit scores hen zou uitsluiten van het doen van zaken met commerciële banken en kredietverenigingen, zelfs als deze instellingen bereid waren om te lenen in de bedragen die typisch worden gezocht door auto titel leners,” de vereniging schreef.

Het voerde ook aan dat slechts 6 tot 8 procent van de auto’s die worden gebruikt als titel lening onderpand worden teruggenomen. Het Center for Responsible Lending meldde dat bijna 17 procent van de titel lening klanten geconfronteerd met terugneming vergoedingen. King zei dat het geen manier heeft om te weten hoeveel van die auto’s uiteindelijk worden teruggenomen.

“Ik ben eigenlijk verbaasd dat terugnames niet hoger zijn,” zei King.

Het Center for Responsible Lending stelt dat titelleningbedrijven moeten worden verplicht om het vermogen van leners om terug te betalen te beoordelen alvorens leningen uit te geven, en dat rentetarieven worden gemaximeerd op 36 procent.

*Volg Bob Sullivan op Facebook.

*Volg Bob Sullivan op Twitter

Meer van Red Tape Chronicles:

• Facebook, data brokers in de echte wereld werken samen om online advertenties voor u uit te zoeken
• Een latte verwijderd van miljoenen? Reken er niet op, zegt de auteur
• ID-diefstal neemt weer toe: 12,6 miljoen slachtoffers in 2012, blijkt uit onderzoek