Het onderzoeken van aandelen waarin je denkt te investeren kan overweldigend en intimiderend zijn als je nieuw bent in het proces. Maar het onderzoeken van aandelen en beleggingen is niet zo moeilijk als het op het eerste gezicht lijkt. De sleutel is om te begrijpen hoe je financiële overzichten moet lezen.

Hoe te beginnen met het onderzoeken van aandelen

Hoogstwaarschijnlijk zou u geen grote investering doen in een product – laten we zeggen, een auto – zonder eerst wat onderzoek te doen naar het model van uw voorkeur en de naaste concurrenten. Hetzelfde geldt voor aandelen. U zou niet in aandelen moeten investeren zonder iets te weten over de andere bedrijven in de bedrijfstak.

Het bezitten van aandelen is niets anders dan het bezitten van stukken van verschillende bedrijven. Bedrijven die aandelen uitgeven zijn verplicht om openbare verslagen te produceren en te publiceren en die openbare verslagen zijn waar je moet beginnen als je beslist welke aandelen je moet kopen.

Documenten om te onderzoeken

Publiek verhandelde bedrijven moeten verschillende financiële documenten indienen bij de U.S. Securities and Exchange Commission. Een daarvan is het formulier 10-K, een jaarverslag met de balans, inkomstenbronnen, inkomsten en uitgaven. Het verhalende gedeelte van een 10-K kan inzicht geven in de zorgen van het bedrijf over de concurrentie, marktomstandigheden en andere nuttige informatie.

Het Form 10-Q is een kwartaalupdate van de informatie in een jaarverslag en gaat meestal gepaard met een earnings call met analisten die te vinden is op financiële websites.

Het lezen van het jaarverslag van een bedrijf

Jaarverslagen kunnen worden gevonden op de websites van beursgenoteerde bedrijven via de sectie Investor Relations.

Een manier om uw begrip te versnellen is om een jaarverslag naar een financieel adviseur te brengen voor interpretatie. U betaalt weliswaar voor de tijd, maar u krijgt het vele malen terug als u in staat bent om de publiek beschikbare informatie te begrijpen.

Het lezen van een jaarverslag is de sleutel tot het kunnen waarderen van een bedrijf. Met een beetje oefening kunt u leren hoe u naar de cijfers kunt kijken en kunt zien wat er binnen het bedrijf aan de hand lijkt te zijn. Begrippen als boekhoudkundige goodwill, afschrijvingen en verwaterde uitstaande aandelen zullen duidelijk worden.

De belangrijkste gebieden waarop u zich moet concentreren zijn:

• Inkomsten: Geld dat een bedrijf binnenkomt.
• Netto-inkomen: Wat er overblijft na uitgaven en belastingen
• Winst en winst per aandeel (eps): Winstgevendheid van de onderneming per aandeel
• Koers-winstverhouding (P/E): De huidige aandelenprijs van het bedrijf gedeeld door de winst per aandeel
• Rendement op eigen vermogen (ROE) en Rendement op activa (ROA): ROE is de winst die wordt gegenereerd per dollar investering van de aandeelhouder. ROA is de winst die wordt gegenereerd met het eigen geld van het bedrijf.

Value Investing

Een van de meest succesvolle stock-picking en beleggingsmethoden in de geschiedenis is value investing.

De value investing-benadering – hetzij in zijn pure of aangepaste vorm – werd gestart door de beroemde Benjamin Graham. Lees zijn zeven beleggingsgeheimen voordat u begint. Zijn aanpak heeft veel beleggers in staat gesteld fortuinen in de honderden miljoenen of zelfs tientallen miljarden dollars te vergaren, waaronder Warren Buffett, John Templeton, Peter Lynch, Charlie Munger, Bill Ruane, Eddie Lampert, Lou Simpson, en de jongens van Tweedy Browne and Company.

Aandelen kopen en verhandelen

U kunt beginnen met het kopen van aandelen nadat u uw onderzoek hebt gedaan, waaronder het verschil tussen een marktorder en een limietorder, en een paar basisbegrippen over opties, shorts, marges en andere concepten voor het kopen van aandelen. Zoek ook uit welke soorten transacties u bij uw effectenmakelaar kunt plaatsen.

NOOT: Raadpleeg een financieel adviseur voor het meest actuele advies en antwoorden op specifieke vragen die u zou kunnen hebben. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies en het is geen vervanging voor beleggingsadvies.