Wanneer het aankomt op het kopen van beleggingsfondsen, is alle beleggen een vorm van market timing, zelfs wanneer u een buy-and-hold-beleggingsstrategie hanteert. Wanneer u bijvoorbeeld besluit een beleggingsfonds te kopen, hebt u gekozen wat u wilt kopen en wanneer u het wilt kopen. Hetzelfde geldt voor de verkoopkant – u beslist welke belegging u verkoopt, hoeveel aandelen u verkoopt, en u beslist wanneer u het verkoopt, wat allemaal het idee van timing omvat.

Zoals met alle beleggingsstrategieën en financiële plannen, zijn er vele manieren om succesvol te zijn. U hoeft alleen maar een of twee strategieën te vinden die voor u werken en daarbij te blijven.

Hier zijn 10 manieren om de markt te timen met beleggingsfondsen:

1. Identificeer en overwin uw ergste vijand

Om de legendarische belegger, Ben Graham, te parafraseren, de ergste vijand van de belegger is vaak zichzelf. Misschien wel de grootste fout die een belegger kan maken is zich te laten verblinden door schadelijke emoties, zoals angst, hebzucht, angst en verlangen naar controle, die allemaal kunnen worden geminimaliseerd of geneutraliseerd door de deugden nederigheid en geduld.

Wanneer u beslissingen neemt in de wetenschap dat het onmogelijk is om “de markt te slim af te zijn” en u zich realiseert dat de resultaten vaak niet onmiddellijk zijn, begint u de kans op het nemen van slechte beslissingen te verkleinen, wat meestal de beslissingen zijn die op emotie zijn gebaseerd. Deze slechte beslissingen kunnen afkomstig zijn van externe bronnen, zoals de financiële media.

Leest u artikelen die op emotionele knoppen drukken, zoals “How to Get Rich Quick With Market Timing”? Probeer uw informatieconsumptie zo veel mogelijk op feiten te baseren. Maar als u de behoefte voelt om verbonden te blijven met een site die graag emotie uitlokt, zorg er dan voor dat u het in evenwicht brengt met een andere bron die meer op realiteit is gebaseerd.

2. Waarde vs Groei vs Index

Wanneer u een portefeuille van beleggingsfondsen vanaf nul opbouwt of op zoek bent naar de beste manier om de prestaties van uw bestaande beleggingsmix te verbeteren, doet u er verstandig aan te begrijpen waar in de marktcyclus de waarde- en groeistrategieën het beste werken.

Groeistrategieën (beleggingsfondsen voor groeiaandelen), zoals de naam al aangeeft, presteren doorgaans het beste in de volwassen stadia van een marktcyclus wanneer de economie in een gezond tempo groeit. De groeistrategie weerspiegelt wat bedrijven, consumenten en beleggers allemaal tegelijk doen in gezonde economieën – steeds hogere verwachtingen krijgen van toekomstige groei en meer geld uitgeven om dat te bereiken. Technologiebedrijven zijn hier goede voorbeelden, net als andere industriële sectoren zoals energie of alternatieve gebieden, zoals fondsen voor edele metalen. Ze worden meestal hoog gewaardeerd, maar kunnen blijven groeien voorbij die waarderingen als de omgeving goed is.

Waarde strategieën (waarde aandelen beleggingsfondsen) presteren meestal beter dan groei en mix (index) tijdens recessie-omgevingen. Denk aan 2002, toen de “dot com bubble” volledig was gebarsten en groei om de hoek lag. In 2008, het hoogtepunt van de Grote Recessie, overheerste waarde de groei.

3. Beste tijd om te beleggen in small-cap aandelen

De conventionele wijsheid is gemengd over wanneer de beste tijd is om te beleggen in small-cap aandelenfondsen. Sommigen zeggen dat ze het het beste doen in stijgende rente-omgevingen, maar small-cap dominantie kan vaak vroeg in het economisch herstel optreden, wanneer de rentetarieven relatief hoog kunnen zijn en kunnen dalen.

De redenering is dat kleine bedrijven sneller kunnen beginnen te rebounden in groeiende economieën dan grotere bedrijven, omdat hun collectieve lot niet direct gebonden is aan rentetarieven en andere economische factoren om hen te helpen groeien. Zoals een kleine boot in het water, kunnen kleine bedrijven sneller bewegen en preciezer navigeren dan de grote bedrijven die bewegen als gigantische oceaanstomers.

4. Timing met Mutual Fund Flows

Mutual fund flows, die gewoonlijk “fondsstromen” worden genoemd, geven aan hoe beleggers hun geld in beleggingsfondsen beleggen. De stromen zijn maatstaven voor de dollars die in of uit beleggingsfondsen vloeien. Sommige beleggers gebruiken fondsstromen als een voorlopende economische indicator, wat betekent dat aanwijzingen over welke richting de economie in de nabije toekomst zou kunnen gaan, kunnen worden verkregen door te observeren hoe beleggers in beleggingsfondsen vandaag beleggen.

Als fondsstromen bijvoorbeeld positief zijn – er vloeien meer dollars in beleggingsfondsen dan er uitstromen – kunnen beleggers dit beschouwen als een teken dat de economie in de nabije toekomst een positieve richting opgaat.

5. Bear Market Mutual Funds

Bear market funds zijn beleggingsfondsenportefeuilles die zijn gebouwd en ontworpen om geld te verdienen wanneer de markt daalt. Om dit te doen, beleggen bearmarktfondsen in shortposities en derivaten, waardoor hun rendementen over het algemeen in de tegenovergestelde richting van de benchmarkindex bewegen. Daarom is het beste moment om bearmarktfondsen te gebruiken tegen het einde van een bullmarkt of wanneer de belegger overtuigende aanwijzingen ziet voor een bearmarkt.

6. Time the Market With Sectors

Er zijn verschillende industriële sectoren, zoals gezondheidszorg, financiën en technologie, en elke sector heeft de neiging om het goed te doen tijdens verschillende fasen van economische expansie en inkrimping. Daarom is het mogelijk om de markt te timen met sectorfondsen of ETF’s. Hoewel er geen onfeilbare methode is om de aandelenmarkt te timen, kan het toevoegen van sectoren in kleine porties aan een beleggingsportefeuille, zoals drie of vier sectorfondsen of ETF’s van elk 5%, daadwerkelijk diversificatie toevoegen (het marktrisico verminderen) en mogelijk het portefeuillerendement verhogen.

7. Momentumbeleggen: Timing en Strategie

Het meest gebruikelijk, en vooral bij beleggingsfondsen die zijn ontworpen om de momentumbeleggingsstrategie te vangen, is het idee om “hoog te kopen en hoger te verkopen”. Een beleggingsfondsbeheerder kan bijvoorbeeld op zoek gaan naar groeiaandelen die trends voor consistente koersstijging hebben vertoond, met de verwachting dat de stijgende prijstrends zullen aanhouden. Deze timing is meestal in de laatste fasen van een bullmarkt, wanneer de aandelenkoersen over het algemeen al meer dan een paar jaar zijn gestegen en de economische cyclus volwassen stadia nadert.

Voor de meeste beleggers is de beste benadering het gebruik van een goed exchange traded fund voor groei-indexen, zoals Vanguard Growth ETF (VUG) of een actief beheerd groei-beleggingsfonds, zoals Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Tactische assetallocatie gebruiken

Tactische assetallocatie is een beleggingsstijl waarbij de drie primaire activaklassen (aandelen, obligaties en contanten) actief worden gebalanceerd en aangepast door de belegger met de bedoeling het portefeuillerendement te maximaliseren en het risico te minimaliseren ten opzichte van een benchmark, zoals een index. Deze beleggingsstijl verschilt van die van de technische analyse en de fundamentele analyse doordat hij zich in de eerste plaats concentreert op de assetallocatie en in de tweede plaats op de beleggingsselectie.

Het deel van deze beleggingsstijl dat hem tactisch maakt, is dat de allocatie zal veranderen afhankelijk van de heersende (of verwachte) markt- en economische omstandigheden. Afhankelijk van deze omstandigheden en de doelstellingen van de belegger kan de allocatie aan een bepaald actief (of meer dan één actief) neutraal, over- of onderwogen zijn.

Het is belangrijk op te merken dat tactische assetallocatie verschilt van absolute market timing omdat de methode traag, weloverwogen en methodisch is, terwijl timing vaak frequentere en speculatieve handel met zich meebrengt. Daarom is tactische assetallocatie een actieve beleggingsstijl die een aantal passieve beleggings-, buy and hold-kwaliteiten heeft omdat de belegger niet noodzakelijkerwijs afziet van activatypes of beleggingen, maar eerder de gewichten of percentages wijzigt.

9. Technische analyse

Technische analyse is een markttimingtechniek die wordt betwist door de efficiënte-markthypothese (EMH), die stelt dat alle bekende informatie over beleggingseffecten, zoals aandelen, al in de prijzen van die effecten is verdisconteerd. Daarom kan geen enkele hoeveelheid analyse een belegger een voorsprong geven op andere beleggers.

Technische handelaren gebruiken vaak grafieken om recente koerspatronen en huidige markttrends te herkennen met het doel toekomstige patronen en trends te voorspellen. Met andere woorden, er zijn bepaalde patronen en trends die de technische handelaar bepaalde aanwijzingen of signalen kunnen geven, indicatoren genoemd, over toekomstige marktbewegingen.

Zo krijgen sommige patronen beschrijvende namen, zoals “kop en schouders” of “kop en handvat”. Wanneer deze patronen vorm beginnen te krijgen en worden herkend, kan de technische handelaar beleggingsbeslissingen nemen op basis van het verwachte resultaat van het patroon of de trend.

10. Buy and Hold Strategie

Ja, zelfs buy-and-hold is een vorm van market timing! Als u bedenkt dat elke keer dat u aandelen, obligaties, beleggingsfondsen of ETF’s koopt, u het tijdstip en het aantal aandelen of het dollarbedrag kiest, hebt u de aankoop getimed!

Hoewel veel van buy-and-hold wordt beschouwd als passief beleggen, vooral wanneer beleggers een “set it and forget it”-filosofie hanteren met tactieken zoals dollar-cost averaging, is buy-and-hold nog steeds timing, zij het in de geringste mate.

Markettiming houdt meestal in dat een belegger gedurende kortere perioden koopt en verkoopt met de bedoeling tegen lage prijzen te kopen en tegen hoge prijzen te verkopen, terwijl buy-and-hold meestal inhoudt dat met regelmatige tussenpozen wordt gekocht, zonder weinig of geen rekening te houden met de prijs, met de bedoeling gedurende lange perioden vast te houden.

Daarnaast zal de buy-and-hold belegger aanvoeren dat het vasthouden gedurende langere perioden minder frequent handelen vereist dan andere strategieën. Daarom worden de handelskosten geminimaliseerd, wat het totale nettorendement van de beleggingsportefeuille zal verhogen. Eenvoudig gezegd, de buy-and-hold belegger gelooft dat “tijd op de markt” een meer verstandige beleggingsstijl is dan “timing van de markt.”

Een woord van voorzichtigheid over Market Timing

Market timing is een beleggingsstrategie waarbij de belegger beleggingsbeslissingen neemt, om beleggingseffecten te kopen of te verkopen, gebaseerd op voorspellingen van de toekomst. Maar is Market Timing wel verstandig? De vraag of market timing al dan niet verstandig is voor de belegger in beleggingsfondsen kan worden beantwoord door een andere vraag te stellen: Is het mogelijk om de toekomst te voorspellen? Het korte antwoord is “Nee. Een market timer gelooft echter dat het mogelijk is om aandelen of beleggingsfondsen te kopen tegen hoge prijzen en te verkopen tegen lage prijzen op basis van hun inschatting van toekomstige markt- en economische activiteit.

De meesten zullen het ermee eens zijn dat market timing mogelijk kan zijn over korte perioden, maar het is moeilijker om consequent en nauwkeurig aandelenmarktbewegingen te voorspellen over lange perioden. Men kan zeker de toekomst voorspellen, maar dit betekent niet dat voorspellingen ook uitkomen. Voor de gemiddelde belegger is een gediversifieerde portefeuille van beleggingsfondsen, aangehouden voor de lange termijn, de beste strategie. Het opbouwen van een portefeuille van beleggingsfondsen wordt het best toegepast wanneer de belegger zijn beleggingsdoelstellingen (d.w.z. tijdshorizon, financiële doelen) en risicotolerantie (d.w.z. gevoelens of emoties ten aanzien van de ups en downs van de aandelenmarkt) zorgvuldig heeft overwogen.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld als discussie en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.