Er zijn een paar dingen in het leven waarvan je kunt verwachten dat je ze gratis krijgt: T-shirts, pennen, en misschien af en toe een koozie. Maar zelden bieden financiële bedrijven aan om uw geld te beheren zonder enige kosten. Dat is precies wat Fidelity doet met zijn lijn van zero-fee fondsen, vier indexfondsen die veel lijken op enkele van de meest populaire fondsen op de markt, met de uitzondering dat ze helemaal niets kosten.

Het is een verliesleider voor Fidelity, maar het zou een zegen kunnen zijn voor sommige penny-pinching beleggers. Hier is wat u moet weten over de vier geen-minimum, geen-fee fondsen die Fidelity u laat kopen en houden zonder een dubbeltje te betalen aan kosten.

Een fonds voor (bijna) elk Amerikaans aandeel

Niets zegt “indexfonds” precies zoals een totaal marktindexfonds. Het Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX), en fondsen zoals het, beleggen in wezen in elk bedrijf dat genoteerd is op de Amerikaanse markten, met slechts een paar uitzonderingen.

In dit geval sluit het fonds bedrijven uit die een marktkapitalisatie hebben van minder dan $ 75 miljoen en een handelsvolume van zes maanden van minder dan $ 25 miljoen. Het kopen van aandelen van kleinere bedrijven is moeilijk te doen zonder de markt te bewegen, dus vermijden indexfondsen over het algemeen de kleinste van de openbare bedrijven. Indexfondsen en “nanocap”-bedrijven zijn als olie en water — ze gaan niet zo goed samen.

Afbeelding bron: Getty Images.

Hoe dan ook, dit fonds is zo divers als het maar zijn kan, gezien het feit dat het ongeveer 2500 holdings heeft. Omdat het meer geld belegt in de meest waardevolle bedrijven op de markt, vormen large-cap aandelen de meerderheid van zijn portefeuille (de 10 grootste aandelen maken 18% uit van de portefeuille).

Dit fonds is net als elk ander fonds dat de naam “totale aandelenmarkt” of “totale marktindex” draagt, waardoor het het meest vergelijkbaar is met een Russell 3000-indexfonds. Wanneer u dit fonds koopt, bezit u vrijwel elk Amerikaans beursgenoteerd aandeel in verhouding tot zijn waarde als percentage van alle Amerikaanse beursgenoteerde aandelen die er zijn. Daarom komen fondsen zoals deze het dichtst bij echt passief beleggen in aandelen.

Een kopie van de grootste en populairste indexfondsen

Er is niet veel speurwerk voor nodig om erachter te komen dat het Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) is ontworpen om de populairste aandelenindexfondsen op de markt na te bootsen — S&P 500-indexfondsen. Natuurlijk zal Fidelity er nooit als dusdanig mee adverteren, omdat dit zou vereisen dat Fidelity een fikse licentievergoeding betaalt om de merknaam S&P 500 te lenen. (Technisch gezien volgt dit fonds de onopvallende Fidelity U.S. Large Cap Index.)

Het argument om in de S&P 500 te beleggen is eenvoudig: De ruwweg 500 monsterlijke bedrijven die samen de index vormen, omvatten iets meer dan 80% van de waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt.

Fidelity’s copycat heeft slechts een korte operationele geschiedenis, maar het is erin geslaagd om ruwweg in lijn met de S&P 500 te presteren over de periode van drie maanden sinds de lancering, achterblijvend met ongeveer 0,08%. Ik vermoed dat het vermogen van het fonds om de rendementen van de S&P 500 te evenaren zal verbeteren naarmate het groeit. Met $ 227 miljoen aan activa heeft het gewoon (nog!) niet de schaal om de index zo goed te evenaren als grotere, echte S&P 500-fondsen.

Top uw portefeuille af met enkele kleinere aandelen

Een extended-market indexfonds is typisch een aanvulling op een ander fonds. In dit geval is het Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) bedoeld om te worden gekoppeld aan het Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, omdat het aandelen houdt die te klein zijn om te worden opgenomen in de large-cap partij.

Waar het Fidelity ZERO Large Cap Index Fund belegt in ruwweg 500 van de allergrootste bedrijven op Amerikaanse beurzen, belegt dit fonds in de 2.000 aandelen die het niet haalden vanwege hun grootte. Eenvoudig gezegd, als u de aandelen in dit fonds toevoegt aan de aandelen in het Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, hebt u alle holdings in het Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Dit fonds is nog een andere knock-off. Het is in principe ontworpen als een alternatief voor fondsen die zijn gebaseerd op de S&P Completion Index, die ruwweg 3.000 aandelen bevat die niet in de S&P 500 zitten. Het bevat ruwweg 500 aandelen minder dan de S&P Completion Index, maar die kleinere bedrijven zijn aantoonbaar een afrondingsfout, gezien de weging naar marktkapitalisatie (er wordt meer geld belegd in grotere bedrijven).

Beleggen in het buitenland…gratis

Het is een simpel feit dat internationale aandelenfondsen doorgaans hogere kosten met zich meebrengen, maar Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) is volledig gratis. Het fonds is ontworpen om te beleggen in de overgrote meerderheid van de meest waardevolle bedrijven die genoteerd zijn op internationale beurzen. Als u dit fonds combineert met het Fidelity ZERO Total Market Index Fund, bezit u een stuk van zowat elk belegbaar aandeel in de VS en daarbuiten.

Dit fonds is een andere knock-off die, voor praktische doeleinden, is ontworpen om rendementen te produceren die vergelijkbaar zijn met die van fondsen die de MSCI ACWI Ex USA Index volgen, inclusief de Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). Het verschil tussen Fidelity’s gratis ZERO fonds en het bijna gratis Total fonds (het heeft een kostenratio van 0,06% per jaar) is dat het gratis alternatief aanzienlijk minder aandelen bezit. Het ZERO-fonds heeft meer dan 2.300 posities tegenover bijna 4.700 posities in Fidelity Total International Index.

Gegevensbron: Morningstar. Grafiek door auteur.

Wanneer het echter op prestaties aankomt, verschillen deze fondsen heel weinig — althans tot nu toe. In het vierde kwartaal van 2018, het enige volledige kwartaal waarin beide fondsen in bedrijf waren, presteerde het ZERO-fonds bescheiden beter dan zijn vergelijkbare niet-vrije Fidelity-fonds. Of de ene de andere overtreft, zal grotendeels neerkomen op internationale small caps, die zijn opgenomen in het Total-fonds, maar over het algemeen uitgesloten van het ZERO-fonds.

Wilt u de gratis fondsen van Fidelity gebruiken?

Gratis is goed, maar het is niet altijd geweldig.

Het is belangrijk om te onthouden dat Fidelity’s ZERO-fondsen concurreren met fondsen die al tot de minst dure op de markt behoren. Plain-vanilla indexfondsen kunnen worden gevonden met kostenratio’s van 0,10% of minder, wat betekent dat u al $ 0,10 per $ 100 belegd zou betalen om te beleggen in die “naam-merk” -fondsen met een lange operationele geschiedenis om te analyseren.

Voor beleggers die net beginnen, zijn de voordelen van een minimale investering van $ 0 en geen kosten moeilijk te verslaan. De enige kosten die verbonden zijn aan het beleggen in de gratis fondsen van Fidelity zijn het gebruik van een Fidelity-brokersrekening. Als u een nieuwe belegger bent die gewoon een goedkope manier wil om te beginnen met het beleggen van kleine bedragen, zijn de gratis fondsen van Fidelity ongelooflijk overtuigend.

Beleggers die grotere bedragen te beleggen hebben, evenals degenen die beleggen in belastbare rekeningen, willen misschien voorlopig bij de beproefde en ware blijven. De gratis fondsen van Fidelity zijn nog steeds onbeduidend in vergelijking met de gevestigde, goedkope indexfondsen waarmee ze concurreren. Totdat we meer geschiedenis hebben, is het slim om aan te nemen dat Fidelity’s ZERO-fondsen waarschijnlijk rendementen zullen genereren die afwijken van de indexen die ze “volgen.”

In een bepaald jaar zou het Fidelity ZERO Large Cap Index Fund gemakkelijk rendementen kunnen boeken die 0,2 procentpunt hoger of lager zijn dan de S&P 500, bijvoorbeeld, wat de kostenbesparing van een niet-bestaande kostenratio teniet kan doen. (Voor alle duidelijkheid, dat fonds beweert niet dat het de S&P 500 volgt, hoewel het zo dicht mogelijk in de buurt komt van een S&P 500-indexfonds zonder er daadwerkelijk een te zijn. Knipoog, knipoog.) Als u $ 1 miljoen in de markt hebt, is een hypothetische afwijking van 0,2 procentpunt van de index materieel ($ 2.000) en de verschillen worden alleen maar groter in de loop van de tijd.

Voor beleggers die belastbare rekeningen gebruiken, zijn beleggingsfondsen van welke aard dan ook – zelfs gratis – een gemakkelijke “pas”. Om redenen die ver buiten het bestek van dit artikel vallen, als je de keuze hebt tussen een ETF of een beleggingsfonds, en beide volgen dezelfde of een zeer vergelijkbare index, ben je bijna altijd beter af met de ETF. De reden hiervoor is dat ETF’s vaak veel belastingefficiënter zijn dan beleggingsfondsen, wat betekent dat ETF’s minder belastbare vermogenswinsten genereren dan vergelijkbare beleggingsfondsen. Volgens een studie ontdoken beleggers die in 2015 de 25 grootste ETF’s bezaten, effectief de belasting op bijna $ 60 miljard aan winsten.

Om het allemaal samen te vatten: Fidelity’s gratis fondsen zijn misschien niet perfect — geen enkel fonds is dat — maar hun waardepropositie is het duidelijkst voor beginnende beleggers die van plan zijn om te beleggen in een fiscaal voordelige pensioenrekening.

Bekijk alle transcripties van onze winstgesprekken.

Trending

• {{ headline }}

Jordan Wathen heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.