Quando se trata de comprar fundos mútuos, todo o investimento é uma forma de cronometrar o mercado, mesmo que você empregue uma estratégia de investimento “buy-and-hold”. Por exemplo, quando você toma a decisão de comprar um fundo de investimento, você escolheu o que comprar e quando comprá-lo. O mesmo acontece com a venda – você decide qual investimento vender, quantas ações vender, e você decide quando vender, tudo isso incorpora a idéia de timing.

Como com todas as estratégias de investimento e planos financeiros, há muitas maneiras de ter sucesso. Você só precisa encontrar uma ou duas estratégias que funcionem para você e ficar com elas.

Aqui estão 10 maneiras de cronometrar o mercado com fundos mútuos:

1. Identifique e Supere Seu Pior Inimigo

Para parafrasear o lendário investidor, Ben Graham, o pior inimigo do investidor é muitas vezes ele mesmo. Talvez o maior erro que um investidor pode cometer é deixar-se cegar por emoções prejudiciais, tais como medo, ganância, ansiedade e desejo de controle, tudo isso pode ser minimizado ou neutralizado pelas virtudes da humildade e paciência.

Quando você toma decisões sabendo que é impossível “superar o mercado” e percebe que os resultados não são muitas vezes instantâneos, você começa a reduzir as chances de tomar más decisões, que geralmente são aquelas que são baseadas na emoção. Essas más decisões podem vir de fontes externas, como a mídia financeira.

Você está lendo artigos que pressionam botões emocionais, como “Como ficar rico rapidamente com o tempo do mercado”? Tente manter o seu consumo de informação tão baseado em fatos quanto possível. Mas se você sente a necessidade de permanecer conectado com um site que gosta de provocar emoção, certifique-se de equilibrá-la com outra fonte mais baseada na realidade.

2. Valor vs Crescimento vs Índice

Se você está construindo uma carteira de fundos mútuos do zero ou se você está procurando a melhor maneira de aumentar o desempenho do seu mix de investimento existente, você é sábio para entender onde no ciclo de mercado as estratégias de valor e crescimento funcionam melhor.

Estratégias de crescimento (fundos mútuos de ações de crescimento), como o nome indica, tipicamente têm melhor desempenho nos estágios de maturidade de um ciclo de mercado quando a economia está crescendo a uma taxa saudável. A estratégia de crescimento reflete o que corporações, consumidores e investidores estão fazendo simultaneamente em economias saudáveis – ganhando expectativas cada vez maiores de crescimento futuro e gastando mais dinheiro para fazê-lo. As empresas de tecnologia são bons exemplos aqui, assim como outros setores industriais como energia ou áreas alternativas, como fundos de metais preciosos. Elas são tipicamente valorizadas em alta, mas podem continuar a crescer além dessas valorizações quando o ambiente está correto.

Estratégias de valor (fundos mútuos de ações de valor) tipicamente superam o crescimento e a mistura (índice) durante ambientes recessivos. Pense em 2002, quando a “bolha ponto com” tinha rebentado completamente e o crescimento estava ao virar da esquina. Em 2008, o pico da Grande Recessão, viu o valor dominar o crescimento.

3. Melhor Momento para Investir em Fundos de Acções de Pequeno Porte

A sabedoria convencional é misturada sobre quando é o melhor momento para investir em fundos de acções de pequeno porte. Alguns dizem que se saem melhor em ambientes de taxas de juro crescentes, mas o domínio das acções de pequena capitalização pode ocorrer frequentemente no início da recuperação económica, quando as taxas de juro podem ser relativamente altas e em queda.

O raciocínio é que as pequenas empresas podem começar a recuperar em economias em crescimento mais rapidamente do que as grandes empresas, porque o seu destino colectivo não está directamente ligado às taxas de juro e a outros factores económicos para as ajudar a crescer. Como um pequeno barco na água, as pequenas empresas podem mover-se mais rapidamente e navegar com mais precisão do que as grandes empresas que se movem como transatlânticos gigantes.

4. Timing With Mutual Fund Flows

Mutual fund flows, que são normalmente chamados de “fund flows”, indicam como os investidores estão investindo seu dinheiro em fundos mútuos. Os fluxos são medidas de dólares que entram ou saem de fundos mútuos. Alguns investidores usam fluxos de fundos como um indicador econômico principal, o que significa que pistas sobre a direção que a economia pode estar tomando no futuro próximo podem ser obtidas observando como os investidores em fundos mútuos estão investindo hoje.

Se, por exemplo, os fluxos de fundos são positivos – mais dólares estão fluindo para fundos mútuos do que fluindo para fora – os investidores podem considerar isto um sinal de que a economia está indo em uma direção positiva no futuro próximo.

5. Usando Fundos Mútuos Bear Market

Bear-market funds are mutual funds portfolios built and designed to make money when the market is falling. Para tal, os fundos de mercado ao portador investem em posições curtas e derivados, pelo que os seus retornos geralmente se movem na direcção oposta à do índice de referência. Portanto, o melhor momento para usar fundos do mercado ao portador é perto do fim de um mercado em alta ou quando o investidor vê evidências convincentes de um mercado ao portador.

6. Time the Market With Sectors

Existem vários sectores industriais diferentes, como o da saúde, financeiro e tecnológico, e cada sector tende a sair-se bem durante várias fases de expansão e contracção económica. Portanto, é possível cronometrar o mercado com fundos setoriais ou ETFs. Embora não exista um método infalível de cronometrar o mercado de ações, adicionar setores em pequenas porções a uma carteira de investimentos, como três ou quatro fundos setoriais ou ETFs alocados a 5% cada um, pode na verdade adicionar diversificação (reduzir o risco de mercado) e potencialmente aumentar o retorno da carteira.

7. Momentum Investing: Timing e Estratégia

Mais comumente, e especialmente com fundos mútuos concebidos para capturar o momentum da estratégia de investimento, a ideia é “comprar alto e vender mais alto”. Por exemplo, um gestor de fundos mútuos pode procurar acções de crescimento que tenham mostrado tendências para uma valorização consistente do preço com a expectativa de que as tendências ascendentes de preço continuarão. Este timing está normalmente nas últimas fases de um mercado em alta, onde os preços das acções têm geralmente subido durante mais de alguns anos e o ciclo económico está a aproximar-se das fases de maturidade.

Para a maioria dos investidores, a melhor abordagem é usar um fundo negociado em bolsa com um bom índice de crescimento, tal como o Vanguard Growth ETF (VUG) ou um fundo mútuo de crescimento gerido activamente, tal como o Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Usando a Alocação Táctica de Activos

A alocação táctica de activos é um estilo de investimento em que as três classes de activos primários (acções, obrigações e dinheiro) são activamente equilibradas e ajustadas pelo investidor com a intenção de maximizar os retornos da carteira e minimizar o risco em comparação com um índice de referência, tal como um índice. Este estilo de investimento difere dos da análise técnica e da análise fundamental na medida em que se concentra principalmente na alocação de activos e secundariamente na selecção de investimentos.

A parte deste estilo de investimento que o torna táctico é que a alocação irá mudar dependendo das condições prevalecentes (ou esperadas) de mercado e económicas. Dependendo dessas condições e dos objetivos do investidor, a alocação para um determinado ativo (ou mais de um ativo) pode ser neutra, sobre ou sub-ponderada.

É importante notar que a alocação tática de ativos difere do momento absoluto do mercado porque o método é lento, deliberado e metódico, enquanto que o momento muitas vezes envolve negociações mais freqüentes e especulativas. Portanto, a alocação táctica de activos é um estilo de investimento activo que tem algumas qualidades de investimento passivo, comprar e manter, porque o investidor não está necessariamente a abandonar os tipos de activos ou investimentos, mas sim a alterar os pesos ou percentagens.

9. Usando Análise Técnica

Análise Técnica é uma técnica de market timing que é disputada pela hipótese de eficiência de mercado (EMH) que afirma que todas as informações conhecidas sobre títulos de investimento, como ações, já são levadas em conta nos preços desses títulos. Portanto, nenhuma quantidade de análise pode dar a um investidor uma vantagem sobre outros investidores.

Os investidores técnicos frequentemente usam gráficos para reconhecer padrões recentes de preços e tendências atuais do mercado com o propósito de prever padrões e tendências futuras. Em diferentes palavras, existem padrões e tendências particulares que podem fornecer ao trader técnico certas pistas ou sinais, chamados indicadores, sobre movimentos futuros do mercado.

Por exemplo, alguns padrões recebem nomes descritivos, como “cabeça e ombros” ou “copo e alça”. Quando estes padrões começam a tomar forma e são reconhecidos, o trader técnico pode tomar decisões de investimento com base no resultado esperado do padrão ou tendência.

10. Estratégia Buy and Hold

Sim, mesmo buy-and-hold é uma forma de timing de mercado! Se você considerar que cada vez que você compra ações de ações, títulos, fundos mútuos ou ETFs, você está escolhendo o tempo e o número de ações ou quantia em dólares, você cronometrou a compra!

Embora grande parte do buy-and-hold seja considerada investimento passivo, especialmente quando os investidores empregam uma filosofia de “definir e esquecer” com táticas como a média do custo em dólares, o buy-and-hold ainda é uma forma de cronometragem, embora no menor grau.

Market timing normalmente tem um investidor comprando e vendendo em períodos mais curtos com a intenção de comprar a preços baixos e vender a preços altos, enquanto que buy-and-hold tipicamente envolve comprar em intervalos periódicos, sem pouca ou nenhuma consideração pelo preço, com o propósito de manter por longos períodos de tempo.

Outras vezes o investidor buy-and-hold argumentará que manter por períodos mais longos requer negociação menos frequente do que outras estratégias. Portanto, os custos de negociação são minimizados, o que aumentará o retorno líquido global da carteira de investimentos. Simplificando, o investidor buy and hold acredita que “tempo no mercado” é um estilo de investimento mais prudente do que “timing do mercado”

Uma palavra de cautela no timing do mercado

Market timing é uma estratégia de investimento onde o investidor toma decisões de investimento, para comprar ou vender títulos de investimento, com base em previsões do futuro. Mas será o Market Timing Wise? A questão de saber se o Market Timing é ou não sensato para o investidor de fundos mútuos pode ser respondida através de outra pergunta: É possível prever o futuro? A resposta curta é “Não”. Um market timer, contudo, acredita que é possível comprar acções ou fundos de investimento a preços elevados e vender a preços baixos com base na sua avaliação do mercado futuro e da actividade económica.

A maioria concorda que o market timing pode ser possível em curtos períodos de tempo mas é mais difícil prever de forma consistente e precisa os movimentos do mercado de acções em longos períodos de tempo. Pode-se certamente prever o futuro, mas isso não significa que as previsões se tornarão realidade. Para o investidor médio uma carteira diversificada de fundos de investimento, detida a longo prazo, é a melhor estratégia. A construção de uma carteira de fundos de investimento é melhor aplicada quando o investidor considerou cuidadosamente seus objetivos de investimento (ou seja, horizonte temporal, metas financeiras) e tolerância ao risco (ou seja, sentimentos ou emoções sobre os altos e baixos do mercado de ações).

Disclaimer: As informações neste site são fornecidas apenas para fins de discussão e não devem ser mal interpretadas como conselhos de investimento. Sob nenhuma circunstância esta informação representa uma recomendação para comprar ou vender títulos.