| Taxa de Fundos Federais de 2019 a 2021 | |
|---|---|
| Data | Taxa de Fundos Federais Alvo |
| Jan. 30, 2019 | 2.25%-2,50% |
| Março 20, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Maio 1, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Junho 19, 2019 | 2.25%-2,50% |
| 31 de julho de 2019 | 2,00%-2,25% |
| Set. 18, 2019 | 1,75%-2,00% |
| 11 de outubro de 2019 | 1.75%-2,00% |
| 30 de outubro de 2019 | 1,50%-1,75% |
| 11 de dezembro de 2019 | 1,50%-1,75% |
| 29 de janeiro de 2020 | 1,50%-1.75% |
| 3 de março de 2020 | 1,00%-1,25% |
| 15 de março de 2020 | 0%-0,25% |
| 29 de abril de 2020 | 0%-0.25% |
| Junho 10, 2020 | 0%-0,25% |
| 29 de Julho, 2020 | 0%-0,25% |
| Set. 16, 2020 | 0%-0,25% |
| Nov. 5, 2020 | 0%-0,25% |
| Dez. 16, 2020 | 0%-0,25% |
| Jan. 27, 2021 | 0%-0,25% |
| Março 17, 2021 | 0%-0.25% |
Taxas afetadas pela taxa dos fundos federais
Uma das taxas mais significativas influenciadas pela taxa dos fundos federais é a taxa principal. Essa é a taxa predominante que os bancos cobram aos seus melhores clientes. A taxa prime afeta muitas taxas de juros dos consumidores, incluindo taxas sobre depósitos, empréstimos bancários, cartões de crédito e hipotecas com taxa ajustável.
Há um efeito de ondulação na London Interbank Offered Rate (LIBOR), também. A taxa Libor é utilizada mundialmente pelos bancos para determinar as taxas de juros cobradas em hipotecas com taxas ajustáveis. Ela será gradualmente eliminada algum tempo após 2021.
A taxa dos fundos federados influencia indiretamente até mesmo as taxas de juros de longo prazo. Os investidores querem uma taxa mais alta para uma nota do Tesouro de longo prazo. Os rendimentos das notas do Tesouro impulsionam as taxas de juros de hipotecas convencionais de longo prazo.
Como o Fed usa sua taxa para controlar a economia
O Federal Open Market Committee (FOMC) administra as operações de mercado aberto para o Sistema da Reserva Federal. A sua principal ferramenta é a taxa de fundos federados. O FOMC altera a taxa de referência para gerir a inflação, promover o emprego máximo, e manter as taxas de juro moderadas. Estas ações manterão o crescimento econômico saudável.
Os membros do FOMC observam a taxa de inflação central para sinais de inflação. Esta medida de inflação remove a volatilidade dos preços dos alimentos e do gás. Ela observa a taxa de desemprego para garantir o emprego máximo.
Pode levar meses para que uma mudança na taxa afete toda a economia. Para planejar com antecedência, o Fed se tornou o especialista do país em prever a economia.
Tudo isto significa que os investidores da bolsa de valores assistem às reuniões mensais do FOMC como falcões. Os analistas prestam muita atenção ao FOMC para tentar descodificar o que o Fed vai fazer. Eles sabem que um declínio de 0,25 pontos percentuais na taxa de fundos federados pode mandar os mercados mais alto em júbilo. Entretanto, um aumento de 0,25 pontos percentuais, destinado a conter a inflação, pode provocar um declínio nos mercados devido a preocupações sobre o abrandamento do crescimento.
Como a Taxa dos Fundos Fed Maximiza o Emprego
Quando o Fed baixa a taxa, é chamado de política monetária expansionista. Os bancos oferecem taxas de juros mais baixas em tudo, desde taxas de cartão de crédito até empréstimos para estudantes e automóveis.
As taxas de juros mais baixas significam empréstimos bancários mais acessíveis. Isto pode ajudar as empresas a expandir e crescer.
Adjustable-taxa de empréstimo à habitação torna-se mais barato, o que melhora o mercado de habitação. Os proprietários de casas se sentem mais ricos e gastam mais. Eles também podem tirar empréstimos para casa própria mais facilmente, gastando esse dinheiro em melhorias da casa e carros novos. Estas acções estimulam a economia.
Numa resposta de emergência à pandemia da COVID-19, o FOMC baixou a meta para a taxa dos fundos federados duas vezes em Março de 2020, baixando-a num total de 1,5 pontos percentuais para a sua taxa actual de praticamente zero. A Média Industrial Dow Jones caiu quase 13% em 16.
A última e única vez que o Fed foi tão agressivo foi em Dezembro de 2008. Num esforço maciço para conter a crise financeira de 2008, o FOMC baixou a taxa dos fundos federais 10 vezes em 16 meses entre 2007 e 2008.
Como a taxa dos fundos federais administra a inflação
Quando o Fed aumenta as taxas, ocorre o oposto, e isso é chamado de política monetária contracionista. Uma taxa mais alta dos fundos federais significa que os bancos são menos capazes de pedir dinheiro emprestado para manter suas reservas no nível mandatado. Como resultado, eles emprestam menos dinheiro. O dinheiro que eles emprestam será a uma taxa mais alta porque eles estão emprestando dinheiro a uma taxa mais alta.
Como os empréstimos se tornam mais caros, os consumidores e as empresas emprestam menos. Isto atrasa a economia.
Por exemplo, as hipotecas com taxa ajustável tornam-se mais caras. Os compradores de casas só podem ser capazes de pagar empréstimos menores, o que torna a indústria da habitação mais lenta. Os preços da habitação descem e os proprietários têm menos equidade nas suas casas. Eles podem gastar menos, também, o que atrasa ainda mais a economia.
A taxa recorde de fundos federados era de 20%, em 1980 e 1981. O presidente do Fed Paul Volcker usou-o para combater a inflação de dois dígitos.
Como os fundos federais realmente funcionam
A Reserva Federal exige que os bancos mantenham uma quantia à mão todas as noites. Esta exigência de reserva impede-os de emprestar cada dólar que recebem. Isso garante que eles tenham dinheiro suficiente em mãos para começar cada dia útil.
Os bancos mantêm essas reservas na agência local do Fed ou em seus cofres. Se um banco tiver falta de dinheiro no final do dia, pede emprestado a outro banco com dinheiro extra. É aí que entra a taxa de fundos federais. É a taxa que os bancos cobram uns aos outros pelos empréstimos nocturnos para satisfazer estes saldos de reserva. A quantia emprestada e emprestada é conhecida como os fundos federais.
Como parte das ações de emergência do coronavírus, o Fed baixou seus requisitos de reserva para zero para encorajar os bancos a emprestar todo o seu dinheiro aos consumidores e empresas em necessidade.
Se o FOMC quer uma taxa mais baixa, o Fed compra títulos dos seus bancos membros. Ele deposita crédito nos balanços dos bancos, dando-lhes mais reservas do que necessitam. Ele força os bancos a baixar a taxa dos fundos federados para que eles possam emprestar os fundos extras uns aos outros. É assim que o Fed baixa as taxas de juros.
Quando o Fed quer taxas mais altas, ele faz o contrário. Ele vende seus títulos aos bancos e consequentemente retira fundos de seu balanço. Esta transação dá aos bancos menos reservas, o que lhes permite aumentar as taxas.
A Reserva Federal tem muitas outras ferramentas, além da taxa dos fundos federais. Ela tem uma taxa de desconto que mantém acima da taxa dos fundos federados. A taxa de desconto é o que o Fed cobra dos bancos para pedir empréstimos diretamente através da janela de desconto.