O que é uma Opção de compra de ações?
Uma opção sobre acções dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma acção a um preço e data acordados. Existem dois tipos de opções: put, que é uma aposta de que uma ação vai cair, ou calls, que é uma aposta de que uma ação vai subir.
Key Takeaways
- Options dão a um trader o direito de comprar ou vender uma ação a um preço e data acordados.
- Existem dois tipos de opções: Calls e Puts.
- Um contrato representa 100 acções da acção subjacente.
Opções sobre acções
Entendendo Opções
Estilos
Existem dois estilos diferentes de opções: Americana e Europeia. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de vencimento. As opções europeias, que são menos comuns, só podem ser exercidas na data de vencimento.
Data de Vencimento
Opções não só permitem a um trader apostar numa acção a subir ou a descer, como também permitem ao trader escolher uma data específica quando espera que a acção suba ou desça. Isto é conhecido como a data de vencimento. A data de vencimento é importante porque ajuda os traders a precificar o valor da put e da call, que é conhecido como o valor de tempo, e é usado em vários modelos de preço de opções como o Black Scholes Model.
Strike Price
O preço de exercício determina se uma opção deve ser exercida. É o preço que um trader espera que a ação esteja acima ou abaixo da data de expiração. Se um trader estiver apostando que a International Business Machine Corp. (IBM) vai subir no futuro, eles podem comprar uma call para um mês específico e um preço de strike em particular. Por exemplo, um trader está apostando que as ações da IBM subirão acima de $150 até meados de janeiro. Eles podem então comprar uma call.
Contratos
Contratos representam o número de opções que um trader pode estar procurando para comprar. Um contrato é igual a 100 ações da ação subjacente. Usando o exemplo anterior, um trader decide comprar cinco contratos de compra. Agora o trader teria 5 contratos de compra e venda de $150. Se as ações subirem acima de $150 até a data de vencimento, o trader teria a opção de exercer ou comprar 500 ações da IBM a $150, independentemente do preço atual das ações. Se as ações valerem menos de $150, as opções expirarão sem valor, e o trader perderia todo o valor gasto para comprar as opções, também conhecido como premium.
Premium
O prêmio é determinado tomando o preço da call e multiplicando-o pelo número de contratos comprados, depois multiplicando-o por 100. No exemplo, se um trader compra 5 Janeiro IBM $150 chamadas por $1 por contrato, o trader gastaria $500. No entanto, se um trader quisesse apostar que as ações cairiam, ele compraria as puts.
Opções de Negociação
Opções também podem ser vendidas, dependendo da estratégia que um trader está usando. Continuando com o exemplo acima, se um trader pensa que as ações da IBM estão prontas para subir, ele pode comprar a call, ou também pode optar por vender ou escrever a put. Neste caso, o vendedor da put não pagaria um prémio, mas receberia o prémio. Um vendedor de 5 put IBM de Janeiro de $150 receberia $500. Se as ações negociadas acima de $150, a opção expiraria sem valor, permitindo que o vendedor da put mantivesse todo o prêmio. No entanto, se as ações fecharem abaixo do preço de exercício, o vendedor teria de comprar as ações subjacentes ao preço de exercício de 150 dólares. Se isso acontecer, criaria uma perda do prêmio e do capital adicional, uma vez que o trader agora possui as ações a $150 por ação, apesar de negociar em níveis inferiores.
Exemplo Real World de Opções de Ações
No exemplo abaixo, um trader acredita que as ações da Nvidia Corp (NVDA) vão subir no futuro para mais de $170. Eles decidem comprar 10 de janeiro de $170 chamadas que negociam a um preço de $16,10 por contrato. O resultado seria o trader gastar $16.100 para comprar as chamadas. No entanto, para que o trader tenha lucro, as ações precisariam subir acima do preço de greve e do custo das chamadas, ou $186,10. Caso a ação não subisse acima de $170, as opções expirariam sem valor e o trader perderia todo o prêmio.
Adicionalmente, se o trader quiser apostar que a Nvidia cairá no futuro, ele poderia comprar 10 de janeiro $120 Puts por $11,70 por contrato. Isso custaria ao trader um total de $11.700. Para que o trader tivesse lucro, as ações precisariam cair abaixo de $108,30. Se a ação fechar acima de $120 as opções expirariam sem valor, resultando na perda do prêmio.