O próximo crash bolsista pode facilmente iniciar uma recessão, e a razão subjacente é que as ações são ações de propriedade de uma corporação. Como resultado, o mercado de ações reflete a confiança dos investidores nos lucros futuros de todas as empresas que nele estão. Os lucros corporativos dependem da saúde da economia americana, e isso torna o mercado acionário um indicador econômico líder para a própria economia americana.

Efeitos da quebra do mercado

Uma quebra sinaliza uma enorme perda de confiança na economia, e quando essa confiança não é restaurada, ela leva a uma recessão. Um crash também assusta os consumidores a comprar menos. Isso é um grande golpe para a economia, já que o consumo é o maior componente (70%) do produto interno bruto.

Por último, um mercado acionário americano em declínio desacelera o crescimento econômico global. Primeiro, fará com que os outros índices de ações caiam, embora uma recessão possa não se seguir imediatamente a uma queda.

Por exemplo, no primeiro trimestre de 2007, a Média Industrial Dow Jones caiu mais de 600 pontos em uma semana. Mas recuperou durante o ano e subiu para um máximo de 14.000 em outubro. Embora o crash não tenha causado uma recessão em si, ele sinalizou que estava chegando.

Quando um crash não leva a uma recessão

Uma maneira de evitar uma recessão após um crash é quando a Reserva Federal pode restaurar a confiança no mercado. Um bom exemplo é o crash do mercado acionário de 1987, também chamado de Black Monday. Em 19 de outubro, o Dow caiu 22,61%.

Foi a maior queda percentual de um dia na história do mercado acionário. Os investidores entraram em pânico com o impacto da legislação anti-aquisição que passou pelo Congresso, e o projeto de lei teria eliminado a dedução de impostos para empréstimos usados para financiar aquisições de empresas.

Os programas de negociação de ações computadorizadas pioraram a venda, então o Fed imediatamente começou a bombear dinheiro para os bancos. Como resultado, o mercado se estabilizou.

Quando ocorrerá a próxima queda na bolsa de valores?

O próximo crash sério é mais provável que ocorra após um ataque de exuberância irracional. É quando os investidores estão tão confiantes de que os preços das acções continuarão a subir que perdem de vista os valores subjacentes. Isso só acontece durante a fase de expansão posterior do ciclo de negócios. É quando a economia está a funcionar em plena capacidade há algum tempo, talvez até anos. Isto significa que não há muitas oportunidades de investimento por descobrir.

Como resultado, eles tentam superar o mercado, procurando por qualquer lucro negligenciado, e afundar mais dinheiro em investimentos com retornos ruins. Sem fundamentos sólidos, os investidores seguem uns aos outros para o que quer que esteja a subir. Isto cria uma bolha de ativos. Quando a bolha rebenta, a bolsa de valores cai. Se ela cair o suficiente, pode criar uma recessão.

Exemplos de uma queda na bolsa de valores

Você pode aprender sobre quando as quedas na bolsa de valores causaram recessões estudando a história das recessões.

2008: A Grande Recessão

Em 15 de setembro de 2008, o Dow caiu 500 pontos – a pior queda desde o fundo da recessão de 2001.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, não salvou o Lehman Brothers, o que atirou os mercados para uma crise de confiança. As empresas financeiras sabiam que seriam forçadas a comer as perdas sofridas com a crise das hipotecas subprime.

Como o valor das ações dessas empresas financeiras caiu, elas sabiam que teriam dificuldade em levantar novos capitais para cobrir suas perdas e fazer novos empréstimos.

Desta forma, o declínio do mercado acionário ameaçou colocar esses bancos fora do negócio se eles não tivessem reservas suficientes para cobrir a retração. Isto, por si só, poderia ter colocado a economia em uma recessão de boa fé.

Em 5 de outubro de 2008, o Dow caiu de mais de 10.000 para menos de 8.500, um declínio de 15% em uma semana. Sinalizou uma súbita e extrema perda de confiança tanto no mercado como na economia subjacente. Também desencadeou a Grande Recessão de 2008.

1929: Da Recessão à Depressão

O pior exemplo é a queda da bolsa de valores de 1929. Ocorreu ao longo de quatro dias de negociação. Começou na quinta-feira preta (24 de outubro), continuou na segunda-feira preta (28 de outubro), e durou até a terça-feira preta (29 de outubro). Durante esses quatro dias, o mercado acionário perdeu todos os ganhos que havia feito durante todo o ano.

A venda não causou a Grande Depressão por si só. A linha do tempo da Grande Depressão mostra que uma recessão já tinha começado em Agosto. Mas o crash destruiu a confiança no investimento empresarial. Os bancos tinham usado o dinheiro de seus depositantes para investir em Wall Street. Pessoas que nunca tinham sequer comprado uma única ação perderam suas economias.

Quando as pessoas descobriram, elas correram para retirar seus depósitos. Mas para a maioria, era tarde demais. Os bancos fecharam durante o fim-de-semana, e muitos nunca reabriram. A bolsa de valores não recuperou totalmente até 1954. A economia afundou-se numa depressão de 10 anos.

2001: O Busto Dot-Com

A recessão de 2001 foi o resultado do susto do Y2K. A crise tecnológica do ano 2000 começou quando os gurus da tecnologia previram erroneamente que o software de computador não seria capaz de dizer a diferença entre os anos 1900 e 2000. Isso resultou em um pico anormal na demanda por hardware e software compatível com o Y2K e, consequentemente, em investimentos exuberantes em empresas dot.com.

No momento em que o ano 2000 chegou, a maioria das empresas tinha comprado o que precisava. As vendas caíram drasticamente e o boom da dot.com tornou-se um fracasso. Muitas empresas de alta tecnologia declararam falência.

O crash da bolsa de alta tecnologia foi exacerbado pelo ataque do 11 de Setembro. As altas taxas de juros da Reserva Federal também pioraram a economia dos EUA, portanto, em março de 2001, a América entrou em uma queda econômica de oito meses. A recessão terminou depois que Bush assinou um programa de redução de impostos, a Reserva Federal baixou as taxas, e o governo aumentou os gastos através de sua Guerra ao Afeganistão.

1987: A Maior Perda de Um Dia

Outros crashes passados na bolsa de valores também foram significativos, mas não causaram uma recessão imediatamente. A segunda-feira negra de 1987 registrou a maior perda percentual de um dia quando o Dow caiu 20,7%.

1997: A Crise de Gestão de Capital de Longo Prazo

A crise financeira asiática de 1997 também afectou o mercado de acções e ajudou a desencadear a crise de Gestão de Capital de Longo Prazo. Embora a estratégia de resgate do Fed possa ter evitado uma catástrofe financeira global, a sua gestão da crise do LTCM abriu um precedente para o seu papel de resgate na crise financeira de 2008.

2018: A maior perda de pontos até à data

Em Fevereiro de 2018, a Dow experimentou a maior perda de pontos da história nessa altura, com uma queda de 2.270,96 pontos. Ela se recuperou nos dias seguintes, então foi mais uma correção do mercado do que um crash. Ainda assim, alguns investidores estavam preocupados com o efeito nos mercados da crescente dívida nacional e das elevadas taxas de juro.

2020: O Efeito Pandémico

O crash do mercado de acções de 2020 começou a 9 de Março. A Média Industrial Dow Jones estabeleceu três quedas recorde de pontos de perda no prazo de uma semana. Em 9 de março, o Dow caiu 2.013,76 pontos para 23.851,02, uma queda de 7,79%. Em 12 de março, caiu um recorde de 2.352,60 pontos, para fechar em 21.200,62. Foi uma queda de 9,99%, quase uma correção em um único dia. Em 16 de março, a Dow perdeu 2.997,10 pontos para fechar em 20.188,52,

Principal do crash de 2020, a Dow tinha acabado de atingir seu recorde de 29.551,42 em 12 de fevereiro. Desse pico para a baixa de 16 de março, o DJIA perdeu 9.362,90 pontos, ou 31,7%. Ultrapassou a queda de 20% que sinalizou o início de um mercado de ursos.

Como é que um Crash o afecta

O que deve fazer para se proteger? Primeiro, não entres em pânico. O fundo de um mercado de ursos tem grandes oscilações e volatilidade. Isso transforma-se em pânico e previsões de pânico e desgraça por parte dos economistas. Uma recessão não faz uma depressão. Há sempre crescimento econômico em outras partes do mundo. A única maneira de saber se uma queda na bolsa de valores está causando uma recessão é seguir de perto os indicadores econômicos.