Em negócios, o objetivo da métrica de retorno do investimento (ROI) é medir, por período, as taxas de retorno sobre o dinheiro investido em uma entidade econômica, a fim de decidir se deve ou não realizar um investimento. Também é usado como um indicador para comparar diferentes investimentos dentro de uma carteira. O investimento com o maior ROI é geralmente priorizado, mesmo que o spread do ROI ao longo do período de tempo de um investimento também deva ser levado em conta. Recentemente, o conceito também tem sido aplicado aos investimentos das agências de financiamento científico (por exemplo, National Science Foundation) em pesquisa de hardware de código aberto e retornos subsequentes para replicação digital direta.
ROI e métricas relacionadas fornecem um instantâneo da lucratividade, ajustado para o tamanho dos ativos de investimento vinculados à empresa. O ROI é frequentemente comparado com as taxas de retorno esperado (ou necessário) do dinheiro investido. O ROI não é ajustado no tempo (ao contrário, por exemplo, do valor presente líquido): a maioria dos livros didáticos o descreve com um investimento de “Ano 0” e renda de dois a três anos.
Decisões de marketing têm uma conexão potencial óbvia com o numerador do ROI (lucros), mas essas mesmas decisões freqüentemente influenciam o uso dos ativos e as necessidades de capital (por exemplo, contas a receber e estoques). Os profissionais de marketing devem compreender a posição da sua empresa e os retornos esperados. Em uma pesquisa com quase 200 gerentes seniores de marketing, 77% responderam que acharam a métrica de “retorno sobre investimento” muito útil.
Retorno sobre investimento pode ser estendido a termos que não sejam ganhos financeiros. Por exemplo, o retorno social do investimento (SROI) é um método baseado em princípios para medir o valor extra-financeiro (ou seja, o valor ambiental e social não refletido atualmente nas contas financeiras convencionais) em relação aos recursos investidos. Ele pode ser usado por qualquer entidade para avaliar o impacto sobre as partes interessadas, identificar formas de melhorar o desempenho e melhorar o desempenho dos investimentos.
Limitações com uso do ROIEditar
Como uma ferramenta de decisão, é simples de entender. A simplicidade da fórmula permite aos usuários escolher livremente variáveis, por exemplo, duração do tempo de cálculo, se o custo indireto está incluído, ou quais fatores são usados para calcular a renda ou os componentes de custo. O uso do ROI como indicador para priorizar projetos de investimento pode ser enganoso, uma vez que normalmente o valor do ROI não é acompanhado por uma explicação de sua composição. O ROI deve ser acompanhado pelos dados subjacentes que formam os inputs, muitas vezes no formato de um business case. Para investimentos de longo prazo, a necessidade de um ajuste do Valor Presente Líquido é grande e, sem ele, o ROI é incorreto. Similar ao fluxo de caixa descontado, um ROI descontado deve ser usado em seu lugar. Uma limitação associada ao cálculo tradicional do ROI é que ele não “captura totalmente a importância de curto ou longo prazo, valor ou riscos associados ao capital natural e social”, pois não contabiliza o desempenho ambiental, social e de governança de uma organização. Sem uma métrica para medir o desempenho ambiental, social e de governança de curto e longo prazo de uma empresa, os tomadores de decisão estão planejando o futuro sem considerar a extensão dos impactos associados às suas decisões. Frequentemente há medidas separadas para este fim, alinhadas com a função de conformidade.