Pokud jde o nákup podílových fondů, veškeré investování je určitou formou načasování trhu, a to i v případě, že používáte investiční strategii „kup a drž“. Když se například rozhodnete koupit podílový fond, rozhodli jste se, co a kdy koupíte. Totéž platí i na straně prodeje – rozhodnete se, kterou investici prodáte, kolik akcií prodáte a rozhodnete se, kdy ji prodáte, což v sobě zahrnuje myšlenku načasování.

Stejně jako u všech investičních strategií a finančních plánů existuje mnoho způsobů, jak být úspěšný. Stačí najít jednu nebo dvě strategie, které vám vyhovují, a u nich zůstat.

Níže uvádíme 10 způsobů, jak načasovat trh pomocí podílových fondů:

1. Identifikujte a překonejte svého největšího nepřítele

Parafrázujeme-li legendárního investora Bena Grahama, největším nepřítelem investora je často on sám. Snad největší chybou, kterou může investor udělat, je nechat se zaslepit škodlivými emocemi, jako jsou strach, chamtivost, úzkost a touha po kontrole, které lze minimalizovat nebo neutralizovat ctnostmi pokory a trpělivosti.

Když se rozhodujete s vědomím, že není možné „přechytračit trh“, a uvědomíte si, že výsledky nejsou často okamžité, začnete snižovat pravděpodobnost špatných rozhodnutí, což jsou obvykle ta, která jsou založena na emocích. Tato špatná rozhodnutí mohou pocházet z vnějších zdrojů, například z finančních médií.

Čtete články, které tlačí na emocionální tlačítka, například „Jak rychle zbohatnout pomocí načasování trhu“? Snažte se, aby vaše konzumace informací byla co nejvíce založena na faktech. Pokud však cítíte potřebu zůstat ve spojení se stránkou, která ráda vyvolává emoce, ujistěte se, že ji vyvažujete jiným zdrojem, který se více opírá o realitu.

2. Jaký je váš vztah s webem? Hodnota vs. růst vs. index

Ať už vytváříte portfolio podílových fondů od nuly, nebo hledáte nejlepší způsob, jak zvýšit výkonnost svého stávajícího investičního mixu, je moudré pochopit, v jaké fázi tržního cyklu fungují hodnotové a růstové strategie nejlépe.

Růstové strategie (růstové akciové podílové fondy), jak už název napovídá, obvykle dosahují nejlepších výsledků ve zralých fázích tržního cyklu, kdy ekonomika roste zdravým tempem. Růstová strategie odráží to, co ve zdravých ekonomikách dělají podniky, spotřebitelé a investoři současně – získávají stále větší očekávání budoucího růstu a utrácejí za něj více peněz. Dobrým příkladem jsou zde technologické společnosti, stejně jako další průmyslová odvětví, jako je energetika, nebo alternativní oblasti, například fondy drahých kovů. Ty jsou obvykle oceněny vysoko, ale při vhodném prostředí mohou dále růst nad rámec tohoto ocenění.

Value strategie (hodnotové akciové podílové fondy) obvykle překonávají růstové a smíšené (indexové) v období recese. Vzpomeňte si na rok 2002, kdy plně splaskla „dot com bublina“ a růst byl za rohem. V roce 2008, kdy vrcholila Velká recese, dominovala hodnota nad růstem.

3. Nejlepší doba pro investování do akcií s malou tržní kapitalizací

Konvenční názory na to, kdy je nejlepší doba pro investování do akciových fondů s malou tržní kapitalizací, se různí. Někteří tvrdí, že se jim nejlépe daří v prostředí rostoucích úrokových sazeb, ale dominance akcií s malou tržní kapitalizací může často nastat na počátku ekonomického oživení, kdy mohou být úrokové sazby relativně vysoké a klesat.

Důvodem je, že malé společnosti se mohou v rostoucích ekonomikách začít zotavovat rychleji než větší společnosti, protože jejich společný osud není přímo vázán na úrokové sazby a další ekonomické faktory, které jim pomáhají růst. Stejně jako malá loďka na vodě se mohou malé společnosti pohybovat rychleji a přesněji než velké společnosti, které se pohybují jako obří zaoceánské parníky.

4. V případě, že se malé společnosti pohybují na vodě, mohou se pohybovat rychleji a přesněji než velké společnosti. Načasování pomocí toků podílových fondů

Toky podílových fondů, které se obvykle nazývají „toky fondů“, ukazují, jak investoři investují své peníze do podílových fondů. Toky jsou měřítkem toku dolarů do podílových fondů nebo z nich. Někteří investoři používají toky fondů jako předstihový ekonomický ukazatel, což znamená, že vodítka o tom, jakým směrem se může ekonomika v blízké budoucnosti ubírat, lze získat pozorováním toho, jak investoři do podílových fondů investují dnes.

Jsou-li například toky fondů kladné – do podílových fondů přitéká více dolarů než z nich odtéká – mohou to investoři považovat za znamení, že ekonomika se v blízké budoucnosti bude ubírat pozitivním směrem.

5. Jaké jsou toky fondů? Používání podílových fondů medvědího trhu

Fondy medvědího trhu jsou portfolia podílových fondů vytvořená a navržená tak, aby vydělávala peníze, když trh klesá. Za tímto účelem fondy medvědího trhu investují do krátkých pozic a derivátů, a proto se jejich výnosy zpravidla pohybují v opačném směru než referenční index. Proto je nejvhodnější doba pro využití fondů medvědího trhu ke konci býčího trhu nebo když investor vidí přesvědčivé důkazy medvědího trhu.

6. Způsob, jakým lze fondy medvědího trhu využívat, je ten, který se blíží konci býčího trhu. Časování trhu pomocí sektorů

Existuje několik různých průmyslových sektorů, například zdravotnictví, finančnictví a technologie, a každý sektor má tendenci si vést dobře v různých fázích ekonomické expanze a poklesu. Proto je možné časovat trh pomocí sektorových fondů nebo ETF. Neexistuje sice žádná spolehlivá metoda načasování akciového trhu, ale přidání sektorů v malých částech do investičního portfolia, například tři nebo čtyři sektorové fondy nebo ETF alokované po 5 %, může skutečně zvýšit diverzifikaci (snížit tržní riziko) a potenciálně zvýšit výnosy portfolia.

7. Momentové investování: Načasování a strategie

Nejčastěji, a zejména u podílových fondů určených k zachycení strategie momentového investování, je myšlenkou „nakupovat vysoko a prodávat výše“. Manažer podílového fondu může například vyhledávat růstové akcie, které vykazují trendy konzistentního růstu cen s očekáváním, že trendy růstu cen budou pokračovat. Toto načasování je obvykle v pozdějších fázích býčího trhu, kdy ceny akcií zpravidla stoupají již déle než několik let a hospodářský cyklus se blíží zralé fázi.

Pro většinu investorů je nejlepším přístupem použití dobrého růstového indexového burzovně obchodovaného fondu, jako je například Vanguard Growth ETF (VUG), nebo aktivně spravovaného růstového podílového fondu, jako je například Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Růstové investice. Používání taktické alokace aktiv

Taktická alokace aktiv je investiční styl, při kterém investor aktivně vyvažuje a upravuje tři základní třídy aktiv (akcie, dluhopisy a hotovost) se záměrem maximalizovat výnosy portfolia a minimalizovat riziko ve srovnání s referenční hodnotou, například indexem. Tento investiční styl se od technické analýzy a fundamentální analýzy liší tím, že se primárně zaměřuje na alokaci aktiv a sekundárně na výběr investic.

Část tohoto investičního stylu, která jej činí taktickým, spočívá v tom, že alokace se mění v závislosti na převládajících (nebo očekávaných) tržních a ekonomických podmínkách. V závislosti na těchto podmínkách a na cílech investora může být alokace určitého aktiva (nebo více aktiv) buď neutrálně vážená, nadhodnocená, nebo podhodnocená.

Je důležité poznamenat, že taktická alokace aktiv se liší od absolutního časování trhu, protože tato metoda je pomalá, promyšlená a metodická, zatímco časování často zahrnuje častější a spekulativní obchodování. Proto je taktická alokace aktiv aktivním stylem investování, který má určité vlastnosti pasivního investování, nakup a drž, protože investor se nutně nevzdává typů aktiv nebo investic, ale spíše mění jejich váhy nebo procentní podíly.

9. Taktická alokace aktiv Používání technické analýzy

Technická analýza je technika časování trhu, která je zpochybňována hypotézou efektivního trhu (EMH), která tvrdí, že všechny známé informace o investičních cenných papírech, jako jsou akcie, jsou již započítány do cen těchto cenných papírů. Proto žádné množství analýz nemůže investorovi poskytnout výhodu před ostatními investory.

Techničtí obchodníci často používají grafy k rozpoznání nedávných cenových vzorců a současných tržních trendů za účelem předpovědi budoucích vzorců a trendů. Jinými slovy, existují určité vzory a trendy, které mohou technickému obchodníkovi poskytnout určité náznaky nebo signály, tzv. indikátory, o budoucích pohybech na trhu.

Například některé vzory mají popisné názvy, jako například „hlava a ramena“ nebo „pohár a rukojeť“. Když se tyto obrazce začnou utvářet a jsou rozpoznány, může technický obchodník činit investiční rozhodnutí na základě očekávaného výsledku obrazce nebo trendu.

10. Strategie „kup a drž“

Ano, i strategie „kup a drž“ je formou časování trhu! Uvážíte-li, že při každém nákupu akcií, dluhopisů, podílových fondů nebo ETF si vybíráte čas a počet akcií nebo částku v dolarech, pak jste nákup načasovali!“

Přestože je velká část nákupů a držení považována za pasivní investování, zejména pokud investoři používají filozofii „nastav a zapomeň“ s taktikami, jako je průměrování nákladů v dolarech, nákup a držení je stále načasováním, i když v nejmenší míře.

Tržní časování obvykle spočívá v tom, že investor nakupuje a prodává v kratších obdobích se záměrem nakoupit za nízké ceny a prodat za vysoké ceny, zatímco buy-and-hold obvykle zahrnuje nákupy v pravidelných intervalech, bez většího nebo žádného ohledu na cenu, za účelem držení po dlouhou dobu.

Investor buy-and-hold navíc tvrdí, že držení po delší dobu vyžaduje méně časté obchodování než jiné strategie. Proto se minimalizují náklady na obchodování, což zvýší celkový čistý výnos investičního portfolia. Zjednodušeně řečeno, investor typu „kup a drž“ věří, že „čas na trhu“ je obezřetnějším investičním stylem než „časování trhu“.

Slovo opatrnosti k časování trhu

Časování trhu je investiční strategie, při níž investor činí investiční rozhodnutí o nákupu nebo prodeji investičních cenných papírů na základě předpovědí budoucnosti. Je však časování trhu moudré? Na otázku, zda je časování trhu pro investora do podílových fondů moudré, lze odpovědět položením jiné otázky: Je možné předvídat budoucnost? Stručná odpověď zní: „Ne. Časovač trhu však věří, že je možné nakupovat akcie nebo podílové fondy za vysoké ceny a prodávat za nízké ceny na základě svého odhadu budoucí tržní a ekonomické aktivity.

Většina by souhlasila s tím, že časování trhu může být možné v krátkých časových obdobích, ale je obtížnější důsledně a přesně předvídat pohyby na akciovém trhu v dlouhých časových obdobích. Předvídat budoucnost jistě lze, ale to neznamená, že se předpovědi vyplní. Pro průměrného investora je nejlepší strategií diverzifikované portfolio podílových fondů držené dlouhodobě. Vytváření portfolia podílových fondů se nejlépe uplatní, když investor pečlivě zváží své investiční cíle (tj. časový horizont, finanční cíle) a toleranci k riziku (tj. pocity nebo emoce ohledně vzestupů a pádů akciového trhu).

Vyjádření: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být nesprávně chápány jako investiční poradenství. Tyto informace v žádném případě nepředstavují doporučení k nákupu nebo prodeji cenných papírů.

.