Průzkum akcií, do kterých chcete investovat, může být pro nováčky zdrcující a zastrašující. Zkoumání akcií a investic však není tak obtížné, jak by se mohlo na první pohled zdát. Klíčem k úspěchu je pochopit, jak číst finanční výkazy.

Jak začít zkoumat akcie

Nejspíše byste neuskutečnili významnou investici do výrobku – například do automobilu – aniž byste si nejprve udělali průzkum vámi preferovaného modelu a jeho nejbližších konkurentů. Totéž platí i pro akcie. Neměli byste investovat do akcií, aniž byste něco věděli o ostatních společnostech v daném odvětví.

Vlastnit akcie není nic jiného než vlastnit části různých podniků. Podniky, které vydávají akcie, jsou povinny vypracovávat a zveřejňovat veřejné zprávy a těmito veřejnými zprávami byste měli začít, když se rozhodujete, které akcie byste měli koupit.

Dokumenty k prozkoumání

Veřejně obchodované společnosti musí Komisi pro cenné papíry USA předkládat různé finanční dokumenty. Jedním z nich je formulář 10-K, výroční zpráva uvádějící rozvahu, zdroje příjmů, příjmy a výdaje. Popisná část formuláře 10-K může poskytnout náhled na obavy společnosti týkající se konkurence, podmínek na trhu a další užitečné informace.

Formulář 10-Q je čtvrtletní aktualizace informací obsažených ve výroční zprávě a obvykle je doprovázen hovorem s analytiky, který lze nalézt na finančních internetových stránkách.

Čtení výroční zprávy společnosti

Výroční zprávy lze nalézt na internetových stránkách veřejně obchodovaných společností prostřednictvím sekce pro vztahy s investory.

Jedním ze způsobů, jak urychlit porozumění, je přinést výroční zprávu finančnímu poradci k výkladu. Zaplatíte sice za čas, ale ten se vám mnohonásobně vrátí, protože budete schopni dát veřejně dostupným informacím smysl.

Čtení výroční zprávy je klíčem k tomu, abyste byli schopni společnost ocenit. S trochou cviku se můžete naučit, jak se dívat na čísla a zjistit, co se ve společnosti zřejmě děje. Pojmy jako účetní goodwill, odpisy a zředěné akcie v oběhu začnou dávat smysl.

Klíčové oblasti, na které je třeba se zaměřit, jsou:

• Výnosy: Peníze přicházející do společnosti
• Čistý zisk: Co zůstane po odečtení nákladů a daní
• Zisk a zisk na akcii (eps): Ziskovost společnosti na akcii
• Poměr cena/zisk (P/E): Ukazatel rentability vlastního kapitálu (ROE) a rentability aktiv (ROA): aktuální cena akcií společnosti dělená ziskem na akcii
• Ukazatel rentability vlastního kapitálu (ROE): ROE je zisk vytvořený na jeden dolar investice akcionáře. ROA je zisk vytvořený z vlastních peněz společnosti.

Hodnotové investování

Jednou z nejúspěšnějších metod výběru akcií a investování v historii je hodnotové investování.

Přístup hodnotového investování – ať už v čisté, nebo modifikované podobě – zahájil slavný Benjamin Graham. Než začnete, přečtěte si jeho sedm investičních tajemství. Jeho přístup umožnil mnoha investorům nashromáždit jmění v řádech stovek milionů nebo dokonce desítek miliard dolarů, včetně Warrena Buffetta, Johna Templetona, Petera Lynche, Charlieho Mungera, Billa Ruana, Eddieho Lamperta, Lou Simpsona a lidí z Tweedy Browne and Company.

Nákup a obchodování s akciemi

Jste připraveni začít nakupovat akcie poté, co jste si udělali průzkum, který zahrnuje pochopení rozdílu mezi tržním příkazem a limitním příkazem a několik základních informací o opcích, shortech, maržích a dalších koncepcích nákupu akcií. Zjistěte si také, jaké typy obchodů můžete u svého makléře zadávat.

POZNÁMKA: Nejaktuálnější rady a odpovědi na konkrétní otázky získáte od finančního poradce. Informace obsažené v tomto článku nejsou určeny jako investiční poradenství a nenahrazují investiční poradenství.