Je jen málo věcí, které můžete v životě očekávat zdarma: Trička, propisky a možná občas nějakou tu skleničku. Málokdy však finanční společnosti nabízejí správu vašich peněz zcela zdarma. Přesně to dělá společnost Fidelity se svou řadou fondů s nulovými poplatky, čtyřmi indexovými fondy, které vypadají podobně jako některé z nejoblíbenějších fondů na trhu, s tím rozdílem, že nestojí vůbec nic.

Pro společnost Fidelity je to ztrátové, ale pro některé investory, kteří šetří penězi, to může být výhoda. Zde je to, co potřebujete vědět o čtyřech fondech bez minimálního poplatku, které vám společnost Fidelity umožní koupit a držet, aniž byste zaplatili desetník na nákladech.

Fond pro (téměř) všechny americké akcie

Nic neříká „indexový fond“ tak jako indexový fond pro celý trh. Fond Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX) a jemu podobné fondy investují v podstatě do každé jednotlivé společnosti kótované na amerických trzích až na několik výjimek.

V tomto případě fond vylučuje společnosti, které mají tržní kapitalizaci nižší než 75 milionů USD a šestiměsíční objem obchodů nižší než 25 milionů USD. Nákup akcií menších společností je obtížné provést bez rozhýbání trhu, proto se indexové fondy obecně vyhýbají nejmenším veřejným společnostem. Getty Images.

I přesto je tento fond tak rozmanitý, jak jen to jde, vzhledem k tomu, že má asi 2 500 akcií. Protože investuje více peněz do nejhodnotnějších společností na trhu, tvoří většinu jeho portfolia akcie s velkou tržní kapitalizací (10 největších akcií tvoří 18 % portfolia).

Tento fond je stejný jako každý jiný fond, který nese název „celkový akciový trh“ nebo „celkový tržní index“, takže je nejvíce srovnatelný s indexovým fondem Russell 3000. Když si koupíte tento fond, vlastníte prakticky všechny jednotlivé akcie kótované na burze v USA v poměru k jejich hodnotě v procentech všech akcií kótovaných na burze v USA. Proto jsou fondy, jako je tento, nejblíže skutečně pasivnímu investování do akcií.

Kopírá největší a nejoblíbenější indexové fondy

Nepotřebujete mnoho investigativní práce, abyste zjistili, že fond Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) je navržen tak, aby kopíroval nejoblíbenější akciové indexové fondy na trhu – indexové fondy S&P 500. Fond Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) je navržen tak, aby kopíroval nejoblíbenější akciové indexové fondy na trhu. Společnost Fidelity jej samozřejmě nikdy nebude jako takový inzerovat, protože by to vyžadovalo, aby společnost Fidelity zaplatila vysoký licenční poplatek za zapůjčení značky S&P 500. (Technicky tento fond sleduje nepopsaný index Fidelity U.S. Large Cap.)

Důvod pro investování do fondu S&P 500 je jednoduchý:

Napodobitel společnosti Fidelity má jen krátkou historii fungování, ale za tři měsíce od svého uvedení na trh se mu podařilo dosáhnout zhruba stejné výkonnosti jako indexu S&P 500, když zaostal asi o 0,08 %. Předpokládám, že schopnost fondu vyrovnat se výnosům indexu S&P 500 se bude s jeho růstem zlepšovat. Se svými 227 miliony dolarů v aktivech jednoduše nemá takový rozsah (zatím!), aby se mohl vyrovnat indexu tak dobře jako větší, skutečné fondy S&P 500.

Doplňte své portfolio o některé menší akcie

Indexový fond s rozšířeným trhem je obvykle doplňkem pro jiný fond. V tomto případě je fond Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) určen ke spárování s fondem Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, protože drží akcie, které jsou příliš malé na to, aby se dostaly do party velkých firem.

Pokud fond Fidelity ZERO Large Cap Index Fund investuje do zhruba 500 úplně největších společností na amerických burzách, tento fond investuje do 2 000 akcií, které se tam nedostaly kvůli své velikosti. Zjednodušeně řečeno, pokud přidáte akcie tohoto fondu k akciím fondu Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, budete mít všechny akcie fondu Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Tento fond je další napodobeninou. Je v podstatě navržen jako alternativa k fondům, které jsou založeny na indexu S&P Completion, který zahrnuje zhruba 3 000 akcií, které nejsou v indexu S&P 500. V tomto případě se jedná o fond, který je založen na indexu S&P Completion. Drží zhruba o 500 akcií méně než S&P Completion Index, ale pravděpodobně jsou tyto menší společnosti zaokrouhlovací chybou vzhledem k váze tržní kapitalizace (více peněz je investováno do větších společností).

Investujte v zahraničí… zdarma

Je prostým faktem, že mezinárodní akciové fondy mají obvykle vyšší poplatky, ale Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) je zcela zdarma. Fond je navržen tak, aby investoval do naprosté většiny nejhodnotnějších společností kótovaných na mezinárodních burzách. Pokud tento fond zkombinujete s fondem Fidelity ZERO Total Market Index Fund, budete vlastnit téměř všechny investovatelné akcie v USA i v zahraničí.

Tento fond je další napodobeninou, která je pro praktické účely navržena tak, aby dosahovala podobných výnosů jako fondy sledující index MSCI ACWI Ex USA, včetně fondu Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). Rozdíl mezi bezplatným fondem Fidelity ZERO a téměř bezplatným fondem Total (má nákladový poměr 0,06 % ročně) spočívá v tom, že bezplatná alternativa drží podstatně méně akcií. Fond ZERO má více než 2 300 akcií oproti téměř 4 700 akciím fondu Fidelity Total International Index.

Zdroj dat: Zdroj: Morningstar. Graf: autor.

Pokud však jde o výkonnost, tyto fondy se liší jen velmi málo – alespoň zatím. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2018, tedy v jediném celém čtvrtletí, kdy oba fondy fungovaly, fond ZERO mírně překonal svůj srovnatelný nesvobodný fond Fidelity. To, zda jeden z nich překoná druhý, bude do značné míry záviset na mezinárodních fondech s malou kapitalizací, které jsou zahrnuty do fondu Total, ale z fondu ZERO jsou obecně vyloučeny.

Měli byste používat bezplatné fondy Fidelity?

Zdarma je dobré, ale ne vždy je to skvělé.

Důležité je si uvědomit, že fondy ZERO společnosti Fidelity soutěží s fondy, které již patří k nejlevnějším na trhu. Obyčejné indexové fondy lze nalézt s poměrem nákladů 0,10 % nebo méně, což znamená, že za investici do těchto „značkových“ fondů s dlouhou historií fungování, které je třeba analyzovat, byste zaplatili celých 0,10 USD na 100 investovaných USD.

Pro investory, kteří teprve začínají, je těžké překonat výhody minimální investice 0 USD a žádných nákladů. Jediným nákladem spojeným s investováním do bezplatných fondů Fidelity je použití makléřského účtu Fidelity. Pokud jste začínající investor, který chce jen levný způsob, jak začít investovat malé částky peněz, jsou bezplatné fondy Fidelity neuvěřitelně přesvědčivé.

Investoři, kteří mají větší částky k investování, stejně jako ti, kteří investují na zdanitelných účtech, možná budou chtít prozatím zůstat u osvědčeného. Bezplatné fondy Fidelity jsou ve srovnání se zavedenými nízkonákladovými indexovými fondy, s nimiž soutěží, stále ještě drobné. Dokud nebudeme mít k dispozici více historie, je rozumné předpokládat, že fondy Fidelity ZERO budou pravděpodobně generovat výnosy, které se budou odchylovat od indexů, které „sledují“.

V daném roce může fond Fidelity ZERO Large Cap Index Fund snadno vykázat výnosy, které budou o 0,2 procentního bodu vyšší nebo nižší než například index S&P 500, což může negovat úsporu nákladů plynoucí z neexistujícího poměru nákladů. (Aby bylo jasno, tento fond netvrdí, že sleduje index S&P 500, ačkoli je tak blízko tomu, aby byl indexovým fondem S&P 500, aniž by jím skutečně byl. Mrk, mrk.) Pokud máte na trhu 1 milion dolarů, je hypotetická odchylka 0,2 procentního bodu od indexu podstatná (2 000 dolarů) a rozdíly se časem jen zvětšují.

Pro investory, kteří používají zdanitelné účty, jsou podílové fondy jakéhokoli druhu – dokonce i ty bezplatné – snadnou „přihrávkou“. Z důvodů, které dalece přesahují rámec tohoto článku, pokud máte na výběr mezi ETF a podílovým fondem a oba sledují stejný nebo velmi podobný index, je pro vás téměř vždy lepší ETF. Důvodem je, že ETF jsou často daňově mnohem efektivnější než podílové fondy, což znamená, že ETF generují méně zdanitelných kapitálových výnosů než srovnatelné podílové fondy. Podle jedné studie se investoři, kteří v roce 2015 drželi 25 největších ETF, efektivně vyhnuli zdanění zisků ve výši téměř 60 miliard dolarů.

Když to shrneme:

Podívejte se na všechny naše přepisy hovorů o výsledcích hospodaření.

Trendy

• {{nadpis }}

Jordan Wathen nemá pozici v žádné z uvedených akcií. The Motley Fool nemá pozici v žádné z uvedených akcií. The Motley Fool má zásady zveřejňování informací.

.