Existuje řada různých pravidel denního obchodování, která je třeba znát, ať už obchodujete akcie, forex, futures, opce nebo kryptoměny. Nedodržení některých pravidel by vás mohlo přijít značně draho. Pokud tedy chcete zůstat pevně v černých číslech, dávejte pozor.

Pravidla se sice liší v závislosti na místě a objemu, který obchodujete, ale na této stránce se dotkneme některých nejzásadnějších, včetně těch, která se týkají vzorového denního obchodování a obchodních účtů. Nastíní také pravidla, kterými by se měli řídit začátečníci a která mohou využít i zkušení obchodníci ke zvýšení své obchodní výkonnosti, například řízení rizik.

USA

Požadavky na marži pro obchodníky se vzorovými denními obchody

Pokud máte bydliště v USA, jedno z nejdůležitějších pravidel se týká toho, zda spadáte do kategorie „obchodníků se vzorovými denními obchody“. Tato pravidla a ustanovení se zrodila u Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) a vztahují se na všechny vzorové denní obchodníky v USA, kteří mají maržový účet. Tato pravidla se zaměřují na ty, kteří obchodují s částkou pod a nad 25 tisíc eur, ať už na Nasdaqu nebo na jiných trzích.

Pattern Day Trader

Co je to tedy „pattern day trader (PDT)“? Pokud provedete více než tři denní obchody během pěti pracovních dnů, za předpokladu, že počet obchodů je vyšší než 6 % z celkového počtu obchodů na vašem účtu během tohoto období, splňujete minimální kritéria.

Co představuje denní obchod?

Počet obchodů hraje v těchto výpočtech zásadní roli, takže potřebujete komplexně pochopit, co se počítá za denní obchod.

Denní obchod jsou jednoduše dvě transakce se stejným nástrojem ve stejný obchodní den, například nákup a následný prodej akcie. Tyto dvě transakce se musí vzájemně vyrovnat, aby splňovaly definici denního obchodu pro požadavky PDT. Pokud tedy držíte nějakou pozici přes noc, nejedná se o denní obchod.

Počet obchodů

Celkové množství akcií může někdy jednotlivce zmást, zešedivět pravidla a vést k nákladným chybám. Níže uvádíme několik příkladů, které na to upozorňují.

• Pokud vstoupíte do akciové pozice jedním příkazem na 2000 akcií a pozici opustíte dvěma příkazy na 1000 akcií, budou všechny tři obchody seskupeny jako jeden denní obchod.
• To samé platí i obráceně. Pokud otevřete pozici dvěma příkazy na 1000 akcií a pozici uzavřete jedním příkazem na 2000 akcií, opět to bude považováno za jeden denní obchod.
• Řekněme, že jste otevřeli pozici dvěma příkazy na 400 akcií a uzavřeli ji dvěma příkazy na 400 akcií. To by představovalo dva denní obchody, nikoli jeden, protože byste měli dvě transakce na obou koncích.

Pravidla

Jakmile splníte tato kritéria a budete považováni za vzorového obchodníka, existují určitá pravidla a ustanovení, která musíte dodržovat:

• Minimální zůstatek na účtu – Nejnáročnější je držení zůstatku na účtu ve výši alespoň 25 000 USD. Pokud celková hodnota aktiv klesne pod tuto částku, nebudete mít žádnou kupní sílu. Za zmínku také stojí, že tento požadavek nemůžete splnit křížovým ručením na samostatných účtech. Tento minimální požadavek však můžete splnit kombinací způsobilých peněžních prostředků a cenných papírů.
• Podmínky prodeje existující pozice – Všimněte si, že prodej existující pozice z předchozího dne a její následný zpětný odkup se nepovažuje za denní obchod.
• Kupní síla – Vaše denní obchodní síla bude čtyřnásobkem přebytku New York Stock Exchange (NYSE) ke konci obchodování předchozího dne. Metoda „time and tick“ pro výpočet denního obchodování je přijatelná. Pokud toto omezení překročíte, bude vystavena výzva k úhradě marže.
• Neuhrazená výzva k úhradě marže – Pokud již na účtu existuje neuhrazená výzva k úhradě marže, bude vaše kupní síla snížena na pouhý dvojnásobek přebytku NYSE. Kromě toho nelze použít techniku výpočtu „time and tick“, dokud je výzva k dodatkové úhradě nesplacená. Místo toho bude použita souhrnná metoda, která využívá součet všech denních obchodů.
• Nesplnění výzvy k dodatkové úhradě – Pokud nesplníte výzvu k dodatkové úhradě dalších prostředků do pěti pracovních dnů, vaše kupní síla bude dále snížena na pouhý jednonásobek přebytku NYSE po dobu devadesáti dnů (pouze hotovostní obchody), dokud výzvu nesplníte.
• Minimální požadavky – Když vložíte prostředky, abyste splnili požadavky na minimální kapitál nebo abyste vyhověli výzvám k dodatkové úhradě, musí prostředky zůstat na vašem účtu bez výběrů po dobu nejméně dvou pracovních dnů.

Výhoda pákového efektu

Přes přísná pravidla a ustanovení přichází jedna výhoda tohoto účtu v podobě pákového efektu. Obchodníci bez vzorového účtu pro denní obchodování mohou držet pouze pozice o hodnotě dvojnásobku celkového zůstatku na účtu.

S vzorovými účty pro denní obchodování získáte zhruba dvojnásobek standardní marže u akcií. Tato kupní síla se počítá na začátku každého dne a může výrazně zvýšit vaše potenciální zisky.

Je však třeba zdůraznit, že se tím také zvětší ztráty. Ve skutečnosti byste mohli ztratit více, než je vaše počáteční investice, a pokud to nedokážete promptně dotovat, může broker vaši pozici zlikvidovat.

Titul, který je těžké setřást

Také je třeba mít na paměti, že pokud vám broker před otevřením účtu poskytl školení o denním obchodování, můžete být automaticky zakódováni jako denní obchodník. Takže i začátečníci musí být pro začátek připraveni vložit značné částky.

Kromě toho, i když nebudete obchodovat po dobu pěti dnů, vaše označení jako denního obchodníka se pravděpodobně nezmění. Váš broker si na základě vašich předchozích aktivit ponechá „důvodné přesvědčení“, že jste vzorovým denním obchodníkem.

Pokud změníte svou strategii nebo omezíte obchodování, měli byste se obrátit na svého brokera a zjistit, zda je možné zrušit pravidla a upravit váš účet. Závěrem

Vztahují se pravidla na peněžní účty?“

Pokud hledáte odpověď na otázku, zda se pravidla pro denní obchodování vztahují na peněžní účty, možná budete zklamáni. Pravidla pro nemaržové, hotovostní účty stanoví, že obchodování není vcelku povoleno. Jsou povoleny pouze do té míry, že obchody neporušují zákazy free-ridingu podle nařízení Federální rezervní banky T.

Pokud nezaplatíte za aktivum před jeho prodejem na peněžním účtu, porušujete zákaz free-ridingu. Z toho vyplývá povinnost makléře uplatnit 90denní zmrazení vašeho účtu.

Vztahuje se toto pravidlo na opce?

Odpovídáme na otázku, kterou má na jazyku každý obchodník s opcemi: Vztahují se vzorová pravidla pro denní obchodování na opce? Odpověď zní: ano, platí.

Ti, kteří doufají, že si oddechnou od strmých minimálních požadavků, bohužel útočiště nenajdou. Po tom, co bylo řečeno, jak ukazuje naše stránka o opcích, existují další výhody, které přináší zkoumání opcí.

Nakonec, pro Velkou Británii, Kanadu ani žádný jiný národ neplatí žádná pravidla pro pattern day. Tato pravidla jsou stanovena americkým FNRA, a proto platí pouze v USA.

Pravidlo o prodeji v myčce

Kromě pravidel týkajících se obchodování s patterny existuje v USA ještě jedno důležité pravidlo, o kterém je třeba vědět. Toto jednoduché pravidlo stanovené daňovým úřadem IRS zakazuje obchodníkům uplatňovat ztráty z titulu obchodního prodeje cenného papíru v rámci tzv. wash-sale.

Mycí prodej je definován tak, že obchodujete s cenným papírem se ztrátou a do třiceti dnů po obou stranách tohoto prodeje nakoupíte „v podstatě identickou“ akcii nebo cenný papír nebo opci na tento nákup. Kritéria jsou splněna také v případě, že prodáte cenný papír, ale poté váš manžel nebo společnost, kterou ovládáte, koupí v podstatě totožný cenný papír.

Pokud daňový úřad nepovolí ztrátu v důsledku pravidla „wash sale“, musíte ztrátu připočítat k pořizovací ceně nových akcií. Ta se pak stane nákladovým základem nových akcií.

Příklad

Řekněme, že jste nakoupili 200 akcií společnosti Amazon za 30 USD za kus, akcie prodali za 25 USD, čímž vznikla kapitálová ztráta ve výši 1 000 USD. O dva týdny později jste pak koupili 200 akcií po 27 dolarech, které jste o týden později prodali za 37 dolarů za akcii. Vaše čistá ztráta z „wash sale“ by byla 5 000 USD z prodeje mínus 6 000 USD plus úprava ve výši 1 000 USD, což je 0 USD.

Poté přičtete nepovolenou ztrátu ve výši 1 000 USD k pořizovací ceně akcií ve výši 5 400 USD. Váš kapitálový zisk pak činí výnosy z prodeje ve výši 7 400 USD minus upravená pořizovací cena 6 400 USD. Takže byste využili ztrátu 1 000 USD z „wash“ prodeje tím, že byste snížili zisk z druhého prodeje o 1 000 USD.

Pravidla obchodování

Mnoho obchodníků se ptá – „Platí pravidla denního obchodování pro forex, akcie, opce, futures atd.“? Pravdou však je, že pravidla obvykle závisí spíše na vašem brokerovi a účtu.

Většina brokerů nabízí řadu různých účtů, od peněžních účtů až po maržové účty. Často zjistíte, že každý účet má svá vlastní pravidla a předpisy, kterými se budete muset řídit.

Níže uvádíme několik pravidel, která je třeba prozkoumat před registrací u nového brokera:

• Minimální vklad – Někteří brokeři budou při otevření účtu vyžadovat složení podstatně vyššího kapitálu než jiní. Tato pravidla okamžitě přivedou některé brokery mimo rozpočty mnoha obchodníků. Například začátečníci se možná budou chtít poohlédnout po brokerech s nízkým minimem, zatímco se budou rozkoukávat.
• Denní obchodní limit – Obecně se limity používají k ochraně před volatilitou a manipulací s trhem. Lze je však také použít k minimalizaci ztrát, protože zabraňují obchodování s příliš velkým kapitálem. TradeStation a Scottrade mohou stanovit větší denní obchodní limity než například Interactive Brokers a TD Ameritrade.
• Maržová & páka – Rozhodněte se pro peněžní účet a pravidla vám zabrání půjčit si od svého brokera jakýkoli kapitál. Zaregistrujte se však na maržový účet a budete si moci půjčit určitou částku na kapitalizaci obchodů, což zvýší vaše potenciální zisky. Makléři budou mít různá pravidla ohledně výše marže, ke které můžete mít přístup. Například pravidla JB a ASX se mohou lišit od pravidel společnosti Etrade.

Další pokyny naleznete na naší stránce o brokerech.

Pravidla pro začátečníky

Jestliže jste v této oblasti nováčkem, dodržování těchto 7 zlatých pravidel denního obchodování vám může pomoci dosáhnout slušných zisků a vyhnout se drahým nástrahám.

1. Vstup, výstup & útěk

Jednou z největších chyb, kterých se nováčci dopouštějí, je, že nemají herní plán. Na stisknutí klávesy „Enter“ ani nepomýšlejte, dokud nevíte, kdy vstoupit a kdy vystoupit. Je pochopitelné, že když jste ve hře nováčkem, vzrušení může být veliké. Pokud si však své obchody pečlivě nenaplánujete, rychle se ocitnete zcela mimo hru. Používejte stop-lossy a pravidla řízení rizika, abyste minimalizovali ztráty (o tom více níže).

2. Načasování

Vstáváte brzy ráno do nového dne a nemůžete se dočkat, až začnete vstupovat do pozic. Jedním z nejlepších obchodních pravidel, kterými se můžete řídit, je však vyhnout se prvním 15 minutám, kdy se trh otevírá. Většinu aktivity tvoří panické obchody nebo tržní příkazy z předchozího večera. Místo toho využijte tuto dobu k tomu, abyste si dávali pozor na zvraty. Dokonce i mnoho zkušených obchodníků se prvním 15 minutám vyhýbá.

3. Dávejte si pozor na marži

V prvních dnech, kdy bojujete o kapitál, je snadné nechat se zviklat marží. Měli byste si však uvědomit, že se jedná o půjčku. Půjčka, kterou budete muset splatit. Může sice výrazně zvýšit vaše zisky, ale také vám může způsobit značné ztráty. Mnozí proto doporučují naučit se dobře obchodovat, než se obrátíte na marži.

4. Demo účty

Prvním tréninkem s demo účtem nemáte co ztratit a můžete vše získat. Na něm financovaném simulovanými penězi se můžete zdokonalovat ve svém řemesle, přičemž máte prostor pro pokusy a omyly. Řada brokerů nabízí bezplatné cvičné účty a všechny jsou ideální platformou pro osvojení si grafů, vzorců a strategií, včetně pravidla 15minutového denního obchodování.

5. Cvičné účty. Buďte ochotni prohrávat

Všichni nejúspěšnější obchodníci se dostali tam, kde jsou, protože se naučili prohrávat. Prohrávání je součástí procesu učení, přijměte ho. Po tom, co bylo řečeno, je nesmírně důležité naučit se omezit své ztráty. Další pokyny naleznete v níže uvedených pravidlech týkajících se řízení rizik.

6. Vstřebávejte vše

Marty Schwartz slavně řekl: „Skvělý obchodník je jako skvělý sportovec. Musíte mít přirozené schopnosti, ale musíte se naučit, jak je používat“. Nejlepší obchodníci se nikdy neuspokojí. Stále hledají onu výhodu. To znamená, že se obracejí na řadu zdrojů, aby posílili své znalosti. Využít můžete vše od knih a videonávodů až po fóra a blogy. Trhy se budou měnit, budete se měnit spolu s nimi?“

7. Vyhodnocujte tipy

Snadno se nadchnete, když vám známý dá podnětný tip. Neověřené tipy z pochybných zdrojů však často vedou ke značným ztrátám. Jak kdysi řekl obchodník Jesse Livermore: „Ze zkušenosti vím, že mi nikdo nemůže dát tip nebo sérii tipů, které mi vydělají více peněz, než můj vlastní úsudek“. Proto si všechny tipy a informace, které mohou ovlivnit vaše obchodní rozhodnutí, ověřte a překontrolujte.

Všeobecnější pokyny najdete na naší stránce s tipy.

Pravidla řízení rizik

Pravidla řízení rizik a peněz při denním obchodování rozhodnou o tom, jak úspěšným intradenním obchodníkem budete. I když tato pravidla řízení rizik nemusíte dodržovat do písmene, pro mnohé se ukázala jako neocenitelná.

Pravidlo 1% rizika

Jedná se o to, abyste nikdy neobchodovali více, než si můžete dovolit. Při použití této techniky, bez ohledu na to, jak špatně obchod dopadne, budete mít v bance vždy více peněz na pozdější opravu zůstatku.

Jde jednoduše o to, abyste na jeden obchod nikdy neobchodovali více než 1 % svého účtu. Pokud tedy máte na účtu 50 000 USD, na jeden obchod byste zobchodovali maximálně 500 USD.

Proč to používat?

Museli byste prohrát 100 obchodů za sebou, abyste vymazali celý zůstatek. To je ideální pro ochranu vašich výdělků během náročných tržních podmínek a zároveň umožňuje velkorysé výnosy.

Na straně výnosů se možná obáváte, že nikdy nedosáhnete dostatečného zisku obchodováním s tak malým objemem. Ale určitě můžete. Pokud riskujete 1 %, váš očekávaný zisk by se měl pohybovat kolem 1,5 – 2 %. Pokud provedete několik úspěšných obchodů denně, budou se tyto procentní body brzy plíživě zvyšovat.

Je to ideální systém pro začátečníky. Zatímco se učíte metodou pokusů a omylů, ztráty mohou přicházet hustě a rychle. Tento systém vás udrží ve hře, dokud se z vás nestane obchodní veterán vyzbrojený účinnými technikami pro dosahování vnitrodenních zisků.

Použití

Použití cílových a stop-loss příkazů je nejefektivnějším způsobem implementace pravidla. Řekněme, že chcete nakoupit akcie za 20 USD a na účtu máte 40 000 USD. Na grafu můžete vidět, že cena nedávno zažila krátkodobé swingové minimum na úrovni 19,90 USD. Umístili byste stop-loss na 19,89 USD, tedy jedno procento pod nedávným minimem.

Se zavedeným stop-lossem můžete zjistit, kolik akcií můžete zobchodovat, aniž byste přišli o více než 1 % svého účtu. Uděláte tedy 1 % ze 40 000 USD, což je 400 USD. To je riziko vašeho účtu. Vaše obchodní riziko je 0,11 USD, což je rozdíl mezi vstupní cenou a stop-lossem.

Poté vydělíte riziko účtu obchodním rizikem a zjistíte velikost pozice. Takže 400 USD / 0,11 USD = 3636 akcií. Tuto hodnotu pak můžete zaokrouhlit směrem dolů na 3600. Nyní vstupujete do pozice s jistotou, že vaše maximální ztráta bude činit pouze 1 % vašeho zůstatku.

Varianty

Jakmile si vytvoříte účinnou techniku, můžete změnit svou toleranci k riziku. Můžete ji zvýšit na 1,5 % nebo 2 %. Stojí také za zmínku, že obchodníci s více než 100 000 dolary na účtu mohou chtít riskovat méně než 1 % na jeden obchod, protože i 1% ztráta by pak mohla být významná.

Koneckonců jde o to najít bod, který vám vyhovuje a doplňuje váš obchodní styl.

Daňové předpisy

Regionální rozdíly

Naneštěstí neexistuje žádné PDF s daňovými pravidly pro denní obchodování se všemi odpověďmi. Místo toho se pravidla pro daň z příjmu velmi liší v závislosti na tom, kde máte sídlo a s čím obchodujete. Technologie vám může umožnit prakticky uniknout hranicím vaší země. Ale pozor, daňovým pravidlům se často nevyhnete, ať už žijete v Austrálii, Indii nebo na dně oceánu.

Každá země vám uloží jiné daňové povinnosti. Důsledky jejich nesplnění mohou být velmi nákladné. Například pravidla denního obchodování pro daňový úřad se budou lišit od pravidel stanovených HMRC.

Abyste se ujistili, že pravidla dodržujete, musíte zjistit, jaký typ daně budete platit. Bude to daň z příjmu fyzických osob, daň z kapitálových výnosů, daň z podnikání atd. Budete navíc platit daň v tuzemsku a/nebo v zahraničí?

Pokud potřebujete další důvody k prozkoumání – možná zjistíte, že pravidla denního obchodování kolem individuálních penzijních účtů (IRA) a dalších takových účtů by vám mohla poskytnout velkorysý prostor pro vykrucování. Je tedy ve vašem zájmu, abyste si udělali domácí úkoly.

Další pokyny najdete na naší stránce o daních.

Klíčové body

Pravidla a předpisy pro jednodenní obchodování se liší podle toho, kde obchodujete, jak obchodujete a s čím obchodujete. Zkoumání pravidel se může zdát všední ve srovnání se vzrušujícím vzrušením z obchodování. Vyhýbání se pravidlům vás však může v dlouhodobém horizontu stát značné zisky. Než tedy začnete obchodovat, zkontrolujte, zda jste v rámci pravidel svého účtu, v souladu s finančními předpisy své země a plníte i veškeré daňové povinnosti.