Det kan være overvældende og skræmmende at undersøge aktier, som du overvejer at investere i, når du er nybegynder i processen. Men det er ikke så svært at undersøge aktier og investeringer, som det måske ser ud ved første øjekast. Det vigtigste er at forstå, hvordan man læser regnskaber.
Sådan begynder du at undersøge aktier
Du ville højst sandsynligt ikke foretage en større investering i et produkt – f.eks. en bil – uden først at undersøge din foretrukne model og dens nærmeste konkurrenter. Det samme gælder for aktier. Du bør ikke investere i aktier uden at vide noget om de andre virksomheder i branchen.
Ejendom af aktier er ikke andet end at eje dele af forskellige virksomheder. Virksomheder, der udsteder aktier, er forpligtet til at udarbejde og offentliggøre offentlige rapporter, og det er i disse offentlige rapporter, du skal begynde, når du skal beslutte, hvilke aktier du skal købe.
Dokumenter at undersøge
Offentligt handlede virksomheder skal indsende forskellige finansielle dokumenter til den amerikanske Securities and Exchange Commission. Det ene er formular 10-K, en årsrapport, der viser balance, indtægtskilder, indtægter og udgifter. Den fortællende del af en 10-K kan give indsigt i virksomhedens bekymringer om konkurrence, markedsforhold og andre nyttige oplysninger.
Form 10-Q er en kvartalsvis opdatering af oplysningerne i en årsrapport og ledsages typisk af en indtjeningssamtale med analytikere, som kan findes på finansielle websteder.
Læsning af et selskabs årsrapport
Årsrapporter kan findes på børsnoterede selskabers websteder via afsnittet Investor Relations.
En måde at fremskynde din forståelse på er ved at tage en årsrapport med til en finansiel rådgiver til fortolkning. Selv om du skal betale for tiden, vil det komme dig mange gange igen, når du er i stand til at forstå de offentligt tilgængelige oplysninger.
Læsning af en årsrapport er nøglen til at kunne vurdere et selskab. Med lidt øvelse kan du lære at se på tallene og se, hvad der ser ud til at foregå i virksomheden. Begreber som regnskabsmæssig goodwill, afskrivninger og udestående aktier efter fortynding vil begynde at give mening.
Nøgleområder at fokusere på er:
- Indtægter: Penge, der kommer ind i en virksomhed
- Nettoindtægt: Hvad der er tilbage efter udgifter og skat
- Indtjening og indtjening pr. aktie (eps): Selskabets rentabilitet pr. aktie
- Kurs/indtjeningsforhold (P/E): Selskabets rentabilitet pr. aktie: Selskabets aktuelle aktiekurs divideret med dets indtjening pr. aktie
- Afkast af egenkapital (ROE) og afkast af aktiver (ROA): ROE er den indtjening, der genereres pr. dollar af aktionærernes investering. ROA er overskud genereret af virksomhedens egne penge.
Værdiinvestering
En af de mest succesfulde aktieudvælgelses- og investeringsmetoder i historien er værdiinvestering.
Værdiinvesteringstilgangen – enten i sin rene eller modificerede form – blev startet af den berømte Benjamin Graham. Læs om hans syv investeringshemmeligheder, før du går i gang. Hans tilgang har gjort det muligt for mange investorer at samle formuer på hundredvis af millioner eller endog titusindvis af milliarder af dollars, bl.a. Warren Buffett, John Templeton, Peter Lynch, Charlie Munger, Bill Ruane, Eddie Lampert, Lou Simpson og gutterne hos Tweedy Browne and Company.
Køb og handel med aktier
Du er klar til at begynde at købe aktier, når du har lavet din research, som omfatter en forståelse af forskellen mellem en markedsordre og en limitordre samt nogle få grundlæggende oplysninger om optioner, shorts, marginer og andre begreber om køb af aktier. Find også ud af, hvilke typer handler du kan foretage hos din mægler.
BEMÆRK: Kontakt venligst en finansiel rådgiver for at få den mest aktuelle rådgivning og svar på eventuelle specifikke spørgsmål, du måtte have. Oplysningerne i denne artikel er ikke beregnet som investeringsrådgivning, og de kan ikke erstatte investeringsrådgivning.