Hay una serie de reglas diferentes del day trading que debes conocer, independientemente de si operas con acciones, forex, futuros, opciones o criptodivisas. El incumplimiento de ciertas reglas podría costarle considerablemente. Por lo tanto, preste atención si quiere permanecer firmemente en el negro.

Si bien las reglas varían dependiendo de su ubicación y el volumen que opera, esta página tocará algunos de los más esenciales, incluyendo aquellos alrededor de las operaciones de día de patrón y las cuentas de comercio. También se describen las reglas que los principiantes deberían seguir y que los operadores experimentados también pueden utilizar para mejorar su rendimiento comercial, como la gestión del riesgo.

Estados Unidos

Requisitos de margen para los operadores de día de patrón

Si reside en los Estados Unidos, una de las reglas más importantes se refiere a si entra en la categoría de «operador de día de patrón». Estas reglas y estipulaciones nacen de la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA) y son aplicables a todos los day traders de patrón en los EE.UU. que tienen una cuenta de margen. Estas reglas se centran en torno a aquellos que operan con menos y más de 25 mil, ya sea en el Nasdaq o en otros mercados.

Pattern Day Trader

Entonces, ¿qué es un ‘pattern day trader (PDT)’? Si realiza más de tres operaciones diurnas en cinco días hábiles, siempre que el número de operaciones sea superior al 6% del total de operaciones en su cuenta durante este periodo, cumple los criterios mínimos.

¿Qué constituye una operación diurna?

El número de operaciones desempeña un papel crucial en estos cálculos, por lo que es necesario entender bien qué se considera una operación diaria.

Una operación diaria es simplemente dos transacciones en el mismo instrumento en el mismo día de negociación, la compra y la consiguiente venta de una acción, por ejemplo. Las dos transacciones deben compensarse entre sí para cumplir con la definición de operación diaria para los requisitos del PDT. Por lo tanto, si mantiene alguna posición durante la noche, no se trata de una operación diaria.

Número de operaciones

La cantidad total de acciones a veces puede confundir a las personas, haciendo que las reglas se vuelvan grises y conduciendo a costosos errores. A continuación se presentan varios ejemplos para resaltar el punto.

• Si usted entra en una posición de acciones con una sola orden de 2000 acciones y sale de la posición con dos órdenes de 1000 acciones, las tres operaciones se agruparán como una sola operación del día.
• Esto es lo mismo a la inversa. Si abre una posición con dos órdenes de 1000 acciones y cierra su posición con una orden de 2000 operaciones, de nuevo se considerará una operación diaria.
• Supongamos que abre con dos órdenes de 400 acciones y cierra con dos órdenes de 400 acciones. Esto constituiría dos operaciones diarias, no una, ya que tendría dos transacciones en cada extremo.

Las reglas

Una vez que haya cumplido con estos criterios y se le considere un operador de patrones, hay ciertas reglas y estipulaciones que debe seguir:

• Saldo mínimo de la cuenta – El más exigente es mantener un saldo de cuenta de al menos 25.000 dólares. Si el valor total de los activos es inferior a esa cifra, no tendrá ningún poder de compra. También hay que tener en cuenta que no se puede cumplir este requisito mediante la garantía cruzada de cuentas separadas. Sin embargo, puede cumplir este requisito mínimo con una combinación de efectivo y valores elegibles.
• Condiciones de venta existentes – Tenga en cuenta que la venta de una posición existente del día anterior y su posterior recompra no se considera una operación diurna.
• Poder de compra – Su poder de compra diurno será cuatro veces el exceso de la Bolsa de Nueva York (NYSE) al cierre del día anterior. Se acepta el método de cálculo de la negociación diurna «time and tick». Si supera esta limitación, se emitirá un ajuste de márgenes.
• Ajuste de márgenes pendiente – Si la cuenta ya tiene un ajuste de márgenes pendiente, su poder de compra se reducirá a sólo dos veces el exceso del NYSE. Además, la técnica de cálculo «time and tick» no puede utilizarse mientras el margin call siga pendiente. En su lugar, se utilizará el método agregado, que utiliza el total de todas las operaciones del día.
• Incumplimiento del ajuste de márgenes – Si no cumple con un ajuste de márgenes para más fondos en un plazo de cinco días hábiles, su poder de compra se reducirá aún más a sólo una vez el exceso de la NYSE durante noventa días (sólo operaciones en efectivo), hasta que haya cumplido con el ajuste.
• Requisitos mínimos – Cuando usted deposita fondos para cumplir con los requisitos de capital mínimo o para cumplir con las llamadas de margen, los fondos deben permanecer en su cuenta sin retiros durante al menos dos días hábiles.

Ventaja de apalancamiento

A pesar de las estrictas reglas y estipulaciones, una ventaja de esta cuenta viene en forma de apalancamiento. Los operadores que no tienen una cuenta de day trading con patrón sólo pueden mantener posiciones con valores del doble del saldo total de la cuenta.

Con las cuentas de day trading con patrón se obtiene aproximadamente el doble del margen estándar con acciones. Este poder de compra se calcula al principio de cada día y podría aumentar significativamente sus beneficios potenciales.

Sin embargo, cabe destacar que esto también magnificará las pérdidas. De hecho, podría perder más que su inversión inicial, y si no puede subvencionar eso con prontitud, su corredor podría liquidar su posición.

Un título difícil de quitar

También vale la pena tener en cuenta que si el corredor le proporcionó formación sobre operaciones de día antes de abrir su cuenta, es posible que se le codifique automáticamente como operador de día. Por lo tanto, incluso los principiantes deben estar preparados para depositar sumas significativas para empezar.

Además, aunque no opere durante un periodo de cinco días, es poco probable que cambie su etiqueta de operador diurno. Su corredor mantendrá una «creencia razonable» de que usted es un day trader de patrón basado en sus actividades anteriores.

Si usted cambia su estrategia o reduce sus operaciones, entonces debe ponerse en contacto con su corredor para ver si puede tener las reglas levantadas y su cuenta modificada. En conclusión

¿Se aplica la regla a las cuentas de efectivo?

Para aquellos que buscan una respuesta en cuanto a si las reglas de negociación del día se aplican a las cuentas de efectivo, puede ser decepcionado. Las normas para las cuentas de efectivo sin margen estipulan que, en general, no se permite la negociación. Se permiten sólo en la medida en que las operaciones no violen las prohibiciones de free-riding de la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal.

Si usted no paga por un activo antes de venderlo en una cuenta de efectivo, usted viola la prohibición de free-riding. Esto obliga al corredor a aplicar un congelamiento de 90 días en su cuenta.

¿Se aplica la regla a las opciones?

Para responder a la pregunta que está en boca de todos los operadores de opciones, ¿se aplican las reglas de negociación diurna del patrón a las opciones? La respuesta es sí, lo hacen.

Desgraciadamente, aquellos que esperan un descanso en los requisitos mínimos empinados no encontrarán santuario. Dicho esto, como muestra nuestra página de opciones, hay otros beneficios que vienen con la exploración de opciones.

Por último, no hay reglas de día de patrón para el Reino Unido, Canadá o cualquier otra nación. Estas reglas son establecidas por la FNRA de los EE.UU. y, por lo tanto, sólo se aplican en los EE.UU..

Regla de Lavado-Venta

Además de las reglas sobre el comercio de patrones, existe otra regla importante a tener en cuenta en los EE.UU.. Esta sencilla norma establecida por el IRS prohíbe a los operadores reclamar pérdidas por la venta comercial de un valor en una venta de lavado.

Una venta de lavado se define por la negociación de un valor con pérdidas, y que dentro de los treinta días siguientes a esta venta, usted compra una acción o valor «sustancialmente idéntico», o una opción para hacerlo. Los criterios también se cumplen si usted vende un valor, pero luego su cónyuge o una empresa que usted controla compra un valor sustancialmente idéntico.

Si el IRS no permite una pérdida como resultado de la regla de la venta de lavado, usted debe añadir la pérdida al costo de las nuevas acciones. Esto se convertirá en la base del costo de las nuevas acciones.

Ejemplo

Por ejemplo, digamos que usted compró 200 acciones en Amazon por $ 30 cada uno, vendió las acciones a $ 25, creando una pérdida de capital de $ 1,000. Luego, dos semanas más tarde, compró 200 acciones a 27 dólares, que pasó a vender una semana más tarde por 37 dólares la acción. Su pérdida neta en la venta de lavado sería el producto de la venta de 5.000 $, menos los 6.000 $, más el ajuste de 1.000 $, lo que supone 0 $.

A continuación, añade la pérdida rechazada de 1.000 $ al coste de 5.400 $ de las acciones. Su ganancia de capital es entonces el producto de la venta de $ 7,400 menos el costo ajustado de $ 6,400. Por lo tanto, usted se beneficiaría de la pérdida de 1.000 dólares en la venta de lavado reduciendo su ganancia en la segunda venta en 1.000 dólares.

Reglas de la cuenta

Muchos operadores se preguntan – «¿Se aplican las reglas del day trading a las divisas, acciones, opciones, futuros, etc?» Pero la verdad es que las reglas suelen depender más de su corredor y de su cuenta.

La mayoría de los corredores ofrecen una serie de cuentas diferentes, desde cuentas en efectivo hasta cuentas de margen. A menudo encontrará que cada cuenta viene con sus propias reglas y regulaciones que tendrá que seguir.

A continuación se presentan varias reglas para investigar antes de firmar con un nuevo corredor:

• Depósito mínimo – Algunos corredores requerirán que usted ponga considerablemente más capital que otros al abrir una cuenta. Estas reglas harán que algunos corredores queden inmediatamente fuera de los presupuestos de muchos operadores. Los principiantes, por ejemplo, pueden querer buscar corredores con mínimos bajos mientras encuentran sus pies.
• Límite de negociación diario – En general, los límites se utilizan para proteger contra la volatilidad y la manipulación del mercado. Sin embargo, también pueden utilizarse para minimizar sus pérdidas, evitando que opere con demasiado capital. TradeStation y Scottrade pueden imponer mayores límites diarios de negociación que Interactive Brokers y TD Ameritrade, por ejemplo.
• Margen &apalancamiento – Opte por una cuenta de efectivo y las reglas le impedirán pedir prestado ningún capital a su corredor. Sin embargo, si contrata una cuenta de margen, se le permitirá pedir prestada una determinada cantidad para capitalizar las operaciones, lo que aumentará sus beneficios potenciales. Los corredores tienen diferentes normas sobre la cantidad de margen a la que puede tener acceso. Las reglas de JB y ASX pueden variar con respecto a las de Etrade, por ejemplo.

Para obtener más orientación, consulte nuestra página de corredores.

Reglas para principiantes

Si es nuevo en el ámbito, seguir estas 7 reglas de oro del trading diario podría ayudarle a obtener grandes beneficios y a evitar costosas trampas.

1. Entrar, salir & Escapar

Uno de los mayores errores que cometen los novatos es no tener un plan de juego. Ni se te ocurra pulsar la tecla ‘enter’ hasta que sepas cuándo entrar y salir. Es comprensible que la emoción se dispare cuando se es nuevo en el juego. Sin embargo, si no planifica cuidadosamente sus operaciones, se encontrará rápidamente fuera de juego. Emplee los límites de pérdidas y las reglas de gestión del riesgo para minimizar las pérdidas (más información al respecto más adelante).

2. Momento oportuno

Se ha levantado muy temprano para el día que tiene por delante y está ansioso por empezar a tomar posiciones. Sin embargo, una de las mejores reglas de trading es evitar los primeros 15 minutos de apertura del mercado. La mayor parte de la actividad son operaciones de pánico u órdenes de mercado de la noche anterior. En su lugar, utilice este tiempo para estar atento a los retrocesos. Incluso muchos operadores experimentados evitan los primeros 15 minutos.

3. Tenga cuidado con el margen

En esos primeros días en los que está luchando por el capital, es fácil dejarse llevar por el margen. Sin embargo, debe recordar que se trata de un préstamo. Un préstamo que tendrá que devolver. Aunque puede aumentar considerablemente sus beneficios, también puede ocasionarle pérdidas considerables. Por lo tanto, muchos sugieren aprender a operar bien antes de recurrir al margen.

4. Cuentas de demostración

No tiene nada que perder y todo que ganar si practica primero con una cuenta de demostración. Financiada con dinero simulado puede perfeccionar su arte, con espacio para el ensayo y el error. Numerosos corredores ofrecen cuentas de práctica gratuitas y todas ellas son la plataforma ideal para familiarizarse con los gráficos, los patrones y las estrategias, incluida la regla de las operaciones diarias de 15 minutos.

5. Esté dispuesto a perder

Todos los operadores de mayor éxito han llegado a donde están porque han aprendido a perder. Perder es parte del proceso de aprendizaje, abrázalo. Dicho esto, aprender a limitar sus pérdidas es extremadamente importante. Vea las reglas en torno a la gestión del riesgo más adelante para obtener más orientación.

6. Absorber todo

Marty Schwartz dijo famosamente «Un gran trader es como un gran atleta. Tiene que tener habilidades naturales, pero tiene que entrenarse para usarlas». Los mejores operadores nunca se conforman. Siempre están buscando esa ventaja. Eso significa recurrir a una serie de recursos para reforzar sus conocimientos. Puedes utilizar todo tipo de recursos, desde libros y videotutoriales hasta foros y blogs. Los mercados cambiarán, ¿va a cambiar usted con ellos?

7. Evalúe los consejos

Es fácil entusiasmarse cuando un conocido le da un consejo sugerente. Sin embargo, los consejos no verificados de fuentes dudosas suelen provocar pérdidas considerables. Como dijo una vez el trader Jesse Livermore: «Sé por experiencia que nadie puede darme un consejo o una serie de consejos que me hagan ganar más dinero que mi propio juicio». Por lo tanto, asegúrese de comprobar y volver a comprobar todos los consejos e información que puedan influir en sus decisiones de trading.

Para obtener más orientación general, consulte nuestra página de consejos.

Reglas de gestión del riesgo

Las reglas de gestión del riesgo y del dinero en el trading diario determinarán el éxito que tendrá como trader intradiario. Aunque no tiene que seguir estas reglas de gestión del riesgo al pie de la letra, han demostrado ser muy valiosas para muchos.

Regla del 1% de riesgo

La idea es evitar que opere más de lo que puede permitirse. Utilizando esta técnica, independientemente de lo mal que vaya una operación, siempre tendrá más en el banco para rectificar su saldo en una fecha posterior.

La idea es simplemente que nunca opere más del 1% de su cuenta en una sola operación. Por lo tanto, si tiene 50.000 dólares en su cuenta, podría operar hasta 500 dólares en una sola operación.

¿Por qué usarlo?

Tendría que perder 100 operaciones seguidas para liquidar todo su saldo. Esto es ideal para proteger sus ganancias durante las condiciones difíciles del mercado, a la vez que le permite obtener generosas ganancias.

Por el lado de las ganancias, es posible que le preocupe que nunca obtenga suficientes beneficios operando con tan poco. Pero ciertamente puede hacerlo. Si arriesga un 1%, su expectativa de beneficios debería ser de entre el 1,5% y el 2%. Si realiza varias operaciones con éxito al día, esos puntos porcentuales no tardarán en aumentar.

Es un sistema ideal para principiantes. Mientras se aprende a través de la prueba y el error, las pérdidas pueden llegar rápidamente. Este sistema le mantendrá en el juego hasta que sea un veterano del trading armado con técnicas efectivas para obtener beneficios intradía.

Aplicación

Usar objetivos y órdenes de stop-loss es la forma más efectiva de implementar la regla. Digamos que usted quiere comprar una acción por 20 dólares y tiene 40.000 dólares en su cuenta. En su gráfico, puede ver que el precio ha experimentado recientemente un mínimo de oscilación a corto plazo en 19,90 dólares. Colocaría su stop-loss en 19,89 dólares, un uno por ciento por debajo del mínimo reciente.

Con su stop-loss colocado, puede calcular cuántas acciones puede negociar sin perder más del 1% de su cuenta. Por lo tanto, usted haría el 1% de 40.000 dólares, que son 400 dólares. Este es el riesgo de su cuenta. El riesgo de la operación es de 0,11 dólares, la diferencia entre el precio de entrada y el stop-loss.

A continuación, se divide el riesgo de la cuenta por el riesgo de la operación para encontrar el tamaño de la posición. Por lo tanto, $400/$0.11 = 3636 acciones. A continuación, puede redondear esta cifra a 3.600. Ahora entra en su posición con la seguridad de que su pérdida máxima será sólo el 1% de su saldo.

Variaciones

Una vez que haya establecido una técnica eficaz, puede modificar su tolerancia al riesgo. Puedes subirla al 1,5% o al 2%. También vale la pena señalar que los operadores con más de 100.000 dólares en su cuenta pueden querer arriesgar menos del 1% en una sola operación, ya que incluso las pérdidas del 1% podrían entonces ser significativas.

En última instancia, se trata de encontrar un punto que sea cómodo para usted y que complemente su estilo de negociación.

Impuestos

Diferencias regionales

Desgraciadamente, no existe un PDF de reglas fiscales para el day trading con todas las respuestas. En su lugar, las normas del impuesto sobre la renta variarán enormemente en función del lugar en el que se encuentre y de lo que esté negociando. La tecnología puede permitirle escapar virtualmente de los confines de la frontera de su país. Pero tenga en cuenta que, a menudo, no es posible eludir las normas fiscales, tanto si vive en Australia como en la India o en el fondo del océano.

Cada país impondrá diferentes obligaciones fiscales. Las consecuencias de no cumplirlas pueden ser extremadamente costosas. Las normas de comercio de día para el IRS serán diferentes a las establecidas por el HMRC, por ejemplo.

Para asegurarse de que cumple con las normas, necesita averiguar qué tipo de impuesto pagará. ¿Será el impuesto sobre la renta de las personas físicas, el impuesto sobre las plusvalías, el impuesto sobre actividades económicas, etc.? Además, ¿pagará impuestos en el país y/o en el extranjero?

Si necesita más razones para investigar, puede encontrar que las normas de negociación del día en torno a las cuentas individuales de jubilación (IRA), y otras cuentas de este tipo podrían permitirle un generoso margen de maniobra. Por lo tanto, le conviene hacer los deberes.

Para obtener más orientación, consulte nuestra página sobre impuestos.

Puntos clave

Las normas y reglamentos de la negociación diaria varían en función del lugar en el que se opere, de cómo se opere y de qué se opere. Investigar las reglas puede parecer mundano en comparación con la estimulante emoción del comercio. Sin embargo, evitar las normas puede costarle importantes beneficios a largo plazo. Así que, antes de empezar a operar, compruebe que está dentro de las reglas de su cuenta, en línea con las regulaciones financieras de su país, y cumpliendo con cualquier obligación fiscal.