Oletko koskaan katsonut tarkkaan paperirahaa? Jokaisen Yhdysvaltain setelin yläreunaan on painettu teksti ”Federal Reserve Note”.

Mutta monet ihmiset eivät ehkä tiedä, miksi setelin laskee liikkeeseen Federal Reserve ja mikä on Federal Reserven rooli taloudessa. Tässä on sisäpiirin katsaus.

Federal Reserve, josta käytetään usein nimitystä ”Fed”, on maan keskuspankki. Kongressi perusti sen vuonna 1913 tarjotakseen kansakunnalle turvallisemman, joustavamman ja vakaamman raha- ja rahoitusjärjestelmän.1 Ennen sen perustamista Yhdysvaltain taloutta vaivasivat usein toistuvat paniikkijaksot, pankkien konkurssit ja luotonannon rajallisuus.

Fedillä on neljä päätehtävää Yhdysvaltain taloudessa.1

Economy Watch

Muiden tehtäviensä lisäksi Fedille on annettu kolme toimeksiantoa talouden kanssa: maksimaalisen työllisyyden ylläpitäminen, vakaan hintatason ylläpitäminen ja maltillisten pitkien korkojen ylläpitäminen.2

On tärkeää muistaa, että Fed ei voi suoraan kontrolloida työllisyyttä, inflaatiota tai pitkiä korkoja. Pikemminkin se käyttää useita käytettävissään olevia välineitä vaikuttaakseen rahan ja luoton saatavuuteen ja kustannuksiin. Tämä puolestaan vaikuttaa kuluttajien ja yritysten halukkuuteen käyttää rahaa tavaroihin ja palveluihin.

Jos Fed esimerkiksi manööveröi lyhyitä korkoja alemmas, rahan lainaaminen tulee halvemmaksi, ja ihmiset voivat olla motivoituneita kuluttamaan. Kuluttajien rahankäyttö voi edistää talouskasvua, mikä voi saada yritykset tuottamaan enemmän tuotteita ja mahdollisesti lisätä työllisyyttä. Kun lyhyet korot ovat alhaalla, Fed seuraa tiiviisti taloudellista toimeliaisuutta ja tarkkailee merkkejä hintojen noususta.

Toisaalta, jos Fed manööveroi lyhyitä korkoja korkeammiksi, rahan lainaaminen kallistuu, ja ihmisten motivaatio kuluttaa saattaa vähentyä. Tämä voi puolestaan hidastaa talouskasvua ja saada yritykset vähentämään työllisyyttä. Kun lyhyet korot ovat korkeat, Fedin on tarkkailtava merkkejä yleisen hintatason laskusta.

Valvonta ja sääntely

Fed vahvistaa ja panee täytäntöön säännökset, joita pankkien, säästö- ja luottolaitosten sekä luotto-osuuskuntien on noudatettava. Se tekee yhteistyötä muiden liittovaltion ja osavaltioiden virastojen kanssa varmistaakseen, että nämä rahoituslaitokset ovat taloudellisesti vakaita ja että kuluttajat saavat oikeudenmukaista ja tasapuolista kohtelua. Kun organisaatiossa havaitaan ongelmia, Fed käyttää valtaansa saadakseen organisaation korjaamaan ongelmat.

Rahoitusjärjestelmä

Fed ylläpitää rahoitusjärjestelmän vakautta tarjoamalla maksupalveluja. Rahoitusmarkkinoiden kireinä aikoina Fedillä on valtuudet puuttua asiaan viimeisenä lainanantajana ja tarjota likviditeettiä yksittäiselle pankille tai koko pankkijärjestelmälle. Fed voi esimerkiksi tarjoutua ostamaan tietyn pankin omistamia valtion joukkovelkakirjoja. Näin Fed antaa pankille rahaa, jota se voi käyttää omiin tarkoituksiinsa.

Pankkien pankkiiri, Yhdysvaltain hallitus

Fed tarjoaa rahoituspalveluja suoraan pankeille ja muille talletuslaitoksille sekä Yhdysvaltain hallitukselle. Pankeille, säästö- ja luottolaitoksille sekä luottoyhdistyksille se ylläpitää tilejä ja tarjoaa erilaisia maksupalveluja, kuten shekkien keräämistä, varojen sähköistä siirtämistä, uuden rahan jakamista sekä vanhan, kuluneen rahan vastaanottamista ja tuhoamista. Liittovaltion hallitukselle Fed maksaa valtiovarainministeriön shekkejä, käsittelee sähköisiä maksuja sekä laskee liikkeeseen, siirtää ja lunastaa Yhdysvaltain valtion arvopapereita.

Joka päivä Fed on kulissien takana tukemassa taloutta ja tarjoamassa palveluja Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmälle. Ja vaikka Fedin tehtävät ovat moninaiset, sen päätehtävänä on ylläpitää luottamusta pankkilaitoksiin.

hajautettu keskuspankki

Liittovaltion keskuspankkijärjestelmä (Federal Reserve System) koostuu kahdestatoista itsenäisestä pankista, jotka toimivat liittovaltion nimittämän valtuuston (Board of Governors) valvonnassa Washingtonissa D.C:ssä.Kukin näistä pankeista toimii tietyllä alueella, kuten kuvassa on esitetty.

Lähde: Federal Reserve Board of Governors, 2019

1. FederalReserve.gov, 2020
2. Board of Governors of the Federal Reserve System, 2019

Sisältö on kehitetty lähteistä, joiden uskotaan tarjoavan tarkkoja tietoja. Tämän aineiston tietoja ei ole tarkoitettu vero- tai oikeudelliseksi neuvonnaksi. Sitä ei saa käyttää liittovaltion veroseuraamusten välttämiseen. Ota yhteyttä lakimieheen tai veroasiantuntijaan saadaksesi yksilöllistä tilannettasi koskevia erityistietoja. Tämän materiaalin on kehittänyt ja tuottanut FMG Suite tarjotakseen tietoa aiheesta, joka saattaa kiinnostaa. FMG Suite ei ole sidoksissa nimettyyn välittäjään, valtion tai SEC:n rekisteröimään sijoitusneuvontaan. Esitetyt mielipiteet ja materiaali on tarkoitettu yleiseen tiedottamiseen, eikä niitä pidä pitää kehotuksena minkään arvopaperin ostamiseen tai myymiseen. Copyright 2021 FMG Suite.