Sijoitusrahastojen ostamisessa kaikki sijoittaminen on eräänlaista markkinoiden ajoittamista, vaikka käyttäisitkin buy-and-hold-sijoitusstrategiaa. Kun esimerkiksi teet päätöksen sijoitusrahaston ostamisesta, olet valinnut, mitä ostat ja milloin ostat sen. Sama pätee myyntipuolella – päätät, minkä sijoituksen myyt, kuinka monta osuutta myyt ja päätät, milloin myyt sen, mikä kaikki sisältää ajoituksen ajatuksen.

Kuten kaikissa sijoitusstrategioissa ja rahoitussuunnitelmissa, on monia tapoja menestyä. Sinun on vain löydettävä yksi tai kaksi strategiaa, jotka toimivat sinulle, ja pysyttävä niissä.

Tässä on 10 tapaa ajoittaa markkinat sijoitusrahastojen avulla:

1. Tunnista ja voita pahin vihollisesi

Legendaarista sijoittajaa Ben Grahamia lainatakseni sijoittajan pahin vihollinen on usein hän itse. Ehkä suurin virhe, jonka sijoittaja voi tehdä, on antaa vahingollisten tunteiden, kuten pelon, ahneuden, ahdistuksen ja kontrollinhalun, sokaista itsensä, jotka kaikki voidaan minimoida tai neutralisoida nöyryyden ja kärsivällisyyden hyveillä.

Kun teet päätöksiä tietäen, että on mahdotonta ”päihittää markkinoita”, ja tajuat, että tulokset eivät useinkaan ole välittömiä, alat vähentää huonojen päätösten tekemisen todennäköisyyttä, jotka ovat yleensä tunteisiin perustuvia päätöksiä. Nämä huonot päätökset voivat tulla ulkopuolisista lähteistä, kuten talousmediasta.

Letätkö artikkeleita, jotka painavat tunnepohjaisia nappeja, kuten ”Kuinka rikastua nopeasti markkinoiden ajoituksen avulla”? Yritä pitää tiedonkulutuksesi mahdollisimman faktapohjaisena. Mutta jos tunnet tarvetta pysyä yhteydessä sivustoon, joka tykkää herättää tunteita, varmista, että tasapainotat sen jollakin toisella lähteellä, joka on enemmän todellisuuteen perustuva.

2. Arvo vs. kasvu vs. indeksi

Olitpa sitten rakentamassa sijoitusrahastosalkkua tyhjästä tai etsimässä parasta tapaa tehostaa olemassa olevan sijoitusyhdistelmäsi tuloksellisuutta, on viisasta ymmärtää, missä vaiheessa markkinasykliä arvo- ja kasvustrategiat toimivat parhaiten.

Kasvustrategiat (kasvuosakkeiden sijoitusrahastot) tuottavat nimensä mukaisesti tyypillisesti parhaan tuloksen markkinasyklin kypsiässä vaiheessa, kun talous kasvaa tervettä vauhtia. Kasvustrategia heijastaa sitä, mitä yritykset, kuluttajat ja sijoittajat kaikki tekevät samanaikaisesti terveissä talouksissa – saavat yhä suurempia odotuksia tulevasta kasvusta ja käyttävät enemmän rahaa siihen. Teknologiayhtiöt ovat tästä hyviä esimerkkejä, samoin kuin muut teollisuudenalat, kuten energia tai vaihtoehtoiset alat, kuten jalometallirahastot. Ne on tyypillisesti arvostettu korkealle, mutta ne voivat jatkaa kasvuaan yli näiden arvostusten, kun ympäristö on oikea.

Arvostrategiat (arvo-osakkeiden sijoitusrahastot) tuottavat tyypillisesti paremmin kuin kasvu- ja sekoitusrahastot (indeksit) taantumaympäristöissä. Ajattele vuotta 2002, jolloin ”dot com -kupla” oli täysin puhjennut ja kasvu oli nurkan takana. Vuonna 2008, Suuren taantuman huipulla, nähtiin arvon hallitsevan kasvua.

3. Paras aika sijoittaa pienen kapasiteetin osakkeisiin

Traditionaalinen viisaus vaihtelee siitä, milloin on paras aika sijoittaa pienen kapasiteetin osakerahastoihin. Jotkut sanovat, että ne menestyvät parhaiten nousevissa korkoympäristöissä, mutta small-cap-yhtiöiden dominointi voi usein tapahtua talouden elpymisen alkuvaiheessa, jolloin korot voivat olla suhteellisen korkeat ja laskevat.

Ajattelu perustuu siihen, että pienet yhtiöt voivat alkaa elpyä kasvavissa talouksissa nopeammin kuin suuremmat yhtiöt, koska niiden kollektiivinen kohtalo ei ole suoraan sidottu korkotasoon ja muihin taloudellisiin tekijöihin, jotka edesauttavat niiden kasvua. Kuin pieni vene vedessä, pienet yritykset voivat liikkua nopeammin ja navigoida tarkemmin kuin suuret yritykset, jotka liikkuvat kuin jättiläismäiset valtamerilaivat.

4. Ajoitus sijoitusrahastovirtojen avulla

Sijoitusrahastovirrat, joita yleensä kutsutaan ”rahastovirroiksi”, osoittavat, miten sijoittajat sijoittavat rahansa sijoitusrahastoihin. Virrat ovat sijoitusrahastoihin tai niistä ulos virtaavien dollarien mittareita. Jotkut sijoittajat käyttävät rahastovirtoja talouden ennakoivana indikaattorina, mikä tarkoittaa sitä, että havainnoimalla sitä, miten sijoitusrahastosijoittajat sijoittavat varojaan tällä hetkellä, voidaan saada vihjeitä siitä, mihin suuntaan talous saattaa olla menossa lähitulevaisuudessa.

Jos esimerkiksi rahastovirrat ovat positiivisia – sijoitusrahastoihin virtaa enemmän dollareita kuin sieltä lähtee -, sijoittajat saattavat pitää tätä merkkinä siitä, että talous on menossa myönteiseen suuntaan lähitulevaisuudessa.

5. Karhumarkkinarahastojen käyttäminen

Karhumarkkinarahastot ovat sijoitusrahastosalkkuja, jotka on rakennettu ja suunniteltu tuottamaan rahaa markkinoiden laskiessa. Tätä varten karhumarkkinarahastot sijoittavat lyhyisiin positioihin ja johdannaisiin, joten niiden tuotot liikkuvat yleensä vastakkaiseen suuntaan vertailuindeksin kanssa. Siksi paras aika käyttää karhumarkkinarahastoja on lähellä härkämarkkinoiden loppua tai silloin, kun sijoittaja näkee vakuuttavia todisteita karhumarkkinoista.

6. Ajoittaa markkinat sektoreiden avulla

On olemassa useita erilaisia teollisuussektoreita, kuten terveydenhuolto, rahoitusala ja teknologia, ja kullakin sektorilla on taipumus menestyä hyvin talouden laajenemisen ja supistumisen eri vaiheissa. Siksi markkinoita on mahdollista ajoittaa sektorirahastojen tai ETF:ien avulla. Vaikka osakemarkkinoiden ajoittamiseen ei ole olemassa mitään idioottivarmoja menetelmiä, sektoreiden lisääminen pieninä osuuksina sijoitussalkkuun, esimerkiksi kolme tai neljä sektorirahastoa tai ETF:ää, jotka on allokoitu 5 %:n osuudella kutakin, voi itse asiassa lisätä hajautusta (vähentää markkinariskiä) ja mahdollisesti kasvattaa salkun tuottoa.

7. Momentum-sijoittaminen: Ajoitus ja strategia

Yleisimmin, ja erityisesti momentum-sijoittamisen strategiaa varten suunnitelluissa sijoitusrahastoissa, ajatuksena on ”ostaa korkealle ja myydä korkeammalle”. Sijoitusrahaston hoitaja voi esimerkiksi etsiä kasvuosakkeita, jotka ovat osoittaneet trendejä jatkuvaan kurssinousuun, ja odottaa, että kurssinousutrendit jatkuvat. Tämä ajoitus ajoittuu yleensä härkämarkkinoiden loppuvaiheeseen, jolloin osakkeiden hinnat ovat yleensä nousseet yli muutaman vuoden ajan ja taloussykli lähestyy kypsää vaihetta.

Useimmille sijoittajille paras lähestymistapa on käyttää hyvää kasvuindeksiin perustuvaa pörssinoteerattua rahastoa, kuten Vanguard Growth ETF:ää (VUG), tai aktiivisesti hallinnoitua kasvusijoitusrahastoa, kuten Fidelityn kasvuyhtiövarainhoitorahastoa (FDGRX).

8. Kasvuriskin kasvuindeksiin perustuva rahasto. Taktisen omaisuusallokaation käyttäminen

Taktinen omaisuusallokaatio on sijoitustyyli, jossa sijoittaja tasapainottaa ja säätää aktiivisesti kolmea ensisijaista omaisuusluokkaa (osakkeet, joukkovelkakirjat ja käteisvarat) tarkoituksenaan maksimoida salkun tuotto ja minimoida riski vertailuindeksiin, kuten indeksiin, verrattuna. Tämä sijoitustyyli eroaa teknisen analyysin ja fundamenttianalyysin sijoitustyyleistä siinä, että siinä keskitytään ensisijaisesti omaisuuserien allokaatioon ja toissijaisesti sijoitusten valintaan.

Taktiseksi tämän sijoitustyylin tekee se, että allokaatio muuttuu vallitsevien (tai odotettavissa olevien) markkina- ja taloudellisten olosuhteiden mukaan. Näistä olosuhteista ja sijoittajan tavoitteista riippuen allokaatio tietylle omaisuuserälle (tai useammalle kuin yhdelle omaisuuserälle) voi olla joko neutraalipainotteinen, ylipainotettu tai alipainotettu.

On tärkeää huomata, että taktinen omaisuuserien allokaatio eroaa absoluuttisesta markkinoiden ajoituksesta, koska menetelmä on hidas, harkittu ja metodinen, kun taas ajoitukseen liittyy usein tiheämmin tapahtuvaa ja spekulatiivista kauppaa. Näin ollen taktinen omaisuuserien allokointi on aktiivinen sijoitustyyli, jossa on jonkin verran passiivisen sijoittamisen, ”osta ja pidä” -ominaisuuksia, koska sijoittaja ei välttämättä hylkää omaisuuserätyyppejä tai sijoituksia, vaan pikemminkin muuttaa painotuksia tai prosentuaalisia osuuksia.

9. Teknisen analyysin käyttäminen

Tekninen analyysi on markkinoiden ajoitustekniikka, jonka kiistää tehokkaiden markkinoiden hypoteesi (EMH, efficient-market hypothesis), jonka mukaan kaikki tiedossa oleva tieto sijoitusarvopapereista, kuten osakkeista, on jo otettu huomioon kyseisten arvopapereiden hinnoissa. Siksi mikään määrä analyysejä ei voi antaa sijoittajalle etulyöntiasemaa muihin sijoittajiin nähden.

Tekniset kauppiaat käyttävät usein kaavioita tunnistaakseen viimeaikaiset hintamallit ja nykyiset markkinasuuntaukset tulevien mallien ja suuntausten ennustamista varten. Toisin sanoen on olemassa tiettyjä kuvioita ja trendejä, jotka voivat antaa tekniselle kauppiaalle tiettyjä vihjeitä tai signaaleja, joita kutsutaan indikaattoreiksi, tulevista markkinaliikkeistä.

Joillekin kuvioille annetaan esimerkiksi kuvaavia nimiä, kuten ”pää ja hartiat” tai ”kuppi ja kahva”. Kun nämä kuviot alkavat muotoutua ja ne tunnistetaan, tekninen kauppias voi tehdä sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat kuviosta tai trendistä odotettavissa olevaan tulokseen.

10. Osta ja pidä -strategia

Kyllä, jopa osta ja pidä -strategia on eräänlaista markkinoiden ajoitusta! Jos ajatellaan, että joka kerta, kun ostat osakkeita, joukkovelkakirjoja, sijoitusrahastoja tai ETF:iä, valitset ajankohdan ja osakkeiden määrän tai dollarimäärän, olet ajoittanut oston!

Vaikka suuri osa osta ja pidä -periaatteesta katsotaan passiiviseksi sijoittamiseksi, erityisesti silloin, kun sijoittajat käyttävät ”aseta ja unohda” -filosofiaa sellaisilla taktiikoilla kuin dollarikustannusten keskiarvoistaminen, osto ja pito on silti ajoittamista, vaikkakin vain vähäisessä määrin.

Markkinoiden ajoituksessa sijoittaja tyypillisesti ostaa ja myy lyhyemmillä ajanjaksoilla tarkoituksenaan ostaa alhaisilla hinnoilla ja myydä korkeilla hinnoilla, kun taas buy-and-hold tarkoittaa tyypillisesti ostamista säännöllisin väliajoin ottamatta juurikaan tai ei lainkaan huomioon hintaa tarkoituksenaan pitää sijoitukset hallussaan pitkiä aikoja.

Sijoittaja, joka ostaa ja pitää sijoituksia, väittää lisäksi, että pidempien ajanjaksojen pitäminen vaatii harvemmin tapahtuvaa kaupankäyntiä kuin muut strategiat. Näin ollen kaupankäyntikustannukset minimoituvat, mikä lisää sijoitussalkun kokonaisnettotuottoa. Yksinkertaisesti sanottuna osta ja pidä -sijoittaja uskoo, että ”aika markkinoilla” on varovaisempi sijoitustyyli kuin ”markkinoiden ajoittaminen”.

Varoituksen sana markkinoiden ajoittamisesta

Markkinoiden ajoittaminen on sijoitusstrategia, jossa sijoittaja tekee sijoituspäätöksiä sijoitusarvopapereiden ostamisesta tai myymisestä tulevaisuutta koskeviin ennusteisiin perustuen. Mutta onko markkinoiden ajoitus viisasta? Kysymykseen siitä, onko markkina-ajoitus sijoitusrahastosijoittajan kannalta viisasta vai ei, voidaan vastata kysymällä toinen kysymys: Onko mahdollista ennustaa tulevaisuutta? Lyhyt vastaus on ”ei”. Markkinoiden ajoittaja kuitenkin uskoo, että on mahdollista ostaa osakkeita tai sijoitusrahastoja korkeilla hinnoilla ja myydä matalilla hinnoilla perustuen arvioonsa tulevasta markkina- ja taloustoiminnasta.

Lähes kaikki ovat samaa mieltä siitä, että markkinoiden ajoittaminen voi olla mahdollista lyhyiden ajanjaksojen aikana, mutta on vaikeampaa ennustaa johdonmukaisesti ja tarkasti osakemarkkinoiden liikkeitä pitkien ajanjaksojen aikana. Tulevaisuutta voi toki ennustaa, mutta se ei tarkoita, että ennusteet toteutuvat. Keskivertosijoittajalle paras strategia on sijoitusrahastojen hajautettu salkku, jota pidetään pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastosalkun rakentaminen onnistuu parhaiten, kun sijoittaja on harkinnut huolellisesti sijoitustavoitteensa (eli aikahorisontti, taloudelliset tavoitteet) ja riskinsietokykynsä (eli tunteet tai emootiot osakemarkkinoiden ylä- ja alamäkiä kohtaan).

Vastuuvapauslauseke: Tällä sivustolla esitetyt tiedot on tarkoitettu vain keskustelutarkoituksiin, eikä niitä pidä ymmärtää sijoitusneuvoksi. Nämä tiedot eivät missään tapauksessa ole suositus arvopapereiden ostamisesta tai myymisestä.