Sijoittamista harkitsevien osakkeiden tutkiminen voi olla ylivoimaista ja pelottavaa, kun prosessi on sinulle uusi. Osakkeiden ja sijoitusten tutkiminen ei kuitenkaan ole niin vaikeaa kuin miltä se saattaa ensisilmäyksellä vaikuttaa. Tärkeintä on ymmärtää, miten tilinpäätöstietoja luetaan.

Miten aloittaa osakkeiden tutkiminen

Valtavimmin et tekisi suurta investointia tuotteeseen – vaikkapa autoon – tekemättä ensin tutkimusta haluamastasi mallista ja sen lähimmistä kilpailijoista. Sama pätee osakkeisiin. Sinun ei kannata sijoittaa osakkeisiin tietämättä jotain muista alan yrityksistä.

Aktioiden omistaminen ei ole mitään muuta kuin eri yritysten osien omistamista. Osakkeita liikkeeseen laskevien yritysten on laadittava ja julkaistava julkisia raportteja, ja näistä julkisista raporteista sinun pitäisi aloittaa, kun päätät, mitä osakkeita sinun pitäisi ostaa.

Tutkittavia asiakirjoja

Julkisesti noteerattujen yritysten on toimitettava erilaisia taloudellisia asiakirjoja Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle. Yksi niistä on Form 10-K, vuosiraportti, jossa esitetään tase, tulolähteet, tulot ja menot. Lomakkeen 10-K selostusosasta voi saada tietoa yrityksen huolenaiheista kilpailun, markkinaolosuhteiden ja muiden hyödyllisten tietojen osalta.

Lomake 10-Q on neljännesvuosittainen päivitys vuosiraportin sisältämistä tiedoista, ja siihen liittyy tyypillisesti analyytikoiden kanssa käytävä tulospuhelu, joka on löydettävissä taloussivustoilta.

Yhtiön vuosikertomuksen lukeminen

Vuosikertomukset löytyvät julkisesti noteerattujen yhtiöiden verkkosivuilta sijoittajasuhteet-osiosta.

Yksi keino nopeuttaa ymmärtämistäsi on viedä vuosikertomus rahoitusneuvojalle tulkintaa varten. Vaikka maksat ajasta, se tulee sinulle moninkertaisesti takaisin, kun pystyt ymmärtämään julkisesti saatavilla olevat tiedot.

Vuosikertomuksen lukeminen on avain siihen, että pystyt arvioimaan yrityksen. Pienellä harjoittelulla voit oppia tarkastelemaan numeroita ja näkemään, mitä yrityksessä näyttää tapahtuvan. Sellaiset käsitteet kuin kirjanpidollinen liikearvo, poistot ja liikkeessä olevat laimennusvaikutuksella laimennetut osakkeet alkavat hahmottua.

Keskeisiä alueita, joihin kannattaa keskittyä, ovat:

• Tulot: Yritykseen tuleva raha
• Nettotulos: Mitä jää jäljelle kulujen ja verojen jälkeen
• Tulos ja osakekohtainen tulos (eps): Yrityksen kannattavuus osakekohtaisesti
• Hinta/voitto-suhde (P/E): Yhtiön nykyinen osakekurssi jaettuna osakekohtaisella tuloksella
• Oman pääoman tuotto (ROE) ja varojen tuotto (ROA): ROE: ROE on voitto, joka syntyy osakkeenomistajan investoimaa dollaria kohden. ROA on yrityksen omalla rahalla tuotettu voitto.

Arvosijoittaminen

Yksi historian menestyksekkäimmistä osakevalinta- ja sijoitusmenetelmistä on arvosijoittaminen.

Arvosijoittamisen lähestymistavan – joko puhtaassa tai muunnellussa muodossaan – aloitti kuuluisa Benjamin Graham. Tutustu hänen seitsemään sijoitussalaisuuteensa ennen kuin aloitat. Hänen lähestymistapansa ansiosta monet sijoittajat ovat keränneet satojen miljoonien tai jopa kymmenien miljardien dollarien omaisuuksia, kuten Warren Buffett, John Templeton, Peter Lynch, Charlie Munger, Bill Ruane, Eddie Lampert, Lou Simpson ja Tweedy Browne and Companyn kaverit.

Osakkeiden ostaminen ja kaupankäynti

Olet valmis aloittamaan osakkeiden ostamisen sen jälkeen, kun olet tehnyt tutkimustyötäsi, johon kuuluu markkinatoimeksiannon ja limiittitoimeksiannon välisen eron ymmärtäminen sekä muutama perusasia optioista, shortseista, marginaaleista ja muista osakkeiden ostamiseen liittyvistä käsitteistä. Selvitä myös, millaisia kauppoja voit tehdä välittäjälläsi.

Huomautus: Ota yhteyttä rahoitusneuvojaan saadaksesi ajantasaisimmat neuvot ja vastaukset mahdollisiin erityiskysymyksiisi. Tämän artikkelin sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvonnaksi eikä se korvaa sijoitusneuvontaa.