2000-luvun lopun finanssikriisi saattaa olla yhä kauempana, mutta se on jättänyt perinnöksi sitkeän perinnön: alhaiset korot matalan riskin ja alhaisen tuoton sijoitusvälineille. Säästötilien, rahamarkkinarahastojen ja valtion joukkovelkakirjojen korot ovat edelleen inflaatiovauhdin tasolla tai sen alapuolella. Tietenkin myös kuluttajille suunnattujen asuntolainojen ja autolainojen korot ovat edelleen historiallisen alhaiset. Monet taloustieteilijät uskovat, että Yhdysvaltain talous ei menestyisi läheskään yhtä hyvin ilman tätä myötätuulta.

Mitä tämä tarkoittaa ihmisille, jotka haluavat suunnitella eläkepäiviään? 2010-luvun alkupuolisko on ollut hyvä riskiä etsiville osakesijoittajille, mutta kaikilla ei ole varaa panostaa taloudellista tulevaisuuttaan kasvuosakkeisiin. Ikääntyessäsi riskittömämpien instrumenttien, kuten säästöobligaatioiden ja osinko-osakkeiden, tulisi muodostaa yhä suurempi osa salkustasi; vaikka olisitkin kevytkenkäinen, on viisasta sijoittaa osa säästöistäsi näihin arvopapereihin.

Sarjan I säästöobligaatiot tarjoavat ainutlaatuisen mahdollisuuden yleensä konservatiivisille säästäjille, jotka eivät halua hyväksyä inflaation alapuolella olevia tuottoja sijoituksilleen.

Mitä ovat sarjan I säästöobligaatiot?

Sarjan I säästöobligaatiot ovat valtion joukkovelkakirjalainoja, mikä tarkoittaa, että ne ovat turvallisimpia sijoituksia. Valtiovarainministeriö kuvailee niitä ”vähäriskisiksi, likvideiksi säästötuotteiksi”. Vaikka täysin turvallista sijoitusta ei olekaan, on syytä huomata, että Yhdysvaltain hallitus ei ole koskaan laiminlyönyt velvoitteitaan joukkovelkakirjojen haltijoille.

Toisin kuin T-vekseleillä, I-sarjan joukkovelkakirjoilla ei ole turhauttavan pitkiä juoksuaikoja tai korkeita vähimmäissijoitusvaatimuksia. Toisaalta ne eivät myöskään tarjoa yhtä kilpailukykyistä tuottoa kuin monet sijoitusluokan kunnalliset joukkovelkakirjalainat. Nollakuponkisijoituksina I-sarjan sertifikaatit eivät maksa korkoa säännöllisin väliajoin, vaan kunkin arvopaperin kertynyt korko lisätään sen käteisarvoon. Kun myyt I-sarjan joukkovelkakirjalainan, saat kertasumman, joka sisältää pääoman ja kaikki kertyneet korot.

I-sarjan joukkovelkakirjalainoja säilytetään yleensä vähintään viisi vuotta, mutta ne voi lunastaa nopeamminkin, jos on valmis maksamaan pienen sakon. Niiden korko määräytyy yhdistämällä ”kiinteä” ja ”inflaatiokorko”, jolloin saadaan ”yhdistetty” korko. Kun ostat joukkovelkakirjalainan, sidot kiinteän koron – joka on tällä hetkellä 0,2 prosenttia – koko juoksuajaksi, kun taas inflaatiokorko muuttuu kuuden kuukauden välein, toukokuussa ja marraskuussa. Nykyinen yhdistelmäkorko on 1,38 %.

Eroja EE- ja I-säästöobligaatioiden välillä

I-sarjan joukkovelkakirjalainaa verrataan usein EE-sarjan joukkovelkakirjalainaan, joka on toinen valtiovarainministeriön ei-perinteinen instrumentti. Molemmat lasketaan liikkeeseen paljon pienemmissä erissä kuin perinteiset T-vekselit; I- ja EE-obligaatioita voi ostaa jo 25 dollarilla. Kummankin joukkovelkakirjatyypin voi ostaa 25 dollarin kynnyksen jälkeen yhden pennin erissä. Sekä I- että EE-obligaatiot tarjoavat samankaltaisia veroetuja.

Merkittävin käytännön ero EE-säästöobligaatioiden ja I-säästöobligaatioiden välillä koskee niiden korkotasoa. Siinä missä I-obligaatioiden korot lasketaan lisäämällä ennalta määrätty kiinteä korko muuttuvaan inflaatiokorkoon, joka mukautuu kuuden kuukauden välein kaupunkien kuluttajahintaindeksin (CPI-U) mukaan, vuoden 2005 jälkeen liikkeeseen lasketuille EE-obligaatioille tarjotaan kiinteää tuottoa, joka on kilpailukykyinen viisivuotisten valtion joukkovelkakirjalainojen korkojen kanssa.

Toinen ero: Valtiovarainministeriö on lopettanut paperisten EE-obligaatioiden myynnin. Jos haluat omistaa EE-sarjan joukkovelkakirjalainan, sinun on ostettava se Valtiovarainministeriön sähköisen TreasuryDirect-portaalin kautta ja säilytettävä se suojatussa sähköisessä muodossa. Yksityishenkilöiden on edelleen mahdollista ostaa paperisia I-velkakirjoja veronpalautuksellaan. EE-obligaatioilla tätä ei voi tehdä.

Perusrakenne

Sarjan I säästöobligaatiot ovat vähäriskisiä, suhteellisen matalakorkoisia välineitä, jotka on tarkoitettu pidettäviksi vuosia. Jos joukkovelkakirjalainan pääoma on 5 000 dollaria, saat 5 000 dollaria korkoineen, kun myyt sen pois, riippumatta siitä, mitä joukkovelkakirjamarkkinat ovat tehneet sillä välin.

Korot

I- joukkovelkakirjalainan yhdistetty korko lasketaan kahdessa osassa:

• Kiinteä korko. Tämä korko lasketaan puolivuosittain, toukokuun ja marraskuun ensimmäisinä pankkipäivinä. Kun ostat I-bondin, kiinteä korko pysyy kuitenkin voimassa koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloajan. Se on tällä hetkellä 0,2 %, mutta se on aiemmin ollut paljon korkeampi.
• Vaihtuva inflaatiokorko. Tämäkin korko muuttuu puolivuosittain, toukokuussa ja marraskuussa. Tämän korkokannan muutokset vaikuttavat aina liikkeeseen laskettuihin joukkovelkakirjalainoihin, joten joukkovelkakirjojen haltijat voivat odottaa, että heidän yhdistelmäkorkonsa muuttuu kaksi kertaa vuodessa. Muuttuva korko on yhtä suuri kuin CPI-U:n muutos edellisen kuuden kuukauden aikana. Tällä hetkellä tämä muutosprosentti on 0,59 %.

Tosiasiallisen yhdistelmäkoron määrittämiseksi valtiovarainministeriö käyttää seuraavaa kaavaa:

yhdistelmäkorko =

Tällä hetkellä tämä yhtälö näyttää seuraavalta:

= .02 + .0118 + 0.0000118 = .0138 = 1,38 %

Edellisen kuukauden osuus korosta kertyy I-obligaation olemassa olevaan saldoon kunkin kuukauden ensimmäisenä päivänä, mutta mainittua korkoa korotetaan vain puolivuosittain. Toisin sanoen joukkovelkakirjalainan paperiarvo nousee joka kuukausi, mutta tämä heijastaa vain yhden kuudesosan edellisen kauden koron lisäystä.

Tämän järjestelyn tarkoituksena on lisätä näiden arvopapereiden likviditeettiä ja tehdä kuukausittaisista lunastuksista houkuttelevampia. Nykyisillä koroilla joukkovelkakirjan nimellisarvo – sekä kaikki ennen viimeisintä koronlaskentapäivää kertyneet korot – kasvaisi noin 0,12 % kuukaudessa.

Loppuarvo, lunastus ja muut rajoitukset

Voit ostaa arvopaperin ennen kuin ymmärrät sen rajoitukset ja rajoitukset. I-obligaatioiden haltijoiden on pidettävä mielessä seuraavat asiat:

• Ostorajoitukset. Tällä hetkellä voit ostaa sähköisiä I-obligaatioita yhteensä 10 000 dollarin arvosta kalenterivuoden aikana. Jos haluat ostaa paperisia I-obligaatioita veronpalautuksellasi, voit ostaa yhteensä enintään 5 000 dollaria vuodessa. Sinun on ostettava velkakirjoja vähintään 25 dollarin arvosta yhdellä ostokerralla.
• Maturiteetti. I-obligaatiot erääntyvät aluksi 20 vuoden kuluttua niiden liikkeeseenlaskupäivästä, mutta valtiovarainministeriö tarjoaa obligaatioiden haltijoille mahdollisuuden uusia obligaationsa vielä 10 vuodella.
• Lunastus. I-velkakirjan on oltava hallussa vähintään 12 peräkkäistä kuukautta; hallitus ei yksinkertaisesti anna velkakirjanhaltijoiden lunastaa arvopapereitaan ennen kuin tämä aika on kulunut. Joukkovelkakirjalaina, joka lunastetaan ennen viiden vuoden rajaa, menettää kolmen kuukauden kertyneen koron, mikä on verrattavissa monien CD-levyjen sakkoihin. Sijoittajat voivat lunastaa sähköisiä I-obligaatioita Yhdysvaltain valtiovarainministeriön TreasuryDirect-portaalin kautta. Monet pankit lunastavat mielellään paperisia I-bondeja. Nämä arvopaperit on vapautettu tietyntyyppisestä verotuksesta.

Verokysymykset

Sinun on maksettava liittovaltion tuloveroa I-bondien korkomaksuista, mutta nämä arvopaperit on vapautettu osavaltioiden ja paikallisista tuloveroista. Jos saat joukkovelkakirjalainoja lahjana tai perintönä, saatat joutua maksamaan niiden koroista liittovaltion ja/tai osavaltion lahja-, perintö- tai valmisteveroa.

Jos käytät joukkovelkakirjalainojasi lapsesi (tai muun huollettavana olevan henkilön) koulutuskulujen rahoittamiseen, voit ehkä välttää liittovaltion tuloverot. Sinun on käytettävä joukkovelkakirjojesi pääoma ja korot hyväksyttäviin kuluihin, kuten lukukausi- ja kurssimaksuihin, ja valitsemasi korkeakoulun on oltava oikeutettu liittovaltion lainatukeen. Riippumatta siitä, käytätkö joukkovelkakirjalainoja lapsesi vai oman lapsesi koulutuksen rahoittamiseen, sinun on oltava vähintään 24-vuotias ostaessasi joukkovelkakirjalainat, jotta voit saada veroetua; ennen 24 vuoden ikää ostetut joukkovelkakirjalainat eivät missään tapauksessa kerrytä koulutukseen liittyviä veroetuja. Lisäksi sinun on täytettävä tietyt tulovaatimukset.

Koska I-obligaatiot ovat pitkäaikainen sijoitus, se, miten ilmoitat korkomaksusi, voi vaikuttaa kokonaisverorasitukseesi. Tähän on kaksi menetelmää:

• Suoriteperusteinen menetelmä. Tämän menetelmän avulla voit ilmoittaa kunkin joukkovelkakirjalainan korot vuotuisina erinä jokaiselta liikkeeseenlaskupäivän ja erääntymispäivän väliseltä vuodelta. Jos esimerkiksi pidät joukkovelkakirjalainaa elokuusta 2014 lokakuuhun 2024, maksat veroja kaikista 11 tuotosta tuona aikana. Suoriteperusteinen menetelmä säästää sinut suurelta verolaskulta eräpäivänä, mutta se tekee sinusta verovelvollisen sellaisista tuloista, joita et voi vielä käyttää.
• Cash-Out-menetelmä. Sen sijaan, että ilmoittaisit korkotulosi vuotuisissa erissä, voit tämän menetelmän avulla odottaa eräpäivään asti ja ilmoittaa koko korkotulosi kerralla. Sinua verotetaan liittovaltion tuloveroprosenttisi mukaan sinä vuonna, jona lunastit joukkovelkakirjalainan – yllä olevassa esimerkissä vuonna 2024, ei vuonna 2014.

Kelpoisuusvaatimukset

Historiallisesti I-sarjan säästöobligaatiot on varattu vain yksittäisille ostajille. Vuonna 2009 I-obligaatioiden omistusta koskevia sääntöjä lievennettiin, jotta useimmat yritykset – mukaan lukien osakeyhtiöt ja S-yhtiöt sekä useimmat trustit ja henkilöyhtiöt – pääsisivät mukaan. Tämäntyyppinen arvopaperi on nyt ratkaisevan tärkeä inflaatiosuoja monille pienyrityksille, joilla ei ole mahdollisuutta saada edullisia luottoehtoja.

I-obligaatioita voivat ostaa kaikki, jotka täyttävät vähintään yhden seuraavista kriteereistä:

Tämä viimeinen kelpoisuusluokka on hyvin lähes ainutlaatuinen. Toisin kuin useimmat muut arvopaperit, kuten osakkeet, yritysten joukkovelkakirjalainat ja vaihtovelkakirjalainat, alaikäiset voivat omistaa I-obligaatioita suoraan käyttämättä trustia välittäjänä. Alaikäiset eivät voi ostaa joukkovelkakirjalainoja suoraan omilla TreasuryDirect-tileillään, mutta he voivat käyttää holhoustilejä, jotka on liitetty heidän huoltajiensa päätileihin.

Huoltajien on itse asiassa painettava liipaisinta joukkovelkakirjalainojen ostoissa, mutta jokainen joukkovelkakirja talletetaan suoraan alaikäisen holhoustileille. Mikään ei tietenkään estä alaikäisiä olemasta läsnä, kun heidän huoltajansa tekevät näitä ostoja – vanhemmat, jotka haluavat tutustuttaa lapsensa muihin rahoitusinstrumentteihin kuin shekki- ja säästötileihin, voivat käyttää tätä käyttöliittymää kasvatuksellisena välineenä.

I-sarjan säästöobligaatioiden edut

Suoja inflaatiota vastaan

I-obligaatioissa on sisäänrakennettu inflaatiosuoja. Kun korot ovat alhaiset, tämä suojaus ei ole näyttävä – vuodesta 2010 lähtien kuluttajahintaindeksin mukainen inflaatiokorjaus on ylittänyt 2 prosenttia vain yhden puolivuotiskauden aikana. Suurimman osan tuosta ajasta se on ollut selvästi alle 2 prosentin. Toisaalta vuotuinen inflaatiovauhti ei ole ylittänyt kahta prosenttia sitten 2000-luvun puolivälin.

Vaikka I-joukkovelkakirjalainat eivät voittaisikaan inflaatiota reilusti, se, että niiden korot vaihtelevat inflaatiopaineiden mukaan, on suuri asia. Vertaa tätä sisäänrakennettua suojaa 10 vuoden T-billin suojaan. Tällä hetkellä 10 vuoden T-billin tuotto on noin 2,7 prosenttia. Se on huomattavasti korkeampi kuin nykyinen 1,6 prosentin inflaatiovauhti, mutta mitä tapahtuu, jos inflaatio kiihtyy 5 prosenttiin kahden vuoden kuluttua ja pysyy siellä seuraavat kahdeksan vuotta? Kahdeksan viimeisen vuoden aikana 2,7 prosentin T-billin inflaatiokorjattu tuotto olisi tässä hypoteettisessa esimerkissä -2,3 prosenttia. Samaan aikaan I-velkakirjat, jotka on laskettu liikkeeseen tämän pitkittyneen inflaatiokauden aikana, tuottaisivat korkeampia korkoja, jotka pysyisivät hintojen nousuvauhdin tahdissa ja ehkä jopa ylittäisivät sen.

Koska tämän instrumentin korot on suunniteltu nousemaan inflaatiopaineiden mukaan – riippumatta liikkeeseenlaskuhetkellä vallitsevista koroista – jopa ennen kyseistä inflaatiokautta ostetut velkakirjat olisivat suojattuja hintojen nousua vastaan. Sitä vastoin T-billin ostajat joutuvat maksamaan samaa korkoa koko joukkovelkakirjalainan kymmenvuotisen elinkaaren ajan riippumatta siitä, mitä kuluttajahinnoille tapahtuu tuona aikana. Konservatiivisille sijoittajille valinta on selvä: I-sarjan kaltainen inflaatiosuojattu mutta silti turvallinen joukkovelkakirjalaina tarjoaa merkittäviä etuja verrattuna vain kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, kuten 10-vuotisiin T-velkakirjoihin.

selkeät verohyödyt

Sen vuoksi, että I-velkakirjat ovat liittovaltion liikkeeseen laskemia, niihin ei sovelleta osavaltioiden tai paikallisveroja. Lisäksi joustavat veroraportointitavat – suoriteperusteinen ja kassaperusteinen – antavat sinulle mahdollisuuden valita, miten korkotulojasi verotetaan. Jos esimerkiksi haluat välttää suuren verolaskun sinä vuonna, jona lunastat joukkovelkakirjalainasi, voit käyttää suoriteperusteista menetelmää kustannusten jakamiseksi useammalle vuodelle. Jos et halua maksaa veroa tuloista, joita et voi vielä käyttää – I-obligaatioiden korothan palautetaan puolivuosittain takaisin obligaatioiden nimellisarvoon – voit lykätä veronmaksua cash-out-menetelmällä.

I-obligaatioiden haltijat, jotka käyttävät obligaatioidensa pääoma- ja korkomaksut tukikelpoisten koulutusmenojen kattamiseen, voivat välttyä liittovaltion verotukselta edellyttäen, että he täyttävät tietyt tulovaatimukset ja ostavat obligaatiot täytettyään 24 vuotta.

Pitkäaikainen turva

I-obligaatioiden vakuutena on liittovaltion valtio. Pelkästään tämän pitäisi olla vahva argumentti niiden turvallisuuden puolesta, mutta niiden velkaantuneisuus tarjoaa lisäturvaa. I-obligaatioita – joiden vuotuinen ostorajoitus on 10 000 dollaria – ei yksinkertaisesti voida ostaa riittävän suurina erinä houkutellakseen institutionaalisia ostajia, markkinatakaajia tai muita toimijoita, jotka saattaisivat aiheuttaa epävakautta.

Obligaatioihin erikoistuneet lyhyeksi myyjät välttävät I-obligaatioita ja suosivat välineitä, joiden ostorajoitukset ovat väljempiä; pakollinen 12 kuukauden pitoaika pitää lyhytaikaiset sijoittajat poissa alueelta. I-obligaatioiden ostajana sinun ei tarvitse huolehtia siitä, että riskinhakuiset toimijat pilaavat huolellisesti laaditut sijoitussuunnitelmasi.

Joustavuus ja likviditeetti

Toisin kuin tavalliset valtion joukkovelkakirjalainat, yrityslainojen joukkovelkakirjalainat ja jotkin muut kiinteätuottoiset arvopaperit, I-sarjan joukkovelkakirjalainat (Series I savings bonds) ovat sekä joustavia että likvidejä. Todisteena ensiksi mainitusta on tämän arvopaperin 25 dollarin alin vähimmäisosto-arvo ja yhden sentin ohuet ostoerät. Jälkimmäisestä saat vahvistuksen suhteellisen lyhyestä 12 kuukauden pitoajasta ja lyhytaikaisissa omistuksissa sovellettavasta kohtuullisesta kolmen kuukauden korkoseuraamuksesta. Jokaisessa I-bondissa on 20 vuoden juoksuaika ja valinnainen 10 vuoden pidennys, mutta nämä luvut ovat pelkkiä vertailuarvoja – sinun ei pitäisi tuntea olevasi velvollinen pitämään joukkovelkakirjojasi hallussaan vuosikymmeniä.

Koulutushyödyt

Jos sitoudut käyttämään I-bondisi tiettyjen koulutuspyrkimysten rahoittamiseen, voit välttyä liittovaltion verotukselta tuloistasi. Tätä varten sinun on todistettava, että olit vähintään 24-vuotias ostaessasi joukkovelkakirjalainoja ja että käytit kyseiset tulot itsesi, huollettaviesi tai puolisosi tukikelpoisiin koulutusmenoihin. Tällaisia ovat tyypillisesti:

Nämä veroedut eivät tyypillisesti ulotu oppikirjojen, aktiviteettien osallistumismaksujen, majoitus- ja ruokailukulujen, yleisurheilukulujen ja muiden ei-tärkeiden kulujen kustannuksiin.

Sarjan I säästöobligaatioiden haitat

Vuosittaiset ostorajat

Jos toivot siirtäväsi säästösi konservatiivisempaan arvopaperityyppiin, sinun on katsottava muualle. Yksittäisten haltijoiden osalta valtiovarainministeriö rajoittaa sähköisten I-bondien ostot 10 000 dollariin vuodessa ja paperiostot vain puoleen tästä. Jos olet tavallinen säästäjä, tämä riittää luultavasti huomattavaan mutta ei suhteettoman suureen osuuteen salkustasi.

Vertauksena tähän, yksityishenkilöiden sähköiset TIPS-ostot – Treasury Inflation-Protected Securities -arvopaperit, jotka kerryttävät korkoa kiinteällä korolla, joka tyypillisesti ylittää inflaatiovauhdin – on rajoitettu 5 miljoonaan dollariin huutokauppaa kohti. Tämä yläraja on tietenkin tavallisten sijoittajien ulottumattomissa, mutta 10 000 dollarin ja 5 miljoonan dollarin välinen etäisyys on suuri. Käytännöllisesti katsoen rajattomasta ostokannasta voi olla hyötyä niille säästäjille, joilla on varaa laittaa säästöön yli 10 000 dollaria vuodessa.

Koulutuskäyttöä koskevat rajoitukset

I-obligaatiot ovat hyödyllisiä opintosäästäjille, mutta niiden koulutukseen liittyviin veroetuihin liittyy joitakin rajoituksia. Jos haluat välttää liittovaltion veroja tätä tarkoitusta varten ostetuista joukkovelkakirjoista, sinun on otettava huomioon nämä varoitukset:

• I-obligaatiot, jotka on ostettu ennen 24-vuotispäivääsi, ovat automaattisesti liittovaltion verotuksen alaisia. Voit käyttää ennen tätä päivämäärää ostettuja joukkovelkakirjoja lapsesi koulutuksen rahoittamiseen, mutta sinun on maksettava veroja lunastuksen yhteydessä, joten tähän ei ole pakottavaa syytä. Kun olet täyttänyt 24 vuotta, voit säästää I-bond-obligaatioita lapsesi tai huollettavana olevan henkilön verovapaata opetusta varten. Voit myös ostaa I-obligaatioita rahoittaaksesi omaa koulutustasi, mutta ne on rekisteröitävä omiin nimiisi. Sinun on ostettava velkakirjat 24 vuotta täytettyäsi.
• Jos et käytä I-bondin varoja opintoihin sen kalenterivuoden aikana, jona lunastit velkakirjan, menetät veroedut. Toisin sanoen sinun on odotettava koulutukseen tarkoitettujen I-obligaatioiden lunastamista, kunnes todella saat lukukausilaskun.
• Jos olet naimisissa, sinun on annettava yhteinen veroilmoitus, jotta voit hyödyntää näitä koulutukseen liittyviä veroetuja.
• Valitsemasi korkea-asteen oppilaitoksen on oltava oikeutettu liittovaltion taattuun opintolaina-ohjelmaan ja muuhun liittovaltion taloudelliseen tukeen.
• Tulosi eivät saa ylittää Treasury-ministeriön asettamia tukikelpoisuusrajoja. Nämä luvut muuttuvat verovuosittain, mutta ne on yleensä asetettu mediaanitulon yläpuolelle sekä yksityishenkilöiden että yhteishenkilöiden osalta.

Suhteellisen alhainen tuotto

Vaikka I-sarjan joukkovelkakirjalainojen tuotto on inflaatiosuojattua, nämä arvopaperit eivät tee sinusta rikasta. Inflaation ollessa historiallisen alhaisella tasolla I-obligaatiot tuottavat tällä hetkellä 1,38 prosentin vuosituoton. Tämä on hieman yli puolet 10-vuotisen T-billin tuotosta, jota pidetään usein kiinteäkorkoisten, matalariskisten arvopapereiden vertailuarvona.

Toisaalta I-obligaatioiden inflaatiosuojaus tarjoaa etulyöntiaseman T-billiin verrattuna. Lisäksi Ally Bankin ja GE Capital Bankin kaltaisten verkkoinstituutioiden tarjoamien viisivuotisten CD-lainojen tämänhetkiset korot ovat jonkin verran korkeammat: 1,60 % ja 2,10 %.

Sijoittajille ei ole tarjouspyyntökehystä

Kun ostat I-velkakirjan, tiedät, mitä saat. Joillekin sijoittajille tämä on luultavasti hyvä asia. Toisille se jättää pois olennaisen osan sijoittamisen palapelistä: voittomotiivin. Koska et voi tehdä huutokauppaa I-velkakirjan oston yhteydessä etkä voi luottaa siihen, että arvonvaihtelut pehmentävät voittomarginaalia, velkakirjan korko on ainoa tuottolähteesi. Vaikka kyseisen koron inflaatiokorjattu komponentti tarjoaa jonkin verran kasvumahdollisuuksia, sinun ei kannata odottaa silmänkantamattomiin nousevia tuottoja.

Sitä vastoin voit tehdä tarjouksia sähköisistä TIPS-koroista. Tavallisille sijoittajille TIPS-huutokaupat eivät ole kilpailullisia; sinun on hyväksyttävä korko, jonka valtiovarainministeriö määrittää kunkin huutokaupan alussa. Kuten I-bondien korot, myös TIPS-korko lasketaan vallitsevan inflaatiovauhdin mukaan. Kilpailuttamaton huutokauppajärjestelmä takaa lisäksi, että saat juuri sen arvopaperin ja juuri sen määrän, jonka olet pyytänyt. Kokeneemmat sijoittajat eivät syrjäytä sinua.

Sijoittaminen

Sarjan I säästöobligaatioiden ostamiseen ja hallussapitoon on kaksi tapaa:

TreasuryDirectiä hallinnoi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, ja se on käytettävissä ympäri vuorokauden. Kun ostat tämän portaalin kautta, suostut hyväksymään suojatun verkkotilin vanhanaikaisen joukkovelkakirjatodistuksen sijasta. Vaikka sinun ei tarvitse pitää hallussasi arvokasta paperia, sinun ei myöskään tarvitse huolehtia joukkovelkakirjan menettämisestä. (Rekisteröityinä arvopapereina I-obligaatioita ei tosin voi hukata – kun henkilöllisyytesi ja ostohistoriasi on tarkistettu, valtiovarainministeriö korvaa mielellään kadonneet sertifikaatit.)

Jos haluat ostaa useita pieniä joukkovelkakirjalainoja vuoden aikana, TreasuryDirectin avulla voit myös laatia toistuvan ostoaikataulun tai hankkia sähköisiä joukkovelkakirjalainoja sähköisesti suoraan palkanlaskennan vähennysohjelmalla, jota kutsutaan nimellä Payroll Savings Plan. Paperilainojen haltijat eivät voi käyttää kumpaakaan välinettä, mutta yksityishenkilöt voivat ostaa sekä sähköisiä että paperisia I-obligaatioita liittovaltion veronpalautuksilla.

Loppusana

Sarjan I säästöobligaatiot tarjoavat vaikuttavia veroetuja, kohtuullisen tuoton takuuvarmoille sijoituksille ja jonkin verran suojaa inflaatiota vastaan. Ne ovat myös joustavia, likvidejä ja helppoja ostaa tai myydä. Toisaalta I-obligaatioihin liittyy turhauttavia rajoituksia, jotka saattavat vieraannuttaa kokeneita sijoittajia tai ihmisiä, joilla on paljon rahaa poltettavana.

Lopputulos: Ne eivät sovi kaikille, mutta niillä on tärkeä rooli tasapainoisessa, pohjimmiltaan konservatiivisessa salkussa. Jos uskot, että ne sopivat tarpeisiisi, kokeile niitä – ei ole niin, että menettäisit rahaa kaupassa.

Oletko koskaan pitänyt I-sarjan säästöobligaatioita salkussasi? Suosittelisitko tätä sijoitusluokkaa muille?