Lorsqu’il s’agit d’acheter des fonds communs de placement, tout investissement est une forme de chronométrage du marché, même si vous employez une stratégie d’investissement d’achat et de conservation. Par exemple, lorsque vous prenez la décision d’acheter un fonds commun de placement, vous avez choisi quoi acheter et quand l’acheter. Il en va de même du côté de la vente – vous décidez de l’investissement à vendre, du nombre d’actions à vendre, et vous décidez du moment de la vente, tout cela intégrant l’idée de timing.

Comme pour toutes les stratégies d’investissement et les plans financiers, il existe de nombreuses façons de réussir. Vous devez simplement trouver une ou deux stratégies qui fonctionnent pour vous et y rester.

Voici 10 façons de chronométrer le marché avec des fonds communs de placement :

1. Identifiez et surmontez votre pire ennemi

Pour paraphraser l’investisseur légendaire, Ben Graham, le pire ennemi de l’investisseur est souvent lui-même. La plus grande erreur qu’un investisseur puisse faire est peut-être de se laisser aveugler par des émotions néfastes, telles que la peur, l’avidité, l’anxiété et le désir de contrôle, qui peuvent toutes être minimisées ou neutralisées par les vertus de l’humilité et de la patience.

Lorsque vous prenez des décisions en sachant qu’il est impossible de « déjouer le marché » et que vous réalisez que les résultats ne sont pas souvent instantanés, vous commencez à réduire les chances de prendre de mauvaises décisions, qui sont généralement celles qui sont basées sur l’émotion. Ces mauvaises décisions peuvent provenir de sources extérieures, telles que les médias financiers.

Lisez-vous des articles qui appuient sur des boutons émotionnels, tels que « Comment devenir riche rapidement grâce au Market Timing » ? Essayez de garder votre consommation d’informations aussi factuelle que possible. Mais si vous ressentez le besoin de rester connecté avec un site qui aime provoquer l’émotion, assurez-vous de l’équilibrer avec une autre source qui est plus basée sur la réalité.

2. Valeur vs croissance vs indice

Que vous construisiez un portefeuille de fonds communs de placement à partir de zéro ou que vous cherchiez la meilleure façon de stimuler le rendement de votre combinaison de placements existante, il est sage de comprendre à quel moment du cycle du marché les stratégies de valeur et de croissance fonctionnent le mieux.

Les stratégies de croissance (fonds communs de placement d’actions de croissance), comme leur nom l’indique, donnent généralement les meilleurs résultats dans les étapes matures d’un cycle du marché, lorsque l’économie croît à un rythme sain. La stratégie de croissance reflète ce que les sociétés, les consommateurs et les investisseurs font tous simultanément dans des économies saines – des attentes de plus en plus élevées en matière de croissance future et des dépenses plus importantes pour y parvenir. Les sociétés technologiques sont de bons exemples ici, tout comme d’autres secteurs industriels tels que l’énergie ou les domaines alternatifs, tels que les fonds de métaux précieux. Elles sont généralement valorisées à un niveau élevé mais peuvent continuer à croître au-delà de ces valorisations lorsque l’environnement est favorable.

Les stratégies de valeur (fonds communs de placement en actions de valeur) surpassent généralement la croissance et le mélange (indice) pendant les environnements de récession. Pensez à 2002, lorsque la « bulle des dot com » avait complètement éclaté et que la croissance était au rendez-vous. En 2008, le sommet de la Grande Récession, a vu la valeur dominer la croissance.

3. Meilleur moment pour investir dans les actions à faible capitalisation

La sagesse conventionnelle est mitigée sur le meilleur moment pour investir dans les fonds d’actions à faible capitalisation. Certains disent qu’ils font mieux dans des environnements de taux d’intérêt en hausse, mais la domination des petites capitalisations peut souvent se produire au début de la reprise économique, lorsque les taux d’intérêt peuvent être relativement élevés et en baisse.

Le raisonnement est que les petites entreprises peuvent commencer à rebondir dans les économies en croissance plus rapidement que les grandes entreprises parce que leur destin collectif n’est pas lié directement aux taux d’intérêt et à d’autres facteurs économiques pour les aider à se développer. Comme un petit bateau dans l’eau, les petites entreprises peuvent se déplacer plus rapidement et naviguer plus précisément que les grandes entreprises qui se déplacent comme des paquebots géants.

4. Timing avec les flux de fonds communs de placement

Les flux de fonds communs de placement, qui sont généralement appelés « flux de fonds », indiquent comment les investisseurs investissent leur argent dans les fonds communs de placement. Les flux sont des mesures des dollars qui entrent ou sortent des fonds communs de placement. Certains investisseurs utilisent les flux de fonds comme un indicateur économique avancé, ce qui signifie que des indices sur la direction que pourrait prendre l’économie dans un avenir proche peuvent être obtenus en observant comment les investisseurs en fonds communs de placement investissent aujourd’hui.

Si, par exemple, les flux de fonds sont positifs – plus de dollars entrent dans les fonds communs de placement que ceux qui en sortent – les investisseurs peuvent considérer cela comme un signe que l’économie se dirige dans une direction positive dans un avenir proche.

5. Utiliser les fonds communs de placement du marché baissier

Les fonds du marché baissier sont des portefeuilles de fonds communs de placement construits et conçus pour faire de l’argent lorsque le marché est en baisse. Pour ce faire, les fonds bear market investissent dans des positions courtes et des produits dérivés, ainsi leurs rendements évoluent généralement dans la direction opposée de l’indice de référence. Par conséquent, le meilleur moment pour utiliser les fonds de marché baissier est vers la fin d’un marché haussier ou lorsque l’investisseur voit des preuves convaincantes d’un marché baissier.

6. Chronométrer le marché avec les secteurs

Il existe plusieurs secteurs industriels différents, tels que les soins de santé, les finances et la technologie, et chaque secteur a tendance à bien se comporter pendant les différentes phases d’expansion et de contraction économique. Il est donc possible d’anticiper le marché avec des fonds sectoriels ou des FNB. Bien qu’il n’existe pas de méthode infaillible pour chronométrer le marché boursier, l’ajout de secteurs en petites portions à un portefeuille d’investissement, comme trois ou quatre fonds sectoriels ou ETF alloués à 5 % chacun, peut réellement ajouter de la diversification (réduire le risque de marché) et potentiellement augmenter les rendements du portefeuille.

7. Momentum Investing : Timing et stratégie

Le plus souvent, et surtout avec les fonds communs de placement conçus pour capturer la stratégie d’investissement momentum, l’idée est « d’acheter haut et de vendre plus haut. » Par exemple, un gestionnaire de fonds communs de placement peut rechercher des actions de croissance qui ont montré des tendances à l’appréciation constante du prix avec l’espoir que les tendances à la hausse des prix vont se poursuivre. Ce timing se situe généralement dans les derniers stades d’un marché haussier, lorsque les prix des actions ont généralement augmenté pendant plus de quelques années et que le cycle économique approche des stades de maturité.

Pour la plupart des investisseurs, la meilleure approche consiste à utiliser un bon fonds négocié en bourse indiciel de croissance, comme le Vanguard Growth ETF (VUG) ou un fonds commun de placement de croissance géré activement, comme le Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Utiliser la répartition tactique de l’actif

La répartition tactique de l’actif est un style d’investissement dans lequel les trois principales catégories d’actifs (actions, obligations et liquidités) sont activement équilibrées et ajustées par l’investisseur dans l’intention de maximiser les rendements du portefeuille et de minimiser le risque par rapport à un indice de référence, tel qu’un indice. Ce style d’investissement diffère de ceux de l’analyse technique et de l’analyse fondamentale en ce qu’il se concentre principalement sur l’allocation d’actifs et secondairement sur la sélection des investissements.

La partie de ce style d’investissement qui le rend tactique est que l’allocation changera en fonction des conditions économiques et de marché dominantes (ou prévues). En fonction de ces conditions et des objectifs de l’investisseur, l’allocation à un actif particulier (ou à plus d’un actif) peut être soit neutre, soit surpondérée, soit sous-pondérée.

Il est important de noter que l’allocation d’actifs tactique diffère du market timing absolu car la méthode est lente, délibérée et méthodique, alors que le timing implique souvent des transactions plus fréquentes et spéculatives. Par conséquent, l’allocation tactique d’actifs est un style d’investissement actif qui présente certaines qualités d’investissement passif, d’achat et de conservation, car l’investisseur n’abandonne pas nécessairement les types d’actifs ou les investissements, mais modifie plutôt les pondérations ou les pourcentages.

9. Utilisation de l’analyse technique

L’analyse technique est une technique de market timing qui est contestée par l’hypothèse du marché efficient (EMH) qui stipule que toutes les informations connues sur les titres d’investissement, tels que les actions, sont déjà prises en compte dans les prix de ces titres. Par conséquent, aucune quantité d’analyse ne peut donner à un investisseur un avantage sur les autres investisseurs.

Les traders techniques utilisent souvent des graphiques pour reconnaître les modèles de prix récents et les tendances actuelles du marché dans le but de prédire les modèles et tendances futurs. En d’autres termes, il existe des modèles et des tendances particuliers qui peuvent fournir au trader technique certains indices ou signaux, appelés indicateurs, sur les mouvements futurs du marché.

Par exemple, certains modèles reçoivent des noms descriptifs, comme « tête et épaules » ou « coupe et anse ». Lorsque ces modèles commencent à prendre forme et sont reconnus, le trader technique peut prendre des décisions d’investissement en fonction du résultat attendu du modèle ou de la tendance.

10. Stratégie Buy and Hold

Oui, même le buy-and-hold est une forme de market timing ! Si vous considérez que chaque fois que vous achetez des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou des ETF, vous choisissez le moment et le nombre d’actions ou le montant en dollars, vous avez chronométré l’achat !

Bien qu’une grande partie du buy-and-hold soit considérée comme un investissement passif, en particulier lorsque les investisseurs emploient une philosophie « set it and forget it » avec des tactiques telles que l’étalement du coût en dollars, le buy-and-hold est encore du timing, bien que dans le plus petit degré.

Le market timing consiste généralement pour un investisseur à acheter et à vendre sur des périodes plus courtes avec l’intention d’acheter à des prix bas et de vendre à des prix élevés, alors que le buy-and-hold implique généralement d’acheter à intervalles périodiques, sans tenir compte ou presque du prix, dans le but de détenir pendant de longues périodes.

En outre, l’investisseur buy-and-hold fera valoir que la détention pendant de longues périodes nécessite des transactions moins fréquentes que d’autres stratégies. Par conséquent, les coûts de négociation sont minimisés, ce qui augmentera le rendement net global du portefeuille d’investissement. En termes simples, l’investisseur buy-and-hold croit que « le temps dans le marché » est un style d’investissement plus prudent que le « timing du marché ».

Un mot de prudence sur le Market Timing

Le Market Timing est une stratégie d’investissement où l’investisseur prend des décisions d’investissement, pour acheter ou vendre des titres d’investissement, en se basant sur des prédictions de l’avenir. Mais le Market Timing est-il judicieux ? On peut répondre à la question de savoir si le market timing est judicieux ou non pour l’investisseur en fonds communs de placement en posant une autre question : Est-il possible de prédire l’avenir ? La réponse courte est « Non ». Un market timer, cependant, croit qu’il est possible d’acheter des actions ou des fonds communs de placement à des prix élevés et de les vendre à des prix bas en se basant sur son évaluation de l’activité future du marché et de l’économie.

La plupart seraient d’accord pour dire que le market timing peut être possible sur de courtes périodes de temps, mais il est plus difficile de prédire de façon constante et précise les mouvements du marché boursier sur de longues périodes de temps. On peut certainement prédire l’avenir mais cela ne signifie pas que les prédictions se réaliseront. Pour l’investisseur moyen, un portefeuille diversifié de fonds communs de placement, détenu à long terme, constitue la meilleure stratégie. La constitution d’un portefeuille de fonds communs de placement est mieux appliquée lorsque l’investisseur a soigneusement examiné ses objectifs d’investissement (c’est-à-dire son horizon temporel, ses objectifs financiers) et sa tolérance au risque (c’est-à-dire ses sentiments ou émotions face aux hauts et aux bas du marché boursier).

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