Avez-vous déjà regardé de près le papier-monnaie ? Chaque billet américain porte les mots « Federal Reserve Note » imprimés en haut.

Mais de nombreux individus peuvent ne pas savoir pourquoi le billet est émis par la Réserve fédérale et quel rôle la Réserve fédérale joue dans l’économie. Voici un regard intérieur.

La Réserve fédérale, souvent appelée « la Fed », est la banque centrale du pays. Elle a été fondée par le Congrès en 1913 pour fournir à la nation un système monétaire et financier plus sûr, plus flexible et plus stable.1 Avant sa création, l’économie américaine était en proie à de fréquents épisodes de panique, de faillites bancaires et de crédit limité.

La Fed joue quatre rôles principaux dans l’économie américaine1.

Economy Watch

En plus de ses autres fonctions, la Fed a reçu trois mandats avec l’économie : le maintien d’un emploi maximal, le maintien de niveaux de prix stables et le maintien de taux d’intérêt modérés à long terme.2

Il est important de se rappeler que la Fed ne peut pas contrôler directement l’emploi, l’inflation ou les taux d’intérêt à long terme. Elle utilise plutôt un certain nombre d’outils à sa disposition pour influencer la disponibilité et le coût de l’argent et du crédit. Ceci, à son tour, influence la volonté des consommateurs et des entreprises de dépenser de l’argent pour des biens et des services.

Par exemple, si la Fed manœuvre les taux d’intérêt à court terme à la baisse, emprunter de l’argent devient moins coûteux, et les gens peuvent être motivés pour dépenser. Les dépenses de consommation peuvent stimuler la croissance économique, ce qui peut amener les entreprises à produire plus de produits, et potentiellement, augmenter l’emploi. Lorsque les taux à court terme sont bas, la Fed surveille de près l’activité économique pour détecter les signes de hausse des prix.

En revanche, si la Fed pousse les taux à court terme à la hausse, emprunter de l’argent devient plus coûteux, et les gens peuvent être moins motivés pour dépenser. Cela peut, à son tour, ralentir la croissance économique et amener les entreprises à diminuer l’emploi. Lorsque les taux à court terme sont élevés, la Fed doit surveiller les signes d’une baisse du niveau général des prix.

Superviser et réglementer

La Fed établit et applique les règlements que les banques, les caisses d’épargne et de crédit doivent suivre. Elle travaille avec d’autres agences fédérales et étatiques pour s’assurer que ces institutions financières sont financièrement saines et que les consommateurs reçoivent un traitement juste et équitable. Lorsqu’une organisation présente des problèmes, la Fed utilise son autorité pour que l’organisation corrige les problèmes.

Système financier

La Fed maintient la stabilité du système financier en fournissant des services de paiement. En cas de tensions financières, la Fed est autorisée à intervenir en tant que prêteur de dernier recours, en fournissant des liquidités à une banque individuelle ou à l’ensemble du système bancaire. Par exemple, la Fed peut intervenir et proposer d’acheter les obligations d’État détenues par une banque particulière. Ce faisant, la Fed fournit à la banque de l’argent qu’elle peut utiliser à ses propres fins.

Banquier pour les banques, le gouvernement américain

La Fed fournit des services financiers aux banques et autres institutions de dépôt ainsi qu’au gouvernement américain, directement. Pour les banques, les caisses d’épargne et de prêt et les coopératives de crédit, elle tient des comptes et fournit divers services de paiement, notamment la collecte de chèques, le transfert électronique de fonds, la distribution d’argent neuf, ainsi que la réception et la destruction d’argent ancien et usé. Pour le gouvernement fédéral, la Fed paie les chèques du Trésor, traite les paiements électroniques et émet, transfère et rachète les titres du gouvernement américain.

Chaque jour, la Fed est dans les coulisses pour soutenir l’économie et fournir des services au système financier américain. Et bien que les tâches de la Fed soient nombreuses et variées, son objectif est de maintenir la confiance dans les institutions bancaires.

Une banque centrale décentralisée

Le Système de la Réserve fédérale est composé de 12 banques indépendantes qui fonctionnent sous la supervision d’un Conseil des gouverneurs nommé par le gouvernement fédéral à Washington, D.C. Chacune de ces banques travaille dans un district spécifique, comme indiqué.

Source : Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, 2019

1. FederalReserve.gov, 2020
2. Conseil des gouverneurs du système fédéral de réserve, 2019

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