La recherche d’actions dans lesquelles vous envisagez d’investir peut être écrasante et intimidante lorsque vous êtes nouveau dans le processus. Mais la recherche d’actions et d’investissements n’est pas aussi difficile qu’il n’y paraît à première vue. La clé est de comprendre comment lire les états financiers.

Comment commencer à rechercher des actions

La plupart du temps, vous ne feriez pas un investissement important dans un produit – par exemple, une voiture – sans d’abord faire quelques recherches sur votre modèle préféré et ses plus proches concurrents. Il en va de même pour les actions. Vous ne devriez pas investir dans des actions sans savoir quelque chose sur les autres entreprises du secteur.

Posséder des actions n’est rien d’autre que posséder des morceaux de diverses entreprises. Les entreprises qui émettent des actions sont tenues de produire et de publier des rapports publics et c’est par ces rapports publics que vous devriez commencer lorsque vous décidez quelles actions vous devriez acheter.

Documents à rechercher

Les sociétés cotées en bourse doivent déposer divers documents financiers auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. L’un d’eux est le formulaire 10-K, un rapport annuel présentant le bilan, les sources de revenus, les recettes et les dépenses. La section narrative d’un 10-K peut donner un aperçu des préoccupations de l’entreprise concernant la concurrence, les conditions du marché et d’autres informations utiles.

Le formulaire 10-Q est une mise à jour trimestrielle des informations contenues dans un rapport annuel et est généralement accompagné d’un appel sur les résultats avec les analystes qui peut être trouvé sur les sites Web financiers.

Lire le rapport annuel d’une société

Les rapports annuels peuvent être trouvés sur les sites Web des sociétés cotées en bourse par le biais de la section des relations avec les investisseurs.

Une façon d’accélérer votre compréhension est d’apporter un rapport annuel à un conseiller financier pour l’interpréter. Bien que vous payiez pour le temps, cela vous reviendra plusieurs fois car vous serez capable de donner un sens aux informations disponibles publiquement.

La lecture d’un rapport annuel est la clé pour pouvoir évaluer une société. Avec un peu de pratique, vous pouvez apprendre à regarder les chiffres et à voir ce qui semble se passer au sein de l’entreprise. Des concepts tels que le goodwill comptable, la dépréciation et les actions en circulation diluées commenceront à avoir du sens.

Les domaines clés sur lesquels il faut se concentrer sont :

• Les revenus : L’argent qui entre dans une entreprise
• Revenu net : Ce qui reste après les dépenses et les impôts
• Les bénéfices et le bénéfice par action (eps) : La rentabilité de la société par action
• Ratio cours/bénéfice (C/B) : Le cours actuel de l’action de la société divisé par son bénéfice par action
• Rendement des capitaux propres (ROE) et rendement des actifs (ROA) : Le ROE est le bénéfice généré par dollar d’investissement des actionnaires. Le ROA est le bénéfice généré par l’argent propre de l’entreprise.

L’investissement dans la valeur

L’une des méthodes de sélection des actions et d’investissement les plus réussies de l’histoire est l’investissement dans la valeur.

L’approche de l’investissement dans la valeur – sous sa forme pure ou modifiée – a été lancée par le célèbre Benjamin Graham. Lisez ses sept secrets d’investissement avant de vous lancer. Son approche a permis à de nombreux investisseurs d’amasser des fortunes de plusieurs centaines de millions, voire de dizaines de milliards de dollars, notamment Warren Buffett, John Templeton, Peter Lynch, Charlie Munger, Bill Ruane, Eddie Lampert, Lou Simpson et les gars de Tweedy Browne and Company.

Acheter et négocier des actions

Vous êtes prêt à commencer à acheter des actions après avoir fait vos recherches, ce qui inclut la compréhension de la différence entre un ordre au marché et un ordre à cours limité, et quelques notions de base sur les options, les shorts, les marges et autres concepts d’achat d’actions. Renseignez-vous également sur les types de transactions que vous pouvez effectuer auprès de votre courtier.

NOTE : Veuillez consulter un conseiller financier pour obtenir les conseils les plus récents et les réponses aux questions spécifiques que vous pourriez avoir. Les informations contenues dans cet article ne sont pas destinées à servir de conseils en matière d’investissement et ne sauraient s’y substituer.

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