Le prochain krach boursier peut facilement donner le coup d’envoi d’une récession, et la raison sous-jacente est que les actions sont des parts de propriété dans une société. Par conséquent, le marché boursier reflète la confiance des investisseurs dans les bénéfices futurs de toutes les sociétés qui le composent. Les bénéfices des sociétés dépendent de la santé de l’économie américaine, ce qui fait du marché boursier un indicateur économique avancé pour l’économie américaine elle-même.

Effets des krachs boursiers

Un krach signale une perte de confiance massive dans l’économie, et lorsque cette confiance n’est pas rétablie, cela conduit à une récession. Un krach effraie également les consommateurs qui achètent moins. C’est un coup énorme pour l’économie, puisque les dépenses de consommation sont la plus grande composante (70%) du produit intérieur brut.

En dernier lieu, un marché boursier américain en déclin ralentit la croissance économique mondiale. D’abord, il entraînera une baisse des autres indices boursiers, même si une récession peut ne pas suivre immédiatement un krach.

Par exemple, au premier trimestre 2007, l’indice Dow Jones a chuté de plus de 600 points en une semaine. Mais il s’est redressé au cours de l’année et a atteint un sommet de 14 000 points en octobre. Bien que le krach n’ait pas provoqué de récession en soi, il a signalé qu’une récession était à venir.

Quand un krach n’entraîne pas de récession

Une façon d’éviter une récession après un krach est lorsque la Réserve fédérale peut restaurer la confiance dans le marché. Un bon exemple est le krach boursier de 1987, également appelé lundi noir. Le 19 octobre, le Dow a chuté de 22,61%.

C’était la plus grande chute de pourcentage en un jour dans l’histoire du marché boursier. Les investisseurs ont paniqué sur l’impact de la législation anti-OPA qui passait par le Congrès, et le projet de loi aurait éliminé la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les rachats d’entreprises.

Les programmes informatiques de négociation boursière ont aggravé la braderie, de sorte que la Fed a immédiatement commencé à pomper de l’argent dans les banques. En conséquence, le marché s’est stabilisé.

Quand se produira le prochain krach boursier ?

Le prochain krach sérieux est le plus susceptible de se produire après un accès d’exubérance irrationnelle. C’est lorsque les investisseurs sont tellement confiants que les prix des actions vont continuer à monter qu’ils perdent de vue les valeurs sous-jacentes. Cela ne se produit que pendant la dernière phase d’expansion du cycle économique. C’est lorsque l’économie tourne à plein régime depuis un certain temps, voire des années. Cela signifie qu’il n’y a pas beaucoup d’opportunités d’investissement non découvertes.

En conséquence, ils essaient de surpasser le marché, à la recherche du moindre profit négligé, et enfoncent davantage d’argent dans des investissements aux rendements médiocres. Sans fondamentaux solides, les investisseurs se suivent dans tout ce qui est en hausse. Cela crée une bulle d’actifs. Lorsque la bulle éclate, le marché boursier s’effondre. S’il s’effondre suffisamment, il peut créer une récession.

Exemples de krach boursier

Vous pouvez apprendre quand les krachs boursiers ont provoqué des récessions en étudiant l’histoire des récessions.

2008 : La grande récession

Le 15 septembre 2008, le Dow a chuté de 500 points – la pire chute depuis le creux de la récession de 2001.

Le secrétaire au Trésor américain Henry Paulson n’a pas renfloué Lehman Brothers, ce qui a plongé les marchés dans une crise de confiance. Les sociétés financières savaient qu’elles seraient obligées d’absorber les pertes qu’elles avaient subies à cause de la crise des prêts hypothécaires à risque.

A mesure que la valeur des actions de ces sociétés financières chutait, elles savaient qu’elles auraient du mal à lever de nouveaux capitaux pour couvrir leurs pertes et faire de nouveaux prêts.

De cette façon, la baisse du marché boursier menaçait de mettre ces banques en faillite si elles n’avaient pas suffisamment de réserves pour couvrir le ralentissement. Cela, en soi, aurait pu faire entrer l’économie dans une véritable récession.

Le 5 octobre 2008, le Dow est passé de plus de 10 000 à moins de 8 500, soit une baisse de 15 % en une semaine. Cela a signalé une perte de confiance soudaine et extrême à la fois dans le marché et dans l’économie sous-jacente. Elle a également déclenché la grande récession de 2008.

1929 : De la récession à la dépression

Le pire exemple est le krach boursier de 1929. Il s’est produit sur quatre jours de bourse. Il a débuté le jeudi noir (24 octobre), s’est poursuivi le lundi noir (28 octobre) et a duré jusqu’au mardi noir (29 octobre). Pendant ces quatre jours, le marché boursier a perdu tous les gains qu’il avait réalisés pendant toute l’année.

La liquidation n’a pas provoqué la Grande Dépression à elle seule. La chronologie de la Grande Dépression montre qu’une récession avait déjà commencé en août. Mais le krach a détruit la confiance dans les investissements commerciaux. Les banques avaient utilisé l’argent de leurs déposants pour investir à Wall Street. Des gens qui n’avaient jamais acheté une seule action ont perdu toutes leurs économies.

Lorsque les gens l’ont appris, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts. Mais pour la plupart, c’était trop tard. Les banques ont fermé pendant le week-end, et beaucoup n’ont jamais rouvert. Le marché boursier ne s’est pas complètement remis avant 1954. L’économie a sombré dans une dépression de 10 ans.

2001 : la crise du Dot-Com

La récession de 2001 a été le résultat de la peur de l’an 2000. La bousculade technologique de l’an 2000 a commencé lorsque les gourous de la technologie ont prédit à tort que les logiciels informatiques ne seraient pas capables de faire la différence entre les années 1900 et 2000. Cela a entraîné un pic anormal de la demande de matériel et de logiciels conformes à l’an 2000 et, par conséquent, des investissements exubérants dans les entreprises point.com.

Au moment où l’an 2000 est arrivé, la plupart des entreprises avaient acheté ce dont elles avaient besoin. Les ventes ont chuté de façon spectaculaire et le boom des dot.com s’est transformé en buste. De nombreuses entreprises de haute technologie ont déclaré faillite.

Le krach boursier de la haute technologie a été exacerbé par l’attaque du 11 septembre. Les taux d’intérêt élevés de la Réserve fédérale ont également aggravé l’économie américaine, de sorte qu’en mars 2001, l’Amérique est entrée dans un marasme économique de huit mois. La récession s’est terminée après que Bush ait signé un programme d’allègement fiscal, que la Réserve fédérale ait baissé ses taux et que le gouvernement ait augmenté ses dépenses par le biais de sa guerre en Afghanistan.

1987 : la plus forte perte en un jour

D’autres krachs boursiers passés ont également été importants mais n’ont pas provoqué de récession immédiatement. Le lundi noir de 1987 a enregistré la plus forte perte en pourcentage sur une journée, lorsque le Dow a plongé de 20,7 %.

1997 : la crise de la gestion des capitaux à long terme

La crise financière asiatique de 1997 a également affecté le marché boursier et a contribué à déclencher la crise de la gestion des capitaux à long terme. Bien que la stratégie de renflouement de la Fed ait pu éviter une catastrophe financière mondiale, sa gestion de la crise de LTCM a créé un précédent pour son rôle de renflouement dans la crise financière de 2008.

2018 : La plus grande perte de points à ce jour

En février 2018, le Dow a connu la plus grande perte de points de l’histoire à ce moment-là avec une chute de 2 270,96 points. Il s’est redressé dans les jours qui ont suivi, il s’agissait donc davantage d’une correction du marché que d’un krach. Pourtant, certains investisseurs s’inquiétaient de l’effet sur les marchés de l’explosion de la dette nationale et des taux d’intérêt élevés.

2020 : L’effet pandémique

Le krach boursier de 2020 a commencé le 9 mars. L’indice Dow Jones Industrial Average a établi trois records de perte de points en l’espace d’une semaine. Le 9 mars, le Dow a chuté de 2 013,76 points à 23 851,02, soit une baisse de 7,79 %. Le 12 mars, il a enregistré une chute record de 2 352,60 points pour clôturer à 21 200,62. Il s’agissait d’une chute de 9,99 %, soit presque une correction en une seule journée. Le 16 mars, le Dow a perdu 2 997,10 points pour clôturer à 20 188,52.

Avant le crash de 2020, le Dow venait d’atteindre son record de 29 551,42 le 12 février. Entre ce sommet et le creux du 16 mars, le DJIA a perdu 9 362,90 points, soit 31,7 %. Il a dépassé la baisse de 20 % qui signalait le début d’un marché baissier.

Comment un krach vous affecte

Que devez-vous faire pour vous protéger ? Tout d’abord, ne paniquez pas. Le bas d’un marché baissier présente d’énormes oscillations et une grande volatilité. Cela se transforme en panique et en prédictions de malheur de la part des économistes. Une récession n’est pas une dépression. Il y a toujours une croissance économique dans d’autres parties du monde. La seule façon de savoir si un krach boursier provoque une récession est de suivre de près les indicateurs économiques.