Il y a quelques choses dans la vie que vous pouvez vous attendre à obtenir gratuitement : Les t-shirts, les stylos, et peut-être le koozie occasionnel. Mais il est rare que les sociétés financières proposent de gérer votre argent sans aucun frais. C’est exactement ce que fait Fidelity avec sa gamme de fonds sans frais, quatre fonds indiciels qui ressemblent beaucoup à certains des fonds les plus populaires du marché, à l’exception qu’ils ne coûtent rien du tout.

C’est un produit d’appel pour Fidelity, mais cela pourrait être une aubaine pour certains investisseurs soucieux de leur argent. Voici ce que vous devez savoir sur les quatre fonds sans minimum et sans frais que Fidelity vous laissera acheter et détenir sans payer un centime de frais.

Un fonds pour (presque) toutes les actions américaines

Rien ne dit « fonds indiciel » comme un fonds indiciel du marché total. Le Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX), et les fonds comme lui, investissent essentiellement dans chaque société cotée sur les marchés américains, à quelques exceptions près.

Dans ce cas, le fonds exclut les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 75 millions de dollars et dont le volume de transactions sur six mois est inférieur à 25 millions de dollars. Il est difficile d’acheter des actions de petites entreprises sans faire bouger le marché, c’est pourquoi les fonds indiciels évitent généralement les plus petites des sociétés publiques. Les fonds indiciels et les sociétés à  » nanocap  » sont comme l’huile et l’eau : ils ne se mélangent pas très bien.

Source de l’image : Getty Images.

Malgré cela, ce fonds est aussi diversifié que possible, étant donné qu’il compte environ 2 500 participations. Parce qu’il investit plus d’argent dans les entreprises les plus précieuses du marché, les actions de grande capitalisation constituent la majorité de son portefeuille (les 10 plus grandes actions représentent 18 % du portefeuille).

Ce fonds est comme tout autre fonds qui porte le nom de « total stock market » ou « total market index », ce qui le rend plus comparable à un fonds indiciel Russell 3000. Lorsque vous achetez ce fonds, vous possédez pratiquement chaque action cotée aux États-Unis, proportionnellement à sa valeur en pourcentage de toutes les actions cotées aux États-Unis. C’est pourquoi les fonds de ce type sont ce qui se rapproche le plus d’un investissement boursier vraiment passif.

Un copieur des fonds indiciels les plus grands et les plus populaires

Il ne faut pas beaucoup de travail d’investigation pour comprendre que le Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) est conçu pour reproduire les fonds indiciels boursiers les plus populaires du marché — les fonds indiciels S&P 500. Bien entendu, Fidelity ne le présentera jamais comme tel, car cela l’obligerait à payer des frais de licence élevés pour emprunter la marque S&P 500. (Techniquement, ce fonds suit l’indistinct Fidelity U.S. Large Cap Index.)

L’argument pour investir dans le S&P 500 est simple : Les quelque 500 entreprises monstrueuses qui composent l’indice représentent ensemble un peu plus de 80 % de la valeur du marché boursier américain.

L’imitateur de Fidelity n’a qu’un court historique d’exploitation, mais il a réussi à performer à peu près en ligne avec le S&P 500 sur la période de trois mois depuis son lancement, avec un retard d’environ 0,08 %. Je soupçonne que la capacité du fonds à égaler les rendements du S&P 500 s’améliorera au fur et à mesure de sa croissance. À 227 millions de dollars d’actifs, il n’a tout simplement pas l’échelle (encore !) pour correspondre à l’indice aussi bien que les plus grands, les vrais fonds S&P 500.

Top off your portfolio with some smaller stocks

Un fonds indiciel à marché étendu est généralement un complément pour un autre fonds. Dans ce cas, le Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) est destiné à être jumelé avec le Fidelity ZERO Large Cap Index Fund parce qu’il détient des actions qui sont trop petites pour être incluses dans le parti des grandes capitalisations.

Alors que le Fidelity ZERO Large Cap Index Fund investit dans environ 500 des très grandes entreprises sur les bourses américaines, ce fonds investit dans les 2 000 actions qui n’ont pas été retenues en raison de leur taille. En termes simples, si vous ajoutez les actions de ce fonds aux actions du Fidelity ZERO Large Cap Index Fund, vous aurez toutes les positions du Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Ce fonds est encore une autre contrefaçon. Il est essentiellement conçu pour être une alternative aux fonds qui sont basés sur l’indice S&P Completion, qui comprend environ 3 000 actions qui ne sont pas dans le S&P 500. Il détient environ 500 actions de moins que l’indice S&P Completion, mais on peut soutenir que ces petites entreprises sont une erreur d’arrondi, étant donné la pondération de la capitalisation boursière (plus d’argent est investi dans les grandes entreprises).

Investir à l’étranger… gratuitement

C’est un simple fait de la vie que les fonds d’actions internationales comportent généralement des frais plus élevés, mais le Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) est entièrement gratuit. Ce fonds est conçu pour investir dans la grande majorité des sociétés les plus précieuses cotées sur les bourses internationales. Si vous combinez ce fonds avec le Fidelity ZERO Total Market Index Fund, vous posséderez une part d’à peu près toutes les actions investissables aux États-Unis et à l’étranger.

Ce fonds est une autre contrefaçon qui, à des fins pratiques, est conçue pour produire des rendements similaires à ceux des fonds qui suivent l’indice MSCI ACWI Ex USA, y compris le Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). La différence entre le fonds ZERO gratuit de Fidelity et le fonds Total presque gratuit (il a un ratio de dépenses de 0,06 % par an) est que l’alternative gratuite détient beaucoup moins d’actions. Le fonds ZERO compte plus de 2 300 titres contre près de 4 700 titres pour le Fidelity Total International Index.

Source des données : Morningstar. Graphique de l’auteur.

Pour ce qui est de la performance, cependant, ces fonds diffèrent très peu – du moins jusqu’à présent. Au quatrième trimestre de 2018, le seul trimestre complet au cours duquel les deux fonds étaient en activité, le fonds ZERO a modestement surperformé son fonds Fidelity comparable non libre. La question de savoir si l’un surpasse l’autre se résumera en grande partie aux petites capitalisations internationales, qui sont incluses dans le fonds Total mais généralement exclues du fonds ZERO.

Devriez-vous utiliser les fonds gratuits de Fidelity ?

La gratuité, c’est bien, mais ce n’est pas toujours génial.

Il est important de se rappeler que les fonds ZERO de Fidelity sont en concurrence avec des fonds qui sont déjà parmi les moins chers du marché. On peut trouver des fonds indiciels ordinaires avec des ratios de dépenses de 0,10 % ou moins, ce qui signifie que vous ne payeriez que 0,10 $ par 100 $ investis pour investir dans ces fonds de  » marque  » avec de longs historiques d’exploitation à analyser.

Pour les investisseurs qui débutent, les avantages d’un investissement minimum de 0 $ et d’aucune dépense sont difficiles à battre. Le seul coût associé à l’investissement dans les fonds gratuits de Fidelity est l’utilisation d’un compte de courtage Fidelity. Si vous êtes un nouvel investisseur qui veut juste un moyen peu coûteux de commencer à investir de petites sommes d’argent, les fonds gratuits de Fidelity sont incroyablement convaincants.

Les investisseurs qui ont des sommes plus importantes à investir, ainsi que ceux qui investissent dans des comptes imposables, peuvent vouloir s’en tenir à l’éprouvé pour le moment. Les fonds gratuits de Fidelity sont encore des vairons par rapport aux fonds indiciels établis et à faible coût contre lesquels ils sont en concurrence. Jusqu’à ce que nous ayons plus d’histoire, il est intelligent de supposer que les fonds ZERO de Fidelity vont probablement générer des rendements qui s’écartent des indices qu’ils « suivent ». »

Dans une année donnée, le Fidelity ZERO Large Cap Index Fund pourrait facilement afficher des rendements supérieurs ou inférieurs de 0,2 point de pourcentage à ceux du S&P 500, par exemple, ce qui pourrait annuler les économies de coûts d’un ratio de dépenses inexistant. (Pour être clair, ce fonds ne prétend pas suivre le S&P 500, bien qu’il soit aussi proche qu’il puisse l’être d’un fonds indiciel S&P 500 sans en être réellement un. Clin d’œil, clin d’œil). Si vous avez 1 million de dollars sur le marché, une hypothétique divergence de 0,2 point de pourcentage par rapport à l’indice est importante (2 000 $) et les différences ne font que s’aggraver avec le temps.

Pour les investisseurs qui utilisent des comptes imposables, les fonds communs de placement de toute sorte — même ceux qui sont gratuits — sont un « laissez-passer » facile. Pour des raisons qui dépassent largement le cadre de cet article, si vous avez le choix entre un ETF et un fonds commun de placement, et que les deux suivent le même indice ou un indice très similaire, vous êtes presque toujours mieux loti avec l’ETF. La raison en est que les FNB sont souvent beaucoup plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement, ce qui signifie que les FNB génèrent moins de gains en capital imposables que les fonds communs de placement comparables. Selon une étude, les investisseurs qui détenaient les 25 plus grands ETF en 2015 ont effectivement évité l’impôt sur près de 60 milliards de dollars de gains.

Pour résumer : Les fonds libres de Fidelity ne sont peut-être pas parfaits – aucun fonds ne l’est – mais leur proposition de valeur est la plus claire pour les investisseurs débutants qui prévoient d’investir dans un compte de retraite fiscalement avantageux.

Consultez toutes les transcriptions de nos appels sur les résultats.

Tendance

• {{lien}}

Jordan Wathen n’a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool n’a aucune position dans les actions mentionnées. Le Motley Fool a une politique de divulgation.

.