A befektetési alapok vásárlásakor minden befektetés a piac időzítésének egy formája, még akkor is, ha a buy-and-hold befektetési stratégiát alkalmazzuk. Amikor például úgy dönt, hogy vesz egy befektetési alapot, akkor kiválasztja, hogy mit és mikor vásároljon. Ugyanez vonatkozik az eladási oldalra is – eldönti, hogy melyik befektetést adja el, hány részvényt ad el, és eldönti, hogy mikor adja el, ami mind magában foglalja az időzítés gondolatát.

Mint minden befektetési stratégia és pénzügyi terv esetében, sokféleképpen lehet sikeresnek lenni. Csak meg kell találnia egy-két stratégiát, ami beválik Önnek, és ezek mellett kell maradnia.

Íme 10 módszer a piac időzítésére befektetési alapokkal:

1. Azonosítsa és győzze le a legrosszabb ellenségét

A legendás befektető, Ben Graham szavaival élve, a befektető legnagyobb ellensége gyakran saját maga. Talán a legnagyobb hiba, amit egy befektető elkövethet, hogy hagyja magát elvakítani olyan káros érzelmektől, mint a félelem, a kapzsiság, a szorongás és az irányítás iránti vágy, amelyek mind minimalizálhatók vagy semlegesíthetők az alázat és a türelem erényeivel.

Ha annak tudatában hoz döntéseket, hogy lehetetlen “túljárni a piac eszén”, és felismeri, hogy az eredmények gyakran nem azonnaliak, elkezdi csökkenteni a rossz döntések esélyét, amelyek általában az érzelmeken alapuló döntések. Ezek a rossz döntések származhatnak külső forrásokból, például a pénzügyi médiából.

Az érzelmi gombokat nyomkodó cikkeket olvas, például a “Hogyan lehet gyorsan meggazdagodni a piac időzítésével” címűt? Próbáld meg az információfogyasztásodat minél inkább tényeken alapulónak tartani. De ha szükségét érzi, hogy kapcsolatban maradjon egy olyan oldallal, amely szereti kiváltani az érzelmeket, győződjön meg róla, hogy ezt egy másik, inkább a valóságon alapuló forrással ellensúlyozza.

2. Az információkkal való kapcsolattartás. Érték vs. növekedés vs. index

Függetlenül attól, hogy befektetési alapokból álló portfóliót épít a semmiből, vagy azt keresi, hogyan tudná a legjobban növelni meglévő befektetési mixének teljesítményét, bölcsen teszi, ha megérti, hogy a piaci ciklusban az érték- és a növekedési stratégiák hol működnek a legjobban.

A növekedési stratégiák (növekedési részvény befektetési alapok), ahogy a nevük is mutatja, általában a piaci ciklus érett szakaszában teljesítenek a legjobban, amikor a gazdaság egészséges ütemben növekszik. A növekedési stratégia azt tükrözi, amit a vállalatok, a fogyasztók és a befektetők egyszerre tesznek az egészséges gazdaságokban – egyre nagyobb elvárásokat támasztanak a jövőbeli növekedéssel kapcsolatban, és ennek érdekében több pénzt költenek. A technológiai vállalatok jó példák erre, csakúgy, mint más ipari ágazatok, például az energia vagy az alternatív területek, például a nemesfém alapok. Ezek jellemzően magasan vannak értékelve, de megfelelő környezet esetén tovább tudnak növekedni ezen értékeléseken túl.

Az értékstratégiák (értékrészvény befektetési alapok) recessziós környezetben jellemzően felülmúlják a növekedési és a vegyes (index) stratégiákat. Gondoljunk csak 2002-re, amikor a “dot com buborék” teljesen kipukkadt, és a növekedés a sarkon volt. 2008-ban, a Nagy Recesszió csúcspontján az érték dominált a növekedés felett.

3. A kis kapitalizációjú részvényekbe való befektetés legjobb időpontja

A hagyományos bölcsesség megoszlik abban, hogy mikor a legjobb időpont a kis kapitalizációjú részvényalapokba való befektetéshez. Egyesek szerint emelkedő kamatkörnyezetben teljesítenek a legjobban, de a kis kapitalizációjú részvények dominanciája gyakran a gazdasági fellendülés korai szakaszában jelentkezhet, amikor a kamatlábak viszonylag magasak és csökkenőek lehetnek.

Az érvelés szerint a kisvállalatok a növekvő gazdaságokban gyorsabban kezdhetnek fellendülni, mint a nagyobb vállalatok, mivel közös sorsuk nem függ közvetlenül a kamatlábaktól és más, növekedésüket segítő gazdasági tényezőktől. Mint egy kis hajó a vízben, a kisvállalatok gyorsabban tudnak mozogni és pontosabban navigálni, mint a nagyvállalatok, amelyek óriás óceánjáróként mozognak.

4. A kisvállalatoknak a vízen való elhelyezkedése és a hajózása is gyorsabb, mint a nagyvállalatoké. Időzítés a befektetési alapok forgalmával

A befektetési alapok forgalma, amelyet általában “alapáramlásnak” neveznek, azt jelzi, hogy a befektetők hogyan fektetik be a pénzüket a befektetési alapokba. Az áramlások a befektetési alapokba beáramló vagy onnan kiáramló dollárok mérőszámai. Egyes befektetők az alapáramlásokat gazdasági előremutató indikátorként használják, ami azt jelenti, hogy a közeljövőben a gazdaság lehetséges irányába mutató nyomokat kaphatunk abból, hogy megfigyeljük, hogyan fektetnek be ma a befektetési alapok befektetői.

Ha például az alapáramlások pozitívak – több dollár áramlik a befektetési alapokba, mint amennyi kiáramlik -, a befektetők ezt annak jeleként értékelhetik, hogy a gazdaság a közeljövőben pozitív irányba halad.

5. A befektetési alapok befektetései a közeljövőre utalnak. Medvepiaci befektetési alapok használata

A medvepiaci alapok olyan befektetési alapportfóliók, amelyeket úgy építettek és terveztek, hogy pénzt termeljenek, amikor a piac esik. Ennek érdekében a medvepiaci alapok rövid pozíciókba és származtatott ügyletekbe fektetnek, így hozamuk általában a referenciaindexszel ellentétes irányban mozog. Ezért a medvepiaci alapok használatának legjobb ideje a bikapiac vége felé van, vagy amikor a befektető meggyőző bizonyítékot lát a medvepiacra.

6. A medvepiaci alapok használata a legjobb időszak. Időzítse a piacot szektorokkal

Számos különböző ipari szektor létezik, például az egészségügy, a pénzügyi szektor és a technológia, és mindegyik szektor hajlamos jól teljesíteni a gazdasági bővülés és zsugorodás különböző fázisaiban. Ezért lehetséges a piac időzítése ágazati alapokkal vagy ETF-ekkel. Bár nincs bolondbiztos módszer a részvénypiac időzítésére, az ágazatok kis adagokban történő hozzáadása egy befektetési portfólióhoz, például három vagy négy, egyenként 5%-os arányban allokált ágazati alap vagy ETF, ténylegesen növelheti a diverzifikációt (csökkentheti a piaci kockázatot) és potenciálisan növelheti a portfólió hozamát.

7. Momentum befektetés:

Leggyakrabban, és különösen a momentumbefektetési stratégia megragadására tervezett befektetési alapoknál az az elképzelés, hogy “magasan vásároljunk és magasan adjunk el”. Egy befektetési alapkezelő például olyan növekedési részvényeket kereshet, amelyek következetes árfolyam-emelkedési tendenciákat mutatnak, azzal a várakozással, hogy az emelkedő árfolyam-trendek folytatódni fognak. Ez az időzítés általában egy bikapiac utolsó szakaszában történik, amikor a részvényárfolyamok általában már több mint néhány éve emelkednek, és a gazdasági ciklus az érett szakaszokhoz közeledik.

A legtöbb befektető számára a legjobb megközelítés egy jó növekedési indexű tőzsdén kereskedett alap, például a Vanguard Growth ETF (VUG) vagy egy aktívan kezelt növekedési befektetési alap, például a Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. A befektetők számára a legjobb megközelítés egy jó növekedési indexű tőzsdén kereskedett alap használata. Taktikai eszközallokáció használata

A taktikai eszközallokáció olyan befektetési stílus, amelyben a három elsődleges eszközosztályt (részvények, kötvények és készpénz) a befektető aktívan kiegyensúlyozza és kiigazítja azzal a szándékkal, hogy maximalizálja a portfólió hozamát és minimalizálja a kockázatot egy referenciaértékhez, például egy indexhez képest. Ez a befektetési stílus abban különbözik a technikai elemzéstől és a fundamentális elemzéstől, hogy elsősorban az eszközallokációra és másodsorban a befektetések kiválasztására összpontosít.

A befektetési stílus taktikussá tevő része, hogy az allokáció az uralkodó (vagy várható) piaci és gazdasági feltételek függvényében változik. Ezektől a feltételektől és a befektető célkitűzéseitől függően egy adott eszközhöz (vagy egynél több eszközhöz) való allokáció lehet semleges súlyozású, túlsúlyozott vagy alulsúlyozott.

Meg kell jegyezni, hogy a taktikai eszközallokáció abban különbözik az abszolút piaci időzítéstől, hogy a módszer lassú, megfontolt és módszeres, míg az időzítés gyakran gyakoribb és spekulatívabb kereskedéssel jár. Ezért a taktikai eszközallokáció egy aktív befektetési stílus, amely rendelkezik bizonyos passzív befektetési, buy and hold tulajdonságokkal, mivel a befektető nem feltétlenül mond le az eszköztípusokról vagy befektetésekről, hanem inkább a súlyokat vagy százalékos arányokat változtatja meg.

9. A taktikai eszközallokáció egy aktív befektetési stílus. Technikai elemzés használata

A technikai elemzés egy olyan piacidőzítési technika, amelyet vitat a hatékony piac hipotézise (EMH), amely szerint a befektetési értékpapírokkal, például a részvényekkel kapcsolatos minden ismert információ már beépült az értékpapírok árába. Ezért semmilyen mennyiségű elemzés nem adhat a befektetőnek előnyt más befektetőkkel szemben.

A technikai kereskedők gyakran használnak grafikonokat a közelmúltbeli árminták és a jelenlegi piaci trendek felismerésére a jövőbeli minták és trendek előrejelzése céljából. Más szavakkal, vannak bizonyos minták és trendek, amelyek a technikai kereskedő számára bizonyos jelzéseket vagy jeleket, úgynevezett indikátorokat adhatnak a jövőbeli piaci mozgásokról.

Egyes mintáknak például leíró neveket adnak, mint például “fej és váll” vagy “csésze és fogantyú”. Amikor ezek a minták elkezdenek formát ölteni és felismerhetővé válnak, a technikai kereskedő a minta vagy trend várható eredménye alapján hozhat befektetési döntéseket.

10. A technikai kereskedőnek lehetősége van arra, hogy befektetési döntéseket hozzon. Vásárlás és tartás stratégia

Igen, még a vásárlás és tartás is a piac időzítésének egy formája! Ha figyelembe vesszük, hogy minden egyes alkalommal, amikor részvényeket, kötvényeket, befektetési alapokat vagy ETF-eket vásárolunk, megválasztjuk az időpontot és a részvények számát vagy a dollárösszeget, akkor időzítettük a vásárlást!

Noha a buy-and-hold nagy része passzív befektetésnek minősül, különösen, ha a befektetők a “set it and forget it” filozófiát alkalmazzák olyan taktikákkal, mint a dollárköltség átlagolás, a buy-and-hold még mindig időzítés, bár a legkisebb mértékben.

A piaci időzítés során a befektető jellemzően rövidebb időszakokban vásárol és elad, azzal a szándékkal, hogy alacsony árfolyamon vásároljon, és magas árfolyamon adjon el, míg a buy-and-hold jellemzően az árfolyamot alig vagy egyáltalán nem figyelembe véve, időszakos időközönként történő vásárlást jelent, amelynek célja a hosszú távú tartás.

A buy-and-hold befektető továbbá azzal érvel, hogy a hosszabb távú tartás kevesebb gyakori kereskedést igényel, mint más stratégiák. Ezért a kereskedési költségek minimalizálódnak, ami növeli a befektetési portfólió teljes nettó hozamát. Egyszerűen fogalmazva, a buy and hold befektető úgy véli, hogy az “idő a piacon” körültekintőbb befektetési stílus, mint a “piac időzítése”.”

Egy óvatos szó a piac időzítéséről

A piac időzítése olyan befektetési stratégia, amelyben a befektető a jövőre vonatkozó előrejelzések alapján hoz befektetési döntéseket, hogy befektetési értékpapírokat vásárol vagy ad el. De vajon bölcs dolog-e a piac időzítése? Arra a kérdésre, hogy a piaci időzítés bölcs-e vagy sem a befektetési alapok befektetői számára, egy másik kérdéssel lehet válaszolni: Lehetséges-e megjósolni a jövőt? A rövid válasz: nem. Egy piaci időzítő azonban úgy véli, hogy lehetséges részvényeket vagy befektetési alapokat magas árfolyamon vásárolni és alacsony árfolyamon eladni a jövőbeli piaci és gazdasági tevékenységre vonatkozó értékelésük alapján.

A legtöbbek egyetértenek azzal, hogy a piaci időzítés rövid időszakokban lehetséges, de sokkal nehezebb következetesen és pontosan megjósolni a tőzsdei mozgásokat hosszú időszakokban. A jövőt természetesen meg lehet jósolni, de ez nem jelenti azt, hogy a jóslatok be is válnak. Az átlagos befektető számára a hosszú távon tartott, diverzifikált befektetési alapokból álló portfólió a legjobb stratégia. A befektetési alapokból álló portfólió felépítése akkor alkalmazható a legjobban, ha a befektető alaposan átgondolta befektetési céljait (azaz időhorizontját, pénzügyi céljait) és kockázattűrő képességét (azaz a tőzsdei hullámzásokkal kapcsolatos érzéseit vagy érzelmeit).

Kizáró nyilatkozat: Az ezen az oldalon található információk csak megvitatási célokat szolgálnak, és nem értelmezhetők félre befektetési tanácsadásként. Ezek az információk semmilyen körülmények között nem jelentenek értékpapírok vételére vagy eladására vonatkozó ajánlást.