Az olyan részvények kutatása, amelyekbe befektetni szeretne, nyomasztó és ijesztő lehet, ha új vagy a folyamatban. A részvények és befektetések kutatása azonban nem olyan nehéz, mint amilyennek első pillantásra tűnik. A kulcs az, hogy megértse, hogyan kell olvasni a pénzügyi kimutatásokat.

Hogyan kezdje el a részvények kutatását

A legvalószínűbb, hogy nem ruházna be nagyobb összeget egy termékbe – mondjuk egy autóba – anélkül, hogy előbb ne végezne némi kutatást az Ön által preferált modellről és annak legközelebbi versenytársairól. Ugyanez vonatkozik a részvényekre is. Nem érdemes részvényekbe fektetni anélkül, hogy ne tudnál valamit az iparág többi vállalatáról.

A részvények birtoklása nem más, mint különböző vállalkozások darabjainak birtoklása. A részvényeket kibocsátó vállalkozásoknak nyilvános jelentéseket kell készíteniük és közzétenniük, és ezekből a nyilvános jelentésekből kell kiindulnia, amikor eldönti, hogy mely részvényeket érdemes megvásárolnia.

A kutatáshoz szükséges dokumentumok

A nyilvánosan kereskedett vállalatoknak különböző pénzügyi dokumentumokat kell benyújtaniuk az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének. Az egyik a Form 10-K, egy éves jelentés, amely a mérleget, a bevételi forrásokat, a bevételeket és a kiadásokat mutatja be. A 10-K elbeszélő része betekintést nyújthat a vállalatnak a versennyel, a piaci feltételekkel kapcsolatos aggályaiba és egyéb hasznos információkba.

A 10-Q űrlap az éves jelentésben szereplő információk negyedéves frissítése, és jellemzően egy elemzőkkel folytatott eredménybeszélgetés kíséri, amely megtalálható a pénzügyi honlapokon.

Egy vállalat éves jelentésének olvasása

Az éves jelentések megtalálhatók a tőzsdén jegyzett vállalatok weboldalain a Befektetői kapcsolatok menüponton keresztül.

A megértés felgyorsításának egyik módja, ha az éves jelentést elviszi egy pénzügyi tanácsadóhoz értelmezésre. Bár fizetnie kell az időért, ez az idő sokszorosan megtérül, mivel képes lesz értelmet adni a nyilvánosan elérhető információknak.

Az éves jelentés elolvasása a kulcsa annak, hogy képes legyen értékelni egy vállalatot. Egy kis gyakorlással megtanulhatja, hogyan nézze meg a számokat, és lássa, mi látszik a vállalaton belül. Az olyan fogalmak, mint a számviteli goodwill, az értékcsökkenés és a forgalomban lévő részvények hígított értéke kezd értelmet nyerni.

A legfontosabb területek, amelyekre összpontosítani kell:

• Bevételek: A vállalatba befolyó pénz
• Nettó jövedelem: Ami a költségek és adók után marad
• Eredmény és egy részvényre jutó eredmény (eps): A vállalat jövedelmezősége részvényenkénti alapon
• Ár/nyereség arány (P/E): A vállalat aktuális részvényárfolyama osztva az egy részvényre jutó nyereséggel
• Saját tőke megtérülése (ROE) és eszközarányos megtérülés (ROA): A ROE a részvényesi befektetés egy dollárjára jutó profit. A ROA a vállalat saját pénzéből megtermelt profit.

Érték-befektetés

A történelem egyik legsikeresebb részvényválasztási és befektetési módszere az érték-befektetés.

Az érték-befektetés megközelítését – akár tiszta, akár módosított formában – a híres Benjamin Graham kezdte el. Olvassa el az ő hét befektetési titkát, mielőtt belevágna. Az ő megközelítése számos befektetőnek tette lehetővé, hogy több százmilliós vagy akár több tízmilliárd dolláros vagyont halmozzon fel, köztük Warren Buffettnek, John Templetonnak, Peter Lynchnek, Charlie Mungernek, Bill Ruane-nek, Eddie Lampertnek, Lou Simpsonnak és a Tweedy Browne and Company srácainak.

Részvények vásárlása és kereskedése

Készen áll a részvényvásárlásra, miután elvégezte a kutatást, amely magában foglalja a piaci megbízás és a limitmegbízás közötti különbség megértését, valamint néhány alapismeretet az opciókról, a shortokról, az árrésről és más részvényvásárlási fogalmakról. Tudja meg, hogy milyen típusú ügyleteket köthet a brókerénél is.

MEGJEGYZÉS: A legfrissebb tanácsokért és az esetlegesen felmerülő konkrét kérdésekre adott válaszokért forduljon pénzügyi tanácsadójához. Az ebben a cikkben szereplő információk nem befektetési tanácsadásnak minősülnek, és nem helyettesítik a befektetési tanácsadást.