| Fed Funds Rate 2019-től 2021-ig | |
|---|---|
| Dátum | Targeted Fed Funds Rate |
| Jan. 30, 2019 | 2.25%-2,50% |
| Március 20, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Május 1, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Június 19, 2019 | 2.25%-2.50% |
| Július 31, 2019 | 2.00%-2.25% |
| Sept. 18, 2019 | 1.75%-2.00% |
| Okt. 11, 2019 | 1.75%-2.00% |
| Oct. 30, 2019 | 1.50%-1.75% |
| Dec. 11, 2019 | 1.50%-1.75% |
| Jan. 29, 2020 | 1.50%-1.75% |
| 2020. március 3. | 1.00%-1.25% |
| 2020. március 15. | 0%-0.25% |
| 2020. április 29. | 0%-0.25% |
| 2020. április 29. | 0%-0.25% |
| Június 10, 2020 | 0%-0.25% |
| Július 29, 2020 | 0%-0.25% |
| Sept. 16, 2020 | 0%-0.25% |
| nov. 5, 2020 | 0%-0.25% |
| Dec. 16, 2020 | 0%-0.25% |
| Jan. 27, 2021 | 0%-0.25% |
| Március 17, 2021 | 0%-0.25% |
A Fed Funds Rate által befolyásolt kamatlábak
A Fed Funds Rate által befolyásolt egyik legjelentősebb kamatláb az alapkamatláb. Ez az a mindenkori kamatláb, amelyet a bankok a legjobb ügyfeleiknek számítanak fel. Az irányadó kamatláb számos fogyasztói kamatlábat befolyásol, beleértve a betétek, a bankhitelek, a hitelkártyák és a változó kamatozású jelzáloghitelek kamatlábait.
A londoni bankközi kamatlábra (LIBOR) is van hullámzó hatása. A Libor-kamatlábat a bankok világszerte használják a változó kamatozású jelzáloghitelek kamatlábainak meghatározására. Ezt valamikor 2021 után fokozatosan megszüntetik.
A Fed Funds Rate közvetve még a hosszabb távú kamatlábakat is befolyásolja. A befektetők magasabb kamatot akarnak a hosszabb lejáratú kincstárjegyekért. A kincstárjegyek hozama határozza meg a hosszú távú hagyományos jelzáloghitelek kamatlábait.
Hogyan használja a Fed a kamatlábat a gazdaság irányítására
A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) irányítja a Federal Reserve System nyíltpiaci műveleteit. Elsődleges eszköze a Fed Funds Rate. A FOMC az irányadó kamatlábat az infláció kezelése, a maximális foglalkoztatás elősegítése és a kamatlábak mérsékelt szinten tartása érdekében változtatja. Ezek az intézkedések fenntartják az egészséges gazdasági növekedést.
A FOMC tagjai a maginflációs rátát figyelik az infláció jeleiért. Az inflációnak ez a mérőszáma eltávolítja az ingadozó élelmiszer- és gázárakat. Figyelik a munkanélküliségi rátát, hogy biztosítsák a maximális foglalkoztatottságot.
Hónapokig is eltarthat, amíg a kamatláb változása kihat az egész gazdaságra. Hogy ilyen messzire előre tervezhessen, a Fed a nemzet szakértőjévé vált a gazdaság előrejelzésében.
Mindez azt jelenti, hogy a tőzsdei befektetők sólyomként figyelik a FOMC havi üléseit. Az elemzők nagy figyelemmel kísérik a FOMC-t, hogy megpróbálják megfejteni, mit fog tenni a Fed. Tudják, hogy a Fed-kamatláb 0,25 százalékpontos csökkenése a piacokat jubileumi magasságokba repítheti. Eközben egy 0,25 százalékpontos emelés, amelynek célja az infláció megfékezése, a növekedés lassulása miatti aggodalmak miatt csökkenésre késztetheti a piacokat.
Hogyan maximalizálja a Fed Funds Rate a foglalkoztatást
Amikor a Fed csökkenti a kamatlábat, azt expanzív monetáris politikának nevezik. A bankok alacsonyabb kamatokat kínálnak a hitelkártya-kamatoktól kezdve a diák- és autóhitelekig mindenre.
Az alacsonyabb kamatok megfizethetőbb banki hitelezést jelentenek. Ez segítheti a vállalkozások bővülését és növekedését.
A szabályozható kamatozású lakáshitelek olcsóbbá válnak, ami javítja a lakáspiacot. A lakástulajdonosok gazdagabbnak érzik magukat és többet költenek. Könnyebben vehetnek fel lakáshitelt is, és ezt a pénzt lakásfelújításokra és új autókra költhetik. Ezek az intézkedések élénkítik a gazdaságot.
A COVID-19 világjárványra adott sürgősségi válaszlépésként a FOMC 2020 márciusában kétszer is csökkentette a jegybanki alapkamat célértékét, összesen 1,5 százalékponttal csökkentve azt a jelenlegi, gyakorlatilag nulla százalékpontos szintre. A Dow Jones ipari átlag március 16-án csaknem 13%-ot esett.
A Fed utoljára és egyetlen más alkalommal 2008 decemberében volt ilyen agresszív. A 2008-as pénzügyi válság megfékezésére tett masszív erőfeszítésében a FOMC 2007 és 2008 között 16 hónap alatt tízszer csökkentette a Fed funds kamatlábat.
Hogyan kezeli a Fed Funds Rate az inflációt
Amikor a Fed kamatot emel, ennek az ellenkezője történik, és ezt hívják kontrakciós monetáris politikának. A magasabb Fed funds kamatláb azt jelenti, hogy a bankok kevésbé tudnak pénzt kölcsönözni, hogy a kötelezően előírt szinten tartsák a tartalékaikat. Ennek következtében kevesebb pénzt adnak kölcsön. A pénzt, amit kölcsönöznek, magasabb kamatlábon adják, mert magasabb kamatlábon vesznek fel kölcsönt.
Mivel a hitelek drágulnak, a fogyasztók és a vállalkozások kevesebbet vesznek fel. Ez lassítja a gazdaságot.
Az állítható kamatozású jelzáloghitelek például drágábbak lesznek. A lakásvásárlók csak kisebb hiteleket engedhetnek meg maguknak, ami lassítja a lakásépítést. A lakásárak csökkennek, és a lakástulajdonosoknak kevesebb saját tőkéjük van az otthonukban. Ők is kevesebbet költhetnek, ami tovább lassítja a gazdaságot.
A szövetségi alapkamat rekordmagassága 20% volt, még 1980-ban és 1981-ben. Paul Volcker Fed-elnök használta a kétszámjegyű infláció leküzdésére.
Hogyan működik valójában a Fed Funds
A Federal Reserve megköveteli, hogy a bankok minden este készleten tartsanak egy bizonyos összeget. Ez a tartalékolási kötelezettség megakadályozza őket abban, hogy minden egyes dollárt, amit kapnak, kölcsönadjanak. Ez biztosítja, hogy minden üzleti nap kezdetére elegendő készpénz álljon rendelkezésükre.
A bankok ezeket a tartalékokat vagy a helyi Fed-fiókban, vagy a páncéltermükben tartják. Ha egy banknak a nap végén készpénzhiánya van, akkor kölcsönkér egy másik banktól, amelyiknek többletpénze van. Itt jön a képbe a Fed funds kamatláb. Ez az a kamatláb, amelyet a bankok egymásnak felszámítanak az egynapos hitelekért, hogy kielégítsék ezeket a tartalékokat. A kölcsönadott és kölcsönvett összeget szövetségi alapként ismerjük.
A koronavírus okozta vészhelyzeti intézkedések részeként a Fed nullára csökkentette a tartalékolási követelményeket, hogy a bankokat arra ösztönözze, hogy minden pénzüket kölcsönadják a rászoruló fogyasztóknak és vállalkozásoknak.
Ha a FOMC alacsonyabb kamatlábat akar, a Fed értékpapírokat vásárol a tagbankjaitól. Hiteleket helyez el a bankok mérlegében, több tartalékot adva nekik, mint amennyire szükségük van. Arra kényszeríti a bankokat, hogy csökkentsék a Fed funds kamatlábat, így kölcsönözni tudják egymásnak a többletforrásokat. Így csökkenti a Fed a kamatlábakat.
Amikor a Fed magasabb kamatlábakat akar, az ellenkezőjét teszi. Eladja értékpapírjait a bankoknak, és ennek következtében forrásokat von ki a mérlegéből. Ezzel a tranzakcióval a bankok kevesebb tartalékot kapnak, ami lehetővé teszi számukra a kamatemelést.
A Federal Reserve-nek a Fed Funds Rate mellett számos más eszköze is van. Van egy diszkontkamatlába, amelyet a jegybanki alapkamatláb felett tart. A diszkontráta az, amit a Fed a bankoknak felszámít, ha közvetlenül tőle vesznek fel kölcsönt a diszkont ablakon keresztül.