Van néhány dolog az életben, amit ingyen kaphat: Pólókat, tollakat, és talán egy-egy koozie-t. De ritkán fordul elő, hogy a pénzügyi cégek felajánlják, hogy teljesen ingyen kezelik a pénzét. A Fidelity pontosan ezt teszi a nulla díjas alapok sorával, négy indexalappal, amelyek nagyon hasonlítanak a piacon lévő legnépszerűbb alapokra, azzal a különbséggel, hogy egyáltalán nem kerülnek semmibe.

A Fidelity számára ez veszteséges, de néhány filléres befektető számára áldás lehet. Íme, amit tudnia kell arról a négy minimum és díjmentes alapról, amelyeket a Fidelity lehetővé teszi, hogy egy fillér költség nélkül vásároljon és tartson.

Egy alap (majdnem) minden amerikai részvényre

Nem mondható semmi úgy “indexalapnak”, mint egy teljes piaci indexalap. A Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX) és a hozzá hasonló alapok lényegében minden egyes, az amerikai piacokon jegyzett vállalatba befektetnek, néhány kivételtől eltekintve.

Ez esetben az alap kizárja azokat a vállalatokat, amelyek piaci kapitalizációja 75 millió dollárnál kisebb, és hathavi kereskedési volumene 25 millió dollárnál kisebb. A kisebb vállalatok részvényeinek megvásárlása nehéz a piac mozgatása nélkül, ezért az indexalapok általában kerülik a legkisebb tőzsdei vállalatokat. Az indexalapok és a “nanocap” vállalatok olyanok, mint az olaj és a víz – nem keverednek túl jól.

Kép forrása: A kép forrása: Getty Images.

Még így is, ez az alap a lehető legváltozatosabb, tekintve, hogy mintegy 2500 részvényt tart. Mivel több pénzt fektet a piac legértékesebb vállalataiba, portfóliójának nagy részét a nagy kapitalizációjú részvények teszik ki (a 10 legnagyobb részvény a portfólió 18%-át teszi ki).

Az alap ugyanolyan, mint bármely más alap, amely a “teljes részvénypiac” vagy “teljes piaci index” nevet viseli, így leginkább egy Russell 3000 indexalaphoz hasonlítható. Ha megvásárolja ezt az alapot, gyakorlatilag minden egyes amerikai tőzsdén jegyzett részvényt az összes létező amerikai tőzsdén jegyzett részvény százalékos értékének arányában birtokol. Ezért az ilyen alapok állnak a legközelebb a valóban passzív részvénybefektetéshez.

A legnagyobb és legnépszerűbb indexalapok másolója

Nem kell sok kutatómunka ahhoz, hogy rájöjjünk, hogy a Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) a piacon lévő legnépszerűbb részvényindexalapok – S&P 500 indexalapok – másolására készült. Természetesen a Fidelity soha nem fogja így reklámozni, mert ehhez a Fidelitynek komoly licencdíjat kellene fizetnie az S&P 500 márkanév kölcsönzéséért. (Technikailag ez az alap a semmitmondó Fidelity U.S. Large Cap Indexet követi.)

Az S&P 500-ba való befektetés mellett szóló érv egyszerű: Az indexet alkotó nagyjából 500 monstre vállalat együttesen az amerikai részvénypiac értékének valamivel több mint 80%-át teszi ki.

A Fidelity másolata csak rövid működési múltra tekint vissza, de a bevezetése óta eltelt három hónap alatt sikerült nagyjából az S&P 500-hoz hasonlóan teljesítenie, körülbelül 0,08%-os lemaradással. Gyanítom, hogy az alapnak az S&P 500 hozamához való illeszkedési képessége növekedésével javulni fog. A 227 millió dolláros eszközállományával (még!) egyszerűen nincs meg a megfelelő nagyságrend ahhoz, hogy az indexhez olyan jól illeszkedjen, mint a nagyobb, valódi S&P 500-as alapok.

Feltöltse portfólióját néhány kisebb részvényrel

A kiterjesztett piaci indexalap jellemzően egy másik alap kiegészítése. Ebben az esetben a Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) a Fidelity ZERO Large Cap Index Funddal való párosításra szolgál, mert olyan részvényeket tart, amelyek túl kicsik ahhoz, hogy bekerüljenek a nagyvállalati buliba.

Míg a Fidelity ZERO Large Cap Index Fund az amerikai tőzsdék nagyon nagyjából 500 legnagyobb vállalatába fektet, ez az alap abba a 2000 részvénybe fektet, amelyek méretük miatt nem kerültek be. Egyszerűen fogalmazva, ha az ebben az alapban lévő részvényeket hozzáadjuk a Fidelity ZERO Large Cap Index Fund részvényeihez, akkor a Fidelity ZERO Total Market Index Fund összes részvényét megkapjuk.

Ez az alap egy újabb koppintás. Alapvetően az S&P Completion Indexen alapuló alapok alternatívájaként tervezték, amely nagyjából 3000 olyan részvényt tartalmaz, amelyek nem szerepelnek az S&P 500-ban. Nagyjából 500-cal kevesebb részvényt tart, mint az S&P Completion Index, de vitathatatlanul ezek a kisebb vállalatok kerekítési hibát jelentenek, tekintettel a piaci tőke súlyozására (több pénzt fektetnek nagyobb vállalatokba).

Fektessen külföldön… ingyen

Egyszerű tény, hogy a nemzetközi részvényalapok jellemzően magasabb díjakkal járnak, de a Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) teljesen ingyenes. Az alap célja, hogy a nemzetközi tőzsdéken jegyzett legértékesebb vállalatok túlnyomó többségébe fektessen. Ha ezt az alapot a Fidelity ZERO Total Market Index Funddal kombinálja, akkor szinte minden befektethető részvényből lesz egy darabja az Egyesült Államokban és külföldön.

Ez az alap egy másik koppintás, amelyet gyakorlati szempontból úgy terveztek, hogy az MSCI ACWI Ex USA indexet követő alapokhoz hasonló hozamot érjen el, beleértve a Fidelity Total International Indexet (NASDAQMUTFUND:FTIHX). A különbség a Fidelity ingyenes ZERO alapja és a majdnem ingyenes Total alapja között (évi 0,06%-os költséghányaddal rendelkezik) az, hogy az ingyenes alternatíva lényegesen kevesebb részvényt tart. A ZERO alapnak több mint 2300 részvénye van, szemben a Fidelity Total International Index közel 4700 részvényével.

Adatok forrása: Morningstar. A szerző grafikonja.

A teljesítményt tekintve azonban ezek az alapok alig különböznek egymástól – legalábbis eddig. 2018 negyedik negyedévében, az egyetlen teljes negyedévben, amikor mindkét alap működött, a ZERO-alap szerényen felülmúlta a hasonló, nem ingyenes Fidelity-alap teljesítményét. Az, hogy az egyik felülmúlja-e a másikat, nagyrészt a nemzetközi kis tőkeértékű alapoktól függ, amelyek a Total alapban szerepelnek, de a ZERO alapból általában ki vannak zárva.

Megéri-e használni a Fidelity ingyenes alapjait?

Az ingyenes jó, de nem mindig nagyszerű.

Nem szabad elfelejteni, hogy a Fidelity ZERO alapjai olyan alapokkal versenyeznek, amelyek már most is a legolcsóbbak közé tartoznak a piacon. A sima indexalapok 0,10%-os vagy annál alacsonyabb költséghányaddal is megtalálhatók, ami azt jelenti, hogy 100 befektetett dolláronként mindössze 0,10 dollárt kellene fizetnie, ha ezekbe a hosszú működési múlttal rendelkező, “márkás” alapokba fektetne, amelyeket elemezni kell.

A még csak most induló befektetők számára a 0 dolláros minimális befektetés és a költségmentesség előnyeit nehéz felülmúlni. A Fidelity ingyenes alapjaiba történő befektetéssel kapcsolatos egyetlen költség a Fidelity brókerszámla használata. Ha Ön új befektető, aki csak egy olcsó módot keres a kis összegű befektetések megkezdésére, a Fidelity ingyenes alapjai hihetetlenül meggyőzőek.

A nagyobb összegekkel rendelkező befektetők, valamint azok, akik adóköteles számlákon fektetnek be, egyelőre maradjanak a jól beváltaknál. A Fidelity ingyenes alapjai még mindig apróságok a bevált, alacsony költségű indexalapokhoz képest, amelyekkel versenyeznek. Amíg nincs több előzmény, okos dolog feltételezni, hogy a Fidelity ZERO alapjai valószínűleg az általuk “követett” indexektől eltérő hozamokat fognak produkálni.”

Egy adott évben a Fidelity ZERO Large Cap Index Fund könnyen lehet, hogy 0,2 százalékponttal magasabb vagy alacsonyabb hozamot ér el, mint például az S&P 500, ami semmissé teheti a nem létező költséghányadból származó költségmegtakarítást. (Hogy egyértelmű legyen, ez az alap nem állítja, hogy az S&P 500 indexalapot követi, bár a lehető legközelebb áll az S&P 500 indexalaphoz anélkül, hogy ténylegesen az lenne. Kacsintás, kacsintás.) Ha 1 millió dollárral rendelkezik a piacon, egy feltételezett 0,2 százalékpontos eltérés az indexhez képest jelentős (2000 dollár), és a különbségek az idő múlásával csak halmozódnak.

Az adóköteles számlákat használó befektetők számára a befektetési alapok bármilyen fajtája – még az ingyenesek is – könnyű “passz”. Olyan okokból, amelyek messze túlmutatnak e cikk keretein, ha választhat egy ETF vagy egy befektetési alap között, és mindkettő ugyanazt vagy nagyon hasonló indexet követ, szinte mindig jobban jár az ETF-fel. Ennek az az oka, hogy az ETF-ek gyakran sokkal adótakarékosabbak, mint a befektetési alapok, ami azt jelenti, hogy az ETF-ek kevesebb adóköteles tőkenyereséget generálnak, mint a hasonló befektetési alapok. Egy tanulmány szerint azok a befektetők, akik 2015-ben a 25 legnagyobb ETF-et tartották, ténylegesen kikerülték az adót közel 60 milliárd dollárnyi nyereség után.

Főzzük le az egészet:

Nézze meg az összes eredménybeszélgetésünk leiratát.

Trendi

• {{ címsor }}

Jordan Wathen nem rendelkezik pozícióval az említett részvények egyikében sem. A Motley Foolnak nincs pozíciója az említett részvények egyikében sem. A The Motley Fool közzétételi politikával rendelkezik.