A 2000-es évek végének pénzügyi válsága egyre távolabbi emlék lehet, de tartós örökséget hagyott maga után: makacsul alacsony kamatlábakat az alacsony kockázatú, alacsony hozamú befektetési eszközökre. A megtakarítási számlák, pénzpiaci alapok és államkötvények kamatlábai továbbra is az infláció mértékén vagy az alatt maradnak. Természetesen a fogyasztói jelzáloghitelek és az autóhitelek kamatlábai is történelmi mélyponton vannak. Sok közgazdász úgy véli, hogy az amerikai gazdaság közel sem állna ilyen jól e hátszél nélkül.

Mit jelent ez azok számára, akik a nyugdíjas éveiket tervezik? A 2010-es évek első fele jó volt a kockázatot kereső részvénybefektetőknek, de nem mindenki engedheti meg magának, hogy pénzügyi jövőjét a növekedési részvényekre tegye fel. Az életkor előrehaladtával az alacsonyabb kockázatú eszközöknek, például a megtakarítási kötvényeknek és az osztalékrészvényeknek egyre nagyobb szeletet kell kitenniük a portfóliójából; még akkor is bölcs dolog a megtakarításai egy részét ezekre az értékpapírokra fordítani, ha Ön tavaszi csirke.

Az I. sorozatú takaréklevelek egyedülálló lehetőséget kínálnak az általában konzervatív megtakarítók számára, akik nem akarnak infláció alatti hozamot elfogadni befektetéseikből.

Mi az I. sorozatú takaréklevelek?

Az I. sorozatú takaréklevelek kincstári kötvények, ami azt jelenti, hogy a legbiztonságosabb befektetések közé tartoznak. A Pénzügyminisztérium “alacsony kockázatú, likvid megtakarítási termékként” írja le őket. Bár teljesen biztonságos befektetés nem létezik, érdemes megjegyezni, hogy az Egyesült Államok kormánya még soha nem teljesítette a kötvénytulajdonosokkal szembeni kötelezettségeit.

A T-bills-szel ellentétben az I. sorozatú kötvények nem járnak frusztrálóan hosszú futamidővel vagy magas minimális befektetési követelményekkel. Másrészt viszont nem kínálnak olyan versenyképes hozamot, mint sok befektetési besorolású önkormányzati kötvény. Zéró kamatozású befektetésekként az I. sorozatú kötvények nem bocsátanak ki kamatot rendszeres kifizetések formájában; ehelyett az egyes értékpapírok által felhalmozott kamatot hozzáadják a kifizetési értékükhöz. Az I. sorozatú kötvény eladásakor egyösszegű kifizetést kap, amely tartalmazza a tőkeösszeget és az összes felhalmozott kamatot.

Az I. sorozatú kötvényeket általában legalább öt évig tartják, de ennél hamarabb is kiválthatók, ha hajlandóak egy kis büntetést fizetni. Kamatlábukat egy “fix” és egy “inflációs” kamatláb kombinálásával határozzák meg, hogy egy “összetett” kamatlábat kapjanak. Amikor megvásárolja a kötvényt, a fix kamatlábat – amely jelenleg 0,2% – a teljes futamidőre rögzíti, míg az inflációs ráta félévente, májusban és novemberben változik. A jelenlegi összetett kamatláb 1,38%.

Különbségek az EE és I megtakarítási kötvények között

Az I. sorozatú kötvényt gyakran hasonlítják az EE sorozatú megtakarítási kötvényhez, egy másik nem hagyományos kincstári eszközhöz. Mindkettőt sokkal kisebb részletekben bocsátják ki, mint a hagyományos T-kötvényeket; az I-kötvényeket és az EE-kötvényeket már 25 dollárért is meg lehet vásárolni. A 25 dolláros küszöbérték után mindkét kötvénytípus egyetlen penny nagyságrendben vásárolható meg. Az I-kötvények és az EE-kötvények is hasonló adókedvezményeket kínálnak.

Az EE-takaréklevelek és az I-takaréklevelek közötti legjelentősebb gyakorlati különbség a kamatlábakat érinti. Míg az I-kötvények kamatlábait úgy számítják ki, hogy egy előre meghatározott fix kamatlábat hozzáadnak egy változó inflációs rátához, amely hathavonta módosul a városi fogyasztók fogyasztói árindexének (CPI-U) függvényében, addig a 2005 után kibocsátott EE-kötvények olyan fix hozamokat kínálnak, amelyek versenyképesek az ötéves kincstári kötvények aktuális kamatlábával.

Egy másik különbségtétel: Az Államkincstár megszüntette a papíralapú EE-kötvények értékesítését. Ha Ön EE sorozatú kötvényt szeretne birtokolni, akkor azt a Kincstár online TreasuryDirect portálján keresztül kell megvásárolnia, és biztonságos, elektronikus formában kell tartania. Magánszemélyek számára továbbra is lehetőség van arra, hogy adó-visszatérítésükből papíralapú I-kötvényeket vásároljanak. Az EE-kötvényekkel ezt nem teheti meg.

Az alapvető szerkezet

Az I. sorozatú megtakarítási kötvények alacsony kockázatú, viszonylag alacsony kamatozású eszközök, amelyeket évekig tartó tartásra szánnak. Ha a kötvényének tőkeösszege 5000 dollár, akkor a kötvény eladásakor 5000 dollárt kap plusz kamatot, függetlenül attól, hogy a kötvénypiac mit tett a köztes időszakban.

Kamatlábak

Az I-es kötvény összetett kamatlába két részből tevődik össze:

• Fix kamatláb. Ezt a kamatlábat félévente, május és november első munkanapján számítják ki. Amikor azonban I-kötvényt vásárol, a fix kamatláb a kötvény teljes futamideje alatt érvényben marad. Jelenleg 0,2%-ban van meghatározva, de a múltban ennél jóval magasabb volt.
• Változó inflációs ráta. Ez a ráta szintén félévente, májusban és novemberben változik. Ennek a rátának a változásai mindig hatással vannak a kibocsátott kötvényekre, így a kötvénytulajdonosok számíthatnak arra, hogy évente kétszer változik az összetett rátájuk. A változó ráta megegyezik a CPI-U előző hat hónapra vonatkozó változásának mértékével. Jelenleg ez a változás mértéke 0,59%.

A tényleges összetett kamatláb meghatározásához a Pénzügyminisztérium a következő képletet használja:

összetett kamatláb =

Az egyenlet jelenleg így néz ki:

= .02 + .0118 + 0,0000118 = .0138 = 1,38%

A kamat előző havi része minden hónap első napján gyűlik fel az I-kötvény meglévő egyenlegére, de az említett kamat csak félévente kamatozik. Más szóval, a kötvény papírértéke minden hónapban növekszik, de ez csupán az előző időszak kamatának egyhatodának hozzáadását tükrözi.

Ez a konstrukció arra szolgál, hogy növelje ezen értékpapírok likviditását és vonzóbbá tegye a havonkénti visszaváltást. A jelenlegi kamatlábak mellett a kötvénye névértéke – plusz a legutóbbi kamatozás napja előtt felhalmozott összes kamat – havonta körülbelül 0,12%-kal nőne.

Futamidő, visszaváltás és egyéb korlátozások

Az értékpapír megvásárlása előtt fontos, hogy tisztában legyen annak korlátaival és korlátaival. Az I-kötvények tulajdonosainak a következő kérdéseket kell szem előtt tartaniuk:

• Vásárlási korlátozások. Jelenleg egy naptári évben összesen 10 000 dollár értékben vásárolhat elektronikus I-kötvényeket. Ha papír alapú I-kötvényeket kíván vásárolni az adó-visszatérítéséből, akkor évente összesen 5000 dollár értékben vásárolhat. Egyszeri vásárlással legalább 25 dollár értékű kötvényt kell vásárolnia.
• Lejárat. Az I-kötvények eredetileg 20 évvel a kibocsátásuk után járnak le, de a Kincstár lehetőséget biztosít a kötvénytulajdonosoknak, hogy további 10 évvel meghosszabbítsák kötvényeiket.
• Visszaváltás. Az I-kötvényt legalább 12 egymást követő hónapig kell tartani; a kormány egyszerűen nem engedi meg a kötvénytulajdonosoknak, hogy ezen időszak lejárta előtt visszaváltsák értékpapírjaikat. Az öt év lejárta előtt visszaváltott kötvény három hónap felhalmozott kamatát veszti el, ami hasonló a sok CD-nél alkalmazott büntetéshez. A befektetők az elektronikus I-kötvényeket az Egyesült Államok Kincstárának TreasuryDirect portálján keresztül válthatják vissza. Sok bank szívesen visszaváltja a papíralapú I-kötvényeket. Ezek az értékpapírok mentesülnek bizonyos típusú adózás alól.

Adózási kérdések

Az I-kötvények kamatai után szövetségi jövedelemadót kell fizetnie, de ezek az eszközök mentesülnek az állami és helyi jövedelemadó alól. Ha a kötvényeket ajándékként vagy örökségként kapja, előfordulhat, hogy szövetségi és/vagy állami ajándékozási adót, hagyatéki adót vagy jövedéki adót kell fizetnie a kamatok után.

Ha a kötvényeit gyermeke (vagy más eltartott) oktatási költségeinek finanszírozására használja, elkerülheti a szövetségi jövedelemadót. A kötvények tőkéjét és kamatát jogosult kiadásokra kell fordítania, beleértve a tandíjat és a tanfolyami díjakat, és a választott felsőoktatási intézménynek jogosultnak kell lennie szövetségi hiteltámogatásra. Függetlenül attól, hogy a kötvényeket gyermeke vagy a saját tanulmányainak finanszírozására használja-e, a kötvények megvásárlásakor legalább 24 évesnek kell lennie ahhoz, hogy jogosult legyen az adókedvezményre; a 24. életévének betöltése előtt vásárolt kötvények semmilyen körülmények között nem járnak oktatással kapcsolatos adókedvezménnyel. Végül, meg kell felelnie bizonyos jövedelmi követelményeknek.

Mivel az I-kötvények hosszú távú befektetésnek minősülnek, a kamatfizetések jelentésének módja hatással lehet a teljes adóterhére. Erre két módszer létezik:

• Az elhatárolási módszer. Ez lehetővé teszi, hogy minden egyes kötvény kamatát a kibocsátás dátuma és a lejárat dátuma közötti minden egyes évre vonatkozóan éves lépésekben jelentse. Ha például 2014 augusztusától 2024 októberéig tartja a kötvényét, akkor ebben az időszakban mind a 11 hozam után adót kell fizetnie. Az eredményszemléletű módszer megkíméli Önt egy nagy adószámlától a lejáratkor, de adófizetési kötelezettséget keletkeztet azon jövedelmek után, amelyekhez még nem férhet hozzá.
• A készpénzfizetési módszer. Ahelyett, hogy éves részletekben jelentené be kamatjövedelmét, ez a módszer lehetővé teszi, hogy megvárja a lejárat időpontját, és a teljes kamatbevételt egy összegben jelentse. Abban az évben, amelyben a kötvényt visszavásárolta – a fenti példában 2024-ben, nem pedig 2014-ben – a szövetségi jövedelemadó-kulccsal kell adóznia.

Képességi követelmények

Az I. sorozatú megtakarítási kötvények történelmileg kizárólag az egyéni vásárlók számára voltak fenntartva. 2009-ben az I-es kötvények tulajdonlására vonatkozó szabályokat enyhítették, hogy a legtöbb vállalat – beleértve a korlátolt felelősségű társaságokat és az S-corpsokat, valamint a legtöbb trösztöt és partnerséget – is bekerülhessen a körbe. Ez az értékpapírtípus ma már létfontosságú inflációs fedezetet jelent sok kisvállalkozás számára, amelyek nem jutnak kedvező hitelfeltételekhez.

Az I-kötvények bárki számára elérhetőek, aki megfelel legalább az alábbi feltételek egyikének:

Ez utóbbi jogosultsági osztály szinte egyedülálló. Ellentétben a legtöbb más értékpapírral, beleértve a részvényeket, vállalati kötvényeket és T-kötvényeket, a kiskorúak közvetlenül birtokolhatnak I-kötvényeket anélkül, hogy egy trösztöt közvetítőként használnának. Bár a kiskorúak nem vásárolhatnak közvetlenül kötvényeket saját TreasuryDirect számlájukon keresztül, használhatnak letéti számlákat, amelyek a gyámjuk fő számlájához kapcsolódnak.

Az említett gyámoknak ténylegesen meg kell húzniuk a ravaszt a kötvényvásárláshoz, de minden egyes kötvényt közvetlenül a kiskorú letéti számlájára helyeznek el. Természetesen semmi sem akadályozza meg a kiskorúakat abban, hogy jelen legyenek a szobában, amikor a gyámjuk ezeket a vásárlásokat végzi – azok a szülők, akik szeretnék megismertetni gyermekeiket a csekk- és megtakarítási számlákon kívüli pénzügyi eszközökkel, oktatási eszközként használhatják ezt a felületet.

A Series I Savings Bonds előnyei

Protection Against Inflation

Az I-kötvények beépített infláció elleni védelemmel büszkélkedhetnek. Amikor a kamatlábak alacsonyak, ez a fedezet nem látványos – 2010 óta a fogyasztói árindexhez kötött inflációs kiigazítás mindössze egyetlen féléves időszakban haladta meg a 2%-ot. Ennek az időszaknak a nagy részében jóval 2% alatt maradt. Az éves inflációs ráta viszont a 2000-es évek közepe óta nem haladta meg a 2%-ot.

Még ha az I-kötvények nem is ütik meg nagy különbséggel az inflációt, az a tény, hogy a kamatlábuk az aktuális inflációs nyomásra reagálva ingadozik, nagy dolog. Állítsuk szembe ezt a beépített védelmet a 10 éves T-kötvényekével. Jelenleg a 10 éves T-bill hozama körülbelül 2,7%. Ez jelentősen meghaladja a jelenlegi 1,6%-os inflációs rátát, de mi történik, ha az infláció két éven belül 5%-ra ugrik, és a következő nyolc évben is ott marad? Ebben a hipotetikus példában a futamidő utolsó nyolc évében a 2,7%-os T-bill inflációval korrigált hozama -2,3% lenne. Eközben a megnövekedett infláció ezen elhúzódó időszakában kibocsátott I-kötvények magasabb kamatlábakkal rendelkeznének, amelyek lépést tartanának az áremelkedés ütemével, sőt talán meg is haladnák azt.

Mivel ennek az eszköznek a kamatlábai úgy vannak kialakítva, hogy az inflációs nyomásra reagálva emelkedjenek – függetlenül a kibocsátás idején érvényes kamatlábaktól -, még az említett inflációs időszak előtt vásárolt kötvények is védve lennének az áremelkedéssel szemben. Ezzel szemben a T-bill vásárlóknak a kötvényük évtizedes futamideje alatt ugyanazzal a kamatlábbal kell számolniuk, függetlenül attól, hogy mi történik a fogyasztói árakkal ez idő alatt. A konzervatív befektetők számára a választás egyértelmű: egy inflációval védett, de mégis biztonságos kötvény, mint az I. sorozat, jelentős előnyöket kínál az olyan, kizárólag fix kamatozású értékpapírokkal szemben, mint a 10 éves T-bills.

Egyértelmű adózási előnyök

Mivel a szövetségi kormány bocsátja ki, az I-kötvények nem tartoznak állami vagy helyi adók alá. Ezenkívül a rugalmas adóbevallási módszerek – az elhatárolás és a készpénzfizetés – lehetővé teszik, hogy Ön megválaszthassa, hogyan adózik a kamatjövedelme után. Ha például szeretné elkerülni a nagy adószámlát abban az évben, amikor a kötvényeit visszaváltja, akkor az elhatárolási módszerrel több évre oszthatja el a költségeket. Ha inkább nem szeretne adót fizetni olyan jövedelem után, amelyhez még nem férhet hozzá – elvégre az I-kötvények kamatai félévente egyenesen a kötvények névértékébe kerülnek vissza -, akkor a cash-out módszerrel elhalaszthatja a fájdalmat.

Az I-kötvénytulajdonosok, akik a kötvények tőke- és kamatfizetéseit az oktatási kiadások fedezésére fordítják, elkerülhetik a szövetségi adózást, feltéve, hogy megfelelnek bizonyos jövedelmi követelményeknek, és a kötvényeket a 24. életévük betöltése után vásárolják.

Hosszú távú biztonság

Az I-kötvények mögött a szövetségi kormány teljes hitele áll. Ez önmagában is erős érv kellene, hogy legyen a biztonságuk mellett, de az esedékességük további biztonságot nyújt. Az I-kötvényeket – a 10 000 dolláros éves vásárlási limitjükkel – egyszerűen nem lehet elég nagy részletekben megvásárolni ahhoz, hogy intézményi vevőket, piacszervezőket vagy más olyan szereplőket vonzzanak, akik destabilizáló hatást gyakorolhatnak.

A kötvényekkel foglalkozó shortolók elkerülik az I-kötvényeket a lazább vásárlási limitekkel rendelkező eszközök javára; a kötelező 12 hónapos tartási időszak távol tartja a rövid távú befektetőket a területről. I-kötvény vásárlóként nem kell aggódnia amiatt, hogy a kockázatot kereső szereplők tönkreteszik gondosan kidolgozott befektetési terveit.

Flexibilitás és likviditás

A hagyományos kincstárjegyekkel, vállalati kötvényekkel és néhány más fix kamatozású értékpapírral ellentétben az I. sorozatú takaréklevelek rugalmasak és likvidek. Az előbbire bizonyítékként tekintse meg ennek az eszköznek a 25 dolláros minimális vásárlási értékét és a pengeélen túli, egy centes vásárlási lépcsőfokokat. Ez utóbbit a viszonylag rövid, 12 hónapos tartási időszak és a rövid távú tartás esetén kezelhető három hónapos kamatbüntetés igazolja. Minden I-kötvény 20 éves futamidővel és egy opcionális 10 éves hosszabbítással rendelkezik, de ezek a számok csupán viszonyítási alapok – nem kell kötelességének éreznie, hogy évtizedekig tartsa a kötvényeit.

Oktatási előnyök

Ha elkötelezi magát, hogy az I-kötvényeit bizonyos oktatási törekvések finanszírozására használja, elkerülheti a szövetségi adózást a jövedelme után. Ehhez bizonyítania kell, hogy a kötvények megvásárlásakor legalább 24 éves volt, és hogy az említett jövedelmet saját maga, eltartottjai vagy házastársa elismert oktatási költségeire fordította. Ezek tipikusan a következők:

Az adókedvezmények általában nem terjednek ki a tankönyvek, a tevékenységi díjak, a szállás és ellátás költségeire, az atlétikai és egyéb nem alapvető kiadásokra.

Az I. sorozatú takaréklevelek hátrányai

Éves vásárlási korlátok

Ha azt reméli, hogy megtakarításait egy konzervatívabb típusú értékpapírba helyezi, akkor máshol kell keresnie. Az egyéni tulajdonosok számára a Pénzügyminisztérium az elektronikus I-kötvények vásárlását évi 10 000 dollárra, a papíralapú vásárlást pedig ennek csak a felére korlátozza. Ha Ön tipikus megtakarító, ez valószínűleg elegendő ahhoz, hogy portfóliójának jelentős, de nem aránytalan részét képezze.

Hasonlításképpen, a magánszemélyek elektronikus TIPS – Treasury Inflation-Protected Securities – vásárlásait, amelyek fix kamatozású, jellemzően az inflációs rátát meghaladó kamatozással kamatoznak, aukciónként 5 millió dollárban korlátozzák. Ez a felső határ nyilvánvalóan elérhetetlen az egyszerű befektetők számára, de a 10 000 dollár és az 5 millió dollár közötti távolság nagy. A gyakorlatilag korlátlan vásárlási korlátnak is megvan a maga haszna azoknál a megtakarítóknál, akik megengedhetik maguknak, hogy évi 10 000 dollárnál többet tegyenek félre.

Az oktatási felhasználás korlátozásai

Az I-kötvények hasznosak a főiskolai megtakarítók számára, de az oktatási adókedvezmények bizonyos korlátozásokkal járnak. Ahhoz, hogy elkerülje az ilyen célra vásárolt kötvények szövetségi adóját, szem előtt kell tartania ezeket a kikötéseket:

• A 24. születésnapja előtt vásárolt I-kötvények automatikusan szövetségi adókötelesek. Az ezen időpont előtt vásárolt kötvényeket felhasználhatja gyermeke oktatásának finanszírozására, de a visszaváltáskor adót kell fizetnie, így erre nincs kényszerítő ok. A 24. születésnapja után félreteheti az I-kötvényvásárlásokat gyermeke vagy törvényes eltartottja adómentes tandíjára. Saját oktatásának finanszírozására is vásárolhat I-kötvényeket, de ezeket a saját nevére kell bejegyezni. És ismét, a vonatkozó kötvényeket a 24. életévének betöltése után kell megvásárolnia.
• Ha nem használja fel az I-kötvény pénzeszközeit tandíjra abban a naptári évben, amelyben visszavásárolta, elveszíti az adókedvezményeket. Más szóval, várjon az oktatási célú I-kötvények beváltásával addig, amíg ténylegesen megkapja a tandíjról szóló számlát.
• Ha házas, közös bevallást kell benyújtania ahhoz, hogy jogosult legyen ezekre az oktatási adókedvezményekre.
• A kiválasztott felsőoktatási intézménynek jogosultnak kell lennie a szövetségi garantált diákhitelprogramra és a szövetségi pénzügyi támogatás egyéb formáira.
• A jövedelme nem haladhatja meg a Kincstár által meghatározott jogosultsági határokat. Ezek a számok minden adóévben változnak, de általában a mediánjövedelem felett vannak meghatározva mind az egyéni, mind a közös adóbevallók esetében.

Viszonylag alacsony hozam

Bár az I. sorozatú kötvények hozama inflációvédett, ezek az értékpapírok nem teszik Önt gazdaggá. A történelmi mélyponton lévő infláció mellett az I-es kötvények jelenleg 1,38%-os éves hozamot hoznak. Ez alig több mint fele a 10 éves T-bill hozamának, amelyet gyakran a fix kamatozású, alacsony kockázatú értékpapírok viszonyítási alapjának tekintenek.

Az I-kötvények infláció elleni védelme viszont előnyt jelent a T-billel szemben. Ráadásul az olyan online intézmények, mint az Ally Bank és a GE Capital Bank által kínált ötéves CD-k jelenlegi kamatlábai valamivel magasabbak: 1,60%, illetve 2,10%.

No Bidding Framework for Investors

Mikor I-kötvényt vásárol, tudja, mit kap. Egyes befektetők számára ez valószínűleg jó dolog. Mások számára ez kihagyja a befektetési kirakós játék egy lényeges darabját: a profitmotívumot. Mivel az I-kötvények kezdeti megvásárlásakor nem tudsz licitálni, és nem támaszkodhatsz az értékingadozásra, hogy növeld a haszonkulcsodat, a kötvény kamatlába az egyetlen hozamforrásod. Bár az említett kamatláb inflációval korrigált összetevője kínál némi növekedési lehetőséget, nem számíthat szemkápráztató hozamokra.

Ezzel szemben az elektronikus TIPS-ekért licitálhat. A rendszeres befektetők számára a TIPS-ekre való licitálás nem versenyszerű; el kell fogadnia azt az árfolyamot, amelyet a Kincstári Minisztérium határoz meg az egyes aukciók kezdetén. Az I-kötvények kamatlábaihoz hasonlóan azonban a TIPS-kamatlábakat is a mindenkori inflációs ráta alapján számítják ki. A nem versenyképes licitálási rendszer garantálja, hogy Ön pontosan azt az értékpapírt kapja, pontosan abban a mennyiségben, amelyet kért. Nem fogják kiszorítani Önt a tapasztaltabb befektetők.

A befektetés módja

Az I. sorozatú takaréklevelek megvásárlásának és tartásának két módja van:

A TreasuryDirectet az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma kezeli és éjjel-nappal elérhető. Ha ezen a portálon keresztül vásárol, beleegyezik, hogy a régimódi kötvényigazolás helyett egy biztonságos online számlát fogad el. Bár nem lesz megelégedve azzal, hogy egy értékes papírdarabot tarthat a kezében, nem kell aggódnia a kötvénye elvesztése miatt sem. (Bár mint névre szóló értékpapírokat, az I-kötvényeket nem lehet elveszíteni – személyazonosságának és vásárlási múltjának ellenőrzése után a Kincstár örömmel pótolja az elveszett kötvényeket.)

Ha egy év során több, kis értékű kötvényt szeretne vásárolni, a TreasuryDirect segítségével beállíthat egy ismétlődő vásárlási ütemtervet is, vagy közvetlenül elektronikus kötvényeket vásárolhat a bérszámfejtési megtakarítási programon (Payroll Savings Plan) keresztül. A papíralapú kötvények tulajdonosai számára egyik eszköz sem áll rendelkezésre, de a magánszemélyek mind az elektronikus, mind a papíralapú I-kötvényeket megvásárolhatják a szövetségi adó-visszatérítésből.

Végszó

Az I. sorozatú megtakarítási kötvények lenyűgöző adózási előnyöket, a garantált befektetésekhez megfelelő hozamot és némi védelmet nyújtanak az infláció ellen. Emellett rugalmasak, likvidek és könnyen megvásárolhatók vagy eladhatók. Másrészt az I-es kötvények olyan frusztráló korlátozásokkal járnak, amelyek elidegeníthetik a tapasztalt befektetőket vagy azokat az embereket, akiknek rengeteg pénzük van, amit elégethetnek.

A lényeg: Nem mindenkinek valók, de fontos szerepet játszanak egy kiegyensúlyozott, alapvetően konzervatív portfólióban. Ha úgy gondolja, hogy van értelme az Ön igényeinek, próbálja ki őket – nem mintha pénzt veszítene az üzleten.

Tartott már I. sorozatú takaréklevelet a portfóliójában? Ajánlaná másoknak is ezt a befektetési kategóriát?