When it comes to buying mutual funds, all investing is a form of market timing, even if you employ a buy-and-hold investing strategy. Na przykład, kiedy podejmujesz decyzję o zakupie funduszu wzajemnego, wybrałeś co i kiedy kupić. To samo dzieje się na sell side–you zdecydować, które inwestycje sprzedać, ile akcji do sprzedaży, a ty decydujesz, kiedy go sprzedać, wszystko, co zawiera ideę timing.

Jak w przypadku wszystkich strategii inwestycyjnych i planów finansowych, istnieje wiele sposobów, aby odnieść sukces. Wystarczy znaleźć jedną lub dwie strategie, które pracują dla Ciebie i pozostać z nimi.

Oto 10 sposobów na czas rynku z funduszy wzajemnych:

1. Identify and Overcome Your Worst Enemy

Parafrazując legendarnego inwestora, Ben Graham, najgorszym wrogiem inwestora jest często on sam. Być może największym błędem, jaki może popełnić inwestor, jest pozwolenie sobie na bycie zaślepionym przez szkodliwe emocje, takie jak strach, chciwość, niepokój i pragnienie kontroli, z których wszystkie mogą być zminimalizowane lub zneutralizowane przez cnoty pokory i cierpliwości.

Gdy podejmujesz decyzje, wiedząc, że niemożliwe jest „przechytrzenie rynku” i zdajesz sobie sprawę, że wyniki nie są często natychmiastowe, zaczynasz zmniejszać szanse na podejmowanie złych decyzji, które są zazwyczaj tymi, które opierają się na emocjach. Te złe decyzje mogą pochodzić ze źródeł zewnętrznych, takich jak media finansowe.

Czy czytasz artykuły, które naciskają emocjonalne przyciski, takie jak „Jak szybko się wzbogacić dzięki Market Timing”? Postaraj się utrzymać swoją konsumpcję informacji tak opartą na faktach, jak to tylko możliwe. Ale jeśli czujesz potrzebę pozostania związanym z witryną, która lubi wywoływać emocje, upewnij się, że równoważysz ją innym źródłem, które jest bardziej oparte na rzeczywistości.

2. Wartość vs Wzrost vs Indeks

Bez względu na to, czy budujesz portfel funduszy inwestycyjnych od podstaw, czy też szukasz najlepszego sposobu na zwiększenie wydajności istniejącego zestawu inwestycji, mądrze jest zrozumieć, gdzie w cyklu rynkowym strategie wartości i wzrostu działają najlepiej.

Strategie wzrostu (fundusze inwestycyjne akcji wzrostowych), jak sama nazwa wskazuje, zazwyczaj działają najlepiej w dojrzałych fazach cyklu rynkowego, kiedy gospodarka rośnie w zdrowym tempie. Strategia wzrostu odzwierciedla to, co korporacje, konsumenci i inwestorzy robią jednocześnie w zdrowych gospodarkach – zdobywają coraz wyższe oczekiwania co do przyszłego wzrostu i wydają więcej pieniędzy, aby go osiągnąć. Spółki technologiczne są tutaj dobrym przykładem, podobnie jak inne sektory przemysłowe, takie jak energetyka lub obszary alternatywne, takie jak fundusze metali szlachetnych. Są one zazwyczaj wyceniane wysoko, ale mogą nadal rosnąć poza tymi wycenami, gdy środowisko jest odpowiednie.

Strategie wartości (fundusze inwestycyjne akcji wartościowych) zazwyczaj przewyższają wzrost i mieszankę (indeks) podczas recesji. Pomyśl o 2002 r., kiedy „bańka dot com” w pełni pękła, a wzrost był tuż za rogiem. W 2008 r., w szczycie Wielkiej Recesji, wartość zdominowała wzrost.

3. Najlepszy czas na inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji

Konwencjonalna mądrość jest mieszana co do tego, kiedy jest najlepszy czas na inwestowanie w fundusze akcji o małej kapitalizacji. Niektórzy twierdzą, że najlepiej radzą sobie w środowiskach rosnących stóp procentowych, ale dominacja spółek o małej kapitalizacji może często występować na początku ożywienia gospodarczego, kiedy stopy procentowe mogą być stosunkowo wysokie i spadać.

Rozumowanie jest takie, że małe spółki mogą zacząć odbijać się w rozwijających się gospodarkach szybciej niż większe spółki, ponieważ ich zbiorowy los nie jest związany bezpośrednio ze stopami procentowymi i innymi czynnikami gospodarczymi, aby pomóc im rosnąć. Jak mała łódź w wodzie, małe firmy mogą poruszać się szybciej i nawigować bardziej precyzyjnie niż duże firmy, które poruszają się jak gigantyczne liniowce oceaniczne.

4. Timing With Mutual Fund Flows

Przepływy funduszy inwestycyjnych, które są zwykle nazywane „przepływami funduszy”, wskazują, w jaki sposób inwestorzy inwestują swoje pieniądze w fundusze inwestycyjne. Przepływy są miarą dolarów wpływających lub wypływających z funduszy wzajemnych. Niektórzy inwestorzy wykorzystują przepływy funduszy jako wiodący wskaźnik ekonomiczny, co oznacza, że wskazówki dotyczące kierunku, w którym gospodarka może zmierzać w najbliższej przyszłości można uzyskać obserwując, w jaki sposób inwestorzy funduszy wzajemnych inwestują dzisiaj.

Jeżeli, na przykład, przepływy funduszy są dodatnie – więcej dolarów wpływa do funduszy wzajemnych niż wypływa – inwestorzy mogą uznać to za znak, że gospodarka zmierza w pozytywnym kierunku w najbliższej przyszłości.

5. Korzystanie z funduszy wspólnego inwestowania rynku niedźwiedzia

Fundusze rynku niedźwiedzia są portfelami funduszy wspólnego inwestowania zbudowanymi i zaprojektowanymi w celu zarabiania pieniędzy, gdy rynek spada. Aby to osiągnąć, fundusze rynku niedźwiedzia inwestują w krótkie pozycje i instrumenty pochodne, przez co ich zyski generalnie poruszają się w przeciwnym kierunku niż indeks odniesienia. Dlatego też, najlepszym momentem na korzystanie z funduszy rynku niedźwiedzia jest koniec hossy lub gdy inwestor widzi przekonujące dowody na istnienie rynku niedźwiedzia.

6. Czas na rynku dzięki sektorom

Istnieje kilka różnych sektorów przemysłowych, takich jak opieka zdrowotna, sektory finansowe i technologiczne, a każdy z nich ma tendencję do osiągania dobrych wyników w różnych fazach ekspansji i kurczenia się gospodarki. Dlatego też możliwe jest określanie czasu trwania rynku za pomocą funduszy sektorowych lub ETF-ów. Chociaż nie ma niezawodnej metody określania czasu na rynku akcji, dodanie sektorów w małych porcjach do portfela inwestycyjnego, takich jak trzy lub cztery fundusze sektorowe lub ETF-y alokowane po 5% każdy, może faktycznie zwiększyć dywersyfikację (zmniejszyć ryzyko rynkowe) i potencjalnie zwiększyć zyski z portfela.

7. Momentum Investing: Timing and Strategy

Najczęściej, a zwłaszcza w przypadku funduszy wzajemnych zaprojektowanych w celu uchwycenia strategii inwestowania momentum, idea polega na „kupowaniu wysoko i sprzedawaniu wyżej”. Na przykład, zarządzający funduszem wzajemnym może poszukiwać akcji wzrostowych, które wykazują tendencje do stałego wzrostu cen z oczekiwaniem, że tendencje wzrostowe cen będą kontynuowane. Takie wyczucie czasu ma miejsce zazwyczaj w ostatnich fazach hossy, gdy ceny akcji generalnie rosną od ponad kilku lat, a cykl gospodarczy zbliża się do fazy dojrzałości.

Dla większości inwestorów najlepszym podejściem jest wykorzystanie dobrego funduszu giełdowego indeksów wzrostowych, takiego jak Vanguard Growth ETF (VUG) lub aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego spółek wzrostowych, takiego jak Fidelity Growth Company Fund (FDGRX).

8. Korzystanie z taktycznej alokacji aktywów

Taktyczna alokacja aktywów to styl inwestowania, w którym trzy podstawowe klasy aktywów (akcje, obligacje i środki pieniężne) są aktywnie równoważone i dostosowywane przez inwestora z zamiarem maksymalizacji zwrotów z portfela i minimalizacji ryzyka w porównaniu z benchmarkiem, takim jak indeks. Ten styl inwestowania różni się od tych z analizy technicznej i analizy fundamentalnej w tym, że koncentruje się głównie na alokacji aktywów i wtórnie na wybór inwestycji.

Część tego stylu inwestowania, który czyni go taktycznym jest to, że alokacja zmieni się w zależności od panujących (lub oczekiwanych) warunków rynkowych i gospodarczych. W zależności od tych warunków i celów inwestora, alokacja do konkretnego składnika aktywów (lub więcej niż jednego składnika aktywów) może być neutralnie ważona, ważona z nadmiarem lub niedoważona.

Należy zauważyć, że taktyczna alokacja aktywów różni się od absolutnego timingu rynku, ponieważ metoda jest powolna, celowa i metodyczna, podczas gdy timing często obejmuje częstsze i spekulacyjne transakcje. Dlatego taktyczna alokacja aktywów jest aktywnym stylem inwestowania, który ma pewne cechy inwestowania pasywnego, kup i trzymaj, ponieważ inwestor niekoniecznie rezygnuje z rodzajów aktywów lub inwestycji, ale raczej zmienia wagi lub procenty.

9. Korzystanie z analizy technicznej

Analiza techniczna jest technika timing rynku, który jest kwestionowany przez efficient-market hypothesis (EMH), który stwierdza, że wszystkie znane informacje na temat papierów wartościowych inwestycji, takich jak akcje, jest już uwzględnione w cenach tych papierów wartościowych. Dlatego żadna ilość analizy może dać inwestorowi przewagę nad innymi inwestorami.

Technical handlowcy często używają wykresów do rozpoznania ostatnich wzorców cenowych i bieżących trendów rynkowych w celu przewidywania przyszłych wzorców i trendów. Innymi słowy, istnieją szczególne wzorce i trendy, które mogą zapewnić przedsiębiorcy technicznemu pewne wskazówki lub sygnały, zwane wskaźnikami, o przyszłych ruchach na rynku.

Na przykład, niektóre wzory są podane opisowe nazwy, takie jak „głowa i ramiona” lub „filiżanka i uchwyt”. Kiedy te wzorce zaczynają nabierać kształtu i są rozpoznawane, trader techniczny może podejmować decyzje inwestycyjne w oparciu o oczekiwany wynik wzorca lub trendu.

10. Strategia „kup i trzymaj”

Tak, nawet „kup i trzymaj” jest formą timingu rynkowego! Jeśli weźmiesz pod uwagę, że za każdym razem, gdy kupujesz akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne lub ETF, wybierasz czas i liczbę akcji lub kwotę w dolarach, to znaczy, że dokonałeś zakupu w określonym czasie!

Choć znaczna część strategii „kup i trzymaj” jest uważana za pasywne inwestowanie, zwłaszcza gdy inwestorzy stosują filozofię „ustaw i zapomnij”, stosując taktykę taką jak uśrednianie kosztów w dolarach, to kup i trzymaj jest nadal timingiem, choć w najmniejszym stopniu.

Market timing typowo ma inwestora kupującego i sprzedającego w krótszych okresach z zamiarem kupowania po niskich cenach i sprzedawania po wysokich, podczas gdy buy-and-hold typowo obejmuje kupowanie w okresowych odstępach czasu, bez niewielkiego lub żadnego względu na cenę, w celu posiadania przez długie okresy czasu.

Ponadto inwestor buy-and-hold będzie twierdził, że posiadanie przez dłuższe okresy wymaga mniej częstego handlu niż inne strategie. Dlatego też koszty transakcyjne są minimalizowane, co zwiększa ogólny zysk netto z portfela inwestycyjnego. Mówiąc prościej, inwestor kup i trzymaj wierzy, że „czas na rynku” jest bardziej rozważnym stylem inwestycyjnym niż „timing rynku.”

Słowo ostrzeżenia na temat Market Timing

Market timing jest strategią inwestycyjną, w której inwestor podejmuje decyzje inwestycyjne, aby kupić lub sprzedać papiery wartościowe, w oparciu o przewidywania dotyczące przyszłości. Ale czy Market Timing jest mądry? Na pytanie, czy market timing jest mądry dla inwestora funduszu inwestycyjnego, można odpowiedzieć zadając inne pytanie: Czy możliwe jest przewidzenie przyszłości? Krótka odpowiedź brzmi „Nie”. Market timer, jednak wierzy, że jest to możliwe, aby kupić akcje lub funduszy inwestycyjnych w wysokich cenach i sprzedać po niskich cenach w oparciu o ich oceny przyszłego rynku i działalności gospodarczej.

Większość zgodzi się, że market timing może być możliwe w krótkich okresach czasu, ale jest to trudniejsze do konsekwentnie i dokładnie przewidzieć ruchy na giełdzie w długich okresach czasu. Można z pewnością przewidzieć przyszłość, ale to nie znaczy, że prognozy się spełnią. Dla przeciętnego inwestora najlepszą strategią jest zdywersyfikowany portfel funduszy inwestycyjnych, utrzymywany w długim terminie. Budowanie portfela funduszy inwestycyjnych jest najlepiej stosowane, gdy inwestor dokładnie rozważył swoje cele inwestycyjne (tj. horyzont czasowy, cele finansowe) i tolerancję na ryzyko (tj. uczucia lub emocje dotyczące wzlotów i upadków na rynku akcji).

Zrzeczenie się odpowiedzialności: Informacje na tej stronie są dostarczane wyłącznie w celach dyskusyjnych i nie powinny być błędnie interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji do zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych.

.