| Fed Funds Rate od 2019 do 2021 | |
|---|---|
| Data | Targeted Fed Funds Rate |
| Jan. 30, 2019 | 2.25%-2.50% |
| Marzec 20, 2019 | 2.25%-2.50% |
| Maj 1, 2019 | 2.25%-2.50% |
| Czerwiec 19, 2019 | 2.25%-2.50% |
| 31 lipca, 2019 | 2.00%-2.25% |
| 18 września, 2019 | 1.75%-2.00% |
| 11 października, 2019 | 1.75%-2.00% |
| Oct. 30, 2019 | 1.50%-1.75% |
| Dec. 11, 2019 | 1.50%-1.75% |
| Jan. 29, 2020 | 1.50%-1.75% |
| 3 marca, 2020 | 1.00%-1.25% |
| 15 marca, 2020 | 0%-0.25% |
| 29 kwietnia, 2020 | 0%-0.25% |
| 10 czerwca, 2020 | 0%-0.25% |
| 29 lipca, 2020 | 0%-0.25% |
| 16 września, 2020 | 0%-0.25% |
| Nov. 5, 2020 | 0%-0.25% |
| Dec. 16, 2020 | 0%-0.25% |
| Jan. 27, 2021 | 0%-0.25% |
| March 17, 2021 | 0%-0.25% |
Stopy wpływające na Fed Funds Rate
Jedną z najbardziej znaczących stóp wpływających na Fed Funds Rate jest prime rate. Jest to przeważająca stawka, którą banki obciążają swoich najlepszych klientów. Podstawowa stopa wpływa na wiele stóp procentowych dla konsumentów, w tym na oprocentowanie depozytów, kredytów bankowych, kart kredytowych i kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej.
Jest też efekt falowania na London Interbank Offered Rate (LIBOR). Stawka Libor jest używany na całym świecie przez banki w celu określenia stóp procentowych pobieranych od kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu. Zostanie ona wycofana gdzieś po 2021 roku.
Stopa funduszy federalnych pośrednio wpływa na jeszcze bardziej długoterminowe stopy procentowe. Inwestorzy chcą mieć wyższą stopę za długoterminowe obligacje skarbowe. Zyski z obligacji skarbowych napędzają długoterminowe konwencjonalne stopy procentowe kredytów hipotecznych.
Jak Fed wykorzystuje swoją stopę do kontrolowania gospodarki
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zarządza operacjami otwartego rynku dla Systemu Rezerwy Federalnej. Jego głównym narzędziem jest stopa fed funds. FOMC zmienia stopę referencyjną, aby zarządzać inflacją, promować maksymalne zatrudnienie i utrzymywać stopy procentowe na umiarkowanym poziomie. Działania te pozwolą utrzymać zdrowy wzrost gospodarczy.
Członkowie FOMC obserwują wskaźnik inflacji bazowej w poszukiwaniu oznak inflacji. Ta miara inflacji usuwa zmienne ceny żywności i gazu. Obserwuje stopę bezrobocia, aby zapewnić maksymalne zatrudnienie.
Zmiana stopy może zająć miesiące, aby wpłynąć na całą gospodarkę. Aby planować z tak dużym wyprzedzeniem, Fed stał się krajowym ekspertem w prognozowaniu gospodarki.
Wszystko to oznacza, że inwestorzy giełdowi obserwują comiesięczne spotkania FOMC jak jastrzębie. Analitycy zwracają baczną uwagę na FOMC, aby spróbować rozszyfrować, co zrobi Fed. Wiedzą, że spadek stopy fed funds o 0,25 punktu procentowego może spowodować wzrost rynków w radości. Tymczasem podwyżka o 0,25 punktu procentowego, mająca na celu ograniczenie inflacji, może spowodować spadek na rynkach z powodu obaw o spowolnienie wzrostu.
Jak stopa funduszy federalnych maksymalizuje zatrudnienie
Gdy Fed obniża stopę, nazywa się to ekspansywną polityką pieniężną. Banki oferują niższe stopy procentowe na wszystko, od oprocentowania kart kredytowych po kredyty studenckie i samochodowe.
Niższe stopy procentowe oznaczają bardziej przystępne kredyty bankowe. Może to pomóc firmom w ekspansji i rozwoju.
Kredyty mieszkaniowe o zmiennym oprocentowaniu stają się tańsze, co poprawia sytuację na rynku mieszkaniowym. Właściciele domów czują się bogatsi i wydają więcej. Mogą też łatwiej zaciągać kredyty mieszkaniowe, przeznaczając te pieniądze na ulepszenia domu i nowe samochody. Te działania stymulują gospodarkę.
W awaryjnej odpowiedzi na pandemię COVID-19, FOMC dwukrotnie obniżył docelową stopę fed funds w marcu 2020 roku, obniżając ją łącznie o 1,5 punktu procentowego do obecnego poziomu praktycznie zerowego. Dow Jones Industrial Average spadł o prawie 13% w dniu 16 marca.
Ostatni i jedyny inny raz Fed był tak agresywny w grudniu 2008 roku. W ogromnym wysiłku, aby powstrzymać kryzys finansowy z 2008 roku, FOMC obniżył stopę funduszy federalnych 10 razy w ciągu 16 miesięcy od 2007 do 2008 roku.
Jak stopa funduszy federalnych zarządza inflacją
Gdy Fed podnosi stopy, następuje coś odwrotnego, co nazywa się kurczącą polityką monetarną. Wyższa stopa funduszy federalnych oznacza, że banki są mniej zdolne do pożyczania pieniędzy, aby utrzymać swoje rezerwy na wymaganym poziomie. W rezultacie pożyczają mniej pieniędzy. Pieniądze, które pożyczają, będą miały wyższą stopę, ponieważ pożyczają pieniądze po wyższej stopie.
Jak kredyty stają się droższe, konsumenci i firmy pożyczają mniej. To spowalnia gospodarkę.
Na przykład, kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu stają się droższe. Homebuyers może być tylko w stanie sobie pozwolić na mniejsze pożyczki, co spowalnia przemysł mieszkaniowy. Ceny mieszkań spadają, a właściciele domów mają mniej kapitału własnego w swoich domach. Mogą też mniej wydawać, co jeszcze bardziej spowalnia gospodarkę.
Rekordowo wysoka stopa funduszy federalnych wynosiła 20%, w latach 1980 i 1981. Przewodniczący Fed Paul Volcker użył jej do walki z dwucyfrową inflacją.
Jak działa Fed Funds Actually Work
Rezerwa Federalna wymaga, aby banki trzymały pewną kwotę w ręku każdej nocy. Ta rezerwa obowiązkowa uniemożliwia im pożyczanie każdego pojedynczego dolara, który dostaną. Upewnia się, że mają wystarczająco dużo gotówki, aby rozpocząć każdy dzień roboczy. Banki trzymają te rezerwy albo w lokalnym oddziale Fedu, albo w swoich skarbcach. Jeśli na koniec dnia bankowi brakuje gotówki, pożycza ją od innego banku, który ma dodatkowe pieniądze. W tym miejscu pojawia się stopa fed funds. Jest to stopa, którą banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki udzielane na noc w celu pokrycia sald rezerw. Kwota pożyczona i pożyczona jest znana jako fundusze federalne.
W ramach działań nadzwyczajnych związanych z koronawirusem, Fed obniżył stopę rezerw obowiązkowych do zera, aby zachęcić banki do pożyczania wszystkich swoich pieniędzy konsumentom i firmom w potrzebie.
Jeśli FOMC chce, by stopa procentowa była niższa, Fed kupuje papiery wartościowe od swoich banków członkowskich. Wpłaca kredyt do bilansów banków, dając im więcej rezerw, niż potrzebują. Zmusza banki do obniżenia stopy funduszy federalnych, żeby mogły pożyczać sobie nawzajem dodatkowe fundusze. W ten sposób Fed obniża stopy procentowe.
Gdy Fed chce, aby stopy były wyższe, postępuje odwrotnie. Sprzedaje swoje papiery wartościowe bankom i w konsekwencji usuwa fundusze ze swojego bilansu. Transakcja ta daje bankom mniej rezerw, co pozwala im podnieść stopy procentowe.
Rezerwa Federalna ma wiele innych narzędzi oprócz stopy fed funds. Ma stopę dyskontową, którą utrzymuje powyżej stopy fed funds. Stopa dyskontowa to opłata, jaką Fed pobiera od banków za pożyczanie od niego bezpośrednio przez okno dyskontowe.