| Fed funds rate från 2019 till 2021 | |
|---|---|
| Datum | Targeted Fed Funds Rate |
| 30 januari 2019 | 2.25%-2,50% |
| Mars 20, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Maj 1, 2019 | 2,25%-2,50% |
| Juni 19, 2019 | 2.25%-2,50% |
| 31 juli 2019 | 2,00%-2,25% |
| 18 september 2019 | 1,75%-2,00% |
| 11 oktober 2019 | 1.75%-2,00% |
| 30 oktober 2019 | 1,50%-1,75% |
| 11 december 2019 | 1,50%-1,75% |
| 29 januari 2020 | 1,50%-1.75% |
| 3 mars 2020 | 1,00%-1,25% |
| 15 mars 2020 | 0%-0,25% |
| 29 april 2020 | 0%-0.25% |
| 10 juni 2020 | 0%-0,25% |
| 29 juli 2020 | 0%-0,25% |
| 16 september 2020 | 0%-0,25% |
| Nov. 5, 2020 | 0%-0.25% |
| 16 december 2020 | 0%-0.25% |
| 27 januari 2021 | 0%-0.25% |
| 17 mars 2021 | 0%-0.25% |
Räntor som påverkas av Fed Funds Rate
En av de viktigaste räntorna som påverkas av Fed Funds Rate är prime rate. Det är den rådande räntan som bankerna tar ut av sina bästa kunder. Prime rate påverkar många konsumenträntor, inklusive räntor på insättningar, banklån, kreditkort och hypotekslån med justerbar ränta.
Det finns också en spridningseffekt på London Interbank Offered Rate (LIBOR). Libor-räntan används över hela världen av bankerna för att fastställa de räntor som tas ut på hypotekslån med justerbar ränta. Den kommer att fasas ut någon gång efter 2021.
Fed funds rate påverkar indirekt även räntor på längre sikt. Investerare vill ha en högre ränta för en statsobligation med längre löptid. Avkastningen på statsskuldväxlar styr de långsiktiga konventionella bolåneräntorna.
Hur Fed använder sin ränta för att styra ekonomin
The Federal Open Market Committee (FOMC) hanterar öppna marknadsoperationer för Federal Reserve System. Dess främsta verktyg är fed funds rate. FOMC ändrar referensräntan för att hantera inflationen, främja maximal sysselsättning och hålla räntorna måttliga. Dessa åtgärder kommer att upprätthålla en sund ekonomisk tillväxt.
FOMC:s medlemmar bevakar kärninflationen för att se om det finns tecken på inflation. Detta mått på inflationen tar bort volatila mat- och bensinpriser. De bevakar arbetslöshetsgraden för att säkerställa maximal sysselsättning.
Det kan ta månader innan en ränteförändring påverkar hela ekonomin. För att kunna planera så långt i förväg har Fed blivit landets expert på att prognostisera ekonomin.
Allt detta innebär att investerare på aktiemarknaden följer FOMC:s månatliga möten som hökar. Analytiker ägnar FOMC stor uppmärksamhet för att försöka avkoda vad Fed kommer att göra. De vet att en sänkning av fed funds rate med 0,25 procentenheter kan få marknaderna att stiga i jubel. Samtidigt kan en höjning med 0,25 procentenheter, som syftar till att dämpa inflationen, leda till en nedgång på marknaderna på grund av oro för en avtagande tillväxt.
Hur Fed Funds Rate maximerar sysselsättningen
När Fed sänker räntan kallas det för expansiv penningpolitik. Bankerna erbjuder lägre räntor på allt från kreditkortsräntor till student- och billån.
Lägre räntor innebär mer överkomliga banklån. Detta kan hjälpa företag att expandera och växa.
Huslån med justerbar ränta blir billigare, vilket förbättrar bostadsmarknaden. Husägare känner sig rikare och spenderar mer. De kan också lättare ta upp bostadslån och spendera dessa pengar på bostadsförbättringar och nya bilar. Dessa åtgärder stimulerar ekonomin.
I ett akut svar på COVID-19-pandemin sänkte FOMC målet för fed funds-räntan två gånger i mars 2020 och sänkte den med sammanlagt 1,5 procentenheter till dess nuvarande nivå på praktiskt taget noll. Dow Jones Industrial Average föll med nästan 13 procent den 16 mars.
Den senaste och enda gången Fed var så aggressiv var i december 2008. I ett massivt försök att stävja finanskrisen 2008 sänkte FOMC fed funds-räntan tio gånger på 16 månader mellan 2007 och 2008.
Hur Fed funds-räntan hanterar inflationen
När Fed höjer räntan inträffar det motsatta, och det kallas kontraktiv penningpolitik. En högre fed funds-ränta innebär att bankerna har sämre möjligheter att låna pengar för att hålla sina reserver på den föreskrivna nivån. Som ett resultat av detta lånar de ut mindre pengar. De pengar de lånar ut kommer att vara till en högre ränta eftersom de lånar pengar till en högre ränta.
När lånen blir dyrare lånar konsumenter och företag mindre. Detta bromsar ekonomin.
Till exempel blir justerbara bolån dyrare. Bostadsköpare har kanske bara råd med mindre lån, vilket bromsar bostadsindustrin. Bostadspriserna sjunker och husägarna har mindre eget kapital i sina bostäder. De kanske också spenderar mindre, vilket ytterligare bromsar ekonomin.
Rekordhöjden för fed funds rate var 20 %, redan 1980 och 1981. Fed-chefen Paul Volcker använde den för att bekämpa tvåsiffrig inflation.
Hur Fed Funds faktiskt fungerar
Federal Reserve kräver att bankerna håller en summa i handen varje natt. Detta reservkrav hindrar dem från att låna ut varenda dollar de får. Det ser till att de har tillräckligt med kontanter till hands för att starta varje affärsdag.
Bankerna håller dessa reserver antingen på det lokala Fed-kontoret eller i sina valv. Om en bank har brist på kontanter i slutet av dagen lånar den från en annan bank som har extra pengar. Det är där som fed funds-räntan kommer in i bilden. Det är den ränta som bankerna tar ut av varandra för lån över natten för att möta dessa reservsaldon. Det belopp som lånas och lånas ut är känt som federal funds.
Som en del av koronavirusets nödåtgärder sänkte Fed sina reservkrav till noll för att uppmuntra bankerna att låna ut alla sina pengar till konsumenter och företag i nöd.
Om FOMC vill sänka räntan köper Fed värdepapper från sina medlemsbanker. Den sätter in krediter på bankernas balansräkningar och ger dem mer reserver än de behöver. Den tvingar bankerna att sänka fed funds-räntan så att de kan låna ut de extra medlen till varandra. Det är så Fed sänker räntorna.
När Fed vill ha högre räntor gör den det motsatta. Den säljer sina värdepapper till bankerna och tar följaktligen bort medel från sin balansräkning. Denna transaktion ger bankerna färre reserver, vilket gör det möjligt för dem att höja räntorna.
Federal Reserve har många andra verktyg utöver fed funds rate. Den har en diskonteringsränta som den håller över fed funds-räntan. Diskonteringsräntan är vad Fed tar ut av bankerna för att låna av den direkt genom diskontofönstret.