Nästa börskrasch kan lätt leda till en recession, och den bakomliggande orsaken är att aktier är ägarandelar i ett företag. Som ett resultat avspeglar aktiemarknaden investerarnas förtroende för de framtida intäkterna för alla företag som ingår i den. Företagens vinster är beroende av den amerikanska ekonomins hälsa, och det gör aktiemarknaden till en ledande ekonomisk indikator för själva den amerikanska ekonomin.

Effekter av marknadskrascher

En krasch signalerar en massiv förlust av förtroendet för ekonomin, och när det förtroendet inte återställs leder det till en recession. En krasch skrämmer också konsumenterna så att de köper mindre. Det är en enorm smäll för ekonomin, eftersom konsumentutgifterna är den största komponenten (70 %) av bruttonationalprodukten.

Sist och slutligen bromsar en sjunkande amerikansk aktiemarknad den globala ekonomiska tillväxten. Först kommer det att få de andra aktieindexen att sjunka, även om en recession kanske inte följer på en krasch direkt.

Till exempel föll Dow Jones Industrial Average under det första kvartalet 2007 med mer än 600 punkter på en vecka. Men det återhämtade sig under året och steg till en toppnotering på 14 000 i oktober. Även om kraschen inte orsakade någon recession i sig, signalerade den att en sådan var på väg.

När en krasch inte leder till en recession

Ett sätt att undvika en recession efter en krasch är när Federal Reserve kan återställa förtroendet för marknaden. Ett bra exempel är börskraschen 1987, även kallad Svarta måndagen. Den 19 oktober föll Dow Jones med 22,61 %.

Det var den största procentuella nedgången under en dag i aktiemarknadens historia. Investerarna fick panik över effekterna av en lagstiftning mot uppköp som var på väg genom kongressen, och lagförslaget skulle ha avskaffat skatteavdraget för lån som användes för att finansiera företagsuppköp.

Datoriserade aktiehandelsprogram gjorde utförsäljningen värre, så Fed började omedelbart att pumpa in pengar i bankerna. Detta ledde till att marknaden stabiliserades.

När kommer nästa börskrasch att inträffa?

Nästa allvarliga krasch kommer med största sannolikhet att inträffa efter ett anfall av irrationellt överflöd. Det är när investerare är så övertygade om att aktiekurserna kommer att fortsätta att stiga att de förlorar de underliggande värdena ur sikte. Det händer bara under den senare expansionsfasen i konjunkturcykeln. Det är när ekonomin har körts med full kapacitet under en tid, kanske till och med flera år. Detta innebär att det inte finns många oupptäckta investeringsmöjligheter.

Som ett resultat av detta försöker de överträffa marknaden och letar efter varje förbisedd vinst, och sänker mer pengar i investeringar med dålig avkastning. Utan solida grunder följer investerarna varandra in i det som stiger. Detta skapar en tillgångsbubbla. När bubblan spricker kraschar aktiemarknaden. Om den kraschar tillräckligt mycket kan det skapa en recession.

Exempel på en börskrasch

Du kan lära dig mer om när börskrascher orsakade recessioner genom att studera recessionernas historia.

2008: Den stora recessionen

Den 15 september 2008 föll Dow Jones med 500 punkter – den värsta nedgången sedan botten av recessionen 2001.

USA:s finansminister Henry Paulson räddade inte Lehman Brothers, vilket ledde till att marknaderna hamnade i en förtroendekris. Finansbolagen visste att de skulle tvingas äta upp de förluster som de hade drabbats av i samband med subprime-hypotekskrisen.

När värdet på dessa finansbolags aktier sjönk visste de att de skulle få svårt att skaffa nytt kapital för att täcka sina förluster och bevilja nya lån.

På det här sättet hotade aktiemarknadens nedgång att sätta dessa banker på fallrepet om de inte hade tillräckliga reserver för att täcka nedgången. Detta kunde i sig självt ha försatt ekonomin i en verklig recession.

Den 5 oktober 2008 föll Dow Jones från över 10 000 till under 8 500, en nedgång på 15 procent på en vecka. Det signalerade en plötslig och extrem förlust av förtroende för både marknaden och den underliggande ekonomin. Det utlöste också den stora recessionen 2008.

1929: Från recession till depression

Det värsta exemplet är börskraschen 1929. Den inträffade under fyra handelsdagar. Den började på svarta torsdagen (24 oktober), fortsatte till svarta måndagen (28 oktober) och varade till svarta tisdagen (29 oktober). Under dessa fyra dagar förlorade aktiemarknaden alla vinster som den hade gjort under hela året.

Säljningen orsakade inte den stora depressionen i sig själv. Tidslinjen för den stora depressionen visar att en recession hade börjat redan i augusti. Men kraschen förstörde förtroendet för företagsinvesteringar. Bankerna hade använt sina insättares pengar för att investera på Wall Street. Människor som aldrig ens hade köpt en enda aktie förlorade sina livsbesparingar.

När folk fick reda på det skyndade de sig att ta ut sina insättningar. Men för de flesta var det för sent. Bankerna stängde under helgen och många öppnade aldrig igen. Aktiemarknaden återhämtade sig inte helt förrän 1954. Ekonomin sjönk in i en tioårig depression.

2001: The Dot-Com Bust

Recessionen 2001 var resultatet av skräcken inför millennieskiftet. Den tekniska år 2000-kraschen började när teknikgurus felaktigt förutspådde att datorprogramvara inte skulle kunna skilja mellan åren 1900 och 2000. Detta resulterade i en onormal ökning av efterfrågan på Y2K-kompatibel hård- och mjukvara och följaktligen i överdrivna investeringar i dot.com-företag.

När år 2000 kom hade de flesta företag köpt vad de behövde. Försäljningen sjönk dramatiskt och dot.com-boomen blev en flopp. Många högteknologiska företag gick i konkurs.

Den högteknologiska börskraschen förvärrades av attacken den 11 september 2001. Federal Reserves höga räntor förvärrade också den amerikanska ekonomin så att USA i mars 2001 gick in i en åtta månader lång ekonomisk svacka. Recessionen upphörde efter att Bush undertecknat ett skattelättnadsprogram, Federal Reserve sänkte räntorna och regeringen ökade utgifterna genom sitt krig mot Afghanistan.

1987: Den högsta förlusten under en dag

Andra tidigare börskrascher var också betydande men orsakade inte en recession direkt. Den svarta måndagen 1987 uppvisade den högsta procentuella förlusten under en dag då Dow Jones sjönk med 20,7 %.

1997: Krisen för långsiktig kapitalförvaltning

Den asiatiska finanskrisen 1997 påverkade också aktiemarknaden och bidrog till att utlösa krisen för långsiktig kapitalförvaltning. Även om Feds räddningsstrategi kan ha avvärjt en global finansiell katastrof, skapade dess hantering av LTCM-krisen ett prejudikat för dess räddningsroll i finanskrisen 2008.

2018:

I februari 2018 upplevde Dow den största poängförlusten i historien vid den tidpunkten med en nedgång på 2 270,96 poäng. Den återhämtade sig inom de följande dagarna, så det var snarare en marknadskorrigering än en krasch. Ändå var vissa investerare oroliga för effekten på marknaderna av den växande statsskulden och de höga räntorna.

2020: Pandemieeffekten

Börskraschen på aktiemarknaden 2020 började den 9 mars. Dow Jones Industrial Average satte tre rekordförluster av poäng inom en vecka. Den 9 mars föll Dow 2 013,76 poäng till 23 851,02, en nedgång med 7,79 procent. Den 12 mars föll Dow Jones rekordstort med 2 352,60 poäng och stängde på 21 200,62. Det var en nedgång med 9,99 %, nästan en korrigering på en enda dag. Den 16 mars tappade Dow 2 997,10 poäng och stängde på 20 188,52.

För 2020 års krasch hade Dow just nått sin rekordhöga nivå på 29 551,42 den 12 februari. Från denna topp till bottennoteringen den 16 mars förlorade DJIA 9 362,90 poäng eller 31,7 procent. Det överträffade den 20-procentiga nedgång som signalerar början på en björnmarknad.

Hur en krasch påverkar dig

Vad ska du göra för att skydda dig? För det första får du inte drabbas av panik. Botten av en björnmarknad har enorma svängningar och volatilitet. Det omvandlas till panik och undergångsprognoser från ekonomer. En recession är inte en depression. Det finns alltid ekonomisk tillväxt i andra delar av världen. Det enda sättet att se om en börskrasch orsakar en recession är att noga följa de ekonomiska indikatorerna.