Det finns några få saker i livet som du kan förvänta dig att få gratis: T-shirts, pennor och kanske en och annan koozie. Men sällan erbjuder finansföretag att förvalta dina pengar utan någon som helst kostnad. Det är precis vad Fidelity gör med sin linje av fonder utan avgift, fyra indexfonder som liknar några av de mest populära fonderna på marknaden, med undantaget att de inte kostar någonting alls.

Det är en förlustaffär för Fidelity, men det kan vara en välsignelse för vissa småsparande investerare. Här är vad du behöver veta om de fyra fonder utan minimum och avgift som Fidelity låter dig köpa och inneha utan att betala ett öre i kostnader.

En fond för (nästan) alla amerikanska aktier

Inget säger ”indexfond” lika mycket som en indexfond för den totala marknaden. Fidelity ZERO Total Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZROX), och liknande fonder, investerar i princip i varje enskilt företag som är noterat på de amerikanska marknaderna med bara några få undantag.

I det här fallet utesluter fonden företag som har ett börsvärde på mindre än 75 miljoner dollar och en handelsvolym under sex månader på mindre än 25 miljoner dollar. Det är svårt att köpa aktier i mindre företag utan att flytta marknaden, så indexfonderna undviker i allmänhet de minsta börsbolagen. Indexfonder och ”nanocap”-företag är som olja och vatten – de blandas inte särskilt bra.

Bildkälla: Getty Images.

Den här fonden är ändå så mångsidig som den kan bli, med tanke på att den har cirka 2 500 innehav. Eftersom den investerar mer pengar i de mest värdefulla företagen på marknaden utgör storbolagsaktier majoriteten av portföljen (de 10 största aktierna utgör 18 % av portföljen).

Denna fond är precis som alla andra fonder som bär namnet ”total aktiemarknad” eller ”totalmarknadsindex”, vilket gör att den är mest jämförbar med en Russell 3000-indexfond. När du köper denna fond äger du praktiskt taget varje enskild amerikansk listad aktie i proportion till dess värde i procent av alla amerikanska listade aktier som finns där ute. Därför är fonder som dessa det som ligger närmast en verkligt passiv aktieinvestering.

En copycat av de största och mest populära indexfonderna

Det krävs inte mycket utredningsarbete för att räkna ut att Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (NASDAQMUTFUND:FNILX) är utformad för att replikera de populäraste aktieindexfonderna på marknaden – S&P 500-indexfonder. Naturligtvis kommer Fidelity aldrig att marknadsföra den som sådan, eftersom det skulle kräva att Fidelity betalar en rejäl licensavgift för att få låna varumärket S&P 500. (Tekniskt sett följer denna fond det odefinierbara Fidelity U.S. Large Cap Index.)

Skälet för att investera i S&P 500 är enkelt: De cirka 500 monstruösa företag som ingår i indexet utgör tillsammans lite mer än 80 % av den amerikanska aktiemarknadens värde.

Fidelitys copycat har bara en kort verksamhetshistoria, men den har lyckats prestera ungefär i linje med S&P 500 under den tremånadersperiod som gått sedan den lanserades, med en eftersläpning på cirka 0,08 %. Jag misstänker att fondens förmåga att matcha avkastningen från S&P 500 kommer att förbättras i takt med att den växer. Med 227 miljoner dollar i tillgångar har den helt enkelt inte skalan (ännu!) för att matcha indexet lika bra som större, äkta S&P 500-fonder.

Toppa upp portföljen med några mindre aktier

En indexfond med utökad marknad är vanligtvis ett komplement till en annan fond. I det här fallet är Fidelity ZERO Extended Market Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZIPX) tänkt att paras ihop med Fidelity ZERO Large Cap Index Fund eftersom den innehar aktier som är för små för att ingå i storbolagsfesten.

Då Fidelity ZERO Large Cap Index Fund investerar i ungefär 500 av de allra största företagen på de amerikanska börserna, investerar den här fonden i de 2 000 aktier som inte kom med på grund av sin storlek. Enkelt uttryckt, om du lägger till aktierna i denna fond till aktierna i Fidelity ZERO Large Cap Index Fund får du alla innehav i Fidelity ZERO Total Market Index Fund.

Denna fond är ännu en kopia. Den är i princip utformad för att vara ett alternativ till fonder som är baserade på S&P Completion Index, som innehåller ungefär 3 000 aktier som inte ingår i S&P 500. Den innehåller ungefär 500 färre aktier än S&P Completion Index, men man kan hävda att dessa mindre företag är ett avrundningsfel, med tanke på viktningen av marknadskapitalet (mer pengar investeras i större företag).

Investera utomlands… gratis

Det är ett enkelt faktum att internationella aktiefonder vanligtvis har högre avgifter, men Fidelity ZERO International Index Fund (NASDAQMUTFUND:FZILX) är helt gratis. Fonden är utformad för att investera i den stora majoriteten av de mest värdefulla företagen som är noterade på internationella börser. Om du kombinerar den här fonden med Fidelity ZERO Total Market Index Fund kommer du att äga en del av så gott som alla investerbara aktier i USA och utomlands.

Den här fonden är en annan kopia som i praktiken är utformad för att ge en avkastning som liknar avkastningen från fonder som följer MSCI ACWI Ex USA-indexet, inklusive Fidelity Total International Index (NASDAQMUTFUND:FTIHX). Skillnaden mellan Fidelitys kostnadsfria ZERO-fond och den nästan kostnadsfria Total-fonden (den har en kostnadskvot på 0,06 % per år) är att det kostnadsfria alternativet innehar betydligt färre aktier. ZERO-fonden har över 2 300 innehav jämfört med nästan 4 700 innehav i Fidelity Total International Index.

Datakälla: Morningstar. Diagram av författaren.

När det gäller resultat skiljer sig dock dessa fonder väldigt lite åt – åtminstone hittills. Under fjärde kvartalet 2018, det enda hela kvartal då båda fonderna var i drift, presterade ZERO-fonden blygsamt bättre än sin jämförbara icke-fria Fidelity-fond. Huruvida den ena fonden presterar bättre än den andra kommer till stor del att bero på internationella småbolagsfonder, som ingår i Totalfonden men i allmänhet inte i ZERO-fonden.

Bör du använda Fidelitys gratisfonder?

Gratis är bra, men det är inte alltid bra.

Det är viktigt att komma ihåg att Fidelitys ZERO-fonder konkurrerar med fonder som redan är bland de billigaste på marknaden. Vanliga indexfonder kan hittas med kostnadskvoter på 0,10 % eller mindre, vilket innebär att du skulle betala hela 0,10 dollar per investerad 100 dollar för att investera i dessa ”märkesfonder” med långa verksamhetshistorier att analysera.

För investerare som precis har börjat, är fördelarna med en minimiinvestering på 0 dollar och inga kostnader svåra att slå. Den enda kostnaden förknippad med att investera i Fidelitys gratisfonder är att använda ett Fidelity-mäklarkonto. Om du är en ny investerare som bara vill ha ett billigt sätt att börja investera små summor pengar är Fidelitys gratisfonder otroligt övertygande.

Investerare som har större summor att investera, liksom de som investerar på skattepliktiga konton, kanske vill hålla sig till det beprövade och sanna för tillfället. Fidelitys gratisfonder är fortfarande småfåglar jämfört med de etablerade, billiga indexfonder som de konkurrerar med. Tills vi har mer historia är det smart att anta att Fidelitys ZERO-fonder sannolikt kommer att generera avkastning som avviker från de index som de ”spårar”.

Under ett givet år kan Fidelity ZERO Large Cap Index Fund lätt uppvisa en avkastning som är 0,2 procentenheter högre eller lägre än S&P 500, till exempel, vilket kan negera kostnadsbesparingarna med en obefintlig kostnadsandel. (För att klargöra att den fonden inte gör anspråk på att följa S&P 500, även om den är så nära en S&P 500-indexfond som den kan komma utan att faktiskt vara det. Blink, blink.) Om du har 1 miljon dollar på marknaden är en hypotetisk avvikelse på 0,2 procentenheter från indexet väsentlig (2 000 dollar) och skillnaderna blir bara större med tiden.

För investerare som använder skattepliktiga konton är värdepappersfonder av alla slag – även gratis – ett enkelt ”pass”. Av skäl som går långt utanför den här artikelns räckvidd är det så att om du har valet mellan en ETF och en värdepappersfond, och båda följer samma eller ett mycket liknande index, är du nästan alltid bättre ute med ETF:n. Anledningen är att ETF:er ofta är mycket mer skatteeffektiva än värdepappersfonder, vilket innebär att ETF:er genererar färre skattepliktiga kapitalvinster än jämförbara värdepappersfonder. Enligt en studie undvek investerare som innehade de 25 största ETF:erna 2015 effektivt skatt på nästan 60 miljarder dollar i vinster.

För att koka ner det hela: Fidelitys fria fonder kanske inte är perfekta – inga fonder är det – men deras värdeförslag är tydligast för nybörjarinvesterare som planerar att investera i ett skattemässigt gynnat pensionskonto.

Kolla in alla våra utskrifter av vinstsamtalen.

Trending

• {{{ headline }}

Jordan Wathen har ingen position i någon av de aktier som nämns. The Motley Fool har ingen position i någon av de aktier som nämns. The Motley Fool har en policy för offentliggörande.