Det finns ett antal olika regler för day trading som du måste vara medveten om, oavsett om du handlar med aktier, forex, futures, optioner eller kryptovaluta. Om du inte följer vissa regler kan det kosta dig mycket. Så var uppmärksam om du vill hålla dig fast i det svarta.

Och även om reglerna varierar beroende på var du befinner dig och vilken volym du handlar, kommer den här sidan att beröra några av de mest väsentliga, bland annat de som rör mönsterdaghandel och handelskonton. Den kommer också att beskriva regler som nybörjare gör klokt i att följa och som erfarna handlare också kan använda för att förbättra sina handelsresultat, till exempel riskhantering.

USA

Margin Requirements For Pattern Day Traders

Om du är bosatt i USA handlar en av de viktigaste reglerna om huruvida du faller in i kategorin ”Pattern Day Trader”. Dessa regler och bestämmelser är sprungna ur Financial Industry Regulation Authority (FINRA) och gäller för alla pattern day traders i USA som har ett marginalkonto. Dessa regler fokuserar på dem som handlar med under och över 25 000, oavsett om det är på Nasdaq eller andra marknader.

Pattern Day Trader

Så, vad är en ”pattern day trader (PDT)”? Om du gör mer än tre dagsaffärer på fem affärsdagar, förutsatt att antalet affärer är mer än 6 % av de totala affärerna på ditt konto under denna period, uppfyller du minimikriterierna.

Vad utgör en dagsaffär?

Antalet affärer spelar en avgörande roll i dessa beräkningar, så du behöver en omfattande förståelse för vad som räknas som en daghandel.

En daghandel är helt enkelt två transaktioner i samma instrument under samma handelsdag, till exempel köp och efterföljande försäljning av en aktie. De två transaktionerna måste kvitta varandra för att uppfylla definitionen av en daghandel för PDT-kraven. Så om du håller en position över natten är det inte en daghandel.

Antal affärer

Den totala mängden aktier kan ibland förvirra individer, vilket gör att reglerna blir gråa och leder till kostsamma misstag. Nedan följer flera exempel för att belysa saken.

• Om du går in i en aktieposition med en enda order på 2 000 aktier och lämnar positionen med två order på 1 000 aktier, kommer alla tre affärer att grupperas som en daghandel.
• Det är samma sak tvärtom. Om du öppnar en position med två order på 1000 aktier och stänger din position med en order på 2000 aktier, kommer även detta att betraktas som en daghandel.
• Säg att du öppnade med två order på 400 aktier och stängde med två order på 400 aktier. Detta skulle utgöra två dagsaffärer, inte en, eftersom du skulle ha två transaktioner i vardera änden.

Reglerna

När du har uppfyllt dessa kriterier och anses vara en mönsterhandlare finns det vissa regler och bestämmelser som du måste följa:

• Minsta kontosaldo – Det mest krävande är att hålla ett kontosaldo på minst 25 000 dollar. Om det totala värdet av tillgångarna faller under den siffran har du ingen köpkraft. Det är också värt att notera att du inte kan uppfylla detta krav genom att korsgarantera separata konton. Du kan dock uppfylla detta minimikrav med en kombination av godtagbara kontanter och värdepapper.
• Villkor för befintlig försäljning – Observera att försäljningen av en befintlig position från föregående dag och dess efterföljande återköp inte betraktas som en daghandel.
• Köpkraft – Din köpkraft för daghandel kommer att vara fyra gånger överskridandet på New York Stock Exchange (NYSE) vid affärsdagens stängning föregående dag. Metoden ”time and tick” för att beräkna daghandel är godtagbar. Om du överskrider denna begränsning kommer ett marginalsaldo att utfärdas.
• Utestående marginalsaldo – Om kontot redan har ett utestående marginalsaldo kommer din köpkraft att minskas till endast två gånger NYSE-överskottet. Dessutom kan beräkningstekniken ”time and tick” inte användas så länge marginalsäkerheten är utestående. I stället kommer den aggregerade metoden, som använder summan av alla dagsaffärer att användas.
• Underlåtenhet att uppfylla marginalsäkerhetskrav – Om du misslyckas med att uppfylla ett marginalsäkerhetskrav på fler medel inom fem arbetsdagar, kommer din köpkraft att minskas ytterligare till bara en gång NYSE excess i nittio dagar (endast kontanthandel), tills du har uppfyllt kravet.
• Minimikrav – När du sätter in medel för att uppfylla minimikrav på eget kapital eller för att uppfylla marginalsäkerhetskrav måste medlen finnas kvar på ditt konto utan uttag i minst två bankdagar.

Hävningsfördel

Trots de strikta reglerna och bestämmelserna finns en fördel med det här kontot i form av hävstångseffekt. Handlare utan ett mönsterdaghandelskonto får endast hålla positioner med värden på två gånger det totala kontosaldot.

Med mönsterdaghandelskonton får du ungefär dubbelt så stor standardmarginal med aktier. Denna köpkraft beräknas i början av varje dag och kan avsevärt öka dina potentiella vinster.

Det är dock värt att understryka att detta också kommer att förstora förlusterna. Du kan faktiskt förlora mer än din ursprungliga investering, och om du inte kan subventionera detta snabbt kan din mäklare likvidera din position.

En titel svår att skaka av sig

Det är också värt att tänka på att om mäklaren gav dig utbildning i daytrading innan du öppnade ditt konto kan du automatiskt kodas som daytrader. Så även nybörjare måste vara beredda att sätta in betydande summor till att börja med.

Ovanpå det, även om du inte handlar under en femdagars period är det osannolikt att din etikett som daytrader ändras. Din mäklare kommer att behålla en ”rimlig tro” på att du är en mönsterdaghandlare baserat på din tidigare verksamhet.

Om du ändrar din strategi eller minskar din handel bör du kontakta din mäklare för att se om du kan få reglerna upphävda och ditt konto ändrat. Sammanfattningsvis

Är regeln tillämplig på kontantkonton?

För dem som letar efter ett svar på om reglerna för daytrading är tillämpliga på kontantkonton kan du bli besviken. Reglerna för kontantkonton utan vinstmarginal föreskriver att handel i stort sett inte är tillåten. De är endast tillåtna i den mån affärerna inte bryter mot free-riding-förbuden i Federal Reserve Board’s Regulation T.

Om du inte betalar för en tillgång innan du säljer den på ett kontantkonto bryter du mot free-riding-förbudet. Detta uppfyller mäklaren för att genomdriva en 90-dagars frysning av ditt konto.

Gäller regeln för optioner?

För att besvara frågan på varje optionshandlares läppar, gäller mönstrade daghandelsregler för optioner? Svaret är ja, det gör de.

Tyvärr kommer de som hoppas på ett avbrott i de höga minimikraven inte att hitta någon fristad. Med det sagt finns det, som vår sida om optioner visar, andra fördelar som följer med att utforska optioner.

För det sista finns det inga mönsterdagsregler för Storbritannien, Kanada eller någon annan nation. Dessa regler fastställs av den amerikanska FNRA och gäller därför endast i USA.

Wash-Sale Rule

Ovanpå reglerna kring mönsterhandel finns det ytterligare en viktig regel att vara medveten om i USA. Denna enkla regel som fastställts av IRS förbjuder handlare att hävda förluster vid försäljning av ett värdepapper i en wash sale.

En wash-sale definieras genom att man handlar ett värdepapper med förlust och att man inom trettio dagar på vardera sidan om försäljningen köper en ”i stort sett identisk” aktie eller ett värdepapper, eller en option på att göra det. Kriterierna är också uppfyllda om du säljer ett värdepapper, men sedan din make/maka eller ett företag som du kontrollerar köper ett i stort sett identiskt värdepapper.

Om IRS inte tillåter en förlust till följd av wash sale-regeln måste du lägga till förlusten till kostnaden för den nya aktien. Detta blir sedan kostnadsbasen för den nya aktien.

Exempel

Till exempel, låt oss säga att du köpte 200 aktier i Amazon för 30 dollar styck, sålde aktierna till 25 dollar och skapade en kapitalförlust på 1 000 dollar. Två veckor senare köpte du sedan 200 aktier till 27 dollar, som du sedan sålde en vecka senare för 37 dollar per aktie. Din nettoförlust vid tvättförsäljningen skulle vara försäljningsintäkterna på 5 000 dollar, minus 6 000 dollar, plus justeringen på 1 000 dollar, vilket är 0 dollar.

Du lägger sedan till den otillåtna förlusten på 1 000 dollar till kostnaden för aktierna på 5 400 dollar. Din kapitalvinst är då försäljningsintäkterna på 7 400 dollar minus den justerade kostnaden på 6 400 dollar. Du skulle alltså dra nytta av förlusten på 1 000 dollar på wash sale genom att minska din vinst på den andra försäljningen med 1 000 dollar.

Regler för konton

Många handlare frågar sig – ”Gäller reglerna för daytrading för forex, aktier, optioner, terminer etc.?”. Men sanningen är att reglerna oftast är mer beroende av din mäklare och ditt konto.

De flesta mäklare erbjuder ett antal olika konton, från kontantkonton till marginalkonton. Du kommer ofta att upptäcka att varje konto har sina egna regler och bestämmelser som du måste följa.

Nedan följer flera regler som du bör undersöka innan du registrerar dig hos en ny mäklare:

• Minsta insättning – Vissa mäklare kräver att du lägger ner betydligt mer kapital än andra när du öppnar ett konto. Dessa regler gör att vissa mäklare omedelbart hamnar utanför många handlares budgetar. Nybörjare kanske till exempel vill leta efter mäklare med låga miniminbetalningar medan de hittar sina fötter.
• Daglig handelsgräns – I allmänhet används gränser för att skydda mot volatilitet och marknadsmanipulation. De kan dock också användas för att minimera dina förluster och förhindra att du handlar med för mycket kapital. TradeStation och Scottrade kan införa större dagliga handelsgränser än Interactive Brokers och TD Ameritrade, till exempel.
• Margin & hävstång – Välj ett kontantkonto och reglerna kommer att hindra dig från att låna kapital från din mäklare. Om du däremot registrerar dig för ett marginalkonto får du låna ett visst belopp för att kapitalisera på affärer, vilket ökar dina potentiella vinster. Mäklare kommer att ha olika regler för hur mycket marginal du kan ha tillgång till. Reglerna för JB och ASX kan till exempel skilja sig från Etrade.

För mer vägledning, se vår sida om mäklare.

Regler för nybörjare

Om du är ny på arenan kan du genom att följa de här 7 gyllene reglerna för daytrading hjälpa dig att göra fina vinster och undvika dyra fallgropar.

1. Gå in, gå ut & Escape

Ett av de största misstagen nybörjare gör är att inte ha en spelplan. Tänk inte ens på att trycka på enter-tangenten förrän du vet när du ska gå in och ut. Det är förståeligt att spänningen kan vara hög när du är ny i spelet. Men du kommer snabbt att hamna utanför spelet helt och hållet om du inte planerar dina affärer noggrant. Använd stop-losses och riskhanteringsregler för att minimera förlusterna (mer om det nedan).

2. Timing

Du är uppe tidigt för den kommande dagen och du är ivrig att börja gå in i positioner. En av de bästa handelsreglerna att leva efter är dock att undvika de första 15 minuterna när marknaden öppnar. Majoriteten av aktiviteten är panikhandel eller marknadsordrar från kvällen innan. Använd i stället den här tiden för att hålla utkik efter omkastningar. Även många erfarna handlare undviker de första 15 minuterna.

3. Var försiktig med marginal

I de första dagarna när du kämpar för kapital är det lätt att låta sig påverkas av marginal. Du bör dock komma ihåg att detta är ett lån. Ett lån som du kommer att behöva betala tillbaka. Samtidigt som det kan öka dina vinster rejält kan det också lämna dig med betydande förluster. Många föreslår därför att du lär dig att handla väl innan du vänder dig till marginal.

4. Demokonton

Du har inget att förlora och allt att vinna på att först öva med ett demokonto. Finansierat med simulerade pengar kan du finslipa ditt hantverk, med utrymme för försök och misstag. Många mäklare erbjuder gratis övningskonton och alla är den idealiska plattformen för att bekanta sig med diagram, mönster och strategier, inklusive 15-minutersregeln för daghandel.

5. Var villig att förlora

De mest framgångsrika handlarna har alla kommit dit de är eftersom de lärt sig att förlora. Att förlora är en del av inlärningsprocessen, omfamna det. Med det sagt är det oerhört viktigt att lära sig att begränsa sina förluster. Se reglerna om riskhantering nedan för mer vägledning.

6. Absorbera allt

Marty Schwartz sade som bekant: ”En stor näringsidkare är som en stor idrottsman. Du måste ha naturliga färdigheter, men du måste träna dig själv i att använda dem”. De bästa handlarna blir aldrig nöjda. De söker alltid efter den där fördelen. Det innebär att du måste vända dig till en rad olika resurser för att stärka dina kunskaper. Du kan utnyttja allt från böcker och videohandledning till forum och bloggar. Marknaderna kommer att förändras, kommer du att förändras tillsammans med dem?

7. Utvärdera tips

Det är lätt att bli exalterad när en bekant ger dig ett tankeväckande tips. Okontrollerade tips från tvivelaktiga källor leder dock ofta till betydande förluster. Som näringsidkaren Jesse Livermore en gång sa: ”Jag vet av erfarenhet att ingen kan ge mig ett tips eller en serie tips som kommer att ge mig mer pengar än min egen bedömning”. Så se till att kontrollera och dubbelkolla alla tips och all information som kan påverka dina handelsbeslut.

För mer allmän vägledning, se vår tips-sida.

Riskhanteringsregler

Risk- och penninghanteringsreglerna för daytrading avgör hur framgångsrik en intradagshandlare du kommer att bli. Även om du inte behöver följa dessa riskhanteringsregler till punkt och pricka har de visat sig vara ovärderliga för många.

1% riskregel

Tanken är att förhindra att du någonsin handlar mer än du har råd med. Genom att använda den här tekniken kommer du, oavsett hur fel en handel går, alltid att ha mer på banken för att rätta till ditt saldo vid ett senare tillfälle.

Tanken är helt enkelt att du aldrig handlar mer än 1 % av ditt konto på en enskild handel. Så om du har 50 000 dollar på ditt konto skulle du handla upp till 500 dollar på en enda handel.

Varför använda det?

Du skulle behöva förlora 100 affärer i rad för att rensa hela ditt saldo. Detta är idealiskt för att skydda dina inkomster under tuffa marknadsförhållanden, samtidigt som det ger möjlighet till generös avkastning.

På avkastningssidan kanske du är orolig för att du aldrig kommer att göra tillräckligt med vinst genom att handla så lite. Men det kan du absolut göra. Om du riskerar 1 % bör din förväntade vinst ligga runt 1,5 % – 2 %. Om du gör flera framgångsrika affärer per dag kommer dessa procentenheter snart att krypa upp.

Det är ett idealiskt system för nybörjare. Medan du lär dig genom försök och misstag kan förlusterna komma tätt och snabbt. Detta system kommer att hålla dig i spelet tills du är en handelsveteran beväpnad med effektiva tekniker för att vända intradagsvinster.

Användning

Det mest effektiva sättet att tillämpa regeln är att använda mål och stop-loss-ordrar. Låt oss säga att du vill köpa en aktie för 20 dollar och att du har 40 000 dollar på ditt konto. På ditt diagram kan du se att priset nyligen upplevde en kortsiktig swing low vid 19,90 dollar. Du skulle placera din stop-loss vid 19,89 dollar, en procent under den senaste bottennoteringen.

Med din stop-loss på plats kan du räkna ut hur många aktier du kan handla utan att förlora över 1 procent av ditt konto. Så du skulle göra 1 procent av 40 000 dollar vilket är 400 dollar. Detta är din kontorisk. Din handelsrisk är 0,11 dollar, skillnaden mellan ditt ingångspris och stop-loss.

Du delar sedan din kontorisk med din handelsrisk för att hitta din positionsstorlek. Så 400 dollar/0,11 dollar = 3636 aktier. Du kan sedan avrunda detta nedåt till 3 600. Du går nu in i din position tryggt i vetskapen om att din maximala förlust bara kommer att vara 1 % av ditt saldo.

Variationer

När du väl har etablerat en effektiv teknik kan du ändra din risktolerans. Du kan höja den till 1,5 % eller 2 %. Det är också värt att notera att handlare med över 100 000 dollar på sitt konto kanske vill riskera mindre än 1 % på en enskild handel, eftersom även 1 % förluster då kan vara betydande.

I slutändan handlar det om att hitta en punkt som är bekväm för dig och som komplimenterar din handelsstil.

Skatter

Regionala skillnader

Det finns tyvärr ingen PDF med skatteregler för daytrading som innehåller alla svar. Istället kommer inkomstskattereglerna att variera enormt beroende på var du är baserad och vad du handlar. Tekniken kan göra det möjligt för dig att virtuellt fly från gränserna i ditt land. Men var varnad, det går ofta inte att komma runt skattereglerna, oavsett om du bor i Australien, Indien eller på havets botten.

Varje land kommer att ha olika skatteskyldigheter. Konsekvenserna av att inte uppfylla dessa kan bli extremt kostsamma. Daghandelsreglerna för IRS kommer till exempel att skilja sig från dem som fastställs av HMRC.

För att säkerställa att du följer reglerna måste du ta reda på vilken typ av skatt du kommer att betala. Kommer det att vara personlig inkomstskatt, skatt på kapitalvinster, företagsskatt osv. Kommer du dessutom att betala skatt i hemlandet och/eller utomlands?

Om du behöver fler anledningar att undersöka saken – du kan upptäcka att reglerna för daytrading kring individuella pensionskonton (IRA) och andra sådana konton kan ge dig ett generöst svängrum. Så det ligger i ditt intresse att göra din hemläxa.

För mer vägledning, se vår sida om skatter.

Nyckelpunkter

Regler och bestämmelser för daytrading varierar beroende på var du handlar, hur du handlar och vad du handlar. Att undersöka regler kan tyckas banalt i jämförelse med den uppiggande spänningen i handeln. Att undvika regler kan dock kosta dig betydande vinster i det långa loppet. Så innan du börjar handla bör du kontrollera att du följer reglerna för ditt konto, att du är i linje med ditt lands finansiella regler och att du uppfyller och eventuella skatteförpliktelser.