Számos különböző napi kereskedési szabályt kell ismernie, függetlenül attól, hogy részvényekkel, forex, határidős ügyletekkel, opciókkal vagy kriptovalutával kereskedik. Bizonyos szabályok be nem tartása jelentősen sokba kerülhet Önnek. Tehát, figyeljen oda, ha határozottan nyereséges akar maradni.

Míg a szabályok a helytől és a kereskedési volumentől függően változnak, ez az oldal a legfontosabbak közül néhányat érint, beleértve a mintás nappali kereskedés és a kereskedési számlák körüli szabályokat. Olyan szabályokat is felvázolunk, amelyeket a kezdőknek érdemes követniük, és amelyeket a tapasztalt kereskedők is felhasználhatnak a kereskedési teljesítményük javítására, mint például a kockázatkezelés.

USA

Margin Requirements For Pattern Day Traders

Ha az Egyesült Államokban lakik, az egyik legfontosabb szabály arra vonatkozik, hogy Ön a “pattern day trader” kategóriába tartozik. Ezek a szabályok és előírások a Financial Industry Regulation Authority (FINRA) által születtek, és az Egyesült Államokban minden olyan mintás nappali kereskedőre vonatkoznak, aki margin számlával rendelkezik. Ezek a szabályok a 25k alatti és 25k feletti összeggel kereskedőkre összpontosítanak, legyen szó akár a Nasdaqról, akár más piacokról.

Pattern Day Trader

Szóval, mi is az a “pattern day trader (PDT)”? Ha öt munkanapon belül háromnál több nappali kereskedést hajt végre, feltéve, hogy a kereskedések száma meghaladja a számláján ebben az időszakban lebonyolított összes kereskedés 6%-át, akkor megfelel a minimális kritériumoknak.

Mi minősül nappali kereskedésnek?

A kereskedések száma döntő szerepet játszik ezekben a számításokban, ezért átfogóan meg kell értenie, hogy mi számít napi kereskedésnek.

A napi kereskedés egyszerűen két tranzakció ugyanazon eszközzel ugyanazon a kereskedési napon, például egy részvény vásárlása és az azt követő eladása. A két ügyletnek ki kell egyenlítenie egymást ahhoz, hogy megfeleljen a PDT követelményei szerinti napi ügylet fogalmának. Ha tehát bármilyen pozíciót egy éjszakán át tart, az nem minősül napi kereskedésnek.

A kereskedések száma

A részvények összmennyisége néha összezavarhatja az egyént, elszürkíti a szabályokat, és költséges hibákhoz vezethet. Az alábbiakban néhány példát mutatunk be, hogy rávilágítsunk a lényegre.

• Ha egy részvénypozícióba egyetlen 2000 részvényes megbízással lép be, és a pozícióból két 1000 részvényes megbízással lép ki, akkor mindhárom kereskedés egy napi kereskedésként lesz csoportosítva.
• Ez fordítva is így van. Ha két 1000 részvényes megbízással nyit egy pozíciót, és egy 2000 részvényes megbízással zárja a pozíciót, ez is egyetlen napi kereskedésnek minősül.
• Tegyük fel, hogy két 400 részvényes kereskedési megbízással nyitott, és két 400 részvényes megbízással zárt. Ez két napi kereskedésnek számítana, nem pedig egynek, mivel mindkét végén két tranzakciót hajtottál végre.

A szabályok

Ha már teljesítetted ezeket a kritériumokat, és mintakereskedőnek minősülsz, vannak bizonyos szabályok és kikötések, amelyeket követned kell:

• Minimális számlaegyenleg – A legigényesebb a legalább 25 000 dolláros számlaegyenleg birtoklása. Ha az eszközök összértéke ez alá a szám alá esik, akkor nem lesz vásárlóereje. Érdemes megjegyezni azt is, hogy ezt a követelményt nem teljesítheti különálló számlák keresztgaranciájával. Ezt a minimumkövetelményt azonban teljesítheti az elfogadható készpénz és értékpapírok kombinációjával.
• Meglévő eladási feltételek – Vegye figyelembe, hogy egy előző napi meglévő pozíció eladása és az azt követő visszavásárlása nem minősül napi kereskedésnek.
• Vételi erő – Az Ön napi kereskedési ereje a New York-i tőzsde (NYSE) előző napi záráskori árfolyamának négyszerese. A “time and tick” módszer a napi kereskedés kiszámítására elfogadható. Ha túllépi ezt a korlátot, akkor margin call kerül kibocsátásra.
• Kintlévő margin call – Ha a számlán már van kintlévő margin call, akkor az Ön vásárlóereje csak a NYSE excess kétszeresére csökken. Ezen túlmenően az “time and tick” számítási technika nem használható, amíg a margin call kint van. Ehelyett az összesített módszer kerül alkalmazásra, amely az összes napi kereskedés összegét használja.
• A fedezeti felhívás teljesítésének elmulasztása – Ha öt munkanapon belül nem teljesíti a több pénzeszközre vonatkozó fedezeti felhívást, az Ön vásárlóereje tovább csökken, és kilencven napig (csak készpénzes kereskedés esetén) a NYSE-felár egyszorosára csökken, amíg a felhívást nem teljesíti.
• Minimális követelmények – Amikor a minimális tőkekövetelmények teljesítéséhez vagy a margin callok teljesítéséhez pénzt helyez el, a pénzeszközöknek legalább két munkanapig kifizetés nélkül a számláján kell maradniuk.

Hajthatósági előny

A szigorú szabályok és kikötések ellenére a számla egyik előnye a tőkeáttétel formájában jelentkezik. A mintás nappali kereskedési számla nélküli kereskedők csak a teljes számlaegyenleg kétszeresének megfelelő értékű pozíciókat tarthatnak.

A mintás nappali kereskedési számlákkal nagyjából a szokásos margin kétszeresét kapja a részvényekkel. Ezt a vásárlóerőt minden nap elején számítják ki, és jelentősen megnövelheti a potenciális nyereséget.

Meg kell azonban jegyezni, hogy ez a veszteségeket is felnagyítja. Valójában többet is veszíthet, mint a kezdeti befektetése, és ha ezt nem tudja azonnal támogatni, a bróker felszámolhatja a pozícióját.

Egy cím, amit nehéz lerázni

Azt is érdemes szem előtt tartani, hogy ha a bróker a számlanyitás előtt nappali kereskedési képzést nyújtott Önnek, akkor automatikusan nappali kereskedőnek kódolhatják. Tehát még a kezdőknek is fel kell készülniük arra, hogy kezdetben jelentős összegeket helyezzenek letétbe.

Ezeken felül, még ha öt napig nem is kereskedik, a nappali kereskedőként való megjelölése valószínűleg nem fog megváltozni. A brókere a korábbi tevékenységei alapján fenntartja azt az “ésszerű meggyőződését”, hogy Ön egy napközbeni kereskedőnek minősül.

Ha mégis megváltoztatja a stratégiáját, vagy csökkenti a kereskedést, akkor forduljon a brókeréhez, hogy megtudja, feloldják-e a szabályokat, és módosítják-e a számláját. Összefoglalva

A szabály vonatkozik-e a készpénzes számlákra?

Aki arra keresi a választ, hogy a day trading szabályai vonatkoznak-e a készpénzes számlákra, az csalódni fog. A nem marginális, készpénzes számlákra vonatkozó szabályok előírják, hogy a kereskedés összességében nem megengedett. Csak annyiban engedélyezettek, amennyiben a kereskedés nem sérti a Federal Reserve Board T-szabályzatának free-riding tilalmát.

Ha nem fizet egy eszközért, mielőtt eladná azt egy készpénzes számlán, akkor megsérti a free-riding tilalmát. Ez megfelel a bróker számára, hogy 90 napos befagyasztást hajtson végre a számláján.

A szabály vonatkozik-e az opciókra?

A válasz a minden opciós kereskedő ajkán lévő kérdésre: vonatkoznak-e a pattern day trading szabályai az opciókra? A válasz: igen, vonatkoznak.

Sajnos, azok, akik a meredek minimumkövetelményektől remélnek enyhülést, nem találnak menedéket. Ennek ellenére, ahogy az opciós oldalunk mutatja, vannak más előnyök is, amelyek az opciók felfedezésével járnak.

Végezetül, nincsenek pattern day szabályok az Egyesült Királyságra, Kanadára vagy bármely más nemzetre vonatkozóan. Ezeket a szabályokat az amerikai FNRA határozza meg, és ezért csak az Egyesült Államokban érvényesek.

Wash-Sale Rule

A mintakereskedés körüli szabályokon felül létezik egy másik fontos szabály is, amellyel tisztában kell lenni az Egyesült Államokban. Ez az IRS által meghatározott egyszerű szabály megtiltja, hogy a kereskedők veszteséget számoljanak el egy értékpapír “wash-sale”-ként történő eladása esetén.

A “wash-sale”-t úgy határozzák meg, hogy egy értékpapírral veszteséggel kereskednek, és az eladást követő harminc napon belül egy “lényegében azonos” részvényt vagy értékpapírt vagy erre vonatkozó opciót vásárolnak. A kritériumok akkor is teljesülnek, ha Ön elad egy értékpapírt, de ezt követően a házastársa vagy az Ön által irányított vállalat vásárol egy lényegében azonos értékpapírt.

Ha az IRS nem engedélyezi a veszteséget a “wash sale” szabály következtében, akkor a veszteséget hozzá kell adnia az új részvény bekerülési értékéhez. Ez lesz aztán az új részvény bekerülési értékének alapja.

Példa

Tegyük fel például, hogy Ön 200 Amazon részvényt vásárolt darabonként 30 dollárért, a részvényeket 25 dollárért adta el, ami 1000 dolláros tőkeveszteséget eredményezett. Majd két héttel később 200 részvényt vásároltál 27 dollárért, amit egy héttel később 37 dollárért adtál el részvényenként. Az Ön nettó vesztesége a mosott eladáson az 5000 dolláros eladási bevétel, mínusz a 6000 dollár, plusz az 1000 dolláros korrekció, ami 0 dollár.

Ezután hozzáadja az 1000 dolláros el nem ismert veszteséget a részvények 5400 dolláros bekerülési értékéhez. A tőkenyereséged ekkor a 7.400 $-os eladási bevétel mínusz a 6.400 $-os korrigált bekerülési érték. Tehát a mosott eladáson elszenvedett 1000 dolláros veszteséget úgy használná ki, hogy a második eladáson elért nyereségét 1000 dollárral csökkenti.

A számviteli szabályok

Sok kereskedő kérdezi – “A day trading szabályai vonatkoznak a forexre, részvényekre, opciókra, határidős ügyletekre stb.”? Az igazság azonban az, hogy a szabályok általában inkább a brókertől és a számlától függnek.

A legtöbb bróker számos különböző számlát kínál, a készpénzes számláktól a margin számlákig. Gyakran tapasztalni fogja, hogy minden számlához saját szabályok és előírások tartoznak, amelyeket be kell tartania.

Az alábbiakban néhány szabályt érdemes megvizsgálni, mielőtt egy új brókernél regisztrál:

• Minimális letét – Egyes brókerek a számlanyitáskor lényegesen több tőke letétbe helyezését követelik meg, mint mások. Ezek a szabályok néhány brókert azonnal sok kereskedő költségvetésén kívülre helyeznek. A kezdőknek például érdemes lehet olyan brókereket keresniük, amelyeknél alacsony a minimális összeg, amíg megtalálják a lábukat.
• Napi kereskedési limit – Általában a limitek a volatilitás és a piaci manipuláció elleni védelemre szolgálnak. Ugyanakkor a veszteségek minimalizálására is használhatók, megakadályozva, hogy túl nagy tőkével kereskedjen. A TradeStation és a Scottrade nagyobb napi kereskedési limiteket szabhat meg, mint például az Interactive Brokers és a TD Ameritrade.
• Margin & tőkeáttétel – Válasszon készpénzes számlát, és a szabályok megakadályozzák, hogy tőkét vegyen fel a brókerétől. Regisztráljon azonban marginszámlára, és engedélyezik, hogy bizonyos összeget kölcsönvegyen a kereskedések tőkésítéséhez, növelve ezzel a potenciális nyereségét. A brókerek különböző szabályokkal rendelkeznek arra vonatkozóan, hogy mennyi fedezethez férhet hozzá. A JB és az ASX szabályai eltérhetnek például az Etrade szabályaitól.

További útmutatásért lásd a brókerek oldalunkat.

Szabályok kezdőknek

Ha még új vagy az arénában, a nappali kereskedés 7 aranyszabályának követése segíthet abban, hogy szép profitot termelj, és elkerüld a drága buktatókat.

1. Belépés, kilépés & menekülés

A kezdők egyik legnagyobb hibája, hogy nincs játéktervük. Ne is gondolj az “enter” billentyű lenyomására, amíg nem tudod, mikor kell ki- és beszállni. Érthető, hogy az izgalom nagy lehet, ha új vagy a játékban. Azonban gyorsan kieshetsz a játékból, ha nem tervezed meg alaposan a kereskedéseidet. Alkalmazzon stop-lossokat és kockázatkezelési szabályokat a veszteségek minimalizálása érdekében (erről bővebben alább).

2. Időzítés

Korán keltél az előtted álló napra, és alig várod, hogy elkezdj belépni a pozíciókba. Azonban az egyik legjobb kereskedési szabály, ami szerint élhetsz, hogy kerüld az első 15 percet, amikor a piac kinyit. Az aktivitás nagy része ugyanis pánikszerű kereskedés vagy előző esti piaci megbízások. Ehelyett használja ezt az időt arra, hogy figyelje a fordulatokat. Még sok tapasztalt kereskedő is kerüli az első 15 percet.

3. Vigyázz a marginra

Az első napokban, amikor a tőkéért küzdesz, könnyen meginoghat a margin. Nem szabad azonban elfelejtened, hogy ez egy kölcsön. Egy kölcsön, amelyet vissza kell majd fizetned. Miközben komolyan növelheti a nyereségedet, jelentős veszteségeket is okozhat. Sokan ezért azt javasolják, hogy tanuljon meg jól kereskedni, mielőtt a marginhoz fordulna.

4. Demo számlák

Nem veszíthet semmit, és mindent nyerhet, ha először egy demo számlával gyakorol. Szimulált pénzzel finanszírozva csiszolhatja a mesterségét, teret adva a próbálkozásoknak és hibáknak. Számos bróker kínál ingyenes gyakorlószámlát, és mindegyik ideális platform a grafikonok, minták és stratégiák megismeréséhez, beleértve a 15 perces napi kereskedési szabályt is.

5. Légy hajlandó veszíteni

A legsikeresebb kereskedők mind azért jutottak oda, ahol vannak, mert megtanultak veszíteni. A vesztés a tanulási folyamat része, fogadd el. Mindezek után rendkívül fontos, hogy megtanuljuk korlátozni a veszteségeinket. További útmutatásért lásd az alábbiakban a kockázatkezeléssel kapcsolatos szabályokat.

6. Szívj magadba mindent

Marty Schwartz híres mondása: “Egy nagyszerű kereskedő olyan, mint egy nagyszerű sportoló. Természetes képességekkel kell rendelkeznie, de edzenie kell magát, hogy hogyan használja őket”. A legjobb kereskedők sosem válnak önelégültté. Mindig keresik azt az előnyt. Ez azt jelenti, hogy számos forráshoz kell fordulnia, hogy megerősítse tudását. A könyvektől és videós oktatóprogramoktól kezdve a fórumokon és blogokon át mindent felhasználhatsz. A piacok változni fognak, te is változol velük együtt?

7. Értékeld a tippeket

Elég könnyű izgatottá válni, amikor egy ismerőstől kapsz egy elgondolkodtató tippet. A megkérdőjelezhető forrásból származó, nem ellenőrzött tippek azonban gyakran jelentős veszteségekhez vezetnek. Ahogy Jesse Livermore kereskedő egyszer mondta: “Tapasztalatból tudom, hogy senki sem tud olyan tippet vagy tippsorozatot adni, amely több pénzt hozna nekem, mint a saját megítélésem”. Ezért győződjön meg róla, hogy minden olyan tippet és információt, amely befolyásolhatja kereskedési döntéseit, ellenőriz és duplán ellenőriz.

Általánosabb útmutatásért lásd a tippek oldalunkat.

Kockázatkezelési szabályok

A napközbeni kereskedés kockázatkezelési és pénzkezelési szabályai határozzák meg, hogy mennyire lesz sikeres napközbeni kereskedő. Bár nem kell szó szerint követnie ezeket a kockázatkezelési szabályokat, sokak számára felbecsülhetetlen értékűnek bizonyultak.

1%-os kockázati szabály

Az ötlet az, hogy soha ne kereskedjen többet, mint amennyit megengedhet magának. Ezt a technikát alkalmazva, függetlenül attól, hogy mennyire rosszul megy egy kereskedés, mindig több marad a bankban, hogy később korrigálhassa az egyenlegét.

Az ötlet egyszerűen az, hogy soha ne kereskedjen a számlája 1%-ánál többel egyetlen kereskedés során. Tehát, ha 50.000 dollár van a számládon, akkor egyetlen kereskedésnél legfeljebb 500 dollárral kereskedhetsz.

Miért használod?

Egyszerre 100 kereskedést kellene elveszítened ahhoz, hogy a teljes egyenleged kiürüljön. Ez ideális arra, hogy megvédje a bevételét a nehéz piaci körülmények között, miközben még mindig nagyvonalú hozamokat tesz lehetővé.

A hozam oldaláról aggódhat, hogy soha nem fog elég profitot termelni, ha ilyen keveset kereskedik. De bizonyosan megteheti. Ha 1%-ot kockáztatsz, a nyereségvárakozásodnak 1,5% – 2% körül kell lennie. Ha naponta több sikeres kereskedést hajt végre, ezek a százalékpontok hamarosan felfelé kúsznak.

Ez egy ideális rendszer kezdők számára. Amíg próbálgatással és tévedéssel tanulsz, addig a veszteségek sűrűn és gyorsan jöhetnek. Ez a rendszer mindaddig játékban tartja Önt, amíg nem lesz egy kereskedési veterán, aki hatékony technikákkal van felfegyverkezve a napközbeni profit megfordításához.

Alkalmazás

A célpontok és stop-loss megbízások használata a leghatékonyabb módja a szabály végrehajtásának. Tegyük fel, hogy egy részvényt akarsz vásárolni 20 dollárért, és 40 000 dollár van a számládon. A grafikonodon láthatod, hogy az árfolyam nemrég egy rövid távú ingadozó mélypontot élt át 19,90 dollárnál. A stop-loss-t 19,89 $-nál helyezné el, egy százalékkal a legutóbbi mélypont alatt.

A stop-loss beállításával kiszámíthatja, hogy hány részvényt tud kereskedni anélkül, hogy a számlája több mint 1%-át elveszítené. Tehát a 40 000 dollár 1%-át, ami 400 dollárt jelent. Ez a számla kockázata. A kereskedési kockázata $0,11, a belépési ár és a stop-loss közötti különbség.

Ezután elosztja a számlakockázatát a kereskedési kockázatával, hogy megtalálja a pozícióméretét. Tehát $400/$0,11 = 3636 részvény. Ezt aztán lefelé kerekítheti 3600-ra. Most már abban a biztos tudatban léphet be a pozíciójába, hogy a maximális vesztesége csak az egyenlegének 1%-a lesz.

Változatok

Ha már kialakított egy hatékony technikát, módosíthatja a kockázattűrő képességét. Ezt felemelheted 1,5%-ra vagy 2%-ra. Érdemes azt is megjegyezni, hogy azok a kereskedők, akiknek több mint 100.000 dollár van a számláján, 1%-nál kevesebbet akarhatnak kockáztatni egyetlen kereskedésnél, mivel akkor még az 1%-os veszteség is jelentős lehet.

Végeredményben arról van szó, hogy megtaláljuk azt a pontot, ami kényelmes az Ön számára, és kiegészíti a kereskedési stílusát.

Adók

Regionális különbségek

Sajnos nincs olyan day trading adószabály PDF, amely minden választ tartalmazna. Ehelyett a jövedelemadó szabályai nagymértékben eltérnek attól függően, hogy hol van a székhelyed és mivel kereskedsz. A technológia lehetővé teheti, hogy gyakorlatilag kiszabadulj az országod határai közül. De figyelmeztetlek, az adószabályokat gyakran nem lehet megkerülni, akár Ausztráliában, akár Indiában, akár az óceán fenekén élsz.

Minden ország más-más adókötelezettségeket ír elő. Ezek elmulasztásának következményei rendkívül költségesek lehetnek. Az IRS nappali kereskedésre vonatkozó szabályai eltérnek például a HMRC által meghatározottaktól.

Hogy biztosítsa a szabályok betartását, ki kell derítenie, milyen típusú adót kell fizetnie. Személyi jövedelemadó, tőkenyereségadó, iparűzési adó stb. lesz ez? Ezenkívül belföldön és/vagy külföldön fog-e adót fizetni?

Ha további okokra van szüksége, hogy utánajárjon – az egyéni nyugdíjszámlák (IRA) körüli nappali kereskedési szabályok és más ilyen számlák nagyvonalú mozgásteret biztosíthatnak Önnek. Tehát az Ön érdeke, hogy elvégezze a házi feladatát.

További útmutatásért tekintse meg adók oldalunkat.

Főbb pontok

A napközbeni kereskedési szabályok és előírások attól függően változnak, hogy hol kereskedik, hogyan kereskedik és mivel kereskedik. A szabályok kutatása hétköznapinak tűnhet a kereskedés izgalmas izgalmához képest. A szabályok elkerülése azonban hosszú távon jelentős nyereségbe kerülhet. Mielőtt tehát elkezdené a kereskedést, ellenőrizze, hogy a számla szabályain belül van-e, összhangban van-e az országa pénzügyi szabályaival, és teljesíti-e az esetleges adókötelezettségeit.